Манжосова И. Б., Сорокина Н. С.

Аспекты лизингового механизма

Актуальность проблемы использования лизинга как метода инвестирования в экономике в настоящее время достаточно велика, так как кризис в инвестиционной деятельности предприятий нашей страны очень глубок. Практически во всех отраслях народного хозяйства назревает ситуация полного износа основных фондов, а источников финансирования для крупных капиталовложений у предприятий недостаточно.

С точки зрения предприятия, лизинг является наиболее выгодным из финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т. д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ.

Во-первых, лизинг дает возможность предприятию-лизингополучателю расширить или модернизировать производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

Во-вторых, смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора, высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

В-третьих, не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Тем самым сохраняется возможность для получения кредита в банке. Кроме того, предприятию проще получить имущество в лизинг, чем кредит на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве обеспечения по договору лизинга. Срок договора лизинга может составлять до трех лет, тогда как кредит на такой срок получить сегодня практически невозможно. И что еще немаловажно: лизинг позволяет значительно и, главное, легально минимизировать налогообложение бизнеса: лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.                  

Лизинг – одна из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Он представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование собственных или привлеченных средств экономического субъекта выступающего в качестве лизингодателя.

Сущность договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

 В литературе имеются различные оценки юридической природы договора лизинга. Все концепции, выдвинутые теоретиками, по большому счету были основаны на двух основных подходах к решению этой проблемы. Одни анализируют лизинг с помощью традиционных инструментов гражданского права: договора аренды, купли-продажи, займа и проч. Другие утверждают, что сложность и оригинальность отношений дает основание рассматривать их как особые отношения.

Рассматривая лизинг как передачу вещи во временное пользование, А.А. Иванов особое внимание обращает на то, что предоставление имущества просто в пользование арендатора при лизинге недостаточно. Признаком лизинга среди прочих является и то, что имущество подлежит передаче во владение и пользование.

Существует мнение, что лизинг — всего лишь договор аренды с особыми условиями, как договор аренды с правом выкупа или т.п. Однако очевидно, что лизинговый договор едва ли строго соответствует гражданско-правовому понятию договора об аренде.

Критикуя теорию о лизинге как аренде с особыми условиями, ведущий российский специалист в этой области Е.В. Кабатова пишет, что в договоре лизинга имеются такие особенности, которые «вряд ли можно квалифицировать лишь как «специфические черты» арендного договора[3].

Е.В. Кабатова указывает, что в договоре в качестве лизингодателя выступает лизинговая компания, которая специально для конкретного пользователя закупает оборудование у изготовителя. А обязанности арендодателя по договору аренды (техническое обслуживание, страхование, ремонт и т.д.) в договоре лизинга, как правило, возлагаются на пользователя или первоначального собственника, что происходит путем включения в договор купли-продажи или лизинга соответствующей оговорки[3].

То, что в аренду сдается не имущество, которое ранее использовал лизингодатель, а новое, специально приобретенное арендодателем исключительно с целью передачи его в лизинг, Е.А. Павлодский даже называет основной особенностью договора финансовой аренды[4].

Наиболее ярким отличием между договором аренды и договором лизинга, по мнению Е.В. Кабатовой, является решение вопроса об ответственности и переходе рисков. В договоре аренды арендодатель несет ответственность перед арендатором за несвоевременное предоставление имущества во владение арендатора, за обнаруженные дефекты и др[3].

В нашей литературе этот вопрос решается следующим образом. Там, где арендная услуга относится к приобретению собственности, вместо возможной купли — продажи имеет место при ограниченном во времени предоставлении в пользование — аренда. Здесь нет противоречия в предоставлении опциона. Одна лишь возможность в будущем реализовать право купли — продажи не может быть приравнена к уже согласованному приобретению собственности, т.к. это право (еще) ничего не меняет в существующем правовом состоянии, характеризующемся передачей объекта для пользования.

С другой же стороны, «долгосрочная аренда выступает в виде двух типов сделок: аренда с возможностью покупки объекта и лизинг». При этом «в том случае, если при прочих равных условиях срок аренды достигает величины срока службы средств производства, аренда перерастает в продажу, но не простую, а сопровождающуюся платой за пользование в течение всего срока покупки данной формы, каковым становится срок аренды».

По мнению А.А. Иванова, договор аренды, включающий в себя опцион на покупку, «включает некоторые элементы купли-продажи, однако не относится к числу смешанных. В отличие от купли-продажи, при аренде с выкупом право собственности на арендованное имущество не может перейти к арендатору в момент заключения договора»[2]. Право выкупа арендуемого имущества является одним из компонентов права пользования этим имуществом. Также одним из важнейших моментов, отличающих один тип  договора от всех иных, является цель договора.

Целью деятельности сторон лизингового договора, их деловой задачей является совместная на основе объединения усилий нескольких самостоятельных сторон юридическая и материальная организация и непосредственно финансирование одной или несколькими, но не всеми сторонами приобретения и использования имущества, а иногда и его производства.

Необходимо проанализировать отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов.

Таблица 1 – Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов

С учетом вышеизложенного можно систематизировать процесс заключения лизинговых сделок на основе принципа «пяти шагов лизинга»:

1. Выбор лизинговой компании;

2. Необходимо подать заявку с указанием спецификации, производителя или продавца. Для рассмотрения вопроса о предоставлении основных средств в лизинг необходимо предоставить лизинговой компании ряд документов, на основании которых принимается решение о дальнейшем сотрудничестве;

3. Заключение договора лизинга;

4. Внесение авансового платежа, что является необходимым условием лизинга. Размер авансового платежа составляет примерно 20-25 % от стоимости оборудования . Остаток выплачивается равными долями на протяжении срока действия договора.

5. Выбранная лизинговая компания приобретает оборудование, доставляет, проводит монтаж и накладку и оформляет необходимые документы.

Литература:

1. Брагинский, М. И. Витрянский В. В. Договорное право. Книга вторая: договоры о передаче имущества – М.: 2000 – 320 С.

2. Иванов, А. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое пособие. – Москва, 2001. – 324 С.

3. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -  М., 1999. -  С. 201.

4. Павлодский, Е.А. Договоры организаций и граждан с банками. -  М., 2000. -  С.235.

5. Смирнов, В. В. Формирование модели лизингового механизма. /В. В. Смирнов // Формирование модели лизингового механизма. – 2008 - № 4.