Позиции валютных условий контракта

Валютно-финансовые условия контракта включают в себя принципы и формы расчетов между экспортером и импортером, выбор валюты цены и платежа, систему страхования риска валютных потерь и различного рода гарантий от неплатежа или необоснованной его задержки.

Валютные условия контракта неразрывно связаны с его основным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор валюты, в которой будет определяться цена и совершаться платеж.

Для фиксации цены в контракте используется любая из СКВ импортера или третьей страны, которая используется в международных расчетах. Валюта цены устанавливается исходя из межгосударственных и торговых соглашений, предусмотренных между странами, и в зависимости от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров (через международные биржи и аукционы).

При выборе предполагаемой валюты цены необходимо стремиться к сокращению возможного пересчета валют при совершении платежа, что достигается фиксацией цены и платежа в одной и той же валюте. В международной практике предусматривается вариант, предполагающий использование при пересчете валют курса телеграфного перевода (или курса продавца), действующего в той стране, в валюте которой производится платеж, как более выгодного для экспортера, и среднего курса продавца и покупателя (среднеарифметической величины).

Валютный риск – возможные потери, вызванные изменением реальной стоимости платежа, выраженного в иностранной валюте, в связи с колебанием ее курса. Различают курсовые валютные риски (потери при колебаниях валютных курсов) и инфляционные (обесценивание валют в результате инфляции).

Одним из способов нейтрализации валютных рисков служит сокращение сроков между заключением сделки и осуществлением платежа.

Специальные меры – защитные валютные оговорки. Защитные оговорки – способы страхования валютных рисков. Они построены на принципах увязки размеров платежей с изменениями, происходящими на валютных и товарных рынках и направлены на сохранение содержания расчетного обязательства, выраженного в конкретной валюте.

Валютные оговорки – условие, включенное в текст контракта, в соответствии с которым сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты платежа по отношению к курсу валюты оговорки. Они могут быть:

1. Односторонние – защищают интересы лишь одной из сторон, предусматривают пересчет суммы платежа только в случае повышения (или понижения) валютного курса;

2. Двусторонние – предусматривают пересчет суммы платежа в случае изменения курса валюты и распространяются на обоих партнеров внешнеторговой сделки;

3. Прямые (на базе текущего валютного курса) – применяются при совпадении валюты цены и платежа, ставя при этом в зависимость цену товара и сумму платежа от изменения курса другой, более стабильной валюты (валюты оговорки);

4. Косвенные (на базе текущего валютного курса) – применяются в случае, когда предусматривается фиксация экспортной цены в более стабильной валюте, а последующий платеж – в более слабой валюте;

5. Индексные – ориентированные на изменение суммы платежа в зависимости от движения общего (или отдельных) индекса цен.

6. Оговорки о пересмотре контрактной цены – предусматривают пересмотр контрактной цены в случае изменения курса валюты цены, выходящие за рамки пределов его колебания, установленные контрагентами.

Защитными формами от обесценения валют служат некоторые виды внешнеторговых и валютных сделок – компенсационные, товарообменные, а также фьючерсные, форвардные сделки и валютные опционы.