Глобализация экономики и национальное хозяйство

Сущность глобализации, ее причины и противоречия

В последние десятилетия все более важным фактором в мировом развитии становится феномен глобализации. Он охватывает сегодня уже не только экономику, сферу предпринимательской деятельности, но и политическую и социальную сферы. Понятие «глобализация» было введено в широкий научный оборот в конце 1980-х — начале 1990-х годов. Первым автором, использовавшим этот термин, был американский ученый Т. Левит, который в 1983 г. в статье в «Гарвард бизнес ревю» писал о слиянии рынков отдельных продуктов, производимых крупными транснациональными корпорациями (ТНК).

В годовом отчете МВФ за 1997 г. «Глобализация: возможности и проблемы» дается определение глобализации как «растущей экономической взаимозависимости стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами и услугами, мировых потоков капитала, а также вследствие ускоренного и повсеместного распространения современных технологий». Похожее определение дает секретариат ЮНКТАД, который суть глобализации видит в «возрастании объемов международных торговых, финансовых и инвестиционных потоков при их растущей взаимосвязи». Вследствие количественного нарастания взаимозависимости начался переход мирохозяйственных отношений в новое качество, когда формируется единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы, повышается степень открытости национальных экономик, а мировое хозяйство все больше определяет «правила игры» для национальных хозяйств.

В чем же отличие глобализации от происходящего уже давно процесса интернационализации производства? Лишь небольшая часть ученых считает, что глобализация — это не новое явление, а та же интернационализация, которая просто приняла больший масштаб, более глобальный характер. Многие экономисты говорят об отличии этих понятий. Так, японские ученые К. Окина, М. Ширакава, Ш. Ширатсука, проводя качественное различие между понятиями «глобализация» и «интернационализация», отмечают, что термин «интернационализация» в их понимании определяет ситуацию, когда происходит рост объемов внешнеэкономических сделок в мировом масштабе, а «глобализация» означает процесс, при котором каждая национальная экономика (включая ее финансовый рынок) движется к созданию единого мирового рынка.

Обобщая различные точки зрения, можно сказать, что глобализация — это качественно новый этап развития мирового хозяйства, определяющими факторами которого являются господство ТНК, финансового капитала и перераспределение на этой основе экономических и политических функций между национальными государствами, ТНК и международными организациями таким образом, когда наднациональное становится главным и определяющим по отношению к национальному.

По мнению специалистов, процесс глобализации стал активно разворачиваться с 70-х годов ХХ в. В основе этого лежал научнотехнический прогресс, в результате которого:

а) появились новые средства связи и обработки информации, произошло их быстрое распространение и удешевление.

Благодаря появлению и все большему внедрению Интернета в повседневную жизнь, значительному снижению стоимости компьютеров за последние три десятилетия произошел резкий скачок в информатизации общества. Согласно имеющимся расчетам и оценкам, за последние 5—10 лет общий объем существующей информации в мире удваивался каждые полтора года. Уже к началу 2006 г. более 900 млн человек в мире являлись пользователями сети Интернет. Дешевая и эффективная сеть коммуникаций позволяет фирмам размещать различные составляющие производственного процесса во многих странах, сохраняя при этом тесные связи. Доступность информации, получение ее в режиме реального времени дала дополнительные возможности управленческому аппарату по выбору оптимальных вариантов действий, позволила более оперативно принимать решения, касающиеся перемещения ресурсов из страны в страну. Особо подчеркнем то, что технический прогресс сделал возможным совершение международных финансовых сделок в режиме реального времени, расширив тем самым возможности для совершения спекулятивных операций и быстрого роста доходов;

б) появились новые поколения всех видов транспорта, в результате чего значительно ускорились и подешевели перевозки грузов и пассажиров;

в) произошел рост производства высокотехнологичной и наукоемкой продукции.

Все это дало импульс углублению международного разделения труда, особенно внутриотраслевого. Как результат расширились масштабы международной кооперации производства, стали расти объемы внешнеторговых операций.

Дополнительные факторы развертывания процесса глобализации.

1. Усиление экономической мощи транснациональных корпораций, которые в своей деятельности стремятся максимально реализовать эффект масштаба производства. За последние 35 лет количество ТНК увеличилось в 11 раз. В мире существует 77 тыс. ТНК, имеющих более 850 тысяч филиалов в разных странах.

Почти 40% международных потоков товаров и услуг формируется в настоящее время за счет внутрикорпорационного обмена в рамках ТНК, общий объем продаж зарубежных филиалов ТНК превысил к концу 2005 г. 22 трлн долл. 2 Под почти полным контролем ТНК находятся многие мировые товарные рынки — железной руды, меди, бокситов, олова, чая, кофе, пшеницы, кукурузы, табака, джута, бананов.

Развитие ТНК порождает своеобразную цепную реакцию, вытягивая вслед за ними на международный уровень смежные с ТНК обслуживающие производства, поставляющие необходимые товары и услуги (компании средств связи, лизинговые, консультационные фирмы и т.п.).

2. Появление новых видов финансовых инструментов (свопы, фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и т.п.).

Возникновение данных финансовых инструментов первоначально было связано с усилением нестабильности международной валютной системы после краха Бреттон-Вудской валютной системы и перехода к режиму плавающих валютных курсов, когда появилась необходимость страхования валютных рисков. Новые финансовые инструменты — деривативы, значительно расширяют возможности получения дохода, способствуют ускорению концентрации капитала, что, в свою очередь, помогает развитию международных производственных комплексов, связыванию воедино рынков разных стран. Как подчеркивал бывший глава Дойчебанка Г. Копер, деривативы делают все рынки капиталов взаимозаменяемыми, они превращают длинные кредитные линии в короткие, а короткие — в длинные.

3. Либерализация международной торговли и движения капиталов путем постепенного снятия различных ограничений и барьеров.

Так, начиная с 1950-х годов и до начала нового XXI столетия средний уровень таможенных пошлин в мировой торговле снизился с 35—40% до 5—6%.

Постепенное снятие ограничений по трансграничным операциям с капиталом в развитых рыночных экономиках происходило в 1960—1990-х годах. Этот процесс иногда носил возвратный характер из-за периодически возникавших кризисных явлений, крупнейшим из которых стал распад Бреттон-Вудской валютной системы в начале 1970-х годов. Среди европейских стран Германия и Великобритания сняли большинство ограничений на международное движение капитала к концу 1970-х годов, романские страны Европы (Франция, Испания, Португалия) — на протяжении 1980-х годов.

При этом либерализации операций с капиталом способствовал процесс европейской интеграции и, в частности, необходимость решения задачи построения Общего рынка к 1990 г., подразумевавшей в том числе свободу передвижения капиталов между странами — членами Европейского экономического сообщества.

В большинстве развивающихся стран значительные меры по либерализации трансграничного движения капиталов были предприняты в 1990-е годы.

4. Ужесточение конкурентной борьбы на мировых рынках.

5. Дефицит природных ресурсов и обострение борьбы за контроль над ними.

6. Распространение оружия массового уничтожения, увеличивающее риск всеобщей катастрофы.

Отличительной чертой процесса глобализации можно считать прогрессирующий рост финансового рынка, и особенно таких его сегментов, как валютный, фондовый и кредитный. Так, годовая торговля валютой в начале 2000-х годов превышала 400 трлн долл., что приближалось по суммарной величине к 80 годовым объемам мировой торговли; годовой объем фондового рынка составлял около 60 трлн долл., что было вдвое больше мирового ВВП и почти в 12 раз — годового объема мировой торговли; ежегодный объем сделок с акциями лишь незначительно уступал объему всей мировой торговли (около 4,5 трлн долл.). По состоянию на начало 2000-х годов ежедневная межстрановая миграция капиталов оценивалась в 2 трлн долл., что означало ее 130-кратный рост за 20 лет. Среднедневной объем торгов на мировом валютном рынке вырос с 820 млрд долл. в 1992 г. до 3210 млрд долл. в 2007 г. Общий объем международных долговых ценных бумаг к погашению увеличился с 2441 млрд долл. на конец 1994 г. до 22 030 млрд долл. на конец июня 2008 г.

Финансовая сфера стала играть ведущую роль в глобализации экономики с 70-х годов XX в. Именно с этого времени начинаются радикальные изменения в функционировании национальных финансовых рынков:

• с 1973 г. произошел переход к плавающим валютным курсам, денежное обращение утратило золотую основу;
• появились современные технологии, которые способствовали установлению более тесных связей между национальными финансовыми рынками и усилили их взаимозависимость;
• под влиянием мощных ТНК в рамках международных экономических организаций (МВФ, ГАТТ, а затем ВТО) стала проводиться политика либерализации в области движения капиталов;
• появились новые финансовые продукты (производные ценные бумаги) и усовершенствовалась технология торговли финансовыми инструментами.

В результате всего этого значительно вырос объем финансовых операций, расширились возможности быстрого увеличения доходов.

Нынешний этап глобализации экономики специалисты определяют как финансовую глобализацию. Финансовая глобализация отличается от предшествующего периода такими характеристиками, как:

• расширение потоков прямых зарубежных инвестиций в результате инвестиционной деятельности ТНК;
• масштабность, рост активов и диверсификация деятельности транснациональных банков;
• увеличение числа институциональных инвесторов;
• расширение и диверсификация международного рынка ценных бумаг;
• возникновение и развитие финансовых рынков в развивающихся странах и странах с переходной экономикой;
• высокая взаимозависимость национальных и международных финансовых рынков.

В современных условиях развитие финансовой глобализации стимулируется усилением неравномерности распределения финансовых ресурсов (этому во многом способствуют деривативы); дальнейшей либерализацией финансовых рынков; увеличением активных и пассивных сальдо текущих платежных балансов различных стран; обострением конкурентной борьбы на мировом рынке; ростом слияний и поглощений компаний и банков; нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций и проведения социально-экономических преобразований.

Показателями растущего уровня финансовой глобализации являются:

• расширение мирового валютного рынка;
• увеличение объема средств, привлеченных с международного финансового рынка;
• растущие доля и роль иностранных финансов в национальном социально-экономическом развитии;
• увеличение суммы банковских депозитов в иностранной валюте;
• все более выраженная переориентация финансовой системы на сделки с ценными бумагами вместо традиционных банковских услуг;
• появление сложных финансовых инструментов, которые существенно изменили подход к управлению рисками;
• появление на финансовых рынках новых игроков, прежде всего хедж-фондов и фондов прямых инвестиций.

Многие исследователи отмечают тот факт, что в условиях финансовой глобализации частично утрачивается национальный суверенитет в области проведения экономической политики, в том числе денежно-кредитной. Однако о полной потере независимости денежно-кредитной политики в условиях глобализации можно говорить лишь в ряде случаев. Во-первых, в ситуации, когда страна сознательно отказывается от национальной валюты (случай полной долларизации), во-вторых, когда делается выбор в пользу режима «валютного управления».

Одним из явлений, частично ограничивающих независимость денежно-кредитной политики в развивающихся странах, выступает долларизация экономики. Согласно общепринятому определению она подразумевает замену иностранной валютой одной или нескольких функций национальной валюты. Степень влияния долларизации на национальную денежно-кредитную сферу зависит от того, какую функцию денег выполняет иностранная валюта.

По мнению специалистов, в конце XX в. обозначились тенденции, которые будут определять развитие мирового финансового рынка в течение нескольких десятилетий XXI в.:

1. Постепенное стирание валютных границ на пути движения капиталов. Данная тенденция отчетливо проявилась в Западной Европе. С исчезновением валютных границ между странами евро расширились возможности концентрации финансового и промышленного капитала, о чем свидетельствует волна слияний и поглощений в западноевропейских странах, ускорились процессы консолидации на финансовом рынке. Формируются биржевые альянсы и союзы западноевропейских бирж, что приводит к сближению правил биржевой торговли. В свою очередь сближение правил биржевой торговли «подталкивает» следующую тенденцию.

2. Значительное усиление взаимозависимости национальных рынков капиталов. В настоящее время наблюдается практически синхронное повышение или падение курсов ценных бумаг на национальных рынках капиталов разных стран.

Высокой степени корреляции в движении курсов ценных бумаг способствуют информационная прозрачность национальных рынков капиталов и современные коммуникационные системы, позволяющие передавать информацию в реальном режиме времени; высокий объем трансграничных операций с ценными бумагами; значительная роль институциональных инвесторов, управляющих международными портфелями ценных бумаг; открытость многих национальных фондовых рынков, на которых активную роль играют иностранные участники, выступающие в роли эмитентов и инвесторов.

Свою роль в синхронизации движения курсов акций играет научно-технический фактор. При формировании международных портфелей ценных бумаг и прогнозировании движения курсов ценных бумаг активно используются различные математические модели. Схожесть принципов моделирования и ввод в них практически одинаковых исходных показателей рынка приводят к совпадению действий инвесторов на фондовых рынках как в отношении покупки, так и в отношении продажи ценных бумаг. Все это, по нашему мнению, увеличивает возможность финансовых кризисов в результате спекулятивных действий на ведущих мировых биржах.

3. Возрастает амплитуда колебаний курсов ценных бумаг. Синхронность колебаний котировок ценных бумаг на национальных рынках создает возможность увеличения амплитуды этих колебаний и их продолжительности. Л. Туроу, говоря об этой тенденции, подчеркивал, что «очень широкие, электронно связанные глобальные рынки не изменяют вероятности финансовых бумов, но делают их потенциально большими и связывают национальные рынки между собой, увеличивая вероятность того, что эти рынки потерпят крах все вместе».

В результате финансовой глобализации финансовый рынок стал оказывать на экономику более сильное влияние, чем экономика на него. В чем же заключается потенциальная опасность такой главенствующей роли финансового рынка в экономике?

1. На современном глобальном финансовом рынке скорость движения капиталов практически равна скорости движения информации и намного превосходит скорость ее анализа и осмысления.

Поэтому движение капиталов в мировой экономике все больше зависит от психологического фактора — от настроений, ожиданий и даже инстинктивных, подсознательных реакций участников рынка.

Само формирование ожиданий экономических субъектов становится все более многофакторным. На них оказывает влияние разнообразнейшая политическая и экономическая информация.

2. При глобализации, когда многократно увеличиваются объем и разнообразие финансовой информации, возникает проблема информационных «шумов». Часто в информационном потоке бывает трудно отделить главную информацию от второстепенной. Происходит искажение информации при ее передаче через многочисленные информационные каналы, быстро накапливается избыточная информация. Решения, принятые на основе неполной, неточной или искаженной информации, могут иметь серьезные экономические последствия. В этой связи возрастает угроза распространения по информационным каналам или глобальным сетям дезинформации или тенденциозной информации со стороны конкурентов или иностранных спецслужб для воздействия на оценки, намерения или ориентацию населения и лиц, принимающих решения.

3. Глобализация приводит к перемещению огромных масс спекулятивного краткосрочного капитала, отток которого из страны, как показали события в Юго-Восточной Азии, Латинской Америке и России в конце 1990-х годов, может вызвать серьезный кризис на национальных финансовых рынках. Это ставит под угрозу стабильность всей национальной экономики.

Все моменты, которые мы отметили выше, способствуют тому, что в условиях набирающего силу процесса глобализации мировой экономики существенно возрастает сам риск финансовых кризисов.

Выделим причины, способные их спровоцировать.

Во-первых, в результате усиления экономических связей и растущей взаимозависимости финансовых рынков различных стран возник феномен финансового инфицирования. Термин «финансовая инфекция» является новым в экономической литературе и объясняет механизм распространения финансового кризиса. Этому посвящены работы таких экономистов, как Г. Камински, С. Эдвардс, К. Рейнхард, В.Я. Пищик, К.В. Рудый. Они говорят о двух типах финансовой «инфекции». В первом случае финансовые кризисы возникают вследствие неадекватного поведения инвесторов и финансовых посредников. «Инфекция» распространяется между странами, зачастую даже не имеющими тесных экономических связей, в результате паники, «стадного» поведения инвесторов и посредников.

Стимулировать такое поведение могут, например, необъективные оценки рейтинговых агентств, экономически неграмотные заявления чиновников высокого ранга, слухи, домыслы. Нередко причиной паники становятся действия (провокация или игра) биржевых брокеров и крупных инвесторов. Дело в том, что большинство инвесторов в своем поведении ориентируется на них, считая их самыми осведомленными участниками рынка. В этой связи директор Института проблем глобализации М. Делягин подчеркивает, что «настроения и ожидания нескольких сотен операторов, работающих на нескольких мировых биржах, становятся значительно более важным фактором мирового развития, чем труд и ожидания сотен миллионов остальных людей, живущих в странах, которые могут попасть под удары мирового финансового кризиса. Поэтому воздействие на сознание нескольких сотен специалистов, определяющих принятие ключевых решений в области финансов, является ключом к господству как минимум на мировых финансовых рынках».

Другой тип «инфекции», получивший название «эффект спилловера», возникает вследствие взаимосвязи между финансовым и реальным секторами экономики различных стран, когда ухудшение макроэкономической ситуации в одной стране оказывает влияние на экономику другой страны. Например, несколько стран с формирующимися рынками имеют общего банковского кредитора. Если макроэкономическая ситуация в одной стране ухудшится, то банк, стремясь сбалансировать свой инвестиционный портфель и опасаясь потерять вложенные средства, будет автоматически сокращать кредитование других стран с формирующимися рынками.

Во-вторых, в условиях взаимосвязи финансовых рынков и появления современных технических средств передачи и обработки информации расширяются возможности для проведения спекулятивных операций. Появляются крупные игроки-спекулянты (хеджфонды), прямо заинтересованные в локальных финансовых кризисах. Эти кризисы позволяют извлекать доходы из разницы валютных курсов, курсов ценных бумаг, процентных ставок в разных странах, играть на разнице стоимости активов предприятий в зависимости от экономической ситуации. По оценке Международного валютного фонда, в мире насчитывается более 9 тыс. хеджевых фондов, специализирующихся на финансовых спекуляциях. Они распоряжаются средствами в объеме 1,4 трлн долл., которые в любой момент могут быть брошены в уязвимые места мирового финансового пространства. Объем средств, которыми располагают хедж-фонды, постоянно растет, поскольку вложение в них денег становится все более популярным инструментом работы на рынке.

Международные игроки-спекулянты обычно действуют в такой последовательности.

1. Вначале принимаются меры, направленные на отток «горячих денег» из той страны, которую можно подвергнуть «финансовому террору». Для этого ведется игра на понижение валютного курса и котировок ценных бумаг. Чтобы «раскачать» при этом фондовый рынок, группа международных игроков массированно «сбрасывает»

ценные бумаги данной страны. Вырученные средства в национальной валюте конвертируются в доллары или евро, провоцируя тем самым атмосферу паники среди остальных участников национального фондового рынка.

2. Используя пик паники, игроки прибегают затем к обратной операции, скупая подешевевшие ценные бумаги. Если же при этом они оказываются в состоянии повлиять на максимально быстрое восстановление прежнего уровня котировок ценных бумаг, то тогда получают высокую прибыль.

Как показывает мировой опыт, результативность действий финансовых игроков по дестабилизации финансового рынка зависит от нескольких условий:

1. степени доверия финансовому рынку данной страны. Если существуют сомнения в надежности рынка, то это облегчает провоцирование паники;
2. присутствия на национальном финансовом рынке большого количества мелких иностранных инвесторов с доминирующими спекулятивными мотивами поведения;
3. наличия жестких обязательств правительства по поддержанию фиксированного курса национальной валюты.

Какие же изменения в экономическую жизнь привносит процесс глобализации?

1. Значительные колебания валютных курсов, биржевых индексов, котировок ценных бумаг в результате спекулятивных операций различных финансовых компаний и биржевых игроков на ведущих биржах мира создают благоприятные условия для легализации незаконных доходов. Это приводит к увеличению масштабов операций по отмыванию «грязных» денег.

Расширению возможностей отмывания способствует и устройство мировой банковской системы. Технический прогресс сделал возможным практически мгновенные переводы средств из одной точки мира в другую через систему межбанковских корреспондентских отношений. В настоящее время все межбанковские переводы осуществляются через систему СВИФТ, которая объединяет 6 тыс.

финансовых организаций из 120 стран. Преступникам теперь достаточно «установить» отношения с одним из множества банков, включенных в мировую систему корреспондентских отношений, чтобы отмыть «грязные» деньги и организовать их мгновенную переброску в нужное место.

2. Осложняется проведение национальной денежно-кредитной политики. Факторами, объективно осложняющими проведение денежно-кредитной политики, являются:

• бурное развитие информационных технологий, в результате чего подрывается эмиссионная монополия центрального банка (ЦБ), поскольку появляются электронные деньги и все более широкое распространение получают денежные ценные бумаги — чеки и векселя, над эмиссией которых не властен ЦБ;
• дешевизна в обращении и изготовлении современных денег, потерявших золотое обеспечение, что увеличивает нестабильность денежного обращения.

Но самое главное, на наш взгляд, заключается в том, что современные информационные технологии и глобальные компьютерные системы создают возможность быстрого перемещения финансовых ресурсов, что затрудняет работу по обеспечению стабильности национальной валюты, являющейся важным условием финансовой безопасности, а также требует от ЦБ создания совершенного механизма поддержания ликвидности в банковской системе.

3. Обостряется налоговая конкуренция между государствами за привлечение инвестиций. Проигрыш в ней может иметь тяжелые последствия в силу постоянно возрастающей мобильности факторов производства. Компании стремятся передислоцировать производства в те страны, где налоговые ставки относительно более низкие и существуют более комфортные условия для бизнеса.

4. Расширяются возможности для уклонения от уплаты налогов, что происходит в результате следующих моментов:

• растет число компаний, имеющих филиалы и структурные подразделения за рубежом;
• увеличивается число экономических агентов (предприятий, организаций, граждан), участвующих во внешнеторговых операциях и выходящих на мировые финансовые рынки;
• расширяется сфера страхования с использованием зарубежных страховых и перестраховочных компаний;
• растет использование интернет-торговли;
• появляются и развиваются офшорные юрисдикции. Практика использования офшорных компаний в повседневной деятельности большого количества предприятий становится естественным элементом бизнеса;
• осуществляется переход промышленно развитых стран к постиндустриальному типу развития, в котором преобладает сфера услуг. В этой сфере возможностей для уклонения от налогообложения больше, а контролировать уплату налогов сложнее.

5. Вносятся значительные коррективы в инвестиционный процесс, обусловленные тем, что:

• формирование мирового финансового рынка позволило оценивать возможности эффективных капиталовложений уже в пределах всей мировой экономики. Перспективы инвестиций сопоставляются одновременно по многим странам и видам бизнеса;
• четко обозначилось деление капиталовложений в ценные бумаги на стратегическое и тактическое инвестирование. При стратегическом инвестировании ценные бумаги приобретаются в целях контроля или участия в принятии управленческих решений. Стратегический инвестор может быть не очень заинтересован в немедленном росте курса акций, он может смириться с отсутствием дохода по ним в ближайшие годы. Его интересует укрепление самого предприятия, рост конкурентоспособности выпускаемой продукции, выход на новые рынки, т.е. увеличение своей доли в абсолютном выражении через рост капитала компании, стабильность ее развития на многие годы. Важнейшей задачей при стратегическом инвестировании является «точность попадания» в наиболее перспективные в долгосрочном плане отрасли и производства. При тактическом инвестировании ценные бумаги покупаются в целях спекуляции и инвестора интересует лишь быстрое получение дохода в максимально короткие сроки;
• внутри мировых финансовых потоков значительно превалируют тактические инвестиции. Благодаря глобализации стремительно растет объем «горячих» денег, которые движутся по миру в поисках прибыльных сфер вложения.

6. Возрастает глобальная регулирующая роль международных экономических и финансовых организаций. Центральное место в международной экономической системе играет «большая семерка», в которую входят США, Япония, Германия, Великобритания, Франция, Италия, Канада. Она является ядром Организации экономического сотрудничества и развития. В современном мире на долю ОЭСР приходится свыше 70% мирового ВВП и около 90% совокупных государственных бюджетов всех стран. Средства, предоставляемые государствами ОЭСР другим странам, примерно равны 95% всего объема иностранной помощи в мире. «Большая семерка» осуществляет неформальный контроль над Всемирным банком и Международным валютным фондом. Под эгидой «семерки» идет разработка универсальных норм, стандартов и правил для мирохозяйственного общения.

7. Расширяется международное сотрудничество в решении глобальных проблем (охрана окружающей среды, борьба с голодом и болезнями, ликвидация отсталости развивающихся стран, в первую очередь наименее развитых стран Африки и др.).

8. Глобализация все больше сопровождается аналогичным ей по своему содержанию, но противоречащим процессом, а именно регионализацией экономической деятельности. Это своего рода глобализация в ограниченных масштабах, охватывающая группу стран, создающих объединения, в которых происходят либерализация торговли, движение капиталов и трудовых ресурсов в рамках соответствующей интеграционной группировки. Растущие связи в региональных рамках ведут к формированию межстрановых хозяйственных блоков. Постепенное, но неминуемое развитие экономических связей между этими блоками усиливает тенденцию к полномасштабной глобализации.

В силу важности остановимся на процессе регионализации более подробно. К настоящему времени достаточно четко сложились три региона, получивших название триады: Западная Европа с ее центральным ядром — Европейским Союзом, Северная Америка с ее лидером — США и Азиатско-Тихоокеанский регион во главе с Японией, особенно быстро нарастивший свою экономическую мощь.

На настоящий момент в мире насчитывается более 30 интеграционных группировок различного типа. Североамериканская ассоциация свободной торговли (НАФТА) объединила три страны (США, Канада, Мексика) с огромной территорией и мощным экономическим потенциалом. В 1989 г. была создана организация Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), включающая 18 государств. Россия была принята в состав организации в ноябре 1997 г. На долю АТЭС приходится около 40% населения, 55% инвестиций всего мира. В списке 500 крупнейших компаний мира АТЭС представляют 342 компании (в том числе 222 — США и 71 — Японию). Предполагается, что к 2020 г. будет образована крупнейшая в мире зона свободной торговли без таможенных и внутренних барьеров, опирающаяся в первую очередь на экономику США, Японии и Китая. Набирают силу интеграционные процессы в Латинской Америке, где создан Общий рынок Юга (МЕРКОСУР). В Африке создано Африканское экономическое сообщество (АФЭС). Свыше четверти века действует Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН). На Среднем Востоке активно функционирует Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), в которых сосредоточено почти 61% суммарных доказанных запасов углеводородного сырья. С 1998 г. началась реализация программы создания Арабской зоны свободной торговли (АФТА), куда входят 18 государств, на которые приходится 95% торгового оборота всего арабского мира. Страны Вышеградской четверки — Венгрия, Польша, Словакия и Чехия также подписали соглашение о свободной торговле.

Таким образом, интеграционные процессы в мире набирают силу (табл. 14.1). На примере крупных интеграционных группировок видно, что они становятся более влиятельными субъектами мирового хозяйственного процесса, чем отдельные государства, выступают как геополитические и цивилизованные центры мирового развития.

Таблица 14.1

Регионализация, с одной стороны, стимулирует процессы экономического объединения разных стран, но с другой — тормозит процессы всемирной глобализации, усиливая обособленность отдельных экономических группировок, а вместе с тем противоречия и конкуренцию между ними. Однако и глобализация — отнюдь не прямолинейный процесс. С одной стороны, в мире стираются традиционные границы — как межгосударственные, политические, так и экономические, с другой — принципиально меняется положение отдельных национальных хозяйств. Вследствие быстрого роста степени экономической открытости национальные хозяйства почти всех стран мира испытывают мощное влияние внешних факторов.

Это приводит к многочисленным негативным последствиям, проблемам и рискам, к главным из которых можно отнести:

• разрыв традиционных связей внутри страны;
• деградацию ряда производств и засилье мощных иностранных производителей;
• подрыв национальных финансовых систем;
• обострение безработицы. Приток дешевой рабочей силы извне обострил конкуренцию на рынке труда развитых стран, что привело к осложнению социальных отношений и росту национализма в этих странах;
• транснационализацию организованной преступности;
• растущий разрыв в уровне благосостояния и экономического развития между богатыми и бедными странами. Ныне на 20% населения планеты, проживающих в процветающих странах, приходится 86% ВВП всего мира, а на 20% живущих в бедных странах — всего 1%. Самые богатые страны вывозят из самых бедных больше финансовых средств, чем ввозят туда. Увеличивается риск вытеснения беднейших стран на обочину мирового хозяйства.

Основные направления глобализации и ее показатели

Глобализация экономической деятельности развивается по следующим направлениям.

1. Международная торговля товарами, услугами, технологией, объектами интеллектуальной собственности.

2. Международное движение факторов производства:

а) капиталов (в виде прямых иностранных инвестиций);
б) рабочей силы (в виде стихийных миграций неквалифицированных и малоквалифицированных рабочих и в виде «утечки умов»);

в) информации (через распространение в системе «Интернет»).

3. Международные финансовые операции:

а) кредиты (частные, государственные, международных организаций);
б) основные ценные бумаги (акции, облигации и другие долговые обязательства);
в) производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы);
г) валютные операции.

У всех этих направлений есть общая закономерность: все сферы международной экономики по темпам роста опережают темпы роста реального сектора, т.е. валового внутреннего продукта.

Что касается количественных показателей, то самыми простыми и очевидными показателями глобализации экономики являются:

• темпы роста международной торговли. Они за последнее десятилетие в два раза превышали темпы роста объемов производства. Крупнейшими экспортерами в мире являются: Германия (9,1% мировой торговли), Китай — 8,9%; США — 8,1%, а крупнейшими импортерами: США (13,2% мировой торговли), Германия (7,3%), Китай (6,9%). Россия в 2008 г. занимала 9-е место среди мировых экспортеров (2,9% мировой торговли) и 16-е место среди импортеров.
• прямые иностранные инвестиции. В 1990-х годах они росли в три раза более высокими темпами, а международные операции с акциями увеличивались в 10 раз быстрее, чем темпы роста международной торговли.

Уровень, или степень, глобализации мировой экономики в целом можно определить такими показателями, как:

• объем международного производства товаров и услуг и темпы его роста в сравнении с объемом и темпами роста всего валового продукта в мире;
• объем и динамика прямых иностранных инвестиций в сравнении с объемом и динамикой всех инвестиций (и внутренних и международных);
• объем и динамика международной централизации капиталов в сравнении с общими данными о централизации капиталов;
• объем и динамика крупных, сложных комплексных международных инвестиционных проектов в сравнении с общими масштабами подобных проектов;
• объем международной торговли товарами и услугами и темпы ее роста в сравнении с валовым продуктом;
• данные о международных операциях с патентами, лицензиями, ноу-хау;
• объем и динамика международных операций банков и других кредитных учреждений в сравнении с общим объемом и динамикой всех их операций;
• объем и динамика международных фондовых рынков в сравнении с общими размерами этих рынков и темпами их роста (портфельные инвестиции: общие и международные);
• объем и динамика валютных рынков в сравнении с общими масштабами денежных рынков.

Бесспорно, значение каждого из этих показателей неравнозначно. В то же время именно по ним можно судить об уровне глобализации всей мировой экономики. На базе этих показателей можно рассчитать индекс глобализации применительно к отдельным странам и регионам, степень их интеграции в мировую экономику.

При этом надо учитывать некоторые существенные обстоятельства. Процессы глобализации развертываются в наибольшей степени в кругу промышленно развитых стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР, 29 стран), и вместе с ними — в группе новых индустриальных стран. Развивающиеся страны участвуют в этом процессе в гораздо меньшей степени, а наименее развитые страны (в эту группу, по определению ООН, входят 47 стран) почти вовсе не участвуют в нем.

Глобализация и проблемы открытости экономики

Чем глубже страна или регион интегрированы в мировую экономику, тем шире они могут использовать возможности международного разделения труда и свои сравнительные преимущества.

Под открытой экономикой понимается такое хозяйство, направление развития которого определяется тенденциями, действующими в мировом хозяйстве. Абсолютно открытой или закрытой экономики не существует. На степень открытости влияют масштаб страны, численность населения, размер внутреннего рынка, относительная обеспеченность сырьем, географическое положение, особенности национальной политики государства, характер внешнеэкономических связей.

Открытость национальной экономики связана с понятием «уязвимость». Под «уязвимостью» понимают зависимость национальной экономики от ситуации на мировом рынке, а также возможность понести убытки под воздействием внешнеэкономических факторов.

Изменение экономической ситуации в одной стране может вызвать цепную реакцию. Основные проблемы для национальных экономик создает зависимость от мировых цен, спроса и конкуренции. Так, повышение цен на нефть и нефтепродукты, выгодное для экспортеров, оборачивается ударом по зависимой от импорта или энергоемкой экономике.

Экономическая открытость страны имеет два аспекта: функциональный и институциональный.

Функциональная открытость — это степень вовлеченности национальной экономики в систему международного разделения труда. Речь идет о мере зависимости национального воспроизводства от внешнеэкономических связей. Экспорт товаров, услуг и капиталов и их импорт — это два канала, посредством которых национальные экономики соединяются друг с другом. Функциональная открытость измеряется процентным отношением объема внешнеторгового оборота страны к ее ВВП. На практике она оценивается чаще всего размерами экспортной и импортной квот, т.е. отношением объемов экспорта и импорта к ВВП.

Институциональная открытость измеряется уровнем либерализации торгово-политического и валютного режимов страны, т.е.

степенью либерализации трансграничных перемещений товаров, услуг, капиталов и рабочей силы. Согласно решению Всемирной торговой организации к 2015 г. средний уровень таможенных тарифов индустриальных стран должен снизиться до 3,8%, при этом доля промышленных товаров, ввозимых в эти страны беспошлинно, возрастет более чем в два раза — с 20 до 46%.

Открытая экономика как особое состояние национальной экономической системы обладает рядом признаков и свойств на макро- и микроуровнях.

На макроуровне:

• устойчивая внешнеэкономическая специализация страны, при которой обмен с мировым хозяйством происходит не в силу дефицитов или излишков продукции внутри страны, а на основе сравнительных издержек производства и качества товаров;
• сопоставимость пропорций отечественных и мировых цен на основные товары;
• стабильность валютно-финансового положения страны, когда обслуживание внешнего долга не закрывает возможностей экономического роста и не создает трудностей с привлечением новых кредитов;
• международная обратимость национальной валюты.

На микроуровне:

• свободный выход предприятий всех форм собственности на внешние рынки товаров, услуг и капиталов;
• свобода выбора всеми экономическими субъектами отечественных и иностранных партнеров и рынков при осуществлении хозяйственных операций;
• превращение внешнеэкономической деятельности в органическую составную часть хозяйственной деятельности предприятий.

Открытость экономики находится в зависимости и от государственного регулирования. В связи с этим выделяют два основных вида государственной политики: протекционизм и фритредерство.

Протекционизм (лат. protectio) представляет собой контроль государства в сфере внешнеэкономической деятельности, заключающийся в ограждении отечественного производителя от внешней конкуренции.

Фритредерство (англ. free trade) выступает за свободу международной торговли и невмешательство государства в хозяйственную жизнь.

Бесспорно, открытость экономики, как и любой другой экономический процесс, имеет и положительные моменты, и негативные.

С одной стороны, она позволяет увеличить масштабы применения уже освоенных за рубежом передовых технологий, новых поколений машин и оборудования, привлекать из-за границы дополнительные материальные и финансовые ресурсы. С другой — возникает риск подавления национальных производителей иностранными конкурентами. Возрастает зависимость отдельных отраслей экономики от мировой конъюнктуры, от торговой и финансовой политики промышленно развитых стран.

Однако в пользу открытости говорит тот факт, что в период 1970—1990 гг. у развивающихся стран с закрытой экономикой среднегодовой темп экономического роста составил 0,69%, а с открытой — 4,49%.

Деятельность транснациональных корпораций как основа глобализации

Главной движущей силой глобализации являются транснациональные корпорации. Они размещают в разных странах свой капитал, технологию и НИОКР, организационный и управленческий опыт, торговые звенья для повышения своей конкурентоспособности и эффективности. Все это делается с одной целью — получение максимальной прибыли, которое в условиях современного производства невозможно без полной свободы перемещения капиталов, сырья, рабочей силы, оборудования — свободы как в географических, так и во временных рамках. Безусловно, сами эти корпорации возникли значительно раньше, но лишь сегодня возникает специфическая транснациональная экономика, представляющая собой своеобразную «мировую шахматную доску», на которой соперничают ведущие международные компании, так называемые ТНК четвертого поколения, или «глобальные корпорации».

С выходом на глобальные рынки эти компании наращивают производство, становятся крупнее и в то же время эффективнее.

В связи с приобретением фирм-поставщиков или фирм-потребителей за границей обеспечиваются гарантии устойчивости для источников снабжения или каналов сбыта. Вслед за ТНК на международный уровень выходят смежные с ними обслуживающие производства, поставляющие необходимые товары и услуги.

Примерами могут служить компании средств связи или соответствующие инжиниринговые, лизинговые или консультационные фирмы.

Стратегия ТНК и ТНБ (транснациональные банки) характеризуется инновационной агрессивностью, нацеленностью на завоевание уже не отдельных сегментов мирового рынка, а ключевых мирохозяйственных позиций в производстве и реализации продукции.

Создаваемое ими международное производство имеет ряд особенностей.

Во-первых, развивается не только собственно материальное производство, но и происходит увеличение доли услуг как в национальном, так и в мировом масштабе.

Во-вторых, в обрабатывающей промышленности на основе качественно новой комбинации материальных, финансовых и человеческих ресурсов отмечается резкое повышение эффективности производства. ТНК пытаются отыскать и привлечь на свою сторону уникальный человеческий капитал. Так, в лондонской штабквартире «Ройал-Датч шелл» среди сотрудников — представители 39 национальностей.

В-третьих, центры производства, работающие в различных странах, подчинены единой глобальной стратегии, что позволяет сглаживать особенности в организации и технологии производства между промышленно развитыми и развивающимися странами. Качество изделий и услуг вне зависимости от места их производства должно отвечать мировым стандартам. 62% японских видеомагнитофонов и почти 70% телевизоров производятся с фирменными знаками всемирно известных японских компаний за пределами страны (не только в странах Юго-Восточной Азии, но и в Латинской Америке); 5% производственных мощностей Японии, 20% США, от 30 до 40% Западной Европы находятся за пределами национальных границ.

В условиях современной постиндустриальной экономики сила ТНК заключается в экономии не столько за счет масштабов производства, сколько за счет эффективного использования информации как главного ресурса современности, умелого управления производством.

Деятельность ТНК укрепляет ресурсную и производственную базу принимающих стран, расширяет их экспортные возможности и способствует реструктуризации экономики в целом. При этом сами элементы современной мировой экономики являются органическими внутренними составляющими национальных экономик. Примером здесь является Ирландия, где 75% экспорта, 55% промышленного производства страны и 50% квалифицированных рабочих находятся под контролем ТНК.

Посредством слияний и поглощения фирм осуществляется примерно половина всех прямых иностранных инвестиций. Только в США сумма финансовых сделок, в которых участвуют крупнейшие ТНК, достигает нескольких сот миллиардов долларов в год.

Анализ прямых иностранных инвестиций ТНК, их масштабы и динамика обнаруживают интересную закономерность: преобладающая роль принадлежит здесь наиболее развитым индустриальным странам, причем не только в качестве доноров, откуда поступают за границу эти инвестиции, но и в качестве реципиентов, куда направляются инвестиции.

Растущая экономическая мощь ТНК неизбежно влечет и их усиливающееся влияние в политической сфере других стран. Эта борьба за сферы преобладающего влияния между ТНК и государствами характеризуется двумя особенностями: во-первых, в арсенале ее средств большое место занимают слияния и поглощения конкурирующих компаний, уже получивших название «слоновых свадеб» (например, борьба «Фольксвагена» и «БМВ» вокруг «Роллс-Ройса»). В то время как в конце 1980-х годов на долю услуг приходилось примерно 40% всех трансграничных слияний и поглощений в мире, к концу 1990-х их доля составила более чем 60%; во-вторых, стратегические альянсы между ТНК, как правило, являются долгосрочными и охватывают в разных случаях различные стадии всей цепочки — от научных разработок до совместного производства и сбыта. В настоящее время крупные транснациональные компании, занимающие в мире ведущее место по затратам на НИОКР, концентрируют свою деятельность на новейших отраслях промышленности (производство информационно-телекоммуникационного оборудования, фармацевтических изделий, биотехнологии и др). Примером могут служить компании, действующие в производстве электронной аппаратуры и разнообразных отраслях машиностроения. Компания Motorola создала первую иностранную лабораторию НИОКР в Китае. Это было в 1993 г. С той поры, по сообщениям UNCTAD, в этой стране число таких лаболаторий увеличилось примерно до 700.

Не случайно новым принципом деятельности концерна Ford становится невозможность для крупной автомобильной компании осуществлять свою деятельность без тесной кооперации с другими лидерами в области автомобилестроения.

Конкуренция и сотрудничество — вот то, что характерно для ТНК в условиях глобализации, что дает положительные результаты, если опираться на экономические достижения и преимущества каждого из участников.

Интернационализация производства в современных формах глубоко противоречива, поскольку глобальная стратегия международных ТНК и ТНБ далеко не всегда и во всем вписывается в мировой процесс. Нельзя не замечать, что в последние десятилетия развивающиеся страны попали в полную зависимость от транснациональных компаний и что их деятельность далека от того, чтобы быть направленной на решение социально-экономических и природоохранных проблем в этих странах.

Показательным примером угрозы природе и ресурсам со стороны ТНК может служить освоение ими богатых нефтегазовых ресурсов Каспийского моря. К настоящему моменту уже скуплены за бесценок часть имеющихся запасов этих ресурсов и ведутся работы в заповедной части Северного Каспия по их разведке и эксплуатации. Это может привести к гибели уникального стада осетровых, составляющего 90% мирового запаса.

Реализация стратегии ТНК и ТНБ на завоевание глобальных преимуществ в «едином рыночном пространстве» позволяет Западу закрепить его контроль над важнейшими сферами национальных экономик, включая контроль над природными ресурсами.

Международные экономические организации как «генераторы» глобализации

Всемирная торговая организация

Принципы деятельности ВТО. Всемирная торговая организация (ВТО) действует с 1 января 1995 г. Она пришла на смену Генеральному соглашению о тарифах и торговле (ГАТТ), которое было подписано еще в 1947 г. и заложило основы послевоенного международного экономического сотрудничества. ВТО, являясь правопреемницей ГАТТ, представляет собой как организацию, так и своего рода кодекс правовых норм, устанавливающий правила международного обмена товарами, услугами и предметами интеллектуальной собственности, по которым регулируется 96% мировой торговли. В настоящее время ВТО объединяет 145 стран из более чем 200 государств мира. Из бывших республик СССР ее членами являются: Киргизия (1998 г.), Латвия и Эстония (1999 г.), Грузия (2000 г.), Литва и Молдавия (2001 г.). Переговоры о вступлении в ВТО ведут 28 стран.

Стратегическими целями организации являются: либерализация международной торговли; обеспечение ее справедливости; содействие экономическому росту стран-участниц; повышение благосостояния людей. На основе этих провозглашенных фундаментальных целей Соглашениями об образовании организации («Уругвайский раунд») разработаны и используются на практике следующие базовые принципы ее деятельности.

1. Ликвидация всяких препятствий и искусственных ограничений в международной торговле.

2. Установление единых «правил игры» в сфере международной торговли, создание условий для свободной конкуренции на мировом рынке товаров и услуг.

3. Стимулирование экономического роста посредством свободного перелива финансовых и интеллектуальных ресурсов.

4. Режим наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле.

РНБ означает, что если одна страна предоставляет другой какое-либо преимущество в торговле товарами, то она должна автоматически распространить такое преимущество и на торговлю товарами со всеми другими странами — членами ВТО.

5. Отмена ограничений на импорт.

Данное положение сопровождается существенной оговоркой следующего содержания: «если эта отмена не наносит ущерба финансовому положению страны». В правилах ВТО говорится только о двух ситуациях, когда страна может прибегнуть к ограничению импорта: или в стране существует проблема дефицита платежного баланса, или страна проводит политику поддержки «младенческих отраслей».

Правила ВТО также предусматривают, что иностранным товарам, поступившим на внутренний рынок, должен предоставляться национальный режим (прежде всего в части внутреннего налогообложения).

6. Запрет на применение демпинга в международной торговле.

Демпинг — это продажа товара за границей по цене ниже его себестоимости. Как инструмент несовершенной конкуренции он используется с давних пор и часто служит способом прорыва на рынки других стран в целях вытеснения конкурентов, а иногда используется для достижения каких-либо политических целей. Страны — участницы ВТО подписали специальное соглашение, получившее название «Антидемпинговый кодекс». В рамках ВТО создан

Комитет по антидемпинговой практике, отслеживающий демпинговую практику и принимающий к нарушителям экономические и иные санкции.

7. Запрет на субсидирование экспорта и импортозамещающего производства за счет средств государственного бюджета.

Экономический смысл данного принципа состоит в стремлении ВТО обеспечить «чистоту» партнерских отношений и совершенной конкуренции. Вопросы субсидирования регулируются в ВТО специальным Соглашением по субсидиям и компенсационным мерам (СКМ).

8. Урегулирование споров исключительно путем взаимных консультаций и переговоров.

В этих целях один — два раза в год проводятся так называемые «раунды», на которых принимаются поправки и дополнения к действующим документам, утверждаются некоторые административноуправленческие решения.

9. Гласность.

Этот принцип заключается в том, что все страны — члены ВТО обязуются регулярно и в полном объеме информировать друг друга о применении средств торговой политики, а также заблаговременно ставить в известность о готовящихся изменениях во внешнеторговом регулировании. В документах ВТО содержится список регулирующих инструментов, о применении которых требуется обязательное предупреждение, и указаны сроки уведомления. Все страны обязаны представлять в ВТО обзоры своей торговой политики, причем страны, занимающие первые четыре места в международной торговле, готовят такие доклады один раз в два года, а другие страны — один раз в четыре или шесть лет.

Правовая система ВТО представлена пакетом документов, состоящим из Соглашения о ВТО и четырех приложений к нему.

В приложение № 1 входят три основополагающих соглашения ВТО — Генеральное соглашение о тарифах и торговле 1947 г. с учетом изменений, внесенных с момента подписания; Генеральное соглашение по торговле услугами и Соглашение по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности, а также соглашения, устанавливающие права и обязанности правительств по регулированию торговли отдельными категориями товаров — Соглашение по сельскому хозяйству и Соглашение по текстилю и одежде. Кроме того, приложение № 1 включает целый ряд соглашений, регламентирующих применение основных инструментов внешнеторговой политики, в том числе такие основополагающие, как: Соглашение по субсидиям и компенсационным мерам; Соглашение по антидемпинговым мерам; Соглашение по правилам происхождения товаров; Соглашение по процедурам импортного лицензирования; Соглашение по защитным мерам; Соглашение по таможенной оценке товаров.

В приложение № 2 входит Положение о правилах и процедурах разрешения внешнеторговых споров между странами. Приложение № 3 регламентирует правила составления обзоров торговой политики стран-участниц. Приложение № 4 содержит несколько многосторонних торговых соглашений, обязательных не для всех, а только для подписавших их заинтересованных членов ВТО (Соглашение по торговле гражданской авиатехникой, Соглашение по правительственным закупкам, Соглашение по молочным продуктам и др.).

Таким образом, правовая система деятельности ВТО является достаточно детальной и объемной.

О вступлении России в ВТО: возможные выигрыши и потери.

Анализ экономической литературы, высказываний ученых и практиков показывают, что единой точки зрения по вопросу целесообразности вступления России в ВТО нет. При этом четко обозначились два противоположных подхода. Сторонники первого из них в принципе отвергают идею о присоединении России к ВТО на каких бы то ни было условиях. Аргументы их таковы.

Главной угрозой экономической безопасности России при вступлении в ВТО является открытость российского внутреннего рынка для импорта. Это может привести к свертыванию многих крайне нужных для страны производств из-за их неконкурентоспособности. В настоящее время эта опасность в известной мере преодолевается с помощью протекционистских мер: количественные ограничения импорта, высокие импортные пошлины и др. При вступлении в ВТО Россия должна будет отказаться от этих мер. Дело в том, что по правилам ВТО страны-участницы обязаны устранять нетарифные торговые ограничения, заменяя их таможенными пошлинами, которые, в свою очередь, должны снижаться. Наиболее чувствительными к импортной экспансии являются: станкостроение, автомобилестроение, самолетостроение, сельскохозяйственное машиностроение, легкая промышленность, банковский и страховой сектора, производство и переработка сельскохозяйственной продукции. Разрушение этих отраслей приведет к тому, что Россия надолго закрепится как сырьевой придаток развитых стран, а ее международный авторитет как великой державы мира понизится в еще большей мере. По этим причинам вступать России в ВТО следует только после повышения конкурентоспособности и эффективности национальной экономики, преодоления ее сырьевой направленности. Кроме того, в международном разделении труда Россия выступает прежде всего как поставщик сырья, а на импорт сырьевых товаров ограничения ВТО не применяются.

Сторонники другой точки зрения полагают, что вступать в ВТО России рано или поздно надо, и лучше это сделать быстрее. Аргументы их следующие.

Вступление России в ВТО будет полезно для наших предприятий. Это даст им дополнительные возможности в плане расширения рынков сбыта и привлечения финансовых ресурсов, позволит использовать более дешевые и качественные импортные комплектующие, а главное — заставит их поддерживать хорошую «спортивную» форму, что будет способствовать повышению конкурентоспособности российских товаров. Россия получит торговые квоты, правовую защиту отечественных экспортеров от дискриминационных действий других стран, доступ к передовым технологиям. Еще одним позитивным аспектом присоединения России к ВТО может стать увеличение торгового оборота и притока капиталов в результате адаптации национального законодательства к международным нормам.

Выскажем свои замечания по поводу данной проблемы. Возможное вступление России в ВТО — одно из самых серьезных испытаний российской экономики на прочность. Незавершенность структурных рыночных преобразований, низкий уровень жизни большинства населения, низкая конкурентоспособность товаров, недостаток высококлассных специалистов в области международного права и рыночного менеджмента — все это делает нашу экономику уязвимой с точки зрения обеспечения ее безопасности. Вступление в ВТО может серьезно повлиять на такие условия хозяйственной деятельности, как: цены на сырье, материалы и комплектующие; тарифы на продукцию и услуги естественных монополий; технические нормы и стандарты; формы государственной поддержки предприятий и отраслей.

Почему же в таком случае России следует как можно скорее оформить членство в ВТО? Присоединение к ВТО — это новое позиционирование нашей страны в международном разделении труда, в мировой экономике. Как член ВТО Россия сможет влиять на формирование правил международной торговли. Важнейшим фактором, побуждающим Россию к ускорению процесса присоединения к ВТО, является процесс либерализации торговли в рамках ВТО, что неуклонно увеличивает объем условий и требований по отношению к кандидатам на вступление в эту организацию.

Следует учитывать также и то, что в недалекой перспективе в ВТО войдет еще несколько десятков государств и тогда России придется согласовывать условия своего вступления и с этими странами и идти им на определенные экономические уступки. Оставаясь за «бортом» ВТО, Россия будет сталкиваться с риском расширения против нее торговых санкций на всех сегментах мирового рынка. Заметим, что уже сейчас масштабы дискриминации российского экспорта являются критическими. Так, потери российских экспортеров из-за различного рода ограничений только в 2007 г. составили почти 3 млрд долл.

Поскольку на правительственном уровне стратегическое решение о вступлении в ВТО уже принято, то главным в настоящее время является вопрос о том, на каких условиях Россия может присоединиться к этой организации, какую цену за это придется заплатить, на что следует ориентироваться предприятиям, их менеджерам и государственным чиновникам.

1. Если Россия вступит в ВТО на стандартных, а не на дискриминационных условиях, то вполне реальными выгодами, на наш взгляд, могут быть:

• получение правовой защиты, гарантируемой нормами ВТО (речь идет о распространении на Россию режима наибольшего благоприятствования — защите российских товаров от дискриминационных внутренних налогов, акцизов и таможенных сборов в других странах; свободе транзита; защите от дискриминационного применения технических и санитарных барьеров; гарантиях против произвольного использования торговополитических средств, включая квотирование, антидемпинговые процедуры и др.);
• снижение цен на импортные товары и услуги, а также продукцию, производимую из импортного сырья, за счет снижения ставок ввозных таможенных пошлин, что может способствовать сдерживанию роста цен в стране;
• повышение качества и удешевление отечественных товаров и услуг за счет конкуренции между национальными и иностранными производителями;
• увеличение налоговых поступлений в федеральный бюджет за счет увеличения экспорта отечественной продукции;
• рост занятости населения за счет увеличения производства в экспортно ориентированных отраслях экономики;
• ограничение коррупции среди чиновников за счет прозрачности норм регулирования торговой деятельности, принятой в странах — членах ВТО.

2. На переговорах по вступлению в ВТО достигнуто понимание по поводу того, что России нужен адаптационный переходный период для чувствительных отраслей и сфер экономики. Разногласия касаются продолжительности этого периода и перечня отраслей, на которые он должен распространяться. По мнению российских экспертов, продолжительность такого адаптационного периода должна составить 7—10 лет и он должен действовать в отношении автомобильной, авиационной, мебельной, химической промышленности, сельского хозяйства, банковских, страховых и транспортных услуг.

На наш взгляд, переходный период должен существовать и для отечественного телекоммуникационного сектора, поскольку зарубежные операторы имеют подавляющее превосходство в технологической оснащенности и финансовой мощи. По опыту вступления в ВТО других стран, в течение этого периода отрасли, признанные наиболее чувствительными и проблемными, будут получать государственную поддержку (субсидии, кредиты, заградительные пошлины и др.), но объем ее с каждым годом должен снижаться, что надо учитывать предприятиям, работающим в этих отраслях и связанных с ними.

3. Разрабатывая стратегию деятельности предприятий, следует учитывать, что при вступлении в ВТО нашей стране предстоит переработать более 1 тыс. нормативных актов, привести их в соответствие с общепринятыми мировыми стандартами, включая Таможенный кодекс, формы бухгалтерской отчетности и т.д.

4. Одним из основных положений ВТО является механизм связывания пошлин. Он состоит в том, что страна обязуется не повышать ставки на конкретные товары выше предельного, или связанного, уровня. Например, страна обязуется не повышать пошлины на какой-то товар выше 15%, т.е. связывает их на уровне 15%. При этом действующая ставка может быть повышена только до связанного уровня. Если же страна захочет ввести ставку выше 15%, то ей придется вступить в переговоры со всеми заинтересованными членами ВТО и предложить им адекватные торгово-политические уступки. Российские производители привыкли к тому, что изменение тарифов можно пролоббировать в любое время. При вступлении в ВТО подобная практика станет невозможной.

5. России надлежит освоить легитимные механизмы «обхода» существующих в рамках ВТО запретов, т.е. овладеть методами нетарифных ограничений импорта, которыми пользуются фактически все страны — участницы ВТО. Речь идет о том, что в условиях постоянного снижения таможенных пошлин возникает необходимость использования различных нетарифных способов для защиты национальных рынков. К ним относятся: импортные квоты; закрытие некоторых пограничных пунктов и другие формальности при прохождении товаров через таможню; национальные стандарты на продукцию. Практика мировой торговли показывает, что различные стандарты, нормы упаковки, маркировки часто и неоправданно жестко применяются к импортной продукции.

В последнее время в качестве барьера для импорта иностранных товаров стали широко использоваться стандарты на машины и оборудование с точки зрения охраны окружающей среды. Сюда относятся также санитарный и ветеринарный контроль, в том числе введение карантинов; условия изготовления; требования к содержанию определенных веществ в продукте и т.д. В эту группу барьеров вводятся также различные внутренние налоги, осложняющие доступ импортируемой продукции на национальный рынок; непосредственное участие государства в торговле, что приводит к дискриминации иностранных экспортеров при правительственных закупках, введение государственной монополии на импорт отдельных товаров.

Овладев методами нетарифных ограничений импорта и гибко их применяя, Россия сможет защитить своих товаропроизводителей, компенсировать некоторые потери, связанные с членством в ВТО.

Международный валютный фонд (МВФ)

Это международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствамичленами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ был учрежден на мировой валютно-финансовой конференции ООН (1—22 июля 1944 г.) в г. Бреттон-Вудсе (США). Конференция приняла статьи Соглашения МВФ, которые исполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945 г., практическую деятельность Фонд начал в мае 1946 г., имея в своем составе 39 стран-членов, а к валютным операциям приступил с 1 марта 1947 г.

Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли выдающийся английский экономист Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — заместитель государственного секретаря США. В настоящее время МВФ объединяет 185 государств, а в его структурах работают более 2600 человек из 133 стран.

СССР принял участие в Бреттон-Вудской конференции, но впоследствии, в связи с началом холодной войны, не ратифицировал статьи соглашения МВФ. По той же причине на протяжении 1950—1960-х годов из МВФ вышли Польша, Чехословакия и Куба.

В результате глубоких социально-экономических и политических реформ, направленных на переход от централизованно планируемой экономики к рыночной, в конце 1980-х — начале 1990-х годов бывшие социалистические страны вступили в Фонд (за исключением КНДР и Республики Кубы). Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992 г., а остальные страны СНГ и Балтии — на протяжении с апреля по сентябрь этого же года.

На начало 2009 г. число стран — членов МВФ составляло 182.

Постоянное место пребывания руководящих органов Фонда — Вашингтон. Имеются также отделения фонда в Париже, Женеве, Токио и при ООН в Нью-Йорке. Официальными целями МВФ являются:

1. содействие международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере;
2. содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли;
3. обеспечение стабильности валют и недопущение их обесценения в целях получения государствами — членами МВФ конкурентных преимуществ;
4. оказание помощи в многосторонней системе расчетов между государствами — членами МВФ, а также в устранении валютных ограничений;
5. предоставление государствам — членам МВФ кредитов, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в платежных балансах, облегчать проведение важнейших структурных реформ в экономике. Предоставление кредитов может сопровождаться проведением экспертизы состояния экономики страны — возможной заемщицы.

По мере эволюции мировой валютной системы, а также трансформации деятельности МВФ статьи Соглашения трижды пересматривались. Первая серия поправок была внесена в 1968—1969 гг. в связи с образованием механизма специальных прав заимствования (СДР — аббревиатура от англ. SDR — Special Debt Rights). Во второй серии поправок (1976—1978 гг.) были определены основные принципы нового, Ямайского международного валютного устройства, сменившего Бреттон-Вудскую валютную систему. Третья поправка (1990—1992 гг.) предусматривала введение санкций в виде приостановки права участвовать в голосовании в отношении странчленов, не выполнивших свои финансовые обязательства перед фондом.

Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем (обычно это министры финансов или руководители центральных банков). В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда, таких, как внесение изменений в статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить свои заседания, а также голосовать по почте в любое время. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, — «специальным большинством» (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов).

В нынешней редакции устава МВФ выделены 53 подобных вопроса против 9 при создании МВФ. Совет управляющих делегировал многие свои полномочия Исполнительному совету, т.е. директорату, который несет ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странамчленам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов. Исполнительный совет работает на постоянной основе в Штаб-квартире Фонда в Вашингтоне и обычно проводит свои заседания три раза в неделю. Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя, который возглавляет штат сотрудников Фонда и ведает текущими делами, выступает в качестве председателя Исполнительного совета.

В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов, который предполагает, что возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в капитале МВФ. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов, независимо от величины его взноса в капитал, и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы взноса (квоты). Квота — ключевое звено во взаимоотношениях страны-члена с Фондом. Она определяет возможности использования страной ресурсов Фонда, размеры получаемых кредитов и непосредственно влияет на количество голосов, которыми страна располагает в Фонде. Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле. При этом принимаются в расчет следующие показатели: ВВП, объем операций по текущим статьям платежного баланса, изменчивость (вариативность) величины текущих внешних поступлений, официальные золотовалютные резервы.

Самым большим количеством голосов в МВФ обладали до апреля 2008 г.: США — 17,02%; Германия — 5,53%; Япония — 5,53%; Великобритания — 4,98%; Франция — 4,98%; Саудовская Аравия — 3,45%; Италия — 3,09%; Россия — 2,8%. Доля 15 стран — участниц ЕС — 28,8%, 29 промышленно развитых государств (страны — члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6%.

Таким образом, несмотря на некоторое сокращение в 1970-е и 1980-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства голосов (85%). Все это означает, что США вместе с ведущими западными государствами практически располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Пересмотр квот проводится не реже одного раза в пять лет.

В апреле 2008 г. был произведен очередной пересмотр квот. В результате несколько сократилось количество голосов, которыми располагают развитые страны, и увеличилось количество голосов у развивающихся стран (развитые державы поступаются в общей сложности 2,7% своих голосов в пользу развивающихся стран).

У крупнейшего акционера МВФ — Соединенных Штатов пакет голосов уменьшается на 0,29%, но при этом остается блокирующим — 16,73%. В наибольшем выигрыше остаются Китай, Южная Корея, Индия, Бразилия и Мексика. Они получают прибавку в голосах от 0,88% (у КНР) до 0,27% (у Мексики). В «первую десятку» тех, кто остается в выигрыше, входят также Испания, Сингапур, Турция, Ирландия и Япония (в пределах от 0,12 до 0,22%). Россия считается в МВФ так называемой «перепредставленной» страной. Это означает, что ее доля голосов выше, чем удельный вес российской экономики в глобальном масштабе.

Как показывает практика, существенный недостаток деятельности МВФ заключается в том, что увеличение ресурсов МВФ существенно отстает от роста совокупного мирового ВВП и в еще большей мере — от динамики объема международных платежей по текущим операциям. Это уменьшает возможности Фонда по влиянию на международные валютно-финансовые отношения.

Согласно Уставу МВФ важнейшей функцией Фонда является предоставление государствам — членам МВФ кредитов, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в платежных балансах, облегчать проведение важнейших структурных реформ в экономике. Для предоставления кредитов странам-членам задействуется не весь капитал в МВФ, а только сравнительно ограниченный круг валют, включаемых руководством Фонда в квартальный операционный бюджет. Это валюта государств-членов, состояние платежных балансов и международных резервов которых признается Фондом достаточно прочным. Список используемых для кредитных сделок валют постоянно пересматривается по мере изменения ситуации в странах — эмитентах этих валют, однако основы ресурсов операционного бюджета составляют средства в валютах, которые МВФ относит к числу так называемых «свободно используемых валют» (доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов и евро).

В дополнение к собственному капиталу МВФ имеет возможность привлекать заемные средства. В соответствии с этим страны, входящие в «группу десяти» (Бельгия, Великобритания, Италия, Канада, Германия, Нидерланды, США, Франция, Швеция, Япония), заключили с Фондом Генеральные соглашения о займах (ГСЗ), вступившие в силу с 24 октября 1962 г. В 1964 г. к этим странам присоединилась Швейцария.

ГСЗ предусматривали открытие странами-участницами или их центральными банками кредитных линий Фонду на постоянно возобновляемой основе на сумму 6,5 млрд СДР (8,8 млрд долл.).

Средства предоставляются в случаях, когда нужно «предотвратить или устранить расстройство международной валютной системы».

МВФ, в свою очередь, может предоставлять соответствующие средства взаймы на три — пять лет любым странам-членам. МВФ платит по займам, полученным им в рамках соглашений ГСЗ, проценты по рыночным ставкам. К заимствованиям у частных банков МВФ еще ни разу в своей истории не прибегал, хотя устав предусматривает такую возможность.

В настоящее время МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей: во-первых, для покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. пополнения валютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков, и, во-вторых, для поддержания макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, т.е. для финансирования бюджетных расходов правительств.

В отличие от Всемирного банка деятельность МВФ сосредоточена на относительно кратковременных макроэкономических кризисах. Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, а МВФ может давать кредиты любой из своих стран-членов, испытывающих нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств.

В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия: сделка (предоставление валютных средств странам из его собственных ресурсов) и операция (оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств).

Управление собственными («общими») и привлеченными средствами осуществляется раздельно. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов — казначействами, министерствами финансов, центральными банками.

В практике МВФ используются четыре основных вида кредитования.

1. Резервная доля — кредит, который страна-член может получить в МВФ по первому требованию в пределах 25% своей квоты.

Для получения данного кредита не требуется предоставления экономической программы.

2. Кредитные доли — кредит, размеры которого достигают 100% квоты. Они делятся на четыре кредитные доли, или транша, составляющие по 25% квоты.

Предельная сумма кредита, которую страна может получить у Фонда в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125% ее квоты.

3. Резервные кредиты стэнд-бай (Stand-by Arrangements) применяются с 1952 г. Они обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определенной суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ. С 1950-х и до середины 1970-х годов соглашения о кредитах стэнд-бай имели срок до года, с 1977 г. — до 18 месяцев и даже до трех лет в связи с увеличением дефицитов платежных балансов.

4. Механизм расширенного кредитования действует с 1974 г. Он предназначен для предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках расширенного кредитования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, торговли или цен. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года, при необходимости — до четырех лет, определенными порциями (траншами) через установленные промежутки времени — раз в полугодие, ежеквартально или (в некоторых случаях) помесячно.

Главным назначением кредитов стэнд-бай и расширенных кредитов является содействие странам — членам МВФ в осуществлении макроэкономических стабилизационных программ или структурных реформ. Фонд требует от страны-заемщицы выполнения определенных условий, причем степень их жесткости нарастает по мере перехода от одной кредитной доли к другой. Некоторые условия должны быть выполнены до получения кредита. Стандартными условиями получения кредита являются:

1. выравнивание платежного баланса страны (девальвация национальной валюты, уменьшение дефицита государственного бюджета, введение режима строгой экономии, сокращение социальных расходов бюджета и т.п.);
2. широкая либерализация экономической деятельности (создание благоприятных условий для иностранного капитала, уменьшение таможенных пошлин и ограничений на импорт, отказ от государственного контроля над ценообразованием);
3. масштабная приватизация, уменьшение доли государственного сектора в экономике.

Обязательства страны-заемщицы, предусматривающие проведение ею соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в Письме о намерениях или Меморандуме об экономической и финансовой политике направляемых в МВФ. Ход выполнения обязательств страной — получателем кредита контролируется путем периодической оценки предусмотренных договоренностью специальных целевых критериев реализации. Эти критерии могут быть либо количественными, относящимися к определенным макроэкономическим показателям, либо структурными, отражающими институциональные изменения. Если МВФ сочтет, что страна использует кредит в противоречии с целями Фонда, не выполняет взятых обязательств, то он может ограничить ее кредитование, отказать в предоставлении очередного транша.

Становясь членом МВФ, страна принимает на себя следующие обязательства:

1. предоставление МВФ на регулярной основе статистических данных о состоянии своей экономики, величине золотовалютных резервов, состоянии торгового и платежного балансов;
2. беспрепятственный допуск экспертов МВФ в экономические ведомства и различные регионы страны для изучения реального состояния экономики;
3. поддержание конвертируемости национальной валюты по текущим валютным операциям (платежи по внешней торговле, перевод прибыли за рубеж, выплата заработной платы, процентов и дивидендов).

Группа Мирового банка (Всемирный банк)

Группа Мирового банка является специализированным финансовым учреждением ООН и представляет собой межгосударственную инвестиционную группу, включающую Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала — Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МИГА).

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) (головная структура группы Всемирного банка — ВБ) был учрежден одновременно с МВФ в июле 1944 г. на конференции в г. Бреттон-Вудсе в США. Соглашение о МБРР, ставшее одновременно его Уставом, официально вступило в силу с 27 декабря 1945 г., а свою деятельность банк начал с 25 июня 1946 г.

МБРР на первых порах был призван с помощью аккумулированных им средств стран-членов и привлекаемых капиталов американских инвесторов стимулировать частные инвестиции в западноевропейские страны, экономика которых была подорвана Второй мировой войной. Таким образом, деятельность Банка вначале дополняла политику, которую США проводили посредством «плана Маршалла». С середины 1950-х годов, когда положение в западноевропейских странах стабилизировалось и начался распад мировой колониальной системы, МБРР меняет направление своей деятельности. Его основной целью становится сохранение освободившихся государств в орбите влияния промышленно развитых стран путем развития в них рыночных отношений. С конца 1980-х годов МБРР стал оказывать поддержку в создании рыночной инфраструктуры бывшим социалистическим странам Центральной и Восточной Европы, ставшим на путь строительства рыночной экономики.

Вступление в МВФ является непременным условием членства в МБРР, поэтому количество стран — членов МВФ и МБРР одинаково — 185 (на начало 2009 г.). Так же, как и в МВФ, количество голосов страны — участницы зависит от ее квоты-взноса в капитал Банка. Квоты рассчитываются на основе показателей, определяющих роль страны в мировой экономике, прежде всего на основе доли ВВП страны в мировом ВВП и удельного веса страны в мировой торговле. Руководящими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат. Совет управляющих состоит из министров финансов и председателей центральных банков странучастниц и собирается один раз в год на сессии, проводимые совместно с МВФ. Пост президента МБРР традиционно занимает представитель США.

Основными целями МБРР в настоящее время являются: помощь странам — членам (прежде всего развивающимся странам и бывшим социалистическим странам) в развитии рыночной инфраструктуры, страхование рисков частных инвесторов, работающих в развивающихся странах, путем предоставления им гарантий. Ресурсы МБРР формируются главным образом за счет заимствований на мировом рынке путем эмиссии ценных бумаг. Эмитируемые МБРР ценные бумаги считаются сверхнадежными.

МБРР не является чисто коммерческой организацией, поскольку преследует стратегические цели по развитию и укреплению рыночных отношений в мировой экономике. Однако он ежегодно сводит свой баланс с прибылью. На получение займов МБРР могут рассчитывать страны с уровнем ВВП на душу населения от 785 до 5—6 тыс. долл. Кредиты выдаются на срок 15—20 лет с льготным периодом в 5 лет (в это время проценты, а иногда и сумма долга не выплачиваются) под процентную ставку в среднем на 0,5% выше ставки ЛИБОР. Наименьшие сроки кредитования характерны для промышленности. Как правило, МБРР выделяет не более 30% средств, необходимых для финансирования объекта. Остальные средства страна — получатель кредита покрывает за счет внутренних ресурсов.

МБРР активно сотрудничает с Россией. В 1990-е годы он предоставил ей много разных кредитов на развитие рыночной инфраструктуры, как например: заем на развитие службы занятости населения — 70 млн долл., заем на техническое оснащение налоговой службы — 17 млн долл., заем на подготовку специалистов в области управления и финансов — 40 млн долл., заем на поддержку земельной реформы и составление земельного кадастра — 80 млн долл., заем на ремонт мостов — 350 млн долл. и др.

Международная ассоциация развития (МАР) была создана в 1960 г. и осуществляет кредитование на льготных условиях наименее развитых стран, где ВВП на душу населения не превышает 785 долл. Кредиты выделяются на срок до 50 лет при льготном периоде до 10 лет. Кредиты беспроцентные, взимается лишь комиссия на покрытие административных расходов (около 0,5% от суммы кредита). МАР в отличие от МБРР не привлекает ресурсы с мирового финансового рынка и функционирует за счет взносов странучастниц. Членами МАР является 161 страна.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г. для содействия развитию частного сектора в развивающихся странах путем мобилизации на эти цели внутренних и внешних ресурсов. В МФК входят 175 государств. Кредиты МФК выдаются на срок не более 15 лет под рыночные процентные ставки. Но МФК не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции и облигации компаний, которые затем перепродаются частным инвесторам. МФК способствует также привлечению портфельных инвесторов в страны с формирующимися финансовыми рынками.

В отличие от МБРР и МАР МФК не требует государственных гарантий и полностью разделяет риски при финансировании проектов. Она осуществляет тщательный отбор проектов и предъявляет высокие требования к их рентабельности. Как правило, выделяемые МФК ресурсы не превышают 25% стоимости объекта.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МИГА) образовано в 1988 г. в целях содействия потоку прямых инвестиций в развивающиеся страны. К 2009 г. 141 страна была членом этого Агентства. Оно предоставляет гарантии инвесторам по политическим и коммерческим рискам. Гарантиями покрываются до 90% инвестиций, максимальный срок гарантий — 20 лет.

МИГА оказывает также консультационные услуги по вопросам привлечения прямых инвестиций.

Парижский клуб стран-кредиторов

Парижский клуб — неформальное объединение правительств 20 мировых ведущих стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Испания, Ирландия, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, США, Швейцария, Швеция, Франция, Финляндия и Япония, Россия). Это международное объединение было создано в 1956 г. в целях реструктуризации погашения и обслуживания внешних государственных долгов.

Парижский клуб не имеет юридического статуса. У него нет штаб-квартиры, секретариата, а главное, нет устава. Тем не менее за 40 с лишним лет своего существования Клуб стал одним из главных действующих лиц в проведении международной стратегии в этой области. Здесь не рассматриваются кредиты частным организациям, международным финансовым организациям, кредиты для военных целей, кредиты до одного года.

Членство в Парижском клубе предполагает постоянный обмен информацией между кредиторами о задолженности и ходе ее погашения. Все соглашения стран-должников с Парижским клубом содержат статью, обязывающую их не предоставлять третьим странам Россия вступила в Парижский клуб в 1997 г. более выгодных условий погашения долга перед ними, чем условия, предоставленные членам Клуба.

Наиболее бедным странам списывается до 80% их внешнего долга официальным кредиторам. Парижский клуб функционирует в тесном сотрудничестве с МВФ. Если какое-либо государстводолжник, испытывающее экономические трудности (например, по части баланса платежа), начинает осуществлять программу оздоровления под эгидой МВФ, Парижский клуб совместно с правительством данной страны вырабатывает соглашение о реструктуризации ее внешнего государственного долга. В результате появляется возможность уменьшить пассивное сальдо платежного баланса, не сокращая при этом объем импорта товаров и капиталов.

В рамках Парижского клуба страны, испытывающие трудности в выплате долгов другим государствам и частным учреждениям, проводят переговоры со своими кредиторами о пересмотре условий и графиков платежей.

Особенность структурной организации Парижского клуба состоит в том, что он являет собой собрание представителей суверенных государств-кредиторов. Будучи созданный не как постоянно действующий орган, а для решения конкретных проблем погашения кредитов отдельным должникам, клуб руководствуется рядом принципов, например, принципом консенсуса. Периодически некоторые принципы пересматриваются и уточняются.

Основные принципы долговой политики Парижского клуба:

1. наличие у должника непосредственной угрозы прекращения платежей;
2. обусловленность реструктуризации долга обязательством должника проводить определенную экономическую политику;
3. равномерное распределение бремени невыплаченных долгов среди кредиторов.

Первые два принципа — это условия, которые страна-должник обязана выполнить, прежде чем вопрос о пересмотре старых условий погашения кредита может быть рассмотрен Парижским клубом.

Третий принцип относится к позиции кредиторов и не является обязательным: он гласит, что в распределении между собой бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения кредитов, кредиторы должны действовать сообща и координировать свои действия и требования. Остановимся более подробно на названных принципах долговой политики Парижского клуба.

I. Наличие непосредственной угрозы прекращения платежей.

Чтобы Парижский клуб начал действовать, должнику необходимо доказать, что он не в состоянии платить. Как доказать? Показать размер задолженности в соответствии с макроэкономическими показателями: состояние платежного баланса, бюджета, динамику ВВП, темпы инфляции.

Парижский клуб либо сам, либо с помощью МВФ проводит анализ проблемы: есть ли действительно угрозы прекращения платежей. Если такие угрозы усматриваются, то разрабатываются условия реструктуризации долга.

II. Условия реструктуризации долга.

Реструктуризация долга — одна из форм реорганизации условий долга, в ходе которой должники и кредиторы договариваются об отсрочке выплат задолженностей по основной сумме кредита и по процентам, срок которых должен наступить в определенный период времени, а также о новом графике таких платежей.

В последнее время реструктуризация внешнего долга стала достаточно популярной практикой. В Парижском клубе реструктурируются долги правительств и гарантированные ими долги. Реструктуризация задолженности большей частью применяется в отношении беднейших стран.

В отношении разных стран государствами-кредиторами применяются различные методы. В результате этих подходов в настоящее время четко обозначились четыре категории стран-должников:

• беднейшие страны (ВВП на душу населения до 785 долл. в год) — применяются Торонтские, Лондонские, Неапольские условия урегулирования задолженности;
• беднейшие из стран со средним уровнем дохода (ВВП на душу населения от 785 до 3600 долл. в год) — применяются Хьюстонские условия;
• богатые из стран со средним уровнем дохода (ВВП на душу населения от 3600 до 10—12 тысяч долл. в год) — применяются стандартные условия Парижского клуба;
• исключения: в отдельных случаях сумма внешнего долга страны может быть сокращена на особых условиях в силу политических и иных соображений.

Торонтские условия. Данные условия, принятые в 1988 г., могут применяться лишь в отношении стран с годовым ВВП на душу населения не более 540 долл. и имеющих право на получение кредитов от Международной ассоциации развития. Страны, получившие отсрочку по погашению долгов в соответствии с Торонтскими условиями: Республика Мали, Центральноафриканская Республика, Мадагаскар, Нигер, Танзания и др.

Кредиторам предлагаются следующие варианты условий, которые они могут предоставлять должникам.

Вариант А (уменьшение суммы долга):

1. списание трети долга;
2. пересмотр условий погашения остальной части долга по рыночным процентным ставкам;
3. срок погашения 14 лет, включая льготный период в 8 лет, в течение которого проценты по долгу не выплачиваются.

Вариант В (долгосрочные долги):

1. проценты начисляются по рыночным ставкам;
2. срок погашения 25 лет, включая льготный период в 14 лет.

Вариант С (уменьшение платежей по обслуживанию долга):

1. предоставление льготных процентных ставок (кредитор может выбрать большую из двух величин — 3,5% в год или половину рыночной процентной ставки);
2. срок погашения 14 лет, включая льготный период в 8 лет.

Однако Торонтские условия предназначены не для всех страндолжников. Они применяются лишь в случае очень тяжелых обстоятельств по обслуживанию долгов и предоставляются странам с низким средним доходом на душу населения и хроническими проблемами платежного баланса на период осуществления ими глубокой структурной перестройки.

Хьюстонские условия. Приняты в 1990 г. в отношении стран, у которых годовой доход на душу населения превышает установленный максимальный уровень (в настоящее время — 785 долл. на душу населения), дающий право на реструктуризацию долгов на основе Торонтских условий.

По данным условиям:

• срок погашения коммерческих кредитов увеличен до 15 лет, льготный срок 8 лет;
• срок погашения кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия развитию, увеличен до 20 лет, льготный период — до 10 лет;
• кредиторам предоставлено право продавать или обменивать долговые обязательства по погашению всей суммы кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия развитию, либо 10% непогашенной суммы кредитов (либо обязательства по погашению коммерческих кредитов на сумму в 10 млн долл., если данная величина окажется больше, чем упомянутые 10%).

Чтобы претендовать на пересмотр кредита на основе Хьюстонских условий, страна должна удовлетворять двум из трех следующих критериев:

1. годовой ВВП на душу населения не должен превышать установленный Всемирным банком потолок (1235 долл.);
2. соотношение суммы долга кредиторам Парижского клуба и суммы долга коммерческим кредиторам должно составлять: 1,5;
3. необходимо иметь следующие показатели масштабов задолженности: сумма долга — не менее 50% объема ВВП; сумма долга/стоимость экспорта — не менее 275%; коэффициент обслуживания долга — не менее 30%.

Некоторые страны, входящие в указанную категорию, занялись реструктуризацией своих долгов на основе Хьюстонских условий, причем первыми были Польша и Египет. Другие решили провести обменные операции с государственными долговыми обязательствами, как это допускается Хьюстонскими условиями. Так поступили Конго, Сальвадор, Гондурас, Марокко и Нигерия.

Тринидадские и Лондонские условия (усиленные Торонтские условия)

А. Тринидадские условия

• аннулирование 2/3 долга стран-должников, входящих в соответствующие категории;
• гибкий график платежей в соответствии с экспортными возможностями страны-должника: реструктуризация оставшейся части долга на 25 лет, предоставление льготного периода в 5 лет; капитализация процентов за первые 5 лет;
• отбор кандидатов на предоставление льготных условий по критериям, аналогичным Торонтским условиям.

Б. Лондонские условия

• аннулирование 25% долга и реструктурирование оставшейся суммы на 23 года с шестилетним льготным периодом и начислением процентов по рыночным ставкам;
• реструктурирование долга с применением льготных процентных ставок на 23 года без льготного периода;
• реструктурирование долга по рыночным процентным ставкам на 25 лет с 16-летним льготным периодом;
• реструктурирование обязательств по обслуживанию кредитов, предоставленных в порядке оказания официального содействия развитию, на 30 лет с 20-летним льготным периодом.

Этими условиями воспользовались такие страны, как Гвинея, Гондурас, Мавритания, Мали, Мозамбик, Сьерра-Леоне.

Неапольские, Лионские условия, Инициатива HIPC

А. Неапольские условия

Такие условия предусматривают:

Новые индустриальные страны с быстро развивающейся экономикой.

• 67%-ное списание или реструктуризацию суммы долга с целью его сокращения. Данное условие действует для стран, у которых годовой ВВП на душу населения менее 500 долл. или долг/экспорт более 350%. Для других стран применяется 50%-ное списание долга;
• выплату оставшейся части долга в течение 33 лет с восьмилетним льготным периодом или в течение 23 лет с шестилетним льготным периодом с прогрессивной шкалой амортизации долга;
• реструктуризацию долга на 40 лет с 16-летним или 20-летним льготным периодом, с выплатой процентов по прежней ставке.

В 1995—1998 гг. более 30 странам с низким уровнем дохода Парижский клуб сократил задолженность на условиях Неаполя.

Б. Лионские условия, Инициатива HIPC

С 1997 г. действуют Лионские условия, которые предлагают 80%-ное снижение долговых обязательств, а также доведение соотношения внешний долг/экспорт до 200—250% и платежи/экспорт до 20—25%.

Проект под названием «Инициатива HIPC» предусматривает целенаправленные усилия по снижению долгового бремени самых бедных развивающихся стран при условии проведения в этих странах в течение определенного периода реформ по финансовому оздоровлению, одобренных Всемирным банком и МВФ.

Стандартные (классические) условия Парижского клуба

• реструктуризация до 10% долга (в некоторых случаях только основной долг);
• срок погашения 10 лет с пятилетним льготным периодом;
• рыночные ставки.

Для реализации этих принципов должник должен представить программу макропреобразований для улучшения финансового состояния страны. В данную программу должны быть заложены следующие меры.

1. Ограничение роста денежной массы (запрет Центральному банку кредитовать правительство, отказ от льготных кредитов, повышение налогов и т.п.).
2. Сокращение дефицита госбюджета (одно из главных направлений — уменьшение государственных расходов, в том числе и социальных).
3. Совершенствование политики обменного курса национальной валюты (не допускать повышения или понижения).
4. Устранение госконтроля над ценами.
5. Ограничение государственного вмешательства в экономику.

III. Равномерное распределение бремени непогашенных долгов среди кредиторов (принцип равных услуг). Этот принцип обеспечивает равномерное распределение среди кредиторов бремени проблем, связанных с обеспечением условий долговых обязательств (срок погашения, процентные ставки).

Россия и Парижский клуб. 17 сентября 1997 г. в Париже Правительством Российской Федерации подписан Меморандум о взаимопонимании, оформивший присоединение Российской Федерации к деятельности Парижского клуба кредиторов в качестве полноправного государства-участника. Россия выступает в Парижском клубе не только как страна-кредитор, но и как страна-должник.

Присоединение к Парижскому клубу способствует дальнейшей интеграции России в международную финансовую систему и базируется на следующих основных принципах, изложенных в положениях Меморандума о взаимопонимании.

1. Равноправное участие России в рассмотрении вопросов урегулирования задолженности государств-должников. Начиная с даты подписания Меморандума российские долговые требования приобретают тот же статус, что и аналогичные требования членов Парижского клуба.
2. Признание и применение при урегулировании задолженности перед Россией официального курса Госбанка СССР.
3. Предоставление начальной скидки на задолженность государств-должников перед Россией.

Уже к 2001 г. России удалось достичь успехов: долг нашей стране со стороны многих развивающихся государств был реструктурирован. Часть долга из долга кредитного была переведена в долг по ценным бумагам, т.е. произошла секъюритизация долга.

Негативные моменты присоединения к Парижскому клубу.

1. Россия должна была признать часть царских долгов по облигациям, главным образом, перед гражданами Франции.

2. Россия лишилась суверенитета в улаживании отношений со своими должниками, необходимо было учитывать условия урегулирования долга, принятые Парижским клубом. В частности по условиям Парижского клуба не допускается погашение долга товарами, правами на разработку полезных ископаемых. Кроме того, пришлось списать значительную сумму долга некоторым странам-должникам: Ираку — 100% (11 млрд долл.); Монголии — 98% (11 млрд долл.); Вьетнаму — 86% (9,4 млрд долл.); Сирии — 70% (9,8 млрд долл.).

Кроме того, наша страна присоединилась к международным программам оказания безвозмездной помощи беднейшим странам для поддержания минимального уровня существования их населения. Это предусматривает уменьшение абсолютного объема финансовых требований к государствам-должникам из числа развивающихся стран в зависимости от их экономического положения.

Вместе с тем вступление в Парижский клуб имело и положительные моменты. Оно дало возможность России подписать ряд соглашений со странами-должниками. Среди них — 33 многосторонних меморандума о реструктуризации задолженности с 24 странами, в том числе с Бенином, Боснией и Герцеговиной, Мали, Мозамбиком. С 1999 по 2002 г. Россией было заключено 13 двусторонних соглашений о реструктуризации задолженности с Йеменом, Вьетнамом, Мадагаскаром, Гвинеей, Гвинеей-Бисау, Бенином, Экваториальной Гвинеей, Замбией, Пакистаном, Танзанией, Албанией, Мозамбиком, Мали и Конго.

В результате реструктуризации странам-должникам были установлены льготные графики погашения консолидированных сумм задолженности. Большая часть выплат будет осуществляться после 2015 г. Почти все соглашения о реструктуризации предусматривают возможность осуществления конверсионно-обменных операций оставшейся и неоплаченной задолженности, а также переуступку или продажу долга третьей стороне.

Проведенная реструктуризация долгов способствовала началу платежей некоторыми странами, увеличению доли выплат в СКВ, консолидации задолженности по процентам и основному долгу.

Лондонский клуб кредиторов

Это международное неформальное объединение представителей частных крупнейших коммерческих банков и финансовых институтов. Образован в 1976 г. с целью разрешения проблем, возникающих в связи с неспособностью развивающихся стран регулярно погашать платежи по внешней задолженности.

В его рамках и по его правилам обсуждаются и принимаются решения о порядке реструктуризации, погашения и обслуживания внешних государственных долгов частным коммерческим банкам и финансовым институтам. Поскольку такие переговоры часто проходят в Лондоне, то клуб получил название «Лондонский клуб».

Членство в клубе условное. Он не имеет какой-либо организационной структуры и обычно собирается в составе банков, имеющих наиболее крупные требования к стране-должнику, чье дело они рассматривают. В рамках клуба по результатам переговоров принимаются решения, которые касаются двухсторонних отношений с должником. Долги Лондонскому клубу — коммерческая тайна. Все соглашения — джентльменские, т.е. устные.

Интересы банков-кредиторов представляет Банковский консультативный комитет (БКК) в составе тех банков, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. И хотя в реструктуризации долга могут участвовать сотни банков, в состав данного комитета входят представители не более 15 банков. Соглашение, достигнутое между страной-должником и Банковским консультативным комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90—95% непогашенных обязательств должника, и только тогда соглашение может быть подписано. Условием заключения соглашения является принятие страной-должником программы МВФ о структурной перестройке экономики и проведения экономических реформ. Реструктуризации подлежат только выплаты по основному долгу.

В качестве мер по реструктуризации долгов коммерческие банки могут предоставить стране новый заем, пересмотреть сроки погашения долга (среднесрочных в долгосрочные), обеспечить полное или частичное списание внешнего долга. Как правило, соглашение о реструктуризации предусматривает выкуп правительством частного долга своих компаний со скидкой, обмен со скидкой долгов на другие активы (например, акции других компаний). В 1990-х годах через механизм реструктуризации Лондонского клуба прошли Аргентина, Боливия, Болгария, Мексика, Нигерия, Филиппины, Польша и др. Такая же проблема встала и перед Россией.

Впервые проблема советского долга встала перед Лондонским клубом в 1991 г., когда СССР отказался заплатить проценты по нему. Тогда же в рамках клуба был образован специальный консультативный совет, куда вошли 13 коммерческих банков — крупнейших кредиторов СССР. В 1991 г. после распада СССР сначала предполагалось, что каждое из вновь образованных государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу (в тот момент союзный долг оценивался в 108 млрд долл.), а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. Однако в итоге получилось так, что только Россия смогла обслуживать свои обязательства по внешним долгам. Поэтому вскоре стороны договорились, что Россия примет на себя долги всех бывших республик СССР в обмен на отказ от причитающейся доли активов (так называемый нулевой вариант). Подобное решение стоило дорого, но позволило России сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру, а также на некоторое время обеспечило доверие потенциальных западных партнеров.