Международные валютные системы. Золотой стандарт

Формирование мировой валютной системы шло вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйства. Валютная система прошла в своем развитии три этапа, каждому из которых соответствует свой тип организации международных валютных отношений.

Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений.

Почти весь XIX в. и часть XX в. золото играло центральную роль в международной валютной системе. Эра золотого стандарта началась в 1821 г., когда вскоре за окончанием наполеоновских войн Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре США сделали то же самое с американским долларом. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 г., но никогда не возродил свой прежний статус после Первой мировой войны. Его последние следы исчезли в 1971 г., когда Государственное казначейство США окончательно отменило практику купли-продажи золота по фиксированной цене. После того, как международная валютная система перенесла во время Великой депрессии и Второй мировой войны ряд жестких испытаний, настало время использовать другие основы, обеспечивающие ее функционирование. Система золотого стандарта предусматривает наличие фиксированного валютного курса. Ретроспективный анализ ее функционирования и последовавшего краха важны для понимания функций и некоторых преимуществ и недостатков валютных систем с фиксированным курсом. Необходимо подчеркнуть, что и в настоящее время ряд экономистов выступают в поддержку фиксированных валютных курсов, а некоторые даже призывают к возврату к международному золотому стандарту. Если каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной единицы, то различные национальные валюты будут иметь фиксированное соотношение между собой.

Система золотого стандарта имеет следующие преимущества:

• стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли;
• золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов.

Золотой стандарт также обладает двумя недостатками.

• Главный недостаток золотого стандарта вытекает из анализа мер приспособления, которые он порождает. Страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающими такие малоприятные формы, как безработица и сокращение доходов, с одной стороны, и инфляция - с другой. Соглашаясь на золотой стандарт (фиксированный валютный курс), страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки.
• Золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.