Сущность сделки байбэк
Сделки класса байбэк, возможно, даже своим наименованием лучше всего отражают сущность кооперационных компенсационных сделок, поскольку они отличаются обоснованным предположением о том, что поставляемое экспортером оборудование будет включаться в производственный процесс, от результатов которого зависит окончательный (текущий) расчет с импортером. Например, предполагается, что поставки промышленного оборудования будут оплачиваться встречными поставками товаров, производимых с помощью этого же импортированного оборудования. В той или иной степени все сделки такого рода могут быть описаны следующей схемой:
- импортер заказывает по контракту (ряду связанных контрактов) те или иные средства производства: от лицензии на пользование технологией или выпуск определенного товара до комплексного строительства предприятия на условиях «под ключ»;
- экспортер (исполнитель заказа) обеспечивает долгосрочное инвестиционное кредитование заказанного проекта;
- экспортер по реализации проекта начинает и продолжает получать в качестве компенсации часть продукции, выпускаемой импортером на новом предприятии или с помощью реализованной лицензии;
- экспортер или выбранный им посредник осуществляет реализацию продукции импортера, чтобы покрывать понесенные им и продолжающиеся издержки.
Типичным примером контракта типа байбэк может служить соглашение, заключенное между японской компанией и крупнейшим в Малайзии производителем пальмового масла. По этому контракту стоимостью 70 млн долл. предполагалось создание «под ключ» совместного предприятия на территории Малайзии для производства полупродуктов из пальмового масла, которые в качестве компенсации должны были поставляться компании для дальнейшего производства детергентов, косметики и туалетных принадлежностей.
Соглашения типа байбэк в зависимости от уровня и размеров взаимных поставок различаются в основном тем, что стоимость встречной поставки компенсационных товаров от импортера превышает стоимость поставляемого экспортером оборудования или же, наоборот, оказывается ниже этой стоимости. Эти различия определяют как структуру и содержание обслуживающих данные сделки контрактов, так и принципы ценообразования на продукцию, выступающую в качестве суррогата платежных средств.