Ревизия финансовых вложений

При оценке эффективности прежде всего нужно учитывать наличие финансового риска. Например, организация приобретает акции успешной компании, рассчитывая получить дивиденды, но внезапно компания-эмитент становится банкротом, для чего не было каких-либо явных оснований. Такие случаи следует отличать от явного бездействия руководства проверяемой организации, не стремящегося к повышению доходности вложений. Например, выдача беспроцентного займа, которое очевидно влечет утраченную выгоду, так как эта же сумма могла быть размещена на банковском депозите; вложения в дочерние компании, не дающие прибыли уже в течение ряда лет, причем с этих компаний даже не требуют бухгалтерской отчетности, объяснений причин убытков и т. д.

Ревизор может рассчитать среднюю доходность произведенных финансовых вложений и оценить их эффективность.

Финансовые вложения в другие организации (в виде покупки акций, долей, паев и т. д.) для целей оценки эффективности финансовых вложений бывают следующими:

• вложения с целью установления контроля (например 100 %-е владение дочерней компанией). В этом случае, как правило, доходность проявляется не в виде распределяемых дивидендов, а через получение сверхприбыли от покупки/продажи ресурсов;
• вложения с целью сохранения покупательной способности временно свободных денежных средств (например покупка высоколиквидных акций);
• вложения с целью получения дивидендов.

В последнем случае рассчитывается доходность вложенных средств как отношение полученных дивидендов к величине вложений, и полученный показатель сравнивается с доходностью основной деятельности. Если доходность основной деятельности выше и рынок сбыта не ограничен, можно говорить о неэффективности вложений.

Для проведения такого анализа необходима дополнительная информация о видах финансовых вложений, которые в некоторых случаях приводятся в пояснениях к финансовой отчетности.

Кроме того, при наличии информации о видах вложений можно проанализировать прогноз поступлений дивидендов в будущем, в зависимости от динамики развития предприятия, в которое произведены вложения.