Управление инвестированием инновационной деятельности

Организация инвестирования инновационной деятельности на предприятии

В условиях рыночной экономики прогнозирование и планирование являются важнейшими составными частями управления предприятием.

К основным принципам планирования относятся:

• непрерывность;
• научность;
• принцип взаимной увязки и координации и др.

Следует иметь в виду, что в основе плана экономического развития предприятия должен быть хорошо разработанный прогноз — стратегия развития предприятия на будущее:

• учет и предвидение инфляционных процессов;
• учет конъюнктуры рынка и прогнозирование цен;
• анализ состояния конкурирующих товаропроизводителей.

Планирование инвестиционной деятельности на предприятии в рыночных условиях должно осуществляться на основе следующих правил:

1) план инвестиций на предприятии должен разрабатываться исходя из долгосрочной стратегии его развития;

2) инвестирование средств в производство, ценные бумаги должно производиться только в том случае, когда предприятие может получить большую выгоду, чем от хранения денег в банке;

3) инвестировать средства только в наиболее рентабельные проекты;

4) инвестировать средства только в том случае, если уровень рентабельности инвестиционного проекта превышает темпы инфляции;

5) принимать окончательные решения только в том случае, если при этом обеспечивается наибольшая экономическая выгода с минимальной степенью риска.

Кроме того, каждый инвестиционный проект должен содержать свой бизнес-план.

В частности план капитального строительства включает следующие разделы: 1) план ввода производственных мощностей и основных фондов; 2) объем капитальных вложений и их структура; 3) титульные списки строек и объектов; 4) план проектно-изыскательских работ; 5) программа строительно-монтажных работ; 6) экономическая эффективность капитальных вложений.

Методика оценки влияния инноваций на структуру инвестиционных затрат

Повышение эффективности производственной деятельности предприятия во многом зависит от инновационной направленности инвестиционного процесса, поскольку:

1. во-первых, от уровня совершенства технологического процесса в значительной степени зависит величина проектной мощности;
2. во-вторых, использование в проекте передовых достижений науки приводит к сокращению доли ручного труда, экономии сырья и материалов, увеличению производительности и другим позитивным эффектам;
3. в-третьих, происходит увеличение коэффициента использования производственных мощностей.

Величину прироста производственной мощности в процентах (ΔМ) вследствие замены выбывшего оборудования можно определить на основе прироста производительности нового оборудования по сравнению с выбывшим (К пр ) и доли мощности старого оборудования в производственной мощности предприятия (d):

где Пн — годовая производительность нового оборудования;

Пвыб — годовая производительность выбывшего оборудования;

в-четвертых, с изменением уровня использования производственной мощности изменяются объем выпуска и реализации продукции.

Величина воздействия операционного рычага определяется по формуле:

О р = (Vp - З пер) / П,

где О р — сила воздействия операционного рычага; Vp — объем реализации продукции; З пер — переменные затраты; П — величина прибыли от реализации продукции.

Уровень использования производственной мощности рассчитывается по формуле:

К исп = Vф / Vпp,

где К исп — коэффициент использования производственной мощности, Vф — объем выпуска продукции в отчетном или базисном периоде; Vпp — объем выпуска продукции по проекту.

Эффективность капитальных вложений (Э) определяется по формуле:

Э = П / К,

где П — годовая величина получаемой прибыли; К — капвложения, необходимые для строительства предприятия.

Индекс эффективности капитальных вложений можно рассчитать как отношение эффективности отчетного периода к базисному:

Из этого следует, что индекс эффективности капитальных вложений соответствует индексу прибыли.

При этом процент изменения эффективности капвложений (или прибыли) от изменения уровня использования производственной мощности можно определить по формуле:

ΔЭ = ΔМ x Qp ,

где ΔМ — изменение уровня использования производственной мощности; Qp — величина операционного рычага.

В соответствии с НК РФ (ч. II, гл. 25 «Налог на прибыль организации») все расходы, связанные с производством и (или) реализацией, подразделяются на: 1) материальные расходы; 2) расходы на оплату труда; 3) суммы начисленной амортизации; 4) прочие расходы.

Поэтому обосновано рассмотрение влияния инноваций на указанные экономические элементы затрат.

Материальные затраты в структуре себестоимости в целом по промышленности РФ составляют значительную часть — 61-62%.

Основными показателями, характеризующими уровень использования материальных ресурсов на предприятии, являются: материалоемкость продукции, материалоотдача, коэффициент использования какого-либо материала, выход готовой продукции и т.д.

Материалоемкость (Ме) и материалоотдача продукции (Мo):

Ме = Мз / ТП; Мo = ТП / Мз;

где Мз — стоимость израсходованных материальных ресурсов;

ТП — стоимость товарной или реализованной продукции.

Наиболее существенным резервом снижения материалоемкости продукции является широкое использование новых видов искусственных и синтетических материалов. При этом величину снижения себестоимости продукции за счет снижения материалоемкости продукции можно определить по формуле:

Заработная плата в структуре себестоимости в целом по промышленности составляет примерно 12-13%, а отчисления в социальные фонды — 5,0%, т.е. доля живого труда в себестоимости продукции находится на уровне 17-18%.

В дальнейшем значение экономии заработной платы для снижения себестоимости продукции будет возрастать.

Величину снижения себестоимости за счет роста производительности труда можно определить по формуле:

где I зп — индекс зарплаты; I пт — индекс производительности труда; dсп — доля зарплаты в себестоимости продукции.

В процессе внедрения инноваций происходит как условное, так и абсолютное сокращение численности промышленно-производственного персонала (ППП).

Количество абсолютно высвобождаемого ППП можно вычислить по формуле:

где I v — индекс объема производства; I пт — индекс производительности труда; N отч — численность ППП в отчетном периоде.

Если темпы роста объема производства и производительности труда совпадают, т.е. I v = I пт , то в этом случае имеет место только условное высвобождение, которое можно определить по формуле:

ΔN усл = Δt x N отч ,

где ΔN усл — условное высвобождение численности ППП; Δt — темп прироста производительности труда или объема производства.

Величину снижения себестоимости продукции за счет условного высвобождения ППП можно достаточно точно рассчитать по формуле:

ΔC = ΔN усл x ЗПср ,

где ЗПср — среднегодовая зарплата одного работника ППП в базисном периоде.

Амортизационные отчисления в структуре себестоимости продукции предприятий промышленности составляют примерно 7-8%.

С развитием инновационной деятельности доля амортизационных отчислений должна, хотя и незначительно, увеличиваться, так как инновации приводят, как правило, к увеличению активной части основных производственных фондов, а следовательно, и к увеличению амортизационных отчислений.

Однако стоимость нового оборудования возрастает в меньшей степени, чем его производительность, следовательно, происходит относительное снижение амортизационных отчислений, которое можно посчитать по формуле:

где ΔА — изменение амортизационных отчислений на единицу производительности оборудования, %; I c — индекс стоимости нового оборудования; I п — индекс производительности нового оборудования.

Поэтому, приобретая новое оборудование, необходимо стремиться к тому, чтобы его эксплуатационные параметры (производительность) возрастали в большей степени по сравнению с его стоимостью.