Деньги и денежная система страны. Кредит

Сущность, функции, виды и роль денег в экономике

Деньги — это особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Деньги представляют собой уникальный товар, выполняющий функции средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопления богатства. В современной экономике обращение денег является неизменным условием оборота практически всех видов товаров. Благодаря деньгам удается иметь единый измеритель стоимости, необходимый при сравнении, обмене товаров.

Товар — это продукт труда, произведенный для продажи. С целью обеспечения сопоставимости различных затрат труда появляется понятие меновой стоимости. Меновая стоимость — это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях.

Две концепции происхождения денег:

1. Рационалистическая концепция происхождения денег: появление денег как результат соглашения (или сговора) людей, убедившихся в том, что для продвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты. Эта теория безраздельно господствовала вплоть до XVIII в.

2. Эволюционная концепция происхождения денег: деньги появились в результате эволюционного процесса. Эволюция обмена товаров предполагает («Капитал» К. Маркса) развитие следующих форм стоимости:

1. простой, или случайной, формы стоимости; например, встретились земледелец и скотовод: 1 овца = 1 мешку зерна;
2. развернутой формы стоимости: 1 мешок зерна = 1 овце, 1 аршину холста, 1 топору;
3. всеобщей формы стоимости: всеобщий общепризнанный эквивалент = 1 овце, 1 топору, 1 аршину холста, мешку зерна;
4. денежной формы стоимости.

Для превращения товара в деньги необходимо:

а) общее признание за этим товаром роли всеобщего эквивалента;
б) длительное выполнение этим товаром роли всеобщего эквивалента;
в) наличие особых физических свойств, пригодных для постоянной обмениваемости. Наиболее пригодными для выполнения роли денег оказались золото и серебро;

5. бумажно-денежной формы стоимости. Монополизация производства. Товаром выступает все что угодно. Денежные знаки сохраняют лишь меновую стоимость.

Деньги — это блага, выполняющие функции средства измерения ценности остальных благ (всеобщего эквивалента) или средства осуществления расчетов при обмене (средства обмена). Деньги — те блага, которые обладают совершенной ликвидностью.

Деньги есть экономическая категория, в которой проявляются и с помощью которой строятся отношения между людьми. Назначение денег заключается в экономии трансакционных издержек рыночных взаимодействий.

Прежде всего, с их помощью достигается экономия издержек выбора ассортимента и количества покупаемых благ, времени и места совершения сделки, а также контрагентов по сделке. В бартерной экономике эти издержки были бы настолько велики, что заблокировали бы осуществление практически любых актов обмена, разделение труда оказалось бы минимальным и многие виды деятельности просто не возникли. В противном случае была бы создана экономика, в которой, например, экономист, желающий сделать стрижку, должен был бы найти парикмахера, который хотел бы послушать лекцию по экономике. Деньги устраняют необходимость такого парного совпадения пожеланий потенциальных партнеров и позволяют осуществлять гибкий выбор места и времени совершения сделок, качества и количества обмениваемых благ, партнеров по сделке и т. д.

С помощью денег достигается огромная экономия издержек на измерении ценности благ. В экономике достигнуто согласие по поводу всеобщего эквивалента, индивиды могут с легкостью составлять обменные пропорции. Если известна цена двух товаров, то их относительная ценность очевидна.

Необходимо подчеркнуть, что товарообменные отношения с момента их зарождения объективно тяготели к поискам удобного, приемлемого для всех товара, способного выступать всеобщим эквивалентом на рынке. Таким эквивалентом, как известно, были в разное время металлы — бронза, железо, медь, серебро, золото.

Первоначально они использовались в виде украшений, оружия, орудий труда и малообработанных кусков металла, часто случайных форм и размеров. Это были бруски, прутья, пластины и слитки. Для расчетов слитками приходилось взвешивать их на весах, однако часто возникала необходимость делить слитки на более мелкие части.

Потребность в универсальном расчетном эквиваленте привела к появлению уже в VIII в. до н. э. стандартизованных слитков с гарантированным весом и составом. Некоторые виды слитков более поздних периодов снабжались зарубками, по которым было удобно делить их на части. Такие усовершенствования, тем не менее, не избавляли торговцев от необходимости взвешивать слитки и их части при совершении расчетов.

Рост товарного производства и расширение товарообмена, вовлечение в эти процессы все большего числа ремесленников и других участников способствовали дальнейшей стандартизации металлических денег и приведению их размеров к потребностям розничной торговли. Примерно в XII в. до н. э. в Китае, а в VII в. до н. э. в государствах Средиземноморья — Лидии и Эгане появились металлические деньги, одинаковые по весу, размеру и составу сплавов. Постепенно они приобрели круглую, удобную для производства и использования форму. От традиционных слитков они отличались более мелкими размерами, а также тем, что их платежеспособность и основные параметры (размер, состав сплавов, вес) в той или иной мере гарантировались и оберегались государством. Началась, таким образом, длительная эпоха господства металлических денег.

Новые качества денег, которых не было у слитков, позволили при совершении расчетов ограничиваться простым их пересчетом и со временем отказаться от взвешивания. Признаками этих качеств стали знаки и надписи, которые вначале наносились на одну сторону денежных единиц, затем — на обе, а с V в. до н. э. приобрели характер их обязательного атрибута.

В течение многих веков, вплоть до начала XIX в., в денежных системах большинства стран господствовало параллельное хождение золотых и серебряных монет, имевших одинаковый статус.

При этом ценовое соотношение между золотом и серебром официально не устанавливалось, а определялось рыночными механизмами. В некоторых же странах хождение полноценных золотых и серебряных монет осуществлялось при установленном государством ценовом соотношении между золотом и серебром.

За период 1816—1900 гг. большинство стран перешло к золотому, или золотомонетному, стандарту, при котором главная денежная единица страны чеканилась в полноценной, имеющей хождение золотой монете. Ее номинал был равен стоимости содержащегося в ней золота. В этот период обеспечивался беспрепятственный обмен банкнот на золотые монеты. Что касается серебряных и медных монет, то они выполняли функцию разменных. При этом металлическая стоимость разменных монет, как правило, в той или иной мере также была привязана к золотой монете. К началу XX в. товарное производство достигло значительных масштабов, и для обслуживания возрастающих объемов товарной массы требовались все большие количества денег.

В конце XIX — начале XX в. с развитием крупного машинного производства появились существенные диспропорции между резко возрастающей массой товаров и количеством денег, ограниченным по условиям золотого стандарта фактическим наличием денежного металла. Тем не менее, золотой стандарт просуществовал в подавляющем большинстве государств до Первой мировой войны. К началу же Первой мировой войны практически все страны в целях формирования военных стратегических запасов изъяли из обращения золотые и серебряные монеты. Их место в денежном обращении заняли необеспеченные банкноты и разменная монета. В связи с этим появились принципиально новые денежные системы, которые формировались не на реальных деньгах, обладавших собственной товарной стоимостью, а основывались на их суррогатах, получивших наименование денежных знаков,— не обеспеченных золотом банкнотах, казначейских билетах, монетах из недорогих сплавов. В отличие от полноценной золотой монеты эти суррогаты не имели на товарном рынке своей собственной стоимости, поскольку она была ничтожно мала, а лишь свидетельствовали о праве их держателя получить в обмен на них определенную стоимость. Денежные знаки в этом случае выступали лишь в качестве опосредованных представителей стоимости.

В 1970-е годы произошла деноминация золота, в результате чего оно перестало выполнять сначала функции средства обращения и платежа во внутреннем обороте страны, а затем с 1976 г. и функцию мировых денег. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами.

Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег. Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения. Они появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет.

На возможность обращения заместителей полноценных денег объективно натолкнула действительность, практика функционирования денег как средства обращения, где деньги являются посредником в обмене товаров.

В течение многовековой истории использования серебряных и золотых монет было замечено, что монеты стертые и испорченные, т. е. содержащие меньший реальный вес, находятся в обращении наряду с монетами полноценными и выражают ту же стоимость.

Это привело к мысли заменить металлические монеты бумажными, которые практически не имели стоимости. Правда, на это потребовались века. Напомним, что металлические деньги появились примерно в XII в. до н. э. в Китае и в VII в. до н. э. в государствах Средиземноморья — Лидии и Эгине. Между тем первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. н. э., а в Европе и Америке — лишь в XVII—XVIII вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г.

Сущность бумажных денег состоит в том, что они являются денежными знаками и обычно не размениваются на металл, поэтому бумажные деньги приобретают представительную стоимость в обращении и выступают в роли покупательного и платежного средства.

Необходимо подчеркнуть, что по экономической природе бумажным деньгам присущи неустойчивость обращения и обесценение. Неустойчивость бумажноденежного обращения связана, прежде всего, с тем, что выпуск бумажных денег регулируется не столько потребностью товарооборота в деньгах, сколько постоянно растущими потребностями государства в финансовых ресурсах, в частности, для покрытия бюджетного дефицита. Кроме того, нет механизма автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

Три основных свойства денег, раскрывающих их сущность:

1. Деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупается любой товар.

2. Деньги выражают меновую стоимость товара. Через них определяется цена товара, что позволяет количественно сравнивать разные по потребительной стоимости товары.

3. Деньги выступают материализацией всеобщего общественно необходимого рабочего времени, заключенного в товаре.

Кредитные деньги. Расширение в практике хозяйствования применения коммерческого и банковского кредитов в условиях, когда товарные отношения приобрели всеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром становятся кредитные деньги, которые по своим функциям, сфере (границам) обращения, гарантиям и т. д. отличаются от обычных денег и управляются совершенно другими правилами. Кредитные деньги присущи более развитой, высшей сфере общественно-экономического процесса.

Они возникают тогда, когда капитал овладевает самим производством и придает ему совершенно другую, чем раньше, измененную и специфическую форму.

По мере развития обращения денежная форма платежа становится все более мимолетной. Одновременно товары все в большей степени получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. В связи с этим кредитные деньги вырастают не из обращения, как товар — деньги в докапиталистической формации, а из производства, из кругооборота капитала. Денежный капитал, следовательно, выступает в форме кредитных денег.

Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

Вексель — письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводный вексель — тратта) об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок. Простой и переводный векселя — это разновидности коммерческого векселя, т. е. долгового обязательства, возникающего на основе торговой сделки. Существуют также финансовые векселя, т. е. долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Последний представляет собой краткосрочную правительственную ценную бумагу, срок действия которой не превышает одного года (обычно составляет 3—6 месяцев). Должником здесь выступает государство. Дружеские векселя — безденежные, не связанные с реальной коммерческой сделкой векселя, которые выписываются контрагентами друг на друга с целью получения денег путем учета таких векселей в банках.

Банкнота — это долговое обязательство банка. В настоящее время банкнота выпускается центральным банком путем переучета векселей, кредитования различных кредитных организаций и государства. Выпуск в обращение банкнот — этого вида кредитных денег — производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами. Их изъятие из оборота производят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хозяйственными процессами, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством.

Особенность кредитных денег состоит в том, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это значит, что кредитные операции осуществляются в связи с реальными процессами производства и реализации продукции.

Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, которым служат определенные виды запасов. Погашение же ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Это позволяет увязывать объем платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Именно эта особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

Самое существенное различие между кредитными деньгами (банкнотами) и бумажными денежными знаками состоит в особенностях их выпуска в обращение. Если банкноты выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями, выполняющимися в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции, то бумажные деньги поступают в оборот без такой увязки.

С созданием коммерческих банков и сосредоточением свободных денежных средств на текущих счетах появилось такое кредитное орудие обращения, как чек. Чек — это разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на коммерческий или центральный банк. Он представляет собой письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет. Чеки впервые появились в Англии в 1683 г.

Электронные деньги — это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства. Распространение системы платежей на электронной основе знаменует собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения.

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают внутреннее содержание денег. Деньги выполняют следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения, мировые деньги.

Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия для их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро, золото), сами обладающие стоимостью, могут стать мерой стоимости этих товаров. Причем измерение стоимости товаров деньгами происходит идеально, т. е. у владельца товара не обязательно должны быть наличные деньги.

Функция денег как средства обращения. Деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обращения (или обмена) деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. Деньги повсеместно и легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, которое позволяет платить владельцам ресурсов и производителям «товаром» (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке. Предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги дают обществу возможность воспользоваться плодами региональной специализации и разделения труда между людьми. В отличие от первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах до начала их обращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Особенностью денег как средства обращения является их реальное присутствие в обращении и мимолетность их участия в обмене. В связи с этим функцию средства обращения могут выполнять неполноценные деньги — бумажные и кредитные.

В настоящее время господствующее положение заняли так называемые кредитные деньги: векселя, банкноты, чеки, банковские кредитные карточки.

Функция денег как средства платежа. Эта функция возникла в связи с развитием кредитных отношений в капиталистическом хозяйстве. Деньги как средство платежа используются при продаже товаров в кредит, необходимость которой связана с неодинаковыми условиями производства и реализации товаров, разной продолжительностью их производства и обращения, сезонным характером производства, а также при выплате заработной платы рабочим и служащим.

Функции денег как средства накопления и сбережения. Деньги, обеспечивая их владельцу получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства, поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Получая деньги в оплату за свою продукцию, экономический субъект создает некий «запас чистой ценности», который может быть краткосрочным (если индивид потратит деньги тут же, приобретя другой товар), а может быть и долгосрочным (если индивид сбережет деньги для совершения покупок или оплаты долгов в будущем).

Функции мировых денег. Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

Все пять функций денег представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг. Они находятся в тесной связи и единстве. Логически и исторически каждая последующая функция предполагает известное развитие предыдущих функций. Благодаря выполнению перечисленных функций деньги играют ключевую роль в развитии производства, особенно в рыночной экономике. Общественная роль денег в экономической системе состоит в том, что они являются связующим звеном между независимыми товаропроизводителями, а также средством учета общественного труда в товарном хозяйстве. Деньги участвуют в установлении цен на товары.

Денежное обращение

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами, органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной формах и представляет собой денежное обращение.

Денежное обращение — это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной формах обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота.

Из процесса денежного обращения, таким образом, возможно вычленение денежного оборота.

Денежный оборот есть проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и, соответственно, денежных доходов населения, направленных на потребление.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной формах за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и национального дохода, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного капитала.

Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа и используются для погашения обязательств. Платежный оборот осуществляется как в безналичной, так и в наличной формах.

Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличными деньгами производятся расчеты:

а) предприятий, учреждений и организаций с населением;
б) между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках;
в) частично расчеты населения с финансово-кредитной системой;
г) в ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.

Таким образом, сфера использования налично-денежных платежей ограничена в основном доходами населения.

Причины роста налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести: экономический кризис, кризис неплатежей, кризис наличности, плохую организацию системы межбанковских расчетов, замедление расчетов, сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.

Налично-денежный оборот включает движение всей наличноденежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Срок службы бумажной купюры в РФ — 7 месяцев, а разменной монеты — более 10 лет. Банкноты достоинством в 1 $ находятся в обращении 18 месяцев, 50 $ — 4 года, 100 $ — 9 лет, потом из-за износа изымаются из обращения и утилизируются.

Наличное обращение есть необычайно дорогостоящая вещь, которая огромным бременем ложится на всю экономику. Затраты народного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта.

Платежи наличными деньгами преобладали до конца XIX в.

В настоящее время во всем мире идет интенсивный процесс сокращения наличного денежного обращения.

В современных условиях удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в развитых экономиках, невелик, например, в США он составляет около 8 %.

Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к возникновению такого обращения.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

а) предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;
б) юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;
в) юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;
г) физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране и уровня цен. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения.

В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое распространение получила система чековых расчетов. В ряде стран континентальной Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Италии, Швейцарии) преобладают жирорасчеты — разновидность безналичных расчетов вначале через специальные жиробанки, а затем через коммерческие банки и сберегательные кассы. Сущность этих расчетов состоит в перечислении средств по особым счетам на основе поручений — жироприказов, т. е. письменных распоряжений о перечислении денежных средств со счета плательщика на счет получателя.

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением соответствующего документооборота.

Различают следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивная форма расчетов, расчеты чеками, расчеты платежными требованиями-поручениями, зачет взаимных требований, инкассо.

Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты.

Денежными агрегатами называются составные элементы денежной массы, условно различаемые в порядке убывания степени ликвидности.

В разных странах используются различные денежные агрегаты — от самого узкого («денежная база») в Швейцарии до широкого показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии. С учетом опыта зарубежных стран Банк России ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 — наличные деньги в обращении;

M1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;

М2 = M1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Равновесие наступает при М2 > М1, укрепляется при M2 + M3 > M1.

Состав денежных агрегатов в разных странах неодинаков. В настоящее время для характеристики денежной массы используется такой показатель, как денежная база. Он включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом, денежная база по существу приравнивается к агрегату М2.

Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота. В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

M × Y = P × Q ,

где М — масса денег; Р — цена товара; Y — скорость обращения денег; Q — количество товаров, представленных на рынке.

Уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении. С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения.

В начале ХХ в. при золотом обращении структура в развитых странах была такова: золотые монеты — 40 %, банкноты и другие кредитные деньги — 50 %, остатки на счетах и кредитных учреждениях — 10 %. Накануне Первой мировой войны — 15, 22 и 63 % соответственно.

Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего серьезно изменил структуру денежной массы. Действительные деньги полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, выступающие в наличной и безналичной формах.

Денежная система и ее элементы

Денежной системой называется совокупность правовых норм, финансовых инструментов, закрепленных национальным законодательством и обеспечивающих организацию денежного обращения в стране. Правовой основой функционирования денежной системы России служит Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 г. Денежная система каждой страны создается на основе исторически сложившейся организации денежного обращения. С развитием политического строя и общественных отношений изменяется и сама денежная система, сохраняя при этом унаследованные от предыдущей формации некоторые ее элементы. Денежную систему любой страны, как правило, называют национальной, подчеркивая тем самым ее общие черты и особенности по отношению к другой. К примеру, в зависимости от характера экономических отношений денежные системы могут функционировать на рыночной и нерыночной основе.

Современная денежная система России имеет длительную историю, так как она формировалась постепенно, по мере того, в какой форме функционировали деньги: или как товар, т. е. всеобщий эквивалент, или как знаки стоимости. Исследователи доказывают, что начало формированию общерусской денежной системы было положено во второй половине XIV в., хотя ранее в обращении находились серебряные деньги (гривны, рубли — как синоним гривны). Официально считается, что рубль произошел из гривны, и за ним закрепилось название денежной единицы, а весовая единица — за гривной. Дальнейшее развитие и совершенствование денежной системы осуществлялось путем проведения денежных реформ. Общепризнано, что важную роль в формировании денежного обращения, соответственно, денежной системы, сыграла денежная реформа 1535—1538 гг., суть которой заключалась в изъятии из денежного обращения неполноценных денег, в упорядочении весового содержания рубля и введении десятичной системы денежного счета. К примеру, 1 рубль стал приравниваться к 10 гривнам, 1 гривна — к 10 копейкам. Данная реформа юридически закрепила общерусскую денежную систему. Доказано, что процесс формирования единой денежной системы России был завершен в 1625—1627 гг. Однако расширение товарного производства и использование бумажных денег в обращении требовали корректировки действующей денежной системы, что было осуществлено последующими денежными реформами в 1839—1843 гг.; в 1895—1897 гг. (реформа Витте); в 1922—1924 гг.; в 1947 г.; 1961 г. и 1998 гг.

Суть этих денежных реформ в следующем:

1. 1839—1843 гг.: денежная единица — серебряный рубль, переход к серебряному монометаллизму, обмен ассигнаций на кредитные билеты. Реформа создала денежную систему переходного типа. Объясняется это тем, что она была еще неустойчива, поскольку наряду с серебром существовала свободная чеканка золота, кредитные билеты разменивались как на золото, так и на серебро. При этом соотношение между двумя драгоценными металлами устанавливалось стихийно, исходя из цены металла.

2. 1895—1897 гг. (реформа Витте): введено 100%-е обеспечение золотом основной массы выпущенных банкнот и их свободный обмен на золото. Золотой рубль был объявлен основной денежной единицей страны с золотым содержанием 0,774235 г чистого золота. Одновременно кредитные билеты обеспечивались также золотом не менее чем на 50 %. Право эмиссии банкнот и кредитных денег было предоставлено Госбанку. Реформа Витте, по существу, предопределила переход России к золотому стандарту и созданию довольно устойчивой денежной системы. В обращении находились золотые монеты: империалы, полуимпериалы, 10-рублевые и 5-рублевые золотые монеты.

3. 1922—1924 гг.: в целях стабилизации денежного обращения в послевоенные годы была проведена денежная реформа 1922—1924 гг. в два этапа, суть которой заключалась во введении новых денег, обмениваемых на старые на основе декларации, т. е. деноминация денег. Цель — придать полноценность национальной валюте. На первом этапе реформы в обращение был введен червонец — банковский билет Госбанка РСФСР, который был на 25 % обеспечен золотом и на 75 % — векселями и легкореализуемыми товарами.

Червонец приравнивался к 10-рублевой золотой монете и имел золотое обеспечение в размере 7,74234 г чистого золота. Он являлся практически конвертируемой валютой. Червонцы выпускались купюрой в 10, 25, 50, 100 единиц.

На втором этапе реформы выпуск совзнаков был прекращен, т. к. они обращались лишь в сельской местности, в то время как червонцы в основном в городах, что привело к обесцениванию накоплений крестьян. Вместо них в обращение были выпущены государственные казначейские билеты достоинством 1, 3, 5 рублей золотом и серебряные, медные монеты. Между казначейскими билетами и червонцами было установлено соотношение: 1 червонец соответствует 10 рублям.

Данная реформа позволила восстановить единую денежную систему России, снизить цены на товары, устранить диспропорции денежных отношений города и деревни; укрепить экономическую связь между отраслями народного хозяйства; создать прочную основу увеличения товарооборота и доходов населения и т. д.

4. 1947 г.: необходимость в реформе была вызвана резким ростом эмиссии денег за годы Второй мировой войны и розничных цен, в результате которых в стране были введены карточки и коммерческая торговля. Цель реформы — обмен старых денег на вновь выпущенные денежные знаки и переоценка денежных накоплений в форме займов и вкладов в сберегательные кассы. Соотношение обмена: наличные деньги — 10:1, вклады в сберкассах до 3 тыс. руб. не обменивались; вклады от 3 до 10 тыс. руб. — 3:2; свыше 10 тыс. руб. — 2:1. Данная реформа в основном сохранила прежнюю структуру денежной системы и механизм эмиссии. Отличие состояло в выпуске банковских билетов не в червонцах, а в рублях. Результатом денежной реформы 1947 г. является восстановление полноценности рубля и ликвидация последствий войны в области денежного обращения.

5. 1961 и 1998 гг.: реформы, направленные на укрупнение денежной единицы, на упорядочение и укрепление денежного обращения, оздоровление денежной системы России, т. е. деноминация денег. Сущность ее в том, что в данном случае происходит изменение нарицательной стоимости денежных знаков и масштаба цен без внесения существенных поправок в действующие законы. Деноминация денежных знаков была проведена в 1961 г., когда они были обменены на новые в соотношении 10:1 с одновременным снижением цен на товары в 10 раз. С изменением масштаба цен в 1961 г. изменилось и золотое содержание рубля до 0,987412 г чистого золота.

Согласно Указу Президента России от 4.07.1997 г. «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» с 1.01.1998 г. проведена деноминация российского рубля в тысячу раз. Однако она не сопровождается конфискационной реформой и не предусматривает никаких ограничений. Новые и старые купюры будут иметь одинаковое хождение, являясь как средством обращения, так и средством платежа и накопления. Обмен продолжался вплоть до конца 2002 г. без каких-либо ограничений. В обращение введены банкноты Банка России образца 1997 г. достоинством 5, 10, 50, 100 и 500 рублей, а также монеты достоинством 1, 5, 10, 50 копеек, 1, 2 и 5 рублей.

Современные денежные системы стран мира, несмотря на свои особенности, включают следующие основные элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 доллар США равен 100 центам, английский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам.

Масштаб цен — это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный товар (металл) выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке.

Виды денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет системы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране.

Банкноты (банковские билеты) — это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение Центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Казначейские билеты — это бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством — Министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась. Разменная монета — это слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

Эмиссионная система. Согласно одной точке зрения, денежная эмиссия — это главным образом выпуск в обращение обязательств эмиссионного учреждения (центрального банка) строго против узаконенного вида резервов. В этом определении эмитируемые деньги характеризуются в качестве обязательств центрального банка. Другая точка зрения, представленная в экономической литературе, исходит из того, что выпуск денег в обращение каждодневно сочетается с изъятием их из обращения. Поэтому эмиссия понимается как такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли:

1) Центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

2) казначейство (Министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажноденежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).

Сущность учетной (дисконтной) политики Банка России заключается в установлении учетного процента при предоставлении кредита коммерческим банкам, при переучете или покупке векселей, иностранных валют и других ценных бумаг. Повышая или понижая учетную ставку, Банк России оказывает воздействие на денежную массу, валютный курс, состояние платежного баланса и в конечном итоге на экономику в целом.

Одним из основных инструментов повышения эффективности учетной (дисконтной) политики является операции Банка России на открытом рынке. Сущность такой операции заключается в покупке или продаже центральным банком государственных ценных бумаг, банковских активов и других кредитных обязательств с целью увеличения или сокращения резервов коммерческих банков, воздействия на уровень рыночных процентных ставок, регулирования курса ценных бумаг. Механизм действия этого инструмента прост: если Банк России продает ценные бумаги на открытом рынке коммерческим банкам, то у последних уменьшаются ресурсы для предоставления ссуды своим клиентам. При обратной операции Банк России предоставляет им возможность приумножить свои ресурсы. Политику Банка России на открытом рынке называют «рыночным» методом регулирования ресурсов банков второго уровня.

Другим более «административным» инструментом воздействия Центрального банка на налично-денежный объем ресурсов банков является установление норм обязательных (минимальных) резервов в виде определенного процента от суммы депозитов, которые хранятся на специальных резервных счетах в центральном банке.

Повышение нормы приводит к сокращению денежной массы в обращении, а ее снижение — к расширению банковских кредитов и денежной массы.

В условиях, когда связь знаков стоимости с золотом практически утрачена, главной задачей Банка России и правительства в области денежно-кредитной политики России является снижение темпов инфляции и стабилизация национальной валюты. Наиболее эффективными средствами выполнения этой задачи являются: политика денежного таргетирования, процентная политика, политика рефинансирования коммерческих банков, операции с ценными бумагами.

Таргетирование означает установление предельных границ прироста денежной массы в обращении в какой-то период времени.

Иными словами, таргетирование — это прямое ограничение изменения объемов денежной массы на определенный период.

В зависимости от сложившихся в стране экономических отношений денежные системы бывают чисто рыночного, переходного к рыночным и нерыночного типа.

Рыночный тип денежной системы характеризуется такими качествами, как свободное функционирование денег, сохранение за

Центральным Банком права регулирования денежного обращения и проведения денежно-кредитной политики с использованием экономических методов.

Нерыночная денежная система характеризуется различными ограничениями в использовании денег, наличием административных методов регулирования денежного обращения (денежные реформы, дефляционная политика и т. п.).

От уровня включения национальной экономики в мировую (ЕЭС, МВФ, ЕВС и т. д.) выделяются денежные системы открытого и закрытого типа. В эпоху золотого стандарта, когда деньги обменивались на золото, денежная система носила открытый характер, т. е. равновесие денежного обращения поддерживалось путем изъятия денег из обращения и хранения их в качестве сокровищ до определенного времени. С переходом к обращению бумажных денежных знаков, не имеющих собственной стоимости, денежная система носит закрытый характер, т. к. бумажно-кредитные деньги перестали выполнять некоторые функции, для них нет механизма автоматического (саморегулирующего) изъятия из обращения.

В современной рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: Центральным банком и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссуды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег — количество денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Для измерения объема денежного предложения используются показатели (см. п. 2.2). Денежные агрегаты располагаются в порядке убывания степени ликвидности. Количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам мира. В США и России расчет денежного предложения ведется по четырем денежным агрегатам, в Японии и Германии — по трем, в Англии и Франции — по двум.

Вопрос о том, какой агрегат является деньгами, является дискуссионным. Однако большинство экономистов считает, что подлинными деньгами является агрегат М1, так как его компоненты могут быть безотлагательно израсходованы. Агрегат М1 называют деньгами в узком смысле слова. В развитых странах на долю металлических денег приходится 2…3 %, а бумажных денег — 25 % денежной массы М1. Безналичные деньги стали основной формой денег в современной экономике.

Срочные вклады физических лиц, депозиты предприятий, депозитные сертификаты и облигации государственных займов, являющиеся компонентами денежных агрегатов М2 и М3,— высоколиквидные финансовые активы. Хотя они и не функционируют непосредственно как средство обращения, но могут легко переводиться в наличные и безналичные деньги. Поэтому Центральный банк рассчитывает денежные агрегаты M2 и M3 и учитывает их величину при регулировании денежного предложения.

Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду коммерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) Центрального банка.

Спрос на деньги — количество денег, которое домохозяйства и фирмы хотят иметь в своем распоряжении в зависимости от номинального валового внутреннего продукта (ВВП в денежном выражении) и ставки ссудного процента. Спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок (операционный спрос на деньги) — спрос со стороны домохозяйств и фирм для приобретения товаров и услуг, расчетов по своим обязательствам.

Операционный спрос на деньги зависит от следующих параметров:

1. от объема номинального валового внутреннего продукта: чем больше производится товаров и услуг, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций;
2. от скорости обращения денег: чем она больше, тем меньше денег надо для торговых сделок и наоборот;
3. от уровня дохода в обществе: чем он выше, тем больше совершается сделок и тем больше требуется денег для совершения этих сделок;
4. от уровня цен: чем он выше, тем больше денег надо для осуществления торговых сделок.

С определенным упрощением можно сказать, что операционный спрос на деньги изменяется пропорционально номинальному валовому внутреннему продукту и не зависит от ставки ссудного процента.

Люди держат свои активы в форме наличных денег, акций и облигаций, сберегательных счетов, драгоценных металлов и т. д. Преимущество денег как актива состоит в их абсолютной ликвидности, в способности незамедлительного использования для приобретения товаров и осуществления платежей. Кроме того, люди имеют деньги на случай непредвиденных обстоятельств. Спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос на деньги) зависит от процентных ставок. Причем зависимость обратная. Чем выше процентные ставки, тем больше активов держат в виде акций, облигаций и сберегательных счетов и меньше в форме наличных денет. И наоборот, чем ниже процентные ставки, тем больше своих активов, особенно финансовых, население держит в форме наличных денег.

Совокупный спрос на деньги можно определить, суммировав спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов.

Следовательно, совокупный спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки и объема номинального ВНП.

Оптимальным состоянием для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и их предложением. Равновесие на денежном рынке устанавливается при равенстве спроса на деньги и их предложения, когда количество предлагаемых денежных средств равно количеству денег, которое хотят иметь домохозяйства и фирмы.

Равновесная ставка процента — это цена, уплачиваемая за использование заемных денег. При данном предложении денег увеличение спроса на них повышает ставку ссудного процента. И наоборот, при неизменном спросе на деньги увеличение денежного предложения снижает ставку ссудного процента, а сокращение денежного предложения ее повышает.

Влияние инфляции на экономику и ее последствия

Последние сто лет ознаменовались серьезными изменениями в денежной сфере, динамике цен, экономическом развитии в целом.

Освобождение денег от золотого содержания, превращение безналичных денег в главный вид денег, а бумажных денег — фактически в единственный вид наличных денег — все это влияло на механизм ценообразования. Типичным состоянием цен стал их рост, иногда очень существенный. Этот процесс и в научной литературе, и в повседневной практике получил наименование «инфляция».

Реально инфляция появилась в XX в., хотя периоды заметного роста цен в отдельных странах были известны и ранее. Но эти периоды касались либо нескольких стран, либо были ограничены во времени фазой подъема в экономическом цикле, и для их характеристики не использовался данный термин.

Понятие «инфляция» получило широкое распространение в связи с массовым переходом на бумажные деньги и отражало факт переполнения каналов денежного оборота бумажными деньгами.

Первоначальный смысл инфляции — это избыток бумажных денег и в связи с этим их обесценение, которое ведет к росту цен, в этом и проявляется инфляция. Распространенное мнение, что инфляция — чисто денежное явление, есть не что иное, как сохранившаяся до настоящего времени трактовка первоначальных форм проявления инфляции.

Итак, исторически инфляция появилась как результат широкого распространения бумажных денег. Этот вывод верен практически, но следует иметь в виду, что возможно переполнение денежного оборота и металлическими деньгами. Инфляция в условиях металлического денежного обращения прежде всего связана с порчей монеты ее эмитентами, облегченная монета выпускалась в большом количестве, что вызывало падение доверия к деньгам и рост цен. Это самый простой вариант, который многократно наблюдался в истории. Но возможен избыток и полноценных металлических денег с аналогичными последствиями, т. е. ростом цен. Именно это в XVI в. и произошло в Европе в виде так называемой революции цен. Причиной революции стал избыток нормальных денег из драгоценных металлов. Это, кстати, послужило толчком к возникновению количественной теории денег, лучше других объясняющей многие проблемы, в том числе и инфляцию.

Другим поводом для возникновения этой теории стали выводы меркантилистов, заметивших, что в странах с активным торговым балансом наблюдается рост цен под влиянием прилива денег в эти страны. И все же бумажные деньги не сами по себе породили инфляцию, они стали только благоприятным условием для ее развития.

К предпосылкам, способствовавшим возникновению инфляции, можно отнести: быстрый рост общественного производства в конце XIX — начале XX в. в передовых странах, увеличение числа предприятий и установление технологических зависимостей между ними, формирование многочисленного класса наемных рабочих, появление монополистических форм организации производства. Эти факторы усилили зависимость цен в разных отраслях друг от друга, а также способствовали обострению социальных конфликтов.

Поскольку внешне инфляция проявляется в росте цен, то иногда любой рост цен отождествляют с инфляцией. Но это очень упрощенный подход. Полезно анализировать причины роста цен. Если цены растут из-за реального роста затрат на производство, например в связи с ухудшением условий добычи природного сырья в добывающих отраслях, то такое повышение цен вряд ли следует называть инфляцией. Если производителю удалось создать ажиотажный спрос на какой-то модный товар и цены на него выросли или цены на изделие повысились в связи с улучшением качества, то это, скорее всего, не инфляция, а нормальная реакция на произошедшие технико-экономические сдвиги в производстве и реализации продукции. Инфляционный рост цен связан с другими факторами. Его внешние признаки — массовость (т. е. растут цены почти на все товары) и непрерывность, длительность повышения.

Но покупатели товаров равнодушны к теоретическим тонкостям экономической науки и любое повышение цен считают инфляцией.

Различать, какое повышение цен считать инфляцией, а какое нет — дело специалистов и ученых.

Теоретически инфляционный рост цен может возникать под влиянием и спроса, и предложения, так как сама цена есть результат их балансировки. Воздействие спроса на инфляционный рост цен связано с образованием специфических доходов у покупателей.

К ним относится прирост доходов за счет дефицита бюджета и фондов социального страхования (если они формируются вне бюджета). Как правило, это расходы государства на его обычные нужды: социальные проблемы, содержание аппарата, военные расходы и т. д. Подобные расходы осуществляются как бы сверх экономических возможностей страны, они очень часто носят чисто эмиссионный характер. Рост спроса за счет таких доходов и приводит к инфляционному всплеску цен, возникает так называемая инфляция спроса, которая корреспондирует денежной массе, хотя зависимости редко бывают достаточно четкими.

За счет влияния предложения также может возникать инфляция, чаще всего именуемая инфляцией издержек, хотя это не точная характеристика. Следует напомнить, что и само воздействие предложения на инфляцию отрицается, когда она объявляется чисто «денежным феноменом», т. е. зависит только от динамики денежной массы и от избыточного спроса. Этот тезис спорен и теоретически, и практически, особенно это очевидно в условиях России.

Механизм воздействия предложения на инфляцию в основном связан с формами организации производства и соответствующими видами конкуренции. Если производство какого-либо продукта монополизировано, то продавец этого продукта может повышать цены на него до полного исчерпания платежеспособного спроса.

Действия монополиста означают, что связь между денежной массой и уровнем цен не однонаправленная, не только цены могут изменяться под влиянием денежной массы. Возможна и противоположная зависимость: денежная масса меняется (как правило, растет) под влиянием изменения цен.

В экономике причины и следствия очень часто меняются местами.

Но инфляция предложения не исключает инфляции спроса, они могут сосуществовать, это часто наблюдается, в том числе и в России.

В инфляции предложения главное не уровень издержек, а возможности производителя-монополиста повысить цену, поэтому и неточно называть этот вид инфляции инфляцией издержек, хотя, конечно, издержки имеют определенное отношение к инфляции, но не столько к ее возникновению, а к ее переносу из отрасли в отрасль.

Классический пример инфляции предложения — действия стран-членов ОПЕК в 1970-х гг. Используя свое монопольное положение на рынке нефти, они повысили цены почти в 20 раз. Разве их толкали к этому повышенные издержки? Нет, у них издержки добычи нефти были ниже, чем у других стран. Все дело в монополии, в произволе хозяина рынка. Разумеется, после повышения цен на нефть увеличились издержки в отраслях, использующих нефть как топливо и сырье, и в них тоже повысились цены на готовую продукцию. Но это было следствие первоначального толчка, который дали монополисты. Конечно, редко кто удержится от соблазна повысить цены на свою продукцию в большей мере, чем это следует из удорожания сырья. И все, кто смог, это сделали. Поэтому и вспыхнула инфляция в 1970-е гг. в развитых и развивающихся странах, но корни ее все же в действиях ОПЕК.

Есть еще один повод для именования инфляции предложения инфляцией издержек. Речь идет о таком элементе издержек, как заработная плата. Если рынок труда монополизирован профсоюзами или существует государственное регулирование оплаты труда, направленное на ее систематическое повышение, то вполне возможен рост издержек в таких размерах, что он оказывает влияние на цены продукции. Здесь вроде бы в чистом виде проявляется инфляция издержек, но в конечном счете дело сводится к действиям монополиста, находящегося на стороне предложения. Именно этот вариант инфляции особенно широко распространен в развитых странах, хотя данная зависимость возникает далеко не всегда.

Но самостоятельное воздействие уровня оплаты труда на уровень цен не подлежит сомнению, и оно проявляется в инфляции предложения. Чем большую долю населения составляют наемные рабочие, тем больше зависимость динамики цен от политики заработной платы, от ситуации, складывающейся на рынке труда.

Существование разных видов инфляции показывает комплексность причин, ее вызывающих, она отнюдь не чисто денежное явление, она даже не чисто экономическое явление. Историческая практика свидетельствует: инфляция очень часто — спутник общественных потрясений, результат политических и социальных конфликтов.

Но и в более спокойные времена инфляция зависит от общественной психологии, от настроений, сложившихся в обществе.

Совершенно справедливо возник термин «инфляционные ожидания». Если все члены общества, особенно активные экономические субъекты, ожидают инфляцию, она непременно возникнет.

Вот тут-то и должна проявляться роль государства. Его задача не столько в прямом регулировании цен (это в условиях рынка бывает необходимо достаточно редко), сколько в создании атмосферы спокойствия и доверия, уверенности в хороших перспективах производства, в недопущении внутренних и внешних конфликтов и в быстром их разрешении, если уж они возникли. Инфляция в известном смысле — показатель состояния общества, измеритель его благополучности.

Для такого подхода имеется больше оснований в современных условиях: инфляция на протяжении XX в. постепенно превратилась во всеобщий, повсеместный и постоянный фактор. Она имеется фактически во всех странах, так же как и дефицит бюджета, и государственный долг. Она стала обычным и, возможно, необходимым элементом экономической жизни.

Ряд глобальных причин способствовал этому. Быстрый рост общественного товарного производства привел к усложнению его структуры и усилению технологической и социальной взаимозависимости. Системы цен и социальных трансфертов стали универсальными и охватывают все предприятия и всех членов общества.

Изменение единичной цены товара или ставки налога, уровня заработной платы и т. д. оказывает воздействие на всю систему в целом, и она должна реагировать на эти возмущения. Лучший способ учета их воздействия и предотвращения возникновения в этой связи серьезных конфликтов — это некоторый рост ставок заработной платы и уровня цен. Это как бы смазка механизма распределения.

Создается естественный фон инфляции, так же как и в реальной жизни, на нашей планете имеется радиационный фон. И в том, и в другом случае все зависит от конкретного уровня процесса. Естественный радиационный фон, видимо, полезен биосфере, но Чернобыль — неприемлемая катастрофа. Инфляция низкого уровня (2…3 % в год) может приносить пользу, гиперинфляция (1000 % в год) уже создает опасность для системы в целом.

Превращению инфляции в постоянный экономический фактор способствовало существенное изменение практики ценообразования под влиянием монополистических предприятий. В условиях господства монополий цены перестают колебаться в соответствии со стадиями экономического цикла (повышение при подъеме, падение при кризисе) и приобретают одностороннюю направленность. После Великой депрессии начала 1930-х гг. не было периода массового снижения цен ни в одной стране рыночного хозяйства.

Монополии удерживают цены и в период спада, а в условиях подъема повышают их дальше.

Резко сузилась сфера действия ценовой конкуренции. Снижение цен редко используется как средство борьбы с конкурентом, так как сама конкуренция стала больше опираться на методы дифференциации товара, повышение качества, обновление ассортимента. У предприятий резко возросли затраты на научно-исследовательские работы, а также на социальное страхование и экологию. В этих условиях предприниматели заинтересованы, прежде всего, в росте денежных доходов при прежнем или повышающемся уровне цен.

Повышение эффективности производства, как правило, проявляется не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов участников производства. Это вполне естественно, так как снижение цен передает конкретную выгоду от роста эффективности покупателю, а сохранение прежнего уровня цен увеличивает прибыль производителя и создает для него новые возможности и в совершенствовании производства, и в росте доходов для потребления.

Попутно можно заметить, что массовое снижение цен вовсе не было бы каким-то абсолютным благом для современной экономики и общества. Односторонняя динамика цен есть предпосылка инфляции, а зачастую уже и сама инфляция.

Способствовало превращению инфляции в постоянный фактор и возрастание государственных расходов. Пенсионное, медицинское обеспечение, начальное и среднее образование стало в значительной мере осуществляться за счет государственных ресурсов или в соответствии с законами, принятыми государством. Для этого нужны средства, которые были получены за счет роста налогообложения. Снижение цен означает уменьшение налогооблагаемой базы и затрудняет платежи налогов. В государствах «всеобщего благосостояния» постепенно сложилась практика недопустимости снижения номинальных доходов как занятых, так и пенсионеров, что потребовало закрепления определенных доходов в составе общих издержек. А это предполагает как минимум сохранение цен на прежнем уровне.

Одновременно резко возросли военные расходы, они стали постоянной статьей бюджета во всех странах, увеличились и государственные расходы на экологические нужды, защиту окружающей среды и самих людей от вредных последствий производства.

Рост государственных расходов привел к постоянному дефициту бюджета (превышение расходной части бюджета над доходной), что также способствовало инфляции. Рост доходов государства предполагает стабильность или рост цен, а рост его расходов ведет к дефициту бюджета и стимулированию инфляции.

Доходы государства, раз сформировавшись, плохо поддаются сокращению, а постоянство его расходов (тем более их рост) предполагает расширение налогооблагаемой базы и стабильность или рост цен. Но расходы государства могут быть сокращены с еще меньшей вероятностью, чем доходы. Собственно «несокращаемость» расходов и требует стабильности доходов. Эти сложившиеся тенденции и позволяют рассматривать инфляцию как естественный элемент современного хозяйства, по отношению к которому уместнее употреблять термин «регулирование», чем «борьба», а в этом регулировании главное — удержать инфляцию в определенных рамках, находясь в которых она не только не приносит вреда экономическому развитию, но, видимо, становится полезной или, на худой конец, неизбежной. Инфляцию в этой связи можно трактовать либо как фактор развития современного производства, либо как обязательную плату за это развитие. Но в любом случае инфляция не может быть «без присмотра», ее регулирование должно быть непрерывным и эффективным, и оно, разумеется, входит в компетенцию государства и Центрального банка.

Став постоянным фактором экономической жизни, инфляция значительно усложнила систему экономических отношений, она требует к себе постоянного внимания и специальных мер по удержанию на «нормальном» уровне. Решающая характеристика инфляции — это ее величина. Степень воздействия на экономику и на все общество зависит именно от уровня инфляции. Историческая практика показывает, что чем инфляция выше, тем хуже для общества. Различают три стадии развития инфляции: ползучая (нормальная) — 3…5 % в год, галопирующая — 30…100 % в год и сверхинфляция — тысячи и десятки тысяч процентов в год. Разделение это, конечно, весьма приблизительное и условное, и в разных странах разные уровни инфляции приводят к неодинаковым последствиям. Многое зависит от опыта общения с инфляцией.

Высокая инфляция в некоторых странах существует весьма подолгу (10—15 лет), и они научились приспосабливаться к ней и даже добиваться некоторого роста производства и инвестиций. Но это все же исключение. А правило состоит в том, что сверхинфляция разрушающе действует на экономику и от нее надо избавляться.

Хотя уже давно к высокой инфляции сформировано негативное отношение, но по поводу конкретного механизма ее вредного влияния на производство и общество существуют разногласия. Более или менее очевидно, что главное разрушающее свойство инфляции заключается не в самом по себе росте цен, а в неравномерном их повышении. Эта неравномерность весьма разнообразна. Повышение цен может различаться по видам продукции, на готовые товары и услуги и на факторы производства, по времени и, наконец, в региональном аспекте (это важно для такой страны, как Россия).

Эта неравномерность объективна, она существует и вне инфляции, но тогда она менее заметна и не столь действенна. Когда же начинается инфляция, неравномерность изменения цен превращается в мощный дестабилизирующий фактор. Именно она разоряет одних и обогащает других. К ценам относятся и ставки заработной платы. Ведь если бы все стоимостные показатели одновременно и равномерно повышались, в обществе ничего бы не менялось, кроме суммы денег в обращении.

Разные изменения различных видов цен означают реальные потери для отдельных субъектов экономики. Тот, кто выше поднял свои цены, выиграл, тот, кто ниже,— проиграл. Одно из негативных следствий инфляции — это большие ощутимые потери значительных слоев населения и предпринимателей при одновременном выигрыше другой части. Эти потери и выигрыши по числу в них участвующих и по сумме несимметричны, выигрывающих значительно меньше, чем проигрывающих. Кроме того, проигрывают, как правило, менее состоятельные люди, а выигрывают более обеспеченные. «Деньги идут к деньгам». Инфляция — мощнейший фактор увеличения различий в доходах, что и предопределяет ее воздействие на финансовую систему.

Одно из последствий инфляции — расхождение в оценках между потоками и запасами в хозяйстве. Повышение цен в первую очередь сказывается на потоках, их стоимостный объем увеличивается, а запасы некоторое время пребывают в прежней цене и в конце концов обесцениваются. Это относится и к материальным запасам, и к запасам денег. Запасы сырья, незавершенное производство, основные производственные фонды нуждаются в систематической переоценке, отставание в которой приводит к финансовым трудностям, как это и получилось в России с оборотными фондами, которые не были переоценены, и образовалась нехватка оборотных средств. Все денежные запасы (вклады, ссуды, остатки на счетах и др.) тоже обесцениваются. Владельцы вкладов в банках несут большие потери, обесцениваются также и ценные бумаги с фиксированным номиналом.

Преодоление инфляции — необходимое условие нормального экономического развития и эффективного функционирования денежной и финансовой систем. Но снижение инфляции нельзя рассматривать как самоцель, как способ автоматического подъема производства. Процессы снижения инфляции и подъема производства должны идти одновременно, так как они друг друга обусловливают. Это особенно наглядно для российских условий. Затянувшаяся инфляция в России — результат безграмотно общей экономической политики, не обеспечившей рост производства, хотя резкое ограничение денежной массы и дало временный эффект снижения инфляции.

Инфляция сама по себе не является абсолютным препятствием экономическому росту. Например, в Турции в 1990-е гг. инфляция составляла 50…60 % в год, однако ВВП в это же время рос на 4…5 %, причем осуществлялась успешная реструктуризация экономики. Как видно, дело не только в инфляции, но и в правильном выборе целей развития и в действенности экономической политики.

Следует отметить тесную связь инфляции и валютного курса.

Рост цен сопровождается падением курса валюты той страны, где началась инфляция. Это влияние взаимно, рост цен ведет к снижению курса, а снижение курса через внешнюю торговлю (импорт) — к росту цен.

Практика XX в. показала, что цены вообще охотнее повышаются, чем снижаются. Особенно наглядно это проявляется именно в динамике цен под влиянием изменения курса национальной валюты. В слаборазвитых странах инфляция — обычное явление, и курс валюты вследствие этого снижается. В результате растут цены на импортные товары, выраженные в национальной валюте. Замечено, что цены имеют тенденцию расти в большей мере, чем снижается валютный курс.

Понятие, функции и формы кредита

В рыночной экономике непреложным законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте. Временно свободные денежные средства должны поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Деньги, как и любой другой товар, продаются и покупаются.

Процесс купли-продажи денег получил специфическое название — кредит. Латинское слово crednjum имеет двоякое значение. С одной стороны, оно означает «доверяю», «верю», а с другой — переводится как «долг» или «ссуда». Кредит — экономические отношения между различными партнерами, возникающие при передаче имущества или денег другому лицу на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности, являющихся основными принципами кредитования.

Принцип срочности заключается в том, что кредит должен быть возвращен в строго определенные сроки. Соблюдение этого принципа — важное условие функционирования банков и самой кредитной системы. Возвратность означает, что кредит должен быть возвращен.

Принцип платности означает, что за взятые в кредит деньги, надо платить процент. Платность заставляет заемщика эффективно использовать заемные средства. Принцип обеспеченности ссуд означает то, что кредит должен быть обеспечен имуществом или обязательствами третьих лиц. Кредитование предприятий, организаций и населения осуществляется при строгом соблюдении этих основных принципов. К принципам кредитования относится также принцип дифференцированности при кредитных отношениях. Дифференцированный подход к кредитованию означает, что банки (кредитные учреждения) неодинаково подходят к разным клиентам и решению вопроса о кредитовании. Прежде чем предоставить кредит, тщательно изучается финансовое состояние заемщика, с тем чтобы убедиться в его способности вернуть кредит в установленные сроки.

Роль кредита и кредитных отношений лучше всего выражают функции кредита: перераспределительная, эмиссионная, контрольная, регулирующая.

Перераспределительная функция кредита заключается в том, что ссудный капитал перераспределяет денежные средства от фирм и населения, у которых они временно свободны, к субъектам хозяйствования, которые испытывают потребность в дополнительных деньгах. Средства, предоставленные в ссуду, работают и приносят их владельцам доход в виде процента. Заемщик использует заем для получения прибыли, часть которой направляется на обслуживание долга. В развитых странах доля кредитных ресурсов в источниках финансирования деятельности предприятий составляет 30…50 %. Перераспределительная функция обеспечивает возможность мобилизации капиталов для реализации крупных проектов, недоступных для ограниченных ресурсов отдельных фирм.

Эмиссионная функция кредита выражается в том, что банки, предоставляя кредит предприятиям, создают так называемые кредитные деньги. Банки выступают в данном случае в роли посредников. Происходит увеличение денежного предложения за счет увеличения безналичных денег. Способность банков увеличивать денежное предложение при предоставлении кредитов учитывается при проведении государством денежно-кредитной политики.

Содержание контрольной функции кредита заключается в контроле банков, выдавших кредит, за экономической деятельностью заемщиков. Прежде чем предоставить кредит, банк внимательно изучает кредитоспособность или неплатежеспособность заемщика, знакомится с результатами аудиторских проверок.

Предоставив ссуду, банк своими методами контролирует финансовое состояние заемщика, стремясь обеспечить своевременный возврат ссуды и процентов по ней. Кредит служит инструментом регулирования экономики. Государство участвует в процессе движения ссудного капитала, регулируя доступ заемщиков на рынок ссудного капитала, облегчая или затрудняя получение ссуд.

Кредитное регулирование экономики — совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы.

В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы. В современных условиях основными формами кредита являются: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный и международный.

Коммерческий кредит предоставляется предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит обычно бывает краткосрочным — предоставляется на срок не более года. Инструментом коммерческого кредита служит вексель — разновидность долговых обязательств. Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а предприятиепокупатель передает свой вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа с процентом. Предприятие-поставщик может использовать этот вексель для платежей. Коммерческий кредит взаимосвязан с банковским кредитом. При коммерческом кредите может осуществляться учет векселей и предоставление ссуд под залог векселей. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, указанную на векселе, за минусом процентов по действующей учетной ставке. В случае предоставления кредита под залог векселей ссуда предоставляется под товарноматериальные ценности, обеспеченные векселем. Коммерческий кредит способствует перераспределению капитала, расширяет и облегчает реализацию товаров, ускоряет оборачиваемость капитала. К недостаткам коммерческого кредита относится его ограниченность по форме, времени, объему и субъектам.

Банковский кредит — кредит, предоставляемый в денежной форме кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предприятиям, организациям, населению и государству) в виде денежных ссуд. Благодаря своей универсальности банковский кредит является основной формой кредита. В зависимости от сроков использования банковские кредиты делятся на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты заключаются для финансирования текущих расходов на период до 12 месяцев. Долгосрочные кредиты — кредиты на создание, реконструкцию и модернизацию основных фондов. Период долгосрочного кредитования увязывается со сроком окупаемости вложений. Банковский кредит предоставляется после заключения кредитного договора. В кредитном договоре предусматривается назначение кредита, его размер, процентная ставка, сроки погашения кредита и процентов, формы обеспечения кредита, взаимная ответственность сторон и т. д.

Важным видом кредита в современных условиях является потребительский кредит, предоставляемый на срок до 3 лет при покупке потребительских товаров длительного пользования. Разновидностью потребительского кредита являются долгосрочные (на очень длительный срок) ссуды частным лицам на приобретение или строительство жилья. В этом случае в качестве заемщика выступает население, а кредитора, как правило, банки. При получении потребительского кредита могут быть посредники, например, торговые предприятия, продающие товары в кредит. Основные формы потребительского кредита: продажа товаров с рассрочкой платежа (потребительский кредит в товарной форме); предоставление банками денежных ссуд населению для приобретения товаров длительного пользования; предоставление денежных ссуд на жилищное строительство. С одной стороны, благодаря ему население больше покупает товары длительного пользования. С другой стороны, этот вид кредита является весьма доходной операцией коммерческих банков.

Ипотечный кредит выдается на приобретение жилья, земли или другого недвижимого имущества, а также под залог недвижимого имущества. Ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок — 10—30 лет.

Государственный кредит — это, как правило, заимствование государства или местных органов власти у бизнеса и населения.

Инструментами государственного кредита выступают государственные ценные бумаги. Продавая ценные бумаги, государство получает в свое распоряжение дополнительные денежные ресурсы, которые используются для финансирования дефицита государственного бюджета и погашения государственного долга. В отдельных случаях государство может выступать как кредитор (при предоставлении кредитов государственным банкам).

Международный кредит включает в себя кредитные отношения между государством и международными финансовыми организациями, а также между национальными фирмами и зарубежными банками и другими финансовыми институтами.

Кредитные отношения возникают между субъектами кредитной системы на кредитном рынке. Они формируются при предоставлении денежных средств или материальных ценностей во временное пользование другому лицу на условиях платности, срочности и возвратности. При этом за собственником объекта кредитных отношений (денежная сумма, материальные ценности) сохраняется право собственности как на период кредитования, так и позже. Полученная ссуда может использоваться на следующие цели:

1. пополнение недостатка оборотных средств в реальном производстве или обращение товаров, работ, услуг;
2. проведение операций на любом из сегментов финансового рынка в целях получения дохода;
3. стабилизацию финансового положения юридического или физического лица;
4. решение конкретных экономических задач по расширению, реорганизации или реконструкции производства, капитальному строительству;
5. повышение уровня жизни населения и т. д.

Кредитные отношения существенно зависят от инфляции, ее уровня. Процесс инфляции может осложнить возврат денег собственнику, так как в результате инфляции возникает обесценение ссуды и полученного по ней дохода, в результате чего интересы собственника (кредитора) ставятся под угрозу.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.

Кредитор — это лицо, предоставляющее ссуду за счет следующих источников: собственные накопления в виде полученного дохода (прибыли), созданных фондов, денежных сбережений; привлеченные средства, временно взятые у других физических и юридических лиц на условиях возвратности (средства на счетах в банке, срочные и целевые вклады, средства, привлеченные под выпущенные в обращение ценные бумаги, и др.).

Заемщик — это лицо, получающее во временное пользование ссуду под обязательство вернуть ее в конкретный срок и выплатить проценты за ее использование. Принятые на себя обязательства ставят перед заемщиком ряд задач. Во-первых, использовать денежные или материальные ценности в своем обороте таким образом, чтобы к указанному в договоре сроку суметь сосредоточить средства, обеспечивающие возврат полученных ценностей в полном объеме. Во-вторых, процесс оборота заемных средств должен быть настолько эффективным, чтобы полученного от него дохода хватило не только на возврат ссуды и процента по ней, но и на формирование собственной прибыли, дохода.

С точки зрения роли кредитных организаций на рынке можно выделить следующие типы кредитных отношений:

1. Отношения по формированию кредитных ресурсов. Кредитная организация выступает в них в качестве заемщика. Принято говорить, что это пассивные кредитные операции. От их осуществления зависит объем кредитных ресурсов, их суммарная стоимость, структура ресурсов по срокам и суммам, возможность их использования в деятельности кредитной организации.

2. Отношения по размещению кредитных ресурсов, или активные кредитные операции, приносящие доход. В этих отношениях организующее начало исходит от кредитора, от которого зависит объем средств, направляемый на кредитование, предлагаемые виды и условия кредитования, размер объявленной процентной ставки, предполагаемые льготы по ссудам, требования к заемщикам. Аккумулированные ресурсы могут направляться не только на проведение активных кредитных операций, но и на приобретение ценных бумаг, формирование имущества кредитора, создание у него запаса ликвидных активов. Привлекательность кредитных операций в известной мере определяется альтернативной доходностью иных возможных вложений из числа вышеперечисленных, что в конечном итоге и формирует ситуацию на различных сегментах финансового рынка.

3. Отношения по регулированию кредитного рынка, направленные на организацию его функционирования, рационализацию кредитных операций, ограничение кредитного риска, создание резервов, компенсацию возможных потерь по ссудам. Эти отношения призваны придать цивилизованный характер развивающемуся кредитному рынку, минимизировать потенциальные потери и убытки общества от возникновения кризисных ситуаций на кредитном рынке, защитить интересы вкладчиков и кредиторов. Регулирование отношений между коммерческим банком и его заемщиками является важным аспектом кредитной деятельности, в процессе которой затрагиваются интересы сторон, поэтому в нем участвуют и сотрудники кредитных органов банка, и его клиенты. В настоящее время в России данные отношения находятся в процессе развития, и вопрос стабилизации кредитного рынка является актуальным.

Историческая эволюция кредита и кредитных отношений

Современные формы и виды кредита сформировались в ходе длительной исторической эволюции под влиянием комплекса факторов, характерных для конкретных территорий, а затем и государства с их ландшафтом, климатом, ресурсами, населением, обычаями, религией и многим иным. Перечисленное в значительной степени предопределило особенности и параметры национальных экономических систем: кредитной, банковской, а также денежной, финансовой, бюджетной, налоговой и др. Поскольку кредитная система — это форма организации и функционирования кредитных отношений, то процессы формирования и эволюции кредитных отношений оказали непосредственное влияние на историческую эволюцию как кредита, так и кредитных систем. Эволюция кредитных отношений включает следующие этапы возникновения видов и форм кредита.

Этап 1. Некоммерческие кредиты частного потребительского и социального характера представляют собой родственную, дружескую или соседскую помощь в форме бесплатного предоставления на время орудий труда или предметов потребления, домашних животных, транспортных средств и т. п.

На этом же этапе возникает еще один вид кредита — храмовый сберегательный кредит, достаточно редко, но встречающийся и сейчас в некоторых странах, а также являющийся одной из специфических модификаций специализации коммерческих банков. В этом виде кредита факторами и условиями формирования и функционирования кредитных денежных потоков является особый социальный статус религиозных учреждений и служителей, защищающих доверяемые им ценности, и особая архитектура храмов, обеспечивающая сохранение помещаемого в них имущества.

Этап 2. Первичные платные кредиты некоммерческого характера базируются не на социальных взаимосвязях контрагентов или потребностях коммерческих проектов, а на высоких рисках на уровне шоков, которые принимают заемщики, и на стремлении кредиторов получить максимально высокий доход на заемные ресурсы. К таким кредитам относится ростовщический кредит, и сейчас сохранивший свои позиции в отдельных странах и (или) социальных слоях, где существуют условия для его реализации, в том числе и в России.

Этап 3. Небанковские кредиты коммерческого характера, связанные с поддержанием и развитием предпринимательства, а также с поддержанием эффективного функционирования домашних хозяйств и с реализацией проектов и программ государственного бюджета и общественных организаций. Кредитные ресурсы включаются в оборот активов заемщика, а процентные ставки формируются в рамках входящих денежных потоков (доходов) заемщика.

На этом этапе кредиторы не являются универсальными кредитными посредниками, действующими как профессиональные участники кредитного рынка.

Этап 4. Внесистемные банковские кредиты предполагают возникновение и активное функционирование в качестве операторов кредитного рынка профессиональных организационных структур (банков и кредитных организаций), действующих на этом этапе исторической эволюции кредитных отношений как свободные предприниматели. Широкие взаимосвязи кредитного предпринимательства при отсутствии регулятивных правил и нормативных ограничений, регламентирующих работу банков и кредитных организаций, нередко приводили к формированию банковских и других кредитных рисков на уровне шоков и, как итог, к массовому разорению контрагентов банков.

Этап 5. Системные банковские кредиты. Это современный этап, на котором функционируют и развиваются национальные и международные кредитные и банковские системы, укомплектованные в том числе органами банковского надзора и регулирования. Банки и кредитные организации, действующие как элементы системы в ее иерархических взаимосвязях, вынуждены адекватно балансировать свои доходы и свои риски, в том числе и те риски, которые принимают их контрагенты. Органы банковского надзора и регулирования и функциональные кредитные институты, и организации банковской инфраструктуры, обеспечивающие их работу, по-разному представлены в различных национальных кредитных и банковских системах на современном мировом финансовом рынке.

Главными причинами и условиями, определяющими создание и обеспечивающими функционирование национальных и международных кредитных и банковских систем, являются показатели кредитного спроса и предложения. Они оказывают непосредственное воздействие на возникновение кредита, формирование кредитных отношений и функционирование кредитных систем.

Частные лица, семьи, трудовые и иные коллективы, предприятия, учреждения и организации по различным причинам и в различных ситуациях могут располагать временно свободными денежными, материальными, документарными или трудовыми ресурсами в виде накоплений и сбережений. В этом случае они выступают в качестве потенциальных или реальных носителей кредитного предложения, реализуя при этом ряд своих интересов и целевых установок.

Кроме того, существовали и существуют ряд факторов и условий возникновения у различных субъектов временной потребности в привлечении дополнительных ресурсов как в денежной, так и в иных формах, т. е. в данном случае они являются носителями кредитного спроса.

В структуризации по элементам финансовой системы: государственные (федеральные и региональные) финансы, финансы общественных организаций, предпринимательские финансы и финансы населения — можно выделить несколько наиболее значимых факторов кредитного предложения. Учитывая такие важные для заемщиков, в том числе банков, параметры, как доступность, стабильность, относительная экономность привлечения средств, выстраивается определенная иерархия источников кредитных ресурсов по мере постепенного убывания их привлекательности для кредитной системы в целом и для банков в частности:

1) сбережения населения, домашних хозяйств, семей. Потенциально данные ресурсы являются наиболее привлекательными, стабильными и нацеленными на сохранность, а не доходность, но именно последнее делает их привлечение достаточно сложным при наличии конкуренции со стороны ряда других форм сберегательных инструментов (филателии, нумизматики, антиквариата и произведений искусства, но в первую очередь — драгоценных металлов и драгоценных камней);

2) накопления населения могут представлять собой потенциальные кредитные ресурсы в случаях, когда необходимо предварительно сконцентрировать определенную сумму денег, достаточную для запланированной покупки, или когда срок появления на рынке желаемых товаров или услуг достаточно точно определяется. Нацеленность же накоплений на приобретение стандартно дефицитных товаров, неожиданно появляющихся на рынке, предполагает максимально высокую ликвидность денежных инструментов и практическую невозможность их привлечения — кредитное предложение в этом случае не формируется;

3) инвестиционные ресурсы населения легко доступны для привлечения, стабильны, могут быть достаточно долгосрочными, но нацелены на извлечение доходов и весьма дороги для заемщиков, что снижает их качество как потенциальных кредитных ресурсов;

4) инвестиционные портфели предпринимательских структур более качественны как элементы кредитного предложения по сравнению с инвестиционными ресурсами населения по позициям доступности и величины (объемов). Но эти ресурсы стоят дороже для банков, более конкурентны. Кроме того, часто это более короткие потенциальные кредитные ресурсы (используются, как правило, для краткосрочного банковского кредитования);

5) частично сформированный, но неиспользуемый амортизационный фонд предпринимательских структур также представляет собой довольно качественные кредитные ресурсы, но в значительной мере зависящие от такого динамичного и многокомпонентного фактора, как физический и моральный износ основных фондов;

6) оборотные средства предприятий, временно выходящие из кругооборота активов под влиянием факторов сезонности, цикличности производственного процесса и иных, в последнее время в связи с развитием технологий, а также международной интеграцией и глобализацией теряют свое значение как качественный потенциальный кредитный ресурс;

7) временно неиспользуемые ресурсы бюджетных организаций (кассовые разрывы при превышении доходов над расходами в определенные периоды) в качестве потенциальных кредитных ресурсов обычно доступны только отдельным банкам на очень короткий период, что позволяет привлекать их лишь в качестве краткосрочных кредитов;

8) временно неиспользуемые целевые бюджетные фонды и фонды общественных организаций как потенциальные кредитные ресурсы достаточно проблемны и низкокачественны. Они образуются в случае, если бюджет через свои целевые фонды или общественная организация, следуя своей специализации и социальному статусу, считают своей обязанностью участвовать в проектах, связанных с какими-либо возможными в будущем событиями, и резервирует для этого часть собранных в фонды средств. Они могут быть переданы кредитной организации, но мгновенно изъяты при наступлении соответствующего события.

Перечисленные факторы и носители кредитного предложения представляют собой лишь отдельные, наиболее характерные элементы этой многочисленной и разнообразной сферы кредитных отношений.

Выделенные по аналогичному принципу отдельные факторы и носители кредитного спроса тоже выстраиваются в определенную иерархию, хотя и не столь ярко выраженную:

1) кредитование бюджета развития, включающего затраты на фундаментальные и прикладные научные исследования, образование, капитальные вложения в развитие производства, систем связи и коммуникации и иные проекты, способные в будущем значительно увеличить доходы бюджета;

2) покрытие временных потребностей бюджета текущих расходов (кассовые разрывы при временном превышении расходов над доходами);

3) финансирование дефицита бюджета с использованием инструментов кредитного и фондового рынков;

4) общественные организации, имеющие четкую специализацию, формируют кредитный спрос, нередко достаточно высокий, при временных разрывах между сроками концентрации ресурсов и необходимостью участия в реализации их целевых программ;

5) носителями кредитного спроса являются также предпринимательские структуры в случаях: нехватки накопленного амортизационного фонда при резком ускорении физического и морального износа основных фондов; необходимости значительных затрат сезонного характера; пиковых потребностей в ресурсах для поддержания кругооборота активов; компенсации потерь от аварий, хищений, стихийных бедствий и иных чистых рисков и шоков;

6) в ряде случаев носителями кредитного спроса являются частные лица, домашние хозяйства, объединения родственных и неродственных семей (население). Потребность в кредите возникает при оплате значительных по стоимости объектов потребления без предварительного накопления достаточных ресурсов, необходимости обеспечения своевременных платежей по товарам, приобретенным в рассрочку, оплате эксклюзивных покупок случайного характера, кассовых разрывах при замене старых объектов потребления на новые, покрытии финансовых потерь, оплате значительных расходов, необходимость которых определяется социокультурными факторами.

Факторы и носители кредитного предложения и кредитного спроса во многом и определяют структуру и параметры кредитных систем.

Кредитная система

Кредитная система Российской Федерации представляет собой совокупность кредитных отношений и кредитных институтов. Основные черты современной кредитной системы РФ сформировались в период с 1991 по 1995 г., когда сложилась двухуровневая банковская система (Центральный банк РФ и коммерческие банки) и начала формироваться небанковская система (парабанковские структуры).

Согласно институциональному признаку кредитная система представляет собой комплекс кредитных учреждений (институтов) в их взаимосвязи и иерархии. Трехъярусная схема структуры кредитной системы является типичной для большинства стран с рыночной экономикой. Она состоит из следующих основных звеньев:

1. Центрального банка, государственных и полугосударственных банков.
2. Банковского сектора: коммерческих, сберегательных, ипотечных, инвестиционных банков, специализированных торговых банков.
3. Парабанковских структур.

Важным при этом является то, что институциональные элементы кредитной системы объединены общей характерной чертой, но при этом их участие в кредитных отношениях значительно различается по видам деятельности, формам организации, месту и роли в кредитной системе, значению кредитных проектов и иным параметрам. Множественность этих различий предопределяет и множественность подходов к определению учреждений, относимых к элементам кредитной системы. Так, встречаются варианты структуризации кредитных систем, рассматривающих в качестве органов банковского надзора только центральные банки, не включающих в систему в качестве элементов учреждения банковской инфраструктуры или, наоборот, наполняющих различные сегменты кредитной системы учреждениями, определение которых в качестве кредитных вызывает серьезные сомнения. По крайней мере, включение благотворительных организаций в парабанковскую систему выглядит крайне экстравагантным.

Термин «парабанковская» (сходная с банковской, околобанковская) система предполагает объединение учреждений, не включаемых в банковскую систему по административному или организационному признаку, в значительной степени дистанцированных от банковской деятельности. Хотя деятельность учреждений банковской системы и оказывает косвенное влияние на институты парабанковской системы, на их параметры, состояние, операции, в общую иерархию они не входят и не подчинены воздействию банковской системы. В парабанковской системе выстроена своя иерархия, но не по принципу подчиненности, а в соответствии с тем, какую роль играют кредитные операции в деятельности этих учреждений. Наибольшее значение кредитные операции имеют в деятельности учреждений, входящих в группу кредитных организаций специализированного типа, однако при этом реализуется несколько принципов включения их в эту ведущую группу.

Формы, в которых реализуются различные виды кредита, достаточно разнообразны по номинациям, организации, срокам, видам, уровню процентных ставок и комиссионных, по характеру альтернативных денежных потоков. Соответственно, многие из них практически неприменимы для деятельности коммерческих банков и небанковских кредитных организаций банковского типа и выполняются организациями, не включенными в банковскую систему. К таким институтам относят ломбарды, выплачивающие после соответствующей оценки денежные суммы под часть стоимости (часто довольно незначительную) закладываемого ценного имущества (ювелирные изделия, меха, антиквариат, бытовая техника, автомобили и иное) и, кроме того, осуществляющие профессиональное их хранение и торговые операции по невыкупленному имуществу.

Кроме ломбардов к специализированным кредитным институтам парабанковской системы относятся фирмы проката, осуществляющие предоставление во временное пользование на условиях возвратности, срочности и платности преимущественно частным лицам и домашним хозяйствам различных предметов потребления: жилья, автомобилей, бытовой техники, посуды, музыкальных инструментов и иных.

В современных условиях остается вероятность формирования и реализации высоких рисков (на уровне шоков), не оставляющих у их носителей выбора в части обязательности их минимизации, нейтрализации или компенсации. Они могут быть связаны с необходимостью оплаты срочных операций или лечения, другими практически безвыходными ситуациями (включая и проигрыши в азартные игры), когда люди готовы на любые условия, лишь бы получить столь необходимые ресурсы. В таких условиях сохраняется возможность активного функционирования ростовщиков, которых с позиций целостности также следует включать в парабанковскую систему в качестве специализированных кредитных институтов.

Современное российское банковское законодательство различает два направления банковской деятельности: банковские операции, которые могут проводить только банки и небанковские кредитные организации, включенные в банковскую систему (банки неполных лицензий), и сделки, которые могут осуществлять как институты, входящие в банковскую систему, так и другие учреждения, работающие на иных сегментах рынка. Учреждения, специализирующиеся исключительно на выполнении сделок,— фирмы лизинга, факторинга, кредитного консалтинга представляют собой институты парабанковской системы.

На российском кредитном рынке функционирует значительное число кредитных организаций, в принципе обладающих всеми признаками банка (депозитные, кредитно-инвестиционные и расчетные операции), но в силу нерешенных проблем с правовой инфраструктурой не рассматриваемых и, соответственно, не регулируемых в качестве институтов банковской системы. Соответственно, в парабанковскую систему России включены кассы взаимопомощи, строительно-сберегательные кассы, сельскохозяйственные, потребительские, жилищно-строительные и иные виды кредитных кооперативов. В определенной мере к организациям этой группы можно отнести и небанковские платежные системы.

Вторая группа институтов парабанковской системы объединяет кредитно-финансовые учреждения. Их отличает особый характер проводимых операций, когда сочетаются черты и кредитных, и финансовых видов деятельности. Кроме того, отдельные кредитнофинансовые учреждения могут формировать диверсифицированные портфели, осуществляя кредитные и финансовые операции в комплексе. К таким организациям относятся паевые инвестиционные фонды, финансовые компании, фонды венчурного капитала, управляющие компании доверительного управления целевого капитала некоммерческих организаций, а также пенсионные фонды и страховые организации. Все они аккумулируют ресурсы населения, предпринимателей, жертвователей, инвестируют их на финансовом рынке в различных схемах и при соблюдении определенных условий в части получения доходов от инвестирования полностью и частично возмещают их владельцам. По сути, в перечисленных случаях возникают кредитные отношения, но серьезные дисбалансы в параметрах прямых и возвратных денежных потоков таких кредитно-финансовых операций (по срокам и объемам, особенно в деятельности фондов венчурного капитала, пенсионных фондов и страховых компаний) придает им явные черты финансов, в которых реализуются однонаправленные безвозвратные денежные потоки.

Принцип целостности, реализуемый при структуризации и используемый при анализе и оценке эффективности функционирования любой системы, требует включения в нее всех задействованных компонентов, в числе которых могут быть не только профессиональные, но и специализированные. Они образуют третью группу учреждений парабанковской системы, учреждений неспециализированного типа или прочих кредитов. Это торговые организации, продающие товары в кредит (розничный кредит), корпоративные органы управления, кредитующие членов корпорации из своих централизованных фондов (корпоративный кредит), промышленные предприятия, поставляющие товары на условиях предоплаты, консигнации, отсрочки платежа (коммерческий кредит), отдельные граждане, дающие в долг своим родственникам, друзьям, соседям и коллегам (частный кредит). Отмечены случаи, когда общественные организации кредитовали своих членов или подопечных (творческие союзы, авансирующие создание произведений искусства, например).