Финансовое планирование на предприятии

Содержание и цели финансового планирования

В экономической и, в частности, в финансовой литературе рассматриваются различные трактовки понятия «финансовое планирование». В условиях командно-административной экономики под финансовым планированием понимали, например, определение потребностей в фондах денежных средств, условий их образования и использования для обеспечения расширенного воспроизводства, размеров и источников образования доходов, форм их распределения, перераспределения и использования во всех звеньях хозяйственного механизма.

Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы. В настоящее время под финансовым планированием понимают деятельность по достижению рациональных пропорций формирования и распределения финансовых ресурсов и определения источников их финансирования.

Целями финансового планирования являются:

• определение источников и объёмов собственных финансовых ресурсов;
• изучение возможности и целесообразности привлечения финансовых ресурсов со стороны (кредиты, займы, выпуск ценных бумаг, долевое участие и др.);
• установление рациональных пропорций распределения финансовых ресурсов на внутрихозяйственные нужды;
• выявление внутренних резервов производства и повышения его эффективности.

Финансовый план предприятия. Содержание, роль, процесс разработки

Финансовый план предприятия – это документ, в котором отражаются доходы и накопления, а также расходы и отчисления денежных средств предприятия, распределяемые через финансовую систему. Предприятия могут составлять перспективные (на срок более года), текущие (на год) и оперативные финансовые планы (на срок менее года). В доходной части текущего финансового плана отражаются доходы, накопления и поступления предприятия: прибыль, амортизационные отчисления, внереализационные доходы (полученные пени, штрафы и неустойки, арендная плата, положительные курсовые валютные разницы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.), прирост кредиторской задолженности постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, другие устойчивые пассивы и тёд. В расходной части отражаются налоги, относимые на финансовые результаты, капитальные вложения, отчисления в специальные фонды, внереализационные расходы и др. Многие предприятия включают в финансовый план ещ. один раздел – взаимоотношения с бюджетом, где планируются поступления из бюджета (субсидии, субвенции, бюджетные кредиты, другие виды бюджетных ассигнований) и платежи в бюджет (налоги и неналоговые платежи, относимые на финансовые результаты). Для проверки правильности составления финансового плана составляется так называемая шахматная таблица, в которой по вертикали записываются расходы и отчисления средств, а по горизонтали доходы и поступления, итоги по вертикали и горизонтали должны совпасть.

Долгосрочное финансовое планирование и финансовая стратегия

Долгосрочное планирование начинается с постановки цели деятельности предприятия. Затем определяются масштаб и сфера деятельности предприятия: что именно будем производить и сколько. Затем цель конкретизируется в задачах предприятия. Затем разрабатывается стратегия предприятия – наиболее общие подходы к осуществлению его деятельности и организации этой деятельности.

Любая деятельность невозможна без финансового обеспечения, поэтому любая стратегия предприятия должна быть обеспечена финансовыми ресурсами. С этой целью осуществляется долгосрочное финансовое планирование и разрабатываются долгосрочные финансовые планы. Долгосрочное финансовое планирование позволяет рассмотреть возможные альтернативные разработки финансовой стратегии, обеспечивающие достижение предприятием максимальных показателей объёма капитала (рыночной стоимости) и перспективной платежеспособности. Долгосрочными считаются планы на срок более трёх лет (в некоторых источниках к ним относят планы на срок более года. Так, американский исследователь Р.Вебер отмечает, что «фирма, производящая одежду, так же нуждается в долгосрочном планировании на шесть месяцев, как Дженерал Моторс необходим десятилетний план». При разработке перспективного финансового плана применяются укрупнённые методы расчёта доходных и расходных статей, которые определяются ориентировочно в виде прогноза и уточняются в текущих планах конкретного года. Перспективные планы представляют собой рамочное обрамление краткосрочных планов.

Главными составными частями долгосрочного финансового плана являются:

1. Анализ текущего финансового состояния предприятия.
2. Прогноз объёмов реализации.
3. Бюджет денежных средств.
4. Инвестиционная политика.
5. Набор прогнозных вариантов финансовых планов.
6. План внешнего финансирования.

Финансовое прогнозирование начинают с прогнозирования объёмов продаж и расходов, а заканчивают прогнозом суммы потребностей во внешнем финансировании. Существует два основных метода финансового прогнозирования: бюджетный – прогнозируют притоки и оттоки денежных средств с учётом теории временной стоимости денег; метод процента от продаж – когда считают, что переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объёма продаж вырастут на столько же процентов, на сколько увеличатся продажи, основные средства увеличатся на величину, соответствующую условиям бизнеса с учётом износа, а долгосрочные обязательства и акционерный капитал учитываются в прогнозе неизменными. Затем сопоставляют прогнозы активов и пассивов и выясняют, сколько средств для покрытия активов не хватает – это и будет необходимая предприятию величина дополнительного внешнего финансирования.

При прогнозировании как правило учитывают статистические данные за прошлые периоды. Если невозможно выявить чётких тенденций изменения отдельных показателей, то для определения их процентного изменения в прогнозе учитывают дисперсию, стандартное отклонение и другие статистические показатели. Для прогнозирования баланса используют правило равенства баланса: Активы = Обязательства + Акционерный капитал. Следует отметить, что прогнозируемый баланс сам по себе никогда не сводится. Поскольку рост активов, обязательств и акционерного капитала прогнозируется независимо, то вероятность того, что спрогнозированные активы будут равны сумме обязательств и акционерного капитала, действительно весьма мала. Это послужило основанием для разработки так называемого метода пробки. В случае когда рост активов прогнозируется более быстрым, чем рост обязательств и акционерного капитала, пробка будет означать необходимость внешнего финансирования. Если же активы будут меньше обязательств и капитала, то пробка трактуется как избыток денежных средств или других текущих активов. После определения вида пробки прогнозируют источники её покрытия (если обнаружится нехватка капитала) или дополнительный рост активов (при избытке источников).

Прогноз финансового состояния предприятия осуществляется с помощью составления матриц финансовой стратегии. Для составления матриц используется три основных показателя: результат хозяйственной деятельности, результат финансовой деятельности и результат финансово- хозяйственной деятельности. Под хозяйственной деятельностью предприятия понимают его основную производственную деятельность, под финансовой – деятельность по осуществлению финансовых вложений, кредитные и депозитные операции. Анализ результатов этих видов деятельности позволяет выявить возможности предприятия по получению положительных денежных потоков. Считается, что результаты финансовой и хозяйственной деятельности должны находиться в интервале от 0 до 10 % добавленной стоимости и иметь разные знаки («+» и «-»), то есть уравновешивать друг друга. Для уравновешивания этих результатов строят матрицы финансовой стратегии предприятия.

Общая характеристика бюджетирования на предприятии

В современных условиях внедрение как стратегического, так и тактического финансового менеджмента на предприятии стали невозможными без формирования бюджета как основного инструмента управления, обеспечивающего точной, полной и своевременной информацией высшее руководство. С его помощью должны осуществляться разработка стратегии эффективного развития предприятия в условиях конкуренции и нестабильности, текущее планирование, анализ работы предприятия и контроллинг.

Проблема организации современной системы бюджетного планирования на хозяйствующем субъекте для отечественной научной литературы является относительно новой. В отечественной научной литературе по данной тематике преобладают переводные источники. Российские ученые совместно с зарубежными предпринимают попытки адаптировать существующие системы бюджетирования к условиям развития коммерческих отношений на отечественных хозяйствующих субъектах. Из первоначальных источников наибольший интерес вызывают работы Д. Шима и Д. Сисела, Б. Колласа, Д. Ирвина, Г. Бенвенисте, Д. Хана, Р. Брейли и С. Майерса, П. Грэй, В. Максвелла и Л. Миллера и др.

В последнее время появились отечественные работы, рассматривающие вопросы разработки организации бюджетирования применительно к особенностям российских субъектов. Из них в настоящее время наиболее известными являются теоретические и методические исследования отечественных ученых В.П. Панагушина, Э.С. Минаева, М.М. Алексеевой, Р.А. Фатхутдинова, И.Т. Баланова, Е.С. Стояновой, В.В. Ковалева, С.А. Стукова, И.А. Бланка и др.

Взгляды на суть бюджетирования, его цели и функции различны у разных авторов. Так, Савчук В.П. в учебном пособии «Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия» характеризует бюджетирование как совокупность «современных методов финансового планирования и контроля».Стоянова Е.С. характеризует бюджетирование как составную часть финансового планирования…, процесса определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Бланк И.А. считает, что бюджетирование – это система согласованного управления подразделениями предприятия в условиях динамично развивающегося, диверсифицированного бизнеса. С его помощью принимаются управленческие решения, связанные с будущими событиями, на основе систематической обработки данных.

Свои определения бюджетирования дают не только учёные, но и практические работники. Например, специалисты консалтинговой группы «БИГ» характеризуют бюджетирование как один из инструментов финансового менеджмента. При этом бюджетирование определяется как технология планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов. По мнению данной группы специалистов нужно четко осознать разницу между бюджетом как инструментом планирования в узком (советском) смысле и бюджетом как инструментом управления (то есть планирования, учета и контроля).

По мнению консультантов IT-компании «СофтПром», специализирующейся на комплексных программных продуктах для управления бизнесом (в том числе и финансового), бюджетирование представляет управленческий инструмент распределения (планирования) ресурсов, охарактеризованных в денежных и натуральных показателях для достижения стратегических целей бизнеса, также представленных количественно. Его также можно представить как процесс анализа ранее принятых решений (контроль) через который предприятие оценивает целесообразность фактического использования активов предприятия, добротности и качества используемых источников.

Специалисты консалтинговой компании «Компьютерные информационные системы» считают, что бюджетирование – деятельность, направленная на составление обоснованных бизнес–прогнозов, формирование на их основе сбалансированных бизнес–заданий, составляющих бюджет предприятия и обеспечение контроля исполнения бюджетных показателей, посредством организационного взаимодействия центров планирования, центров финансовой ответственности и центров затрат.

Коллектив авторов книги «Бюджетирование: шаг за шагом» из компании «ИТАЛЁВ» предлагают следующее определение бюджетного управления (БУ): «Бюджетное управление – это оперативная система управления предприятием по центрам финансовой ответственности через бюджеты, позволяющая достигать поставленных целей при наиболее эффективном использовании ресурсов». Здесь следует отметить, что авторы не разграничивают понятия «бюджетирование» и «бюджетное управление», а считают их синонимами. Эти же авторы определяют бюджет как «план, представляющий собой документ установленного формата, составленный в натуральном и/или денежном выражении и определяющий потребность предприятия в ресурсах, необходимых для получения прогнозируемых доходов, при помощи которого осуществляется планирование и учёт результатов хозяйственной деятельности»

В западной управленческой практике бюджетирование рассматривается как самостоятельный процесс только в так называемой казначейской функции, то есть в функции управления денежными средствами, частные случаи которой — государственный бюджетный процесс и инвестиции. В остальных случаях бюджетирование является не самостоятельной функцией, а составляющей метода «управление по отклонениям». Управление по отклонениям представляет собой периодическую процедуру принятия решений на основании анализа причин отклонений фактических показателей от планируемых. Этот метод лежит в основе практически любых систем и методик управления: относящихся к бизнесу, логистике, производству, равно как и чисто финансовых. Это один из самых простых и самых распространенных механизмов управления, к тому же при правильном применении и весьма эффективный».

Следует также отметить, что наряду с термином бюджетирование как за рубежом, так и в России, используются термины бюджетное управление, бюджетное планирование. Эти понятия не являются синонимами, но относятся к одной предметной области и, безусловно, взаимосвязаны.

Анализ подходов отечественных и зарубежных авторов к определению рассмотренных выше понятий позволил трактовать их следующим образом.

Бюджетное управление (бюджетирование) – оперативная система управления компанией по центрам ответственности через бюджеты, позволяющая достигать поставленные цели путем наиболее эффективного использования ресурсов. Схема бюджетного управления представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Схема бюджетного управления.

Бюджетированием же является процесс, обеспечивающий реализацию бюджетного управления, включающий в себя системы «планирования, учета, контроля, анализа и регулирования деятельности предприятия, финансовых результатов и финансового положения его структурных единиц, координации соответствующих бюджетов деятельности, их консолидации и ориентации на достижение общих финансовых целей на каждом уровне управления».

Бюджетное планирование – система производственного, коммерческого и финансового планирования, реализуемая в рамках бюджетного управления.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что эти понятия взаимосвязаны и взаимозависимы, их существование эффективно только в системе.

Целью формирования системы бюджетирования является повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Критерием эффективности является превышение доходов хозяйствующего субъекта над его затратами при выполнении функций, возложенных на него. Как показывает анализ литературных источников эффективность может быть повышена за счет следующих факторов:

• сведения в единый баланс множество финансовых потоков, связанных с формированием доходов и затрат;
• закрепления бюджетов за подразделениями, в связи с чем переносится значительная часть ответственности за уровень затрат, в том числе заработной платы работников с руководителя хозяйствующего субъекта на руководителей этих подразделений;
• реализации принципа материальной заинтересованности всего персонала в результатах работы как своего подразделения, так и хозяйствующего субъекта в целом;
• реализации всех функций управления финансами, а именно планирования, организации, мотивации, учета, анализа и регулирования, причем, управление финансами ведется в режиме реального времени;
• ориентации финансовой политики на решение конкретных проблем;
• комплексного планирования производства продукции, материально-технического и кадрового обеспечения, при этом система бюджетирования становится основой комплексного управления всеми направлениями деятельности хозяйствующего субъекта.

Вышеуказанное еще раз подтверждает тот факт, что принципы организации производства определяются на этапе планирования и призваны уточнить предстоящие действия менеджмента.