Риск финансовых активов

В прошлые годы в российских банках не уделялось достаточного внимания оценке рисков, процедуре принятия решений и системному контролю за кредитными операциями. Поэтому, даже несмотря на специфику кредитования в России, заключающуюся в выдаче кредитов практически только под залог активов, отсутствие системности и комплексности в управлении рисками обусловило недопустимо высокий объем проблемных долгов в портфелях отечественных банков. В настоящее время банки стали активно использовать различные методы оценки рисков.

Оценка риска акций.

Оценка залоговой цены акций, предлагаемых банку как обеспечение по кредиту, прежде всего должна обезопасить банк от снижения их стоимости ниже суммы выданного кредита и процентов по нему. Поэтому оценка рыночного риска акций сводится к определению возможного максимального падения их цены. Для этого используется статистический анализ ряда, значениями которого являются не изменения цен, а разброс между максимальной и минимальной котировкой акции за рассматриваемый период. Оценке будут подвергаться значения ряда, полученные по формуле:

Xi = P min(i - Т) / P mах (i - Т),

где Xi - значение ряда на дату i;

P min (i - Т) - минимальное значение цены за период (i - Т),

где Т- количество дней от момента выдачи кредита до реализации залога (мы принимаем этот параметр как срок кредита + 14 дней);

P mах (i - Т) - максимальное значение цены за период (i - Т),

Далее мы находим среднее значение параметра X за выбранный период и стандартное отклонение параметра X.

Перед кредитором встает вопрос, сколько будет стоить предмет залога на момент погашения кредита. Для долговых инструментов этот вопрос трансформируется в оценку будущего уровня процентной ставки по рассматриваемому активу. Поэтому определяется будущая стоимость актива на момент погашения кредита исходя из прогнозируемой процентной ставки при неблагоприятном развитии событий.