Понятие денежного потока

В западной терминологии поток денежных средств обозначен понятием «cash flow», буквальный перевод которого означает «поток наличности». В отечественной теории используется понятие «затраты – результаты». Состав и размер денежных активов, которыми оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, решает такие задачи, как:

1) обеспечение текущих платежей, связанных с операционной деятельностью. Этой цели служит операционный (или трансакционный) остаток денежных средств;

2) страхование рисков, связанных с несвоевременным поступлением средств от операционной деятельности и необходимостью поддержания постоянной платежеспособности по неотложным финансовым обязательствам. Для этой цели используется страховой (или резервный) остаток денежных средств;

3) спекуляции на рынке краткосрочных финансовых вложений. Этой цели служит инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных средств;

4) формирование неснижаемого уровня денежных активов. С этой целью используется компенсационный остаток денежных активов, который создается в соответствии с условиями соглашения с банком, осуществляющим расчетное обслуживание и предоставляющим различные финансовые услуги.

Денежный поток представляет собой разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами. Денежный поток, в котором отток превышает приток денежных средств, называется негативным. Денежный поток с превышением притока называется позитивным. Виды притоков и оттоков денежных средств группируются по видам деятельности.

1. Основная деятельность. Приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ, услуг; поступления дебиторской задолженности; поступления от продажи материальных ценностей, бартера; авансы покупателей; отток денежных средств: платежи поставщикам; выплата заработной платы; платежи в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов за кредит; погашение кредиторской задолженности.

2. Инвестиционная деятельность. Приток денежных средств: продажа основных фондов нематериальных активов, завершенного строительства; поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; отток денежных средств: капитальные вложения на развитие производства; долгосрочные финансовые вложения.

3. Финансовая деятельность. Приток денежных средств: краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от продажи векселей и оплаты их должниками; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование; отток денежных средств: погашение краткосрочных обязательств; погашение долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов.