Управление финансами (Дараева Ю.А., 2008)

Основные правила в процессе управления финансами

Теория управления финансами не представляет собой сверхсложную теорию, а является сборником правил, основанных на положениях здравого смысла. Рассмотрим основные принципы этой теории, применение их поможет достичь стабильных успехов:

  1. в каждой торговой сделке необходимо рисковать только незначительной частью своего капитала, желательно не более чем 2% от общего объема инвестиций;
  2. ограничивать размер максимального риска по всему инвестиционному портфелю уровнем 20%;
  3. поддерживать соотношение потенциальной прибыли к возможным убыткам на минимальном уровне 2: 1. Другими словами, если есть риск потерять один пункт в каждой торговле, то возможный размер прибыли должен быть не менее 2 пунктов. Эта система повысит шансы восстановить размер инвестиции после возможного падения;
  4. реалистично оценивать уровень риска по каждому торговому биржевому контракту
  5. оценивать степень волатильности ценных бумаг, т. е. по акциям или фьючерсным контрактам с большой амплитудой колебаний цен уменьшать размер контракта. То же относится и к акциям, которые постоянно меняют степень своих колебаний в зависимости от состояния рынка;
  6. необходимо понимать взаимозависимость различных финансовых инструментов;
  7. ограничивать количество краткосрочных позиций. Если краткосрочные контракты оказались прибыльными следует закрыть часть этих позиций. Это правило особенно важно для внутридневной торговой стратегии. Для краткосрочной торговли характерно чередование падений и взлетов рынка в определенном интервале, поэтому сильное движение рынка в одну сторону чаще всего сменяется движением в противоположную сторону;
  8. чем активнее ведется биржевая торговля, тем меньшая степень риска по каждой отдельной операции будет позволительна;
  9. для ведения биржевых операций и соблюдения пропорции риска необходимо достаточное количество средств;
  10. никогда не добавлять денежных средств, усредняя при этом цену убыточных позиций;
  11. избегать строительства финансовых пирамид как в принципе, так и по отдельным торговым операциям. В данном случае имеется в виду увеличение объема прибыльных позиций;
  12. если торговая позиция оказалась удачной и стала приносить прибыль, необходимо настроиться на своевременный выход с рынка;
  13. понимать суть финансовых инструментов, с которыми происходит процесс торговли. В особенности это относится к деривативам (в том числе по фьючерсным контрактам, опционам);
  14. показатель максимально возможных убытков по инвестиционному портфелю на уровне не выше 20 – 25%. Если убытки портфеля превысят этот уровень, станет значительно сложнее, если только вообще возможно, компенсировать убытки;
  15. прекратить торговлю и переосмыслить поведение рынка, если была понесена череда убытков.

Основные положения сводятся к пониманию уровня риска при инвестировании средств, соблюдению принципа рисковать только незначительной частью своих средств и вовремя фиксировать образовавшуюся прибыль на разумном уровне.