Предпринимательство, неопределенность и риски
Понятие, функции и условия функционирования предпринимательства
Предпринимательство – это инициативная, самостоятельная, не противоречащая законодательству, осуществляемая под свою имущественную ответственность деятельность физических и (или) юридических лиц, направленная на получение дохода, прибыли, повышение имиджа, статуса.
Понятие «предпринимательство» близко термину «бизнес».
Предпринимательство – вид деятельности, в любых формах которого фактор экономических успехов не только хозяйственных единиц, но и целых стран. Именно открытие новых предприятий, перелив капитала, поток инноваций, смелость новых решений, составляющие сущность предприимчивости, делают возможным технологические и коммерческие успехи. Предпринимательство – четвертый фактор производства.
Функции предпринимательства:
- функция объединения ресурсов для эффективного производства продукции с целью получения прибыли;
- функция принятия решений: предприниматель – это организатор производства, несущий за него ответственность;
- функция внедрения в производство инноваций;
- функция несения риска: предприниматель идет на риск ради достижения цели бизнеса;
- функция обеспечения тенденции к равновесию;
- функция реаллокации (корректировки) ресурсов.
Аллокация – перемещение ресурсов из сферы, приносящей низкую ценность, в сферу, приносящую высокую ценность.
Условия функционирования предпринимательства:
- неопределенность как результат постоянного изменения условий рынка и адаптации к нему; неопределенность – это то, что не поддается оценке;
- неустойчивость, предполагающая циклическое развитие;
- риск – оцененная каким-либо способом вероятность убытков по сравнению с планируемым доходом.
Виды, способы оценки и снижения предпринимательских рисков
Виды предпринимательских рисков:
- риск инвестирования;
- коммерческий риск;
- валютный риск, связанный с изменением курса иностранной валюты;
- кредитный риск, вызванный опасностью несвоевременного возврата кредита;
- риск, связанный с банкротством;
- политический риск, связанный с ситуацией в стране и т.д.
Одним из первых ученых на проблему неопределённости обратил внимание американский экономист Ф. Найт (1885–1972 гг.). В книге «Риск, неопределённость, прибыль», вышедшей в 1932 г., он рассматривает прибыль как доход за несение бремени неопределенности, как остаточный доход при условии, если выручка от продаж окажется выше прогнозной. В противном случае предприниматель несет потери (прибыль отрицательна).
Допустимый риск – это потеря прибыли.
Критический риск – это потеря всех средств, вложенных в бизнес.
Катастрофический риск – потеря имущества и банкротство.
Способы оценки предпринимательского риска
1. Статистический: предполагает анализ потерь, которые наблюдаются в аналогичных ситуациях в области предпринимательской деятельности.
2. Экспертный способ: экспериментальная оценка опытных предпринимателей и специалистов в данной сфере бизнеса.
3. Расчётный или аналитический (используется в страховом и игорном бизнесе).
Способы снижения риска
1. Диверсификация (распределение риска) – снижение риска методом дробления:
- товаров на группы, когда понижается риск от покупки одного из них и одновременно повышается риск от покупки другого и наоборот;
- участников сделки на группы, тогда потери в случае неудачной сделки небольшие.
Особенно эти способы оправданы при опасении риска при финансировании крупных проектов или новых направлений НИОКР.
2. Объединение риска или страхование
Не склонные к риску люди стремятся застраховаться таким образом, чтобы обеспечить полную компенсацию любых финансовых потерь. Приобретая страховки, такой потребитель приобретает гарантии получения одинакового дохода независимо от того, понесет он потери или нет.
Потребители покупают страховку в компаниях, специализирующихся на операциях страхования. Они максимизируют свою прибыль путём продажи страховых полисов, объединяя в больших масштабах рискованные операции и создавая страховые доходы. Возможность этих компаний снизить размер риска, действуя в крупном масштабе, основана на законе больших чисел, в соответствии с которым можно спрогнозировать средний результат, хотя единственные события могут быть случайными и непредсказуемыми. Страховые компании гарантируют, что при большом количестве происшествий общее количество внесенных взносов равно общему количеству страховых выплат. Однако такие компании взимают страховые взносы выше ожидаемой потери, поскольку помимо покрытия административных издержек они стремятся получить максимум прибыли.
3. Поиск информации
Решения, принимаемые потребителями в условиях неопределенности, связаны с ограниченностью информации, получение которой может значительно снизить величину риска. Информация является редким ресурсом, за который надо платить, поэтому необходимо сравнивать предельные выгоды с предельными издержками.
4. Фьючерсы и опционы
Фьючерс (англ. futures – товары, закупаемые заблаговременно) – это срочная сделка купли-продажи товаров, валюты, ценных бумаг с поставкой и оплатой в будущем по ценам в настоящий момент времени.
Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получения прибыли за счет последующей перепродажи фьючерса.
Опцион или сделка с премией (от латинского оptio – выбор, желание, усмотрение) – это право выбора условий сделки, получаемое за определенную плату; вид фьючерса.
Опцион дает право, если это выгодно (но не обязывает) купить товар в назначенный срок по фиксированной цене, если это невыгодно, то участник сделки платит только комиссионные.
5. Хеджирование – страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятным для продавцов и покупателей изменением рыночных цен на товары. Хеджирование – это двойное, встречное страхование, когда есть прибыль по одному контракту и одновременно убыток по другому.
Потребительский и портфельный риски
Потребительский риск
Потребительский риск связан с реализацией интересов потребителей.
Потребители выступают в качестве получателей дохода и в качестве субъекта использования дохода.
В качестве получателей дохода потребители несут следующие риски:
- безработицы;
- роста инфляции и снижения реальных доходов;
- роста теневой экономики.
В качестве субъектов использования дохода потребители несут риски:
- приобретения некачественных товаров;
- невозможности обмена, возврата, текущего обслуживания;
- невозможности предоставления претензий фирме в случае её исчезновения.
Портфельный риск
Большинство потребителей не склонны к риску. Тем не менее, многие люди вкладывают свои сбережения (полностью или частично) в акции, облигации и другие капитальные активы, связанные с определенным риском.
Портфель – это совокупность финансовых активов (ценных бумаг) и реальных активов (земли, недвижимости, золота).
Любой источник, обладающий способностью генерировать поток доходов, называется активом.
Активы предприятия – то, чем располагает предприятие (имущество, денежные средства, ценные бумаги, товарно-материальные запасы и т.п.). К активам предприятия относится также дебиторская задолженность (как предприятий и организаций, так и бюджета, и внебюджетных фондов).
Источники приобретения (возникновения) активов называются пассивами предприятия (собственный капитал + обязательства).
Денежные доходы, получаемые от обладания активом, могут принимать различные формы: рентные доходы, дивиденды, проценты и т.д. Различают рисковые и безрисковые активы.
Рисковый актив обеспечивает денежные поступления, которые зависят от случая, т.е. неопределённые.
Безрисковые активы обеспечивают денежные поступления в ранее установленном размере. К ним относятся государственные краткосрочные облигации, депозитные срочные счета в банке, краткосрочные депозитные сертификаты.
Портфельный риск – это вероятность потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на:
- финансовые;
- риски ликвидности;
- систематические;
- несистематические.
Портфельный подход (от английского portfolio approach) предполагает восприятие активов и пассивов предприятия (а в общем случае и иных благ) как элементов единого целого – портфеля и позволяет эффективно проводить анализ возможностей и оптимизацию параметров экономических рисков.
Принципы формирования оптимального портфеля активов:
- наличие широкого портфеля активов и небольшой доли каждого из них;
- наличие активов от разных инвесторов;
- сочетание краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг.
Виды предпринимательства
Существуют следующие виды предпринимательства:
1) по размерам:
- мельчайшее (2–3 человека);
- малое (до 100 чел.);
- среднее (до 500 чел.);
- крупное (более 500 чел.);
- сверхкрупное (более 10 тыс. чел.);
2) по конкуренции:
- конкурентное;
- монопольное;
- олигопольное;
3) по видам деятельности:
- производственное;
- кредитное;
- торговое;
- научное;
- посредническое;
4) по территориальному признаку:
- национальное;
- региональное;
- местное;
5) по факторному признаку:
- трудоёмкое;
- капиталоёмкое;
- землеёмкое;
6) по количеству организаторов:
- коллективное;
- индивидуальное.
Правовые и экономические формы предпринимательства в РФ
Правовые и экономические формы предпринимательства в РФ основаны на видах собственности в соответствии с Гражданским кодексом РФ с 1 января 1995 г.
1) Предпринимательство без образования юридического лица индивидуальное);
2) Совместное предпринимательство
- полное товарищество – это товарищество, в котором есть имущественная ответственность всех;
- коммандитное (на вере), где коммандисты (вкладчики) несут риск убытков в объёме их вкладов.
- с ограниченной ответственностью (ООО), члены которых несут риски в соответствии со своими вкладами (имущественной ответственности нет);
- общество с дополнительной (субсидиарной) ответственностью
- это общество, в котором ответственность распределяется кратно вкладам.
Артели – добровольные объединения граждан (не менее 5 человек) на основе паевых взносов членов артели для совместного производства.
3) Корпоративное предпринимательство – акционерные общества:
- открытые акционерные общества (ОАО), участники которых вправе продавать акции без согласия других не членам ОАО;
- закрытые акционерные общества (ЗАО), участники которых могут продавать свои акции только среди учредителей.
4) Государственное предпринимательство (унитарные предприятия)
Унитарное предприятие – организация без права собственности на имущество.
Федеральные (казённые) предприятия обладают правом оперативного управления, продукция продаётся предприятием самостоятельно. Чистая прибыль предприятия по результатам отчетного года подлежит распределению в следующем порядке: не более 25 процентов полученной чистой прибыли подлежат зачислению в федеральный бюджет; не менее 75 процентов полученной чистой прибыли подлежат зачислению в резервный и иные фонды.
Муниципальное предприятие создаётся государственным органом местного самоуправления и функционирует по хозяйственному принципу.
По целям предпринимательство имеет вид:
- картеля, работающего по соглашениям об объёмах производства и ценах;
- холдинга, в котором материнская фирма имеет капитал в дочерних фирмах;
- пула, объединяющего разные виды деятельности, приносящие прибыль (квотирована на каждый вид);
- треста, объединяющего предприятия одной сферы деятельности в единое целое;
- синдиката, объединяющего самостоятельные предприятия, передающие синдикату полномочия по реализации продукции;
- концерна, объединяющего самостоятельные предприятия разных отраслей.
Фирма – организационная основа предпринимательской деятельности.