Реструктуризация предприятий в условиях рыночной экономики

Факторы, влияющие на реструктуризацию

Реструктуризация предприятий в рыночных условиях преследует цель быстрой адаптации к изменяющимся условиям внешней среды, мобильности управления, роста показателей эффективности и конкурентоспособности. Трансформационный характер российской экономики определяет зависимость процесса реформирования предприятий от ряда факторов:

1. организационно-правовой формы предприятий;
2. приоритетов и целей их деятельности;
3. типа управления;
4. уровня специализации и развития кооперационных связей;
5. динамики внутренних и внешних инвестиций;
6. степени государственной поддержки;
7. системы национальных приоритетов в экономике.

Рассмотрим основные факторы, влияющие на характер и эффективность реструктуризации (реформирования) предприятий.

1. Организационно-правовая форма предприятий. Российские предприятия, получив самостоятельность в производственно-хозяйственной деятельности, выстраивают свою структуру в индивидуальном порядке. Следовательно, структуру определяет совокупность целей, стоящих перед предприятием, и методов их достижения. Структура предприятия может иметь самую различную конфигурацию, меняясь во времени и пространстве. Она может быть представлена, например, хозяйственными товариществами и обществами, финансово-промышленными группами, многоуровневыми компаниями акционерного типа, транснациональными компаниями, включающими в себя предприятия, имеющие различную структуру (табл. 17.1).

Таблица 17.1.

Предприятия и организации функционируют в постоянно изменяющейся рыночной среде. Следовательно, организационно-правовая форма также не может быть статичной. Она может измениться в соответствии со стратегическими целями деятельности, в связи с тенденциями борьбы с коррупцией и сокращением бюрократического аппарата, в связи со слиянием с другими предприятиями или выделением в самостоятельный бизнес.

Организационно-правовая форма оказывает влияние на комплекс мероприятий по реструктуризации. Например, в полном товариществе первоочередными мерами будут модернизация оборудования, контроль над качеством продукции, повышение производительности труда и снижение текучести кадров, учет и контроль над использованием финансовых ресурсов и т.п. В акционерном обществе реструктуризация начнется с перераспределения собственности, т.е. пакетов акций, в целях эффективного управления. В холдингах, ФПГ и других видах корпораций — с «чистки» портфеля ценных бумаг: исключения ценных бумаг нежелательных (убыточных или малоэффективных) предприятий из портфеля, перестановки акцентов в портфеле (покупки дополнительных пакетов ценных бумаг предприятий, в которых заинтересована корпорация) и т.п.

Организационно-правовые формы предприятий и организаций базируются на формах и правах собственности. Демография предприятий и организаций1 разных форм собственности в российской экономике в 2003 г. представлена в табл. 17.2.

Таблица 17.2.

Таблица показывает, что в российской экономике преобладают предприятия различных организационно-правовых форм, основанных на частной собственности. В числе предприятий частной формы собственности 77,5% составляют предприятия, учрежденные отдельными гражданами РФ, 22,5% — учрежденные юридическими лицами. При этом доля предприятий, учрежденных гражданами России, в торговле и общественном питании составляет 87,4%, строительстве — 83,7, промышленности — 81,9, сфере операций с недвижимостью — 80,1, сфере финансов, кредита, страхования и пенсионного обеспечения — 55,4'. Следовательно, процесс реструктуризации во многом будет зависеть от их целей и задач функционирования на рынке.

2. Приоритеты и цели деятельности предприятий и организаций.

В планово-административной экономике основной целью деятельности предприятий было выполнение директивных заданий Госплана. В рыночной экономике главная цель любого предприятия — максимизация прибыли, в связи с чем постоянно усиливается роль транснациональных корпораций на мировом рынке. В условиях смешанной экономики основной целью деятельности становится конкурентоспособность продукции, предприятия и экономики в целом.

Российская экономика относится к смешанному типу, поэтому на первый план выдвигаются критерии конкурентоспособности.

Конкурентные преимущества предприятий или организаций обеспечивают не разовую максимальную прибыль, а оптимальный доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. На рынке производимой продукции выживает тот, у кого больше конкурентных преимуществ, а не тог, у кого максимальная прибыль. Основной задачей реструктуризации в этих условиях становится адаптация к новым условиям хозяйствования, а также преобразование предприятий в гибкую систему, способную в короткие сроки перестраиваться в зависимости от изменений во внешней среде.

3. Тип управления. Большая часть ошибок в управлении российскими предприятиями, которые проявляются в низких показателях эффективности, связана с наследием отраслевого принципа управления. На многих предприятиях отсутствует стратегия деятельности, вследствие чего они ориентированы на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным. Руководство не всегда в должной мере знакомо с конъюнктурой рынка; эффективность финансового менеджмента и управления издержками производства довольно низка. Низкий уровень управления персоналом сказывается на увеличении утомляемости работников, снижении их заинтересованности в производстве, снижении производительности труда и увеличении текучести кадров. Низкий уровень ответственности руководителей за последствия принимаемых решений приводит к неэффективности использования ресурсов и снижению эффективности деятельности. Одним из важнейших аспектов реструктуризации является переход от отраслевого типа управления предприятиями и организациями к корпоративному. Отличия этих типов управления представлены в табл. 17.3.

Таблица 17.3.

4. Уровень специализации и развития кооперационных связей. Разрыв хозяйственных связей между предприятиями разных регионов в начале экономических реформ способствовал углублению промышленного кризиса 1990-х годов. В результате одним из направлений реструктуризации стало восстановление хозяйственных связей на базе кооперированного производства и внутрикорпоративной специализации. Так, производственные предприятия одной отрасли объединяются в холдинги, ассоциации, концерны. Предприятия из разных секторов экономики объединяются в финансово-промышленные группы, которые включают в себя производственные предприятия, финансовые и торгово-посреднические предприятия. Предприятия и организации могут также объединяться на временной основе для достижения того или иного конкурентного преимущества в предпринимательские союзы.

5. Внутренние и внешние инвестиции. Объем инвестиций в основной капитал на протяжении последних десяти лет постоянно снижался. Это привело к износу и увеличению среднего возраста производственного оборудования (табл. 17.4). Так, за десять лет экономических реформ средний возраст оборудования увеличился примерно в 1,5 раза.

В настоящее время большую часть основного объема инвестиций в основной капитал вкладывают предприятия, в том числе за счет привлеченных средств. Более половины этих вложений приходится на естественные федеральные монополии. Это отражает процесс деградации обрабатывающей промышленности, испытывающей острый недостаток инвестиций при отсутствии внутренних источников накоплений. Следствием становится ухудшение структуры российской экономики, снижающее ее эффективность и замедляющее темпы экономического роста. Низкая инвестиционная активность внутренних контрагентов сопровождается значительным оттоком капитала из национальной экономики. Все это сказывается на инвестиционном климате России в целом.

Динамика инвестиций, направленных на развитие секторов экономики, отражена в табл. 17.5.

Таблица 17.5. Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие отраслей экономики

Таблица 17.5 показывает, что инвестиции в сферу услуг преобладают над вложениями в реальный (производственный) сектор.

Вложения в топливную промышленность и транспорт более существенны, чем в других секторах, однако уровень их невысок (20,5 и 18% соответственно).

Иностранные вложения от прямых инвесторов направляются в основном в нефтедобывающую промышленность, торговлю и общественное питание, общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка, пищевую промышленность, машиностроение и металлообработку, лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность. Общая сумма прямых инвестиций в эти отрасли экономики составляет 4,8 млрд долл. (71,3% всех прямых инвестиций). В 2003 г. в экономику России поступили инвестиции из 117 стран. Основные страны-инвесторы, осуществляющие значительные вложения в российскую экономику, — Германия (17,9%), Кипр (14,2), Великобритания (12,7), США (9,3), Франция (8,4), Нидерланды (6,3).

Средства, поступившие из-за рубежа в форме иностранных инвестиций, прежде всего направляются на инвестиции в основной капитал (13,1%), покупку ценных бумаг (13,3%), оплату сырья, материалов и комплектующих изделий (22,3%).

Мобилизовать инвестиции в объемах, необходимых для реструктуризации, можно с использованием двух подходов: государственного (административных ограничений и усиления государственного контроля) и рыночного (создания неблагоприятных экономических условий для вывоза капитала).

6. Степень и характер государственной поддержки. Переход от политики мягкого бюджетного финансирования к жесткой системе налогообложения подорвал инвестиционный потенциал предприятий. Реформирование налоговой системы позволяет государству аккумулировать огромные финансовые ресурсы, что открывает широкие возможности для формирования и осуществления государственной инвестиционной программы. Политика целевого кредитования и режим государственных гарантий по инвестиционным проектам в приоритетных секторах экономики обеспечат системность реструктуризации, повысят ее эффективность.

Реструктуризация распространяется и на ряд предприятий, имеющих низкую экономическую эффективность, но имеющих важное социальное значение. Вмешательство государства в процесс реструктуризации таких предприятий крайне важно. Даже в развитых рыночных экономических системах инвестирование развития в подобных случаях осуществляет государство.

Использование государством при проведении реструктуризации предприятий как прямых, так и косвенных методов инвестирования должно осуществляться посредством оптимальной комбинации налоговой, кредитной и ценовой политики. Кроме того, в условиях высокой конкурентной среды мирового рынка необходимо регулярно проводить протекционистские мероприятия (в разумных размерах и по стратегическим направлениям). Так, в 2003 г. Россия приняла ряд мер, касающихся импорта товаров:

• ввела тарифные квоты на импорт свинины и мороженой говядины (временные до конца года);
• ввела квоты на импорт мяса птицы (на четыре года);
• ввела антидемпинговую пошлину на оцинкованный плоский прокат из Украины;
• ввела комбинированную ставку пошлины на туалетное мыло;
• повысила пошлину на кремний;
• сохранила ставку пошлины на импорт автомобилей и автобусов, с момента выпуска которых прошло более семи лет.

От правительственных органов требуется разработка долгосрочной инвестиционной программы в области реструктуризации предприятий, направленной в конечном итоге на достижение макроэкономического равновесия, соответствующего законам рыночной экономики. Тем более что реформы последних лет показали, что монетаристские методы решения экономических проблем не всегда срабатывают в условиях российской действительности. В этом случае альтернативой становится государственная инвестиционная программа, направленная на структурную перестройку.

7. Система национальных приоритетов. При крайней ограниченности инвестиционных средств возникает проблема выбора национальных приоритетов в ее осуществлении.

Проведение структурных преобразований промышленности ставит вопрос о новой системе ранжирования секторов экономики по группам:

• базовые секторы, которые являются ведущими в структуре ВНП и определяют независимость национальной экономики на мировом рынке;
• перспективные секторы, определяющие базу экономического роста;
• неперспективные секторы, подлежащие частичному свертыванию или ликвидации.

Особую важность приобретает проблема создания механизма доведения инвестиционных ресурсов до приоритетных секторов и обеспечения ответственности за эффективное их использование.

Одним из элементов механизма является разработка правительством приоритетных государственных программ, финансирование которых может осуществляться на целевой основе и на льготных условиях. Это будет способствовать росту экономической активности и развитию национальной промышленности. Акцент на развитие добывающих отраслей (являющихся базовыми секторами на сегодняшний день) должен расцениваться только как временное средство накопления экспортных ресурсов. Долгосрочная программа национальных приоритетов должна ориентироваться на развитие наукоемкого производства, без которого невозможно достигнуть уровня промышленно развитых стран.

Направления реструктуризации предприятий

Эффективность мероприятий по реструктуризации во многом зависит от двоякой направленности их проведения. Субъекты хозяйствования, долгое время функционирующие в административно-плановой экономике с отраслевым типом управления, сильно зависят от влияния государства на экономические процессы. В связи с этим реструктуризация должна проводиться на микро- и макроуровне.

Рассмотрим основные направления реструктуризации.

Макроуровень. 1. Реструктуризация задолженности предприятий может включать такие мероприятия, как отсрочка задолженности по перечислению средств в бюджет и во внебюджетные фонды; договоры о поставках продукции в счет его задолженности бюджету; оформление задолженности в виде государственного низкопроцентного кредита и т.п.

2. Регулирование цен крупных монополий — это установление диапазона транспортных тарифов на все виды перевозок; регулирование системы тарифов на все виды энергоносителей (нефть, газ, уголь, электроэнергия); усиление антимонопольного воздействия на деятельность крупных монополий.

3. Реструктуризация собственности с увеличением доли государства в структуре капитала предполагает: дополнительную эмиссию ценных бумаг предприятия; использование средств, вырученных от продажи ценных бумаг, для погашения задолженности перед государством; формирование портфеля ценных бумаг в рамках корпораций (создание холдингов, финансово-промышленных групп и других интегрированных структур).

4. Разумная протекционистская политика базируется, как правило, на использовании основных инструментов — таможенных пошлин, субсидий, квот и эмбарго, специальных требований к товарам и технических барьеров.

5. Обеспечение благоприятного инвестиционного климата включает в себя следующие мероприятия: разработку целевых программ по использованию инвестиций, а также контроль над их реализацией; создание экономически неблагоприятных условий для вывоза капитала; систематизацию государственных гарантий по внутренним и внешним инвестициям; борьба с коррупцией в органах государственной, региональной и местной власти; разработку законодательных параметров (а также контроль над их исполнением) открытости, доступности и достоверности информации о состоянии предприятий для потенциальных инвесторов.

6. Система управления экономическим ростом предполагает: благоприятный налоговый климат в регионах; создание фондов экономического развития регионов; стимулирование развития малого бизнеса; субсидирование инновационной деятельности предприятий и организаций; разработка и реализация программ с целью повышения уровня занятости населения; контроль над денежно-кредитной политикой, а также над использованием бюджетных средств.

Микроуровень. Разработка и реализация комплекса мер, направленных на внутреннюю реструктуризацию, предполагает использование экономического потенциала предприятия по следующим направлениям.

1. Производство: обновление основных фондов предприятий;

контроль над качеством производства; ориентация на порог безубыточности и сопоставление с ним производственной программы; инвентаризация производственных помещений и территории, опенка уровня их использования, выявление резервных площадей; ориентация стратегического планирования на конъюнктуру рынка и потребности потребителей.

2. Инновации: разработка и внедрение инновационной стратегии; производство продукции на базе технологии, соответствующей уровню развития НТП; организация НИОКР; усиление позиций в области получения патентов, лицензий, ноу-хау и т.п.

3. Персонал: учет состава и квалификации кадров; степень адаптации к переменам; борьба с текучестью кадров через систему альтернативной мотивации труда; повышение уровня гибкости и оперативности управленческого персонала; оценка психологического климата в организации и соответствия его корпоративной культуре; разработка оптимального соотношения стоимостных и нестоимостных форм стимулирования труда.

4. Финансы: формирование эффективной системы оценки структуры активов, анализа рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия; совершенствование системы финансового менеджмента с учетом современных требований; оптимизация управления финансовыми потоками.

5. Маркетинг: использование конкурентных преимуществ при разработке стратегии поведения организации на рынке; анализ текущего и платежеспособного спроса и его динамики; разработка и реализация товарной стратегии, а также оптимальной ценовой стратегии; совершенствование организации сбыта с использованием методов продвижения продукции на рынок; расширение системы послепродажного обслуживания (как гарантийного, так и послегарантийного).

6. Информация: контроль над объемом, составом, достоверностью, оперативностью, насыщенностью, открытостью информации; исключение пересечения или дублирования информационных потоков; исключение из информационной системы потоков избыточной (лишней) информации.

7. Внешнеэкономическая деятельность: определение системы приоритетов во внешнеторговой деятельности предприятия или организации; использование методов специализации или кооперирования производства для обеспечения конкурентных преимуществ на внешних рынках; разработка направлений инвестиционного сотрудничества; производство продукции, соответствующей международным стандартам качества; исключение из ценовой политики демпинговых методов ценообразования; оптимизация управления внешнеэкономическими финансовыми потоками.

8. Планирование, нормирование, прогнозирование: разработка планов развития с учетом реальности их выполнения; четкая иерархия целей (дерево целей); совершенствование системы технико-экономических норм и нормативов; составление прогнозов на основе данных из достоверных источников; приспособление системы нормативов труда к специфике трудового коллектива; формирование корпоративной культуры как комплекса норм и нормативов производственного поведения, традиций коллектива.

9. Безопасность: прогнозирование возможных направлений негативного изменения факторов внешней и внутренней среды; разработка профилактических мер по устранению потенциальных угроз безопасности предприятия; выявление реальных действий конкурентов, партнеров и персонала, наносящих ущерб предприятию; создание системы мер по пресечению выявленных нарушений и повышению уровня безопасности; разработка системы обнаружения и устранения фактов мошенничества как со стороны рядового персонала, так и со стороны менеджеров.

Мероприятия реструктуризации на макро- и микроуровне могут осуществляться комплексно или выборочно. Это зависит от потребности в реструктуризации, от факторов воздействия внешней среды и от стратегической направленности развития предприятия.

Применение мероприятий реструктуризации по основным направлениям позволит каждому конкретному предприятию использовать конкурентные преимущества и бороться с конкурентными недостатками более эффективно.

Параметры эффективности реструктуризации

Эффективность проведения реструктуризации предприятий связана с определением ее критериев. Целесообразно выделить два типа критериев: жесткие, которые поддаются количественному измерению, и эластичные, которые не могут быть измерены количественно (рис. 17.1).

Согласно жестким критериям предприятия и организации должны реализовывать рекомендованные инвесторами изменения таким образом, чтобы они привели к позитивным результатам, которые могут быть измерены и подтверждены документально. Однако в российских экономических условиях применение этих критериев имеет ряд ограничений, связанных с отсутствием стимулов к максимизации прибыли, что способствует ее сокрытию; снижением издержек за счет сокращения численности персонала, использованием в производстве низкокачественного сырья и материалов; нецелевым использованием инвестиционных ресурсов; отсутствием контроля над потоками финансовых ресурсов и распределением прибыли и т.п.

Рис. 17.1. Критерии эффективности реструктуризации

Таким образом, логично считать реструктуризацию предприятия эффективной, если можно документально доказать, что осуществление рекомендованных изменений привело к достижению стратегических целей в среднесрочной перспективе, например к расширению рынков сбыта, повышению качества продукции и увеличению объемов продаж. Если же доходы предприятия внезапно выросли в результате распродажи товарно-материальных запасов, то это не может являться критерием эффективности реструктуризации, так как носит одноразовый характер.

Эластичные критерии учитывают позитивные результаты реструктуризации, которые не поддаются прямому измерению, но могут быть отнесены к долгосрочным инвестициям в «человеческий капитал». Поскольку у большинства руководителей российских предприятий не хватает разнообразных управленческих и профессиональных навыков, необходимых для работы в рыночных условиях, важным элементом реструктуризации становится ознакомление управляющих с возможными путями решения проблем, получение навыков стратегического планирования, использования конкурентных преимуществ и снижение негативного влияния конкурентных недостатков.

Жесткие и эластичные критерии эффективности в той или иной мере влияют' друг на друга. Например, повышение квалификации управляющего персонала в области финансов позволит более эффективно контролировать и распределять финансовые ресурсы предприятия, что отразится на оптимизации издержек, прибыльности и рентабельности предприятия. Поэтому несмотря на то что эластичные критерии трудно оценить, они могут отражать гораздо более позитивные процессы в деятельности предприятия по результа гам реструктуризации.

Выводы

1. На процесс реструктуризации предприятии и его эффективность в условиях переходной экономики России оказывают воздействие организационно-правовая форма предприятий, приоритеты и пели их деятельности, тип управления, уровень специализации и развития кооперационных связей, динамика внутренних и внешних инвестиций, степень государственной поддержки, система национальных приоритетов в экономике.

2. Один из важнейших аспектов реструктуризации — переход от отраслевого к корпоративному типу управления предприятиями и организациями. Это связано с изменением социально-экономической, правовой и политической среды, в которых функционируют предприятия.

3. Для мобилизации внутренних и внешних инвестиций в объемах, необходимых для реструктуризации, следует использовать два подхода: государственный (административные ограничения и усиление государственного контроля) и рыночный (создание неблагоприятных экономических условий для вывоза капитала).

4. Наибольшая эффективность мероприятий по реструктуризации может быть достигнута при комплексном взаимодействии на макро- и микроуровне.

5. На макроуровне проводится реструктуризация задолженностей предприятий, а также обеспечиваются гарантии по рыночным механизмам свободной конкуренции.

6. На микроуровне используется экономический потенциал предприятия по основным функциональным блокам (производство; инновации; персонал; финансы; маркетинг; информация; внешнеэкономическая деятельность; планирование, прогнозирование и контроль; безопасность).

7. Результаты реструктуризации можно оценить на основании жестких и эластичных критериев. Жесткие критерии могут быть измерены и подтверждены документально. Эластичные критерии не поддаются прямому измерению, но могут быть отнесены к долгосрочным инвестициям в «человеческий капитал». Эластичные критерии могут отражать более позитивные процессы в деятельности предприятия по результатам реструктуризации, поскольку отражают динамику и тенденции прежде всего в менталитете менеджеров высшего, среднего и низшего звена.