Виды процентных ставок и порядок формирования их уровня

Процентная ставка по кредиту представляет собой относительную величину платежей за пользование заемными средствами за определенный период. Она определяется как отношение суммы платежей за пользование кредитом к его абсолютной величине.

1. С учетом законодательного обеспечения различают:

регулируемые процентные ставки;
нерегулируемые процентные ставки.

К регулируемым процентным ставкам относятся ставка рефинансирования Банка России, процентные ставки по его кредитам и ставки по учету Банком России коммерческих векселей.

Нерегулируемые процентные ставки — процентные ставки коммерческих банков по кредитам.

2. С учетом постоянства выделяют:

фиксированные процентные ставки;
плавающие процентные ставки.

Фиксированные процентные ставки устанавливаются постоянными на весь период предоставления кредита.

Плавающие процентные ставки — это ставки, которые изменяются в процессе срока кредитования. Это позволяет банку снизить степень кредитного риска.

3. С учетом порядка установления различаются:

аукционные процентные ставки;
банковские процентные ставки.

Аукционные процентные ставки устанавливаются посредством аукционных торгов.

Банковские процентные ставки — это ставки, определяемые банками по конкретным кредитным сделкам.

4. С учетом степени риска выделяются:

базовая процентная ставка;
процентные ставки по кредитам.

Базовая процентная ставка, как уже указывалось, устанавливается с учетом структуры ресурсов коммерческого банка и степени риска банка.

Процентные ставки по кредитам определяются с учетом базовой процентной ставки и степени риска по конкретному кредиту.

5. С учетом темпов инфляции различаются:

номинальная процентная ставка;
реальная процентная ставка.

Именно реальная процентная ставка, а не номинальная, имеет основное значение для принятия решения о привлечении кредитных ресурсов.

Номинальная процентная ставка — это процент в денежном выражении. Например, если по годовой ссуде в 1000 долл. выплачивается 120 долл. в качестве процента, то номинальная процентная ставка составит 12% годовых. Получив по ссуде доход в 120 долл., станет ли кредитор богаче? Это зависит от того, как в течение года изменились цены. Если цены выросли на 8%, то реально доход кредитора увеличился только на 4% (12 ? 8).

Реальная процентная ставка — это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. По сути, реальная процентная ставка — это номинальная ставка, скорректированная с учетом изменения цен.

6. С учетом субъектов кредитных отношений выделяются:

банковская процентная ставка;
межбанковская процентная ставка.

Банковские процентные ставки устанавливаются банками по кредитам, предоставляемым юридическим и физическим лицам.

Межбанковские процентные ставки устанавливаются по кредитам, которые предоставляются одним банком другому или Центральным банком РФ коммерческому банку.

Как видно, в банковском секторе используется комплекс различных видов процентных ставок.

Отнесение процентной ставки к одной из перечисленных выше групп не исчерпывает ее характеристики: любая из них дифференцируется по срокам сделки — краткосрочные и долгосрочные процентные ставки; по роли и структуре — основные (базовые) и второстепенные процентные ставки, которые меняются вслед за основными; по масштабам — ставки, используемые в сфере внутреннего и международного кредита.

В Российской Федерации большинство коммерческих банков в кредитном договоре предусматривают за собой право возможного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки Банка России. Однако учет одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне.

На основе различных подходов к методологии установления ставок могут быть рассчитаны годовые и эффективные ставки, которые измеряют реальный относительный доход, получаемый в целом за год. Иначе говоря, эффективная ставка показывает, какая годовая ставка сложных процентов дает тот же результат, что и применяемая номинальная.

Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента. Способы установления последней могут быть различными. Как и основная ставка, она бывает фиксированной и плавающей. Плавающую ставку устанавливают в процентах к основной, и она изменяется вместе с последней.

При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее их назначение состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств.

Размеры процентных ставок экономически обусловлены их верхним и нижним уровнями. Первый ограничивается рентабельностью заемщика — уплата процентов убыточна для предприятия. Второй определяется размером расходов банка по привлечению ресурсов с учетом маржи — получение процентов ниже этого уровня не позволяет банку осуществлять свою хозрасчетную деятельность.

Тенденции движения ставок по банковским кредитам определяются ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов. Конкретное значение ставки рефинансирования колеблется вокруг ставки Банка России под воздействием ставок на других рынках, изменений в состоянии экономики и политической обстановки. Если выдача кредитов и, соответственно, привлечение денежных средств производятся по высоким ставкам, существенно увеличивается и риск проводимых операций. Стремление к получению высокого дохода от вложения средств в банк сопряжено не только с недополучением процентов, но и с потерей самого вклада.

Регулируя уровень ставок по рефинансированию, Банк России влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом в экономике известны. Их конкретное содержание определяется видом проводимой

кредитной политики. Политика кредитной рестрикции, т. е. увеличение уровня учетной ставки Банка России, вызывает повышение коммерческими банками процентных ставок за кредит и таким образом сокращает объем кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к уменьшению процентной ставки за кредит и способствует кредитной экспансии.

Уровень ставки рефинансирования Банка России является для коммерческих банков одним их главных индикаторов, характеризующих основные направления его денежно-кредитной политики. В связи со снижением темпов инфляции в последние годы ставка рефинансирования постоянно снижается. Она служит основным ориентиром уровня ссудного процента.

Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как предельная величина процентов за кредит, признаваемым расходом в соответствии с Налоговым кодексом РФ, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза по кредитам в рублях, и 15% — по кредитам в иностранной валюте. Сверх этой величины проценты выплачиваются из прибыли.

На уровне процентных ставок отражается также степень риска кредитных вложений: чем больше последняя, тем выше устанавливаемая процентная ставка.

Вид предоставляемого кредита, тип и размер банка, его местоположение, конкуренция и другие факторы также оказывают влияние на уровень процентной ставки банка.

Под влиянием вышеуказанных факторов формировалась процентная политика коммерческих банков последних лет.

Формирование нормы процентных ставок основывается на следующих принципах:

1. Процентная ставка непосредственно зависит от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Всякое возрастание спроса приводит к повышению процентных ставок как по активным, так и по пассивным операциям банка.

2. Величина процентной ставки по депозитам определяется сроком хранения средств во вкладах, а по кредитным операциям — сроком предоставления ссуды. Целью установления зависимости процента от времени хранения является дальнейшее привлечение и “связывание” средств на более длительные сроки. Кроме того, продолжительное изъятие средств на цели долгосрочного кредитования по сравнению с краткосрочным также обусловливает необходимость установления более высоких процентных ставок по этим видам ссуд.

3. Уровень процентных ставок по активным операциям выше их величины по пассивным операциям. Действительно, размер процентных ставок должен учитывать необходимость обеспечения рентабельности банковской деятельности, исключать возможность работы банка в условиях процентного риска.

В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты. Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока пользования кредитом. Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.

Особенностью начисления простых процентов является то, что от периодичности их выплат зависит величина каждого платежа, но не сумма в целом. Периодичность выплат простых процентов в зависимости от конкретных интересов кредитора позволяет ему либо распределять свои доходы во времени, либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту. В пассивных операциях банков, как правило, используются простые проценты.

С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во времени не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенной зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты присоединяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит начисление процентов на суммы, уплачиваемые в виде процентов. Таким образом, постоянный рост исходной суммы для начисления процентов дает эффект ускорения наращивания процентного дохода.

Для кредитора сложные проценты — это возможность сохранить текущую стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем. Для заемщика — это способ сэкономить на операционных затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увеличения сроков заимствования средств.

Размер процентных ставок по активным и пассивным операциям, порядок, период, сроки начисления и уплаты процентов, а также механизм их взыскания определяются банком на долгосрочной основе с клиентом в кредитном договоре. Начисление процентов по депозитам и по кредитам производится в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Положением Банка России от 26 июня 1998 г. № 39-П “О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражении указанных операций по счетам бухгалтерского учета”.

Проценты начисляются по расчетным, текущим, ссудным, депозитным счетам и вкладам граждан в размере и в сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в месяц, и выплачиваются в соответствии с заключенным договором. Их начисление и взыскание авансом в момент выдачи кредита не разрешается.

Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение срочного платежа. Этот порядок оговаривается при заключении договора.

Начисленные проценты должны быть отражены в балансе коммерческого банка в том же периоде, за какой они начислены.

Рассмотрим основные общепринятые методы установления процентных ставок за кредит, используемые в мировой практике. Наиболее распространенными являются следующие методы:

1. Установление ставки по кредиту по принципу “стоимость плюс”.

При установлении процентной ставки по кредиту предпринимательской фирме менеджеры банка должны принимать в расчет стоимость привлекаемых средств и операционные расходы банка. Это означает, что банки должны знать свои расходы для того, чтобы предоставлять прибыльные кредиты любого вида, по которым ставка установлена правильным образом.

При установлении процентных ставок по кредитам очень важно наличие у банка эффективной системы управленческой информации.

Простейшая модель установления ставки по кредиту по принципу “стоимость плюс” предполагает, что процентная ставка по любому кредиту устанавливается на основе следующих компонентов:

стоимости привлечения соответствующих ресурсов для банка;
банковских операционных расходов, отличных от расходов по привлечению средств (заработная плата сотрудников кредитного управления и стоимость материалов и оборудования, необходимых для предоставления кредита и контроля за ним, и др.);
компенсации банку за уровень риска невыполнения обязательств;
желаемой маржи прибыли по каждому кредиту для осуществления достаточных выплат в пользу акционеров и работников банка. Маржа прибыли — отношение чистой прибыли банка после налогообложения к его совокупным доходам.

Таким образом:

Процентная ставка по кредиту = Предельная стоимость привлеченных средств для кредитования заемщика + Операционные расходы банка, отличные от расходов по привлечению средств + Оценочная маржа для защиты банка от риска неисполнения обязательств + Желаемая маржа прибыли банка.

Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых процентов относительно суммы кредита.

2. Модель ценового лидерства.

Одним из недостатков принципа “стоимость плюс” является предположение о том, что банк точно знает свои расходы и может устанавливать ставку по кредиту без учета фактора конкуренции со стороны других кредиторов. Данные ограничения этого подхода привели к появлению в банковской сфере модели ценового лидерства, которую использовали крупнейшие банки — “денежные центры”.

Во время Великой депрессии крупнейшие банки установили унифицированную ставку по кредиту, известную под названием “прайм-рейт” (иногда называемую также базовой, или справочной, ставкой), вероятно, самую низкую ставку, предлагаемую наиболее кредитоспособным клиентам по краткосрочным кредитам в оборотный капитал. Фактическая ставка по кредиту любому конкретному заемщику будет определяться следующим образом:

Процентная ставка по кредиту = Базовая ставка, или прайм-рейт (включая желаемую банком маржу прибыли сверх операционных и административных расходов) + Надбавка, где Надбавка = Премия за риск неисполнения обязательств, уплачиваемая непервоклассными заемщиками + Премия за риск, уплачиваемая заемщиками, обращающимися за долгосрочным кредитом.

3. Установление ставки ниже прайм-рейт (модель надбавки).

Дальнейшие модификации систем установления ставок по кредитам на основе прайм-рейт появилась в 1980-х гг. Одно из изменений заключалось в появлении модели установления ставки ниже прайм-рейт по мере того, как ведущие банки стали более активно конкурировать между собой ввиду развития рынка коммерческих бумаг (открытого и нерегулируемого рынка краткосрочных ценных бумаг крупных корпораций) и проведения агрессивной политики иностранными банками, которые кредитовали по ставкам, близким к стоимости привлечения ресурсов.

Процентная ставка по кредиту = Процентные расходы по привлечению средств на денежном рынке + Надбавка для покрытия риска и получения прибыли.

4. Кредиты, по которым устанавливаются максимальные процентные ставки (“кэпы”).

Одной из модификаций модели ценового лидерства, появившейся в последнее время, стало использование ставок “кэп” — согласованного верхнего предела ставки по кредиту вне зависимости от будущей динамики процентных ставок. Например, заемщику может быть предложена плавающая ставка прайм-рейт и 2% при максимуме в 5% сверх первоначальной ставки. Это означает, что в случае выдачи кредита при ставке прайм-рейт на уровне 10% первоначальная ставка будет составлять 12% (10 + 2). Ставка может повыситься только до 17% (12 + 5) вне зависимости от того, каких высот достигнут рыночные ставки в течение срока действия кредитного договора.

“Кэпы” представляют собой одну из услуг, которую банк может предложить своим клиентам за особое вознаграждение. Ставки “кэп” дают заемщику некоторую уверенность относительно максимальной стоимости кредита, поскольку любые проценты, уплаченные сверх этой ставки, будут возмещены заемщику или единовременно (одни раз в год), или по окончании срока действия кредитного договора. Однако банкиры должны быть осторожны при установлении ставок “кэп” по своим кредитным договорам: длительный период поддержания высоких процентных ставок приведет к тому, что риск по плавающим процентным ставкам перейдет от заемщика к кредитору.

5. Установление ставки по кредиту по принципу “стоимость — выгодность”.

В то время, как большая часть ставок по кредитам определяется на основе прайм-рейт или некоторой базовой ставки денежного рынка, многие банкиры разработали сложные модели установления ставок по кредитам, которые позволяют банку получать достаточные средства для возмещения всех расходов и покрытия всех рисков. Одной из подобных моделей является метод установления ставок по принципу “стоимость — выгодность”, который состоит из трех простейших компонентов:

оценки совокупного дохода по кредиту в условиях различных уровней процентных ставок и прочего вознаграждения банку;
оценки суммы предоставляемых в кредит средств (за вычетом любых депозитов, которые заемщик обязуется держать в банке, и с учетом требований к резервированию, предъявляемых центральными банками или Федеральной резервной системой США);
оценки прибыли по кредиту до налогообложения путем деления оценочного дохода по кредиту на чистую сумму предоставляемых в кредит средств, которой будет фактически пользоваться заемщик.

В нашей стране проблема проведения эффективной процентной политики приобрела особое значение в условиях коммерциализации работы банков, когда основной целью их деятельности стало получение прибыли. Процентные доходы служат основным источником формирования прибыли. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию доходов от предоставления кредитов, поддержание достаточно гибкой структуры активов, приспособленной к изменениям процентной ставки, и минимизацию расходов путем поддержания оптимальной структуры пассивов, сокращения потерь от безнадежных кредитов.

Эффективность работы банка во многом зависит от того, насколько рационально и грамотно построена его процентная политика. Устанавливаемая в каждом конкретном случае ставка процента должна учитывать ситуацию на рынке банковских услуг и обеспечивать рентабельную работу банка.

Построение эффективной процентной политики любого банка должно исходить из необходимости максимального привлечения свободных денежных средств на счета и получения всеми подразделениями банка прибыли, обеспечивающей нормальную коммерческую деятельность банка в целом. При этом нельзя забывать об управлении активами и пассивами банка во избежании процентного риска. Ведь именно процентная политика любого банка в основном обеспечивает его ликвидность и рентабельность.