Коммерческий кредит

Коммерческий кредит представляет собой кредитную сделку между двумя предприятиями. В качестве кредитора выступает предприятие-продавец, в качестве заемщика — предприятие-покупатель. В условиях коммерческого кредита поставщик предоставляет отсрочку платежа за товар под обязательство должника вернуть в определенный срок сумму основного долга, а в отдельных случаях и начисляемые проценты. Коммерческий кредит, как правило, предполагает включение стоимости за пользование кредитом в цену товара, продукции.

С учетом мирового опыта выделяют следующие виды коммерческого кредита:

фирменный кредит;
вексельный (учетный кредит);
открытый счет;
факторинг.

Фирменный кредит — это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику после подписания договора.

Фирменный кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой операции совпадает с началом кредитной сделки, которая будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде. Кредитная и товарная сделки оформляются одновременно. Особенность коммерческого кредита заключается в том, что сделка ссуды не является главной целью. Кредитная сделка сопутствует сделке купли-продажи, способствуя скорейшей реализации товаров.

В условиях фирменного кредита предприятие-покупатель может передать кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа. Участники кредитных отношений в этом случае регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обстоятельств должника кредитору уплатить указанную сумму в определенный срок.

Вексельный (учетный) кредит — это кредит продавца векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т. е. совершить пролонгацию векселя, которая бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации векселя делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такая запись не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения.

Возврат вексельного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя.

Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента.

Учет векселя — это покупка векселя до наступления срока его оплаты. При учете векселя взимается определенный процент. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

Коммерческие банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти ставки называют частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет Центральный банк РФ в операциях с коммерческими банками и кредитными учреждениями, называется официальной учетной ставкой. Уровень этой ставки обычно ниже уровня частных учетных ставок.

Открытый счет — это договор, принятый обеими сторонами, в соответствии с которым покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Факторинг (от англ. factor — пocpeдник) — это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием недостатка оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг включает в себя:

взыскание дебиторской задолженности покупателя;
предоставление продавцу краткосрочного кредита;
освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основная цель факторинга — это получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Операции факторинга в Российской Федерации регулируются главой 43 “Финансирование под уступку денежного требования” ГК РФ.

По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент переуступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование (ст. 824 ГК РФ).

Финансовыми агентами могут быть банки и иные кредитные организации, а также коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление данного вида деятельности, т. е. факторинга.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

Последующая уступка денежного требования финансовым агентом не допускается, если иное не предусмотрено в договоре.

Должник обязан произвести платеж конкретному финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. По просьбе должника финансовый агент обязан в разумный срок предоставить должнику доказательства того, что уступка денежного требования данному финансовому агенту действительно имела место.

В случае обращения финансового агента к должнику с требованием произвести платеж должник вправе предъявить к зачету свои основанные на договоре с клиентом денежные требования, которые уже имелись у должника ко времени получения им уведомления об уступке требования финансовому агенту.

Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируются договором, который называется “договор финансирования под уступку денежного требования”. При заключении договора банк проверяет кредитоспособность продавца и покупателя и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товаров может производиться без риска неполучения платежа. В рамках данной суммы банк автоматически оплачивает переуступаемые ему платежи.

Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляет об участии в факторинговой операции, при закрытом дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусмотрено или нет право регресса, т. е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу).

Коммерческий кредит — это товарная форма кредита, который выражает отношения по поводу перераспределения материальных ценностей между предприятиями, одно из которых является кредитором, а другое — заемщиком.

При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только собственные ресурсы кредитора, реализующего свою продукцию. Это не обязательно временно свободные ресурсы в процессе кругооборота фондов.

При коммерческом кредите кредитные ресурсы поставщика еще могут не находиться в форме материальных фондов на одной из стадии кругооборота. При банковском кредите это обязательно временно свободные ресурсы в денежной форме и, как правило, это привлеченные или заемные средства. При банковском кредите объект сделки — ссудный капитал, при коммерческом кредите — товар.

Предоставление коммерческого кредита не только ускоряет реализацию товара, но и позволяет получить дополнительный доход в форме ссудного процента, который включается в стоимость проданных товаров.

Плата за пользование коммерческим кредитом зависит от срока кредита. При предоплате стоимость товаров и размер ссудного процента ниже, чем оплата после получения товара через определенный период времени.

Заемщику выгоднее получить кредит в товарной форме, так как он сразу получает право собственности на потребительную стоимость материальных ценностей, на их использование в процессе производства или продажи населению. Платеж в погашение ссуды можно совершить позднее, при этом достигается временная экономия денежных средств для расчетов.

Предприятие может одновременно получать коммерческий кредит и его выдавать.

Для отдельного предприятия коммерческий кредит можно определить как разницу между стоимостью товаров, отпущенных покупателям на условиях отсрочки платежа, и стоимостью товаров, полученных на аналогичных условиях. Завершение у покупателя-заемщика кругооборота фондов, высвобождение стоимости в денежной форме позволит ему погасить коммерческий кредит.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление. Он, например, может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, а не наоборот. Здесь и кредитор, и заемщик являются производителями продукции или посредниками в ее реализации. При банковском кредите только один из участников кредитной сделки — заемщик выступает в качестве производителя или посредника.

Границы коммерческого кредита зависят, с одной стороны, от способностей кредитора предоставлять ссуду в товарной форме, наличия у него товарных ресурсов, достаточности денежных средств для авансирования в очередной кругооборот фондов, возможности получения в банке ссуды под векселя, а с другой — от уровня кредитоспособности заемщика.

Конкретный срок коммерческого кредита зависит от вида товаров, суммы сделки, финансового состояния покупателя и продавца, наличия долгосрочных связей между поставщиком и покупателем, уровня конкурентной борьбы между производителями, качества товара и других факторов.

Независимо от того, какой товар продается (продукция или средства труда), коммерческий кредит может быть только краткосрочным.

Коммерческая форма кредита тесно взаимодействует с банковским кредитом. В современных условиях экономики объем свободных денежных средств недостаточен и это не позволяет сконцентрировать их в банках в требуемых размерах в качестве ресурсов кредитования.

Использование коммерческого кредита в современных условиях является естественным результатом развития товарно-денежных отношений, различных форм собственности, отказа от сложившейся монопольной практики банковского кредитования.

Коммерческий кредит способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями. Выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. При этом поставщики — кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении.

Коммерческий кредит облегчает реализацию товара, способствует в конечном счете ускорению кругооборота капитала.

Достоинства коммерческого кредита в том, что он:

способствует восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы;
позволяет получить реальное признание общественной полезности и стоимости товара, что подтверждает товарную обеспеченность денег;
осуществляет оперативность в предоставлении средств в товарной форме — имеет техническую простоту в оформлении;
активизирует механизм мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределение;
сокращает расходы предприятий-заемщиков, так как цена за пользование коммерческим кредитом, как правило, меньше, чем процентная ставка по банковскому кредиту;
расширяет возможности предприятий маневрировать оборотными средствами;
способствует оказанию взаимной финансовой поддержки предприятиями;
содействует развитию ссудного рынка.

Недостатки коммерческого кредита:

ограниченность применения во времени и размерах;
вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа;
сильное влияние банковской сферы при учете векселей;
наличие кредитных рисков для поставщика и банков.

Главный риск несет поставщик товаров, поскольку для него эта сделка означает иммобилизацию средств, риск при изменении цены товара, при несоблюдении получателем сроков оплаты и при банкротстве покупателя.

Определенный риск несет банк при учете векселя. Так как в случае банкротства должника банк не получит сумму обязательства у покупателя, риск связан с возможным удорожанием кредита.

Законодательно закреплено понятие векселя — это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

В зависимости от характера сделки, лежащей в основе выпуска векселей, и их обеспечения (товарами) различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя.

Коммерческий вексель используется как альтернативное платежное средство. Финансовый вексель применяется для оформления ссудных сделок в денежной форме. В этом случае он является способом защиты прав кредитора по своевременному выполнению обязательств заемщиком.

Предприятия, находящиеся в затруднительном финансовом положении, зачастую используют возможность учета векселей банками путем оформления фиктивных (“дружеских”, или “бронзовых”) векселей. “Дружеские” векселя выписываются двумя фирмами друг другу на одинаковые суммы по одинаковым условиям. “Бронзовый” вексель выписывается на вымышленное лицо. За “бронзовым” векселем, как и за “дружеским”, не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства.

Рассмотрим более подробно простые и переводные векселя. Простой вексель представляет собой документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте покупателю или его приказа.

Отличие простого векселя от прочих долговых денежных обязательств:

вексель может передаваться из рук в руки по передаточной надписи;
ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись;
при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;
содержание векселя точно установлено законом, и другие условия считаются ненаписанными;
вексель является абстрактным документом, и в силу этого не обеспечивается залогом, закладом или неустойкой.

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить указанную сумму денег в определенный срок и в определенном месте третьему лицу.

Главное отличие переводного векселя от простого, по существу, являющегося долговой распиской, заключается в том, что он предназначен для перевода, перемещения ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого. Выдать (трассировать) переводной вексель — значит принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему.

Законодательство о простом и переводном векселе прямо указывает на содержание векселя. Те элементы, указания, части вексельного содержания, которые вместе составляют вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Отсутствие одного из них в векселе лишает этот документ вексельной силы. Вексель должен содержать место и время составления, вексельные метки (наименование “вексель”), сумму векселя, срок платежа и место платежа. Всякий вексель обязательно должен содержать обозначение дня, месяца и года его составления. Без этого невозможно определить, был ли векселедатель в момент составления векселя дееспособен. Отметка времени составления векселя важно для определения вексельного срока, когда он исчисляется периодом с момента составления. Документ обязательно должен содержать наименование “вексель”, на языке составления.

Расширение практики выдачи и применения векселей уже давно выступает одним из важных направлений развития рынка кредитно-денежных услуг. Ведь смысл векселя в том, чтобы не только гарантировать возврат долга, но и активно использовать это долговое обязательство для ускорения оборота ресурсов в целях повышения эффективности коммерческой деятельности. Поэтому векселедержатель, не дожидаясь уплаты по векселю, ищет юридическое или физическое лицо, которое бы купило вексель (в качестве покупателя обычно выступает банк) или приняло его в качестве платежного средства за приобретаемые товары и услуги.

Вексель — один из самых старых и важнейших финансовых инструментов активной реализации товарно-денежных отношений и коммерческого кредита. В странах с развитыми финансовыми системами, например в Германии, вексель занимает весьма достойное место в финансовом обороте — 20-25%. И это при наличии современных электронных кредитов, которые можно оформить в течение часа.

Вексель позволяет смягчить уровень неплатежей, ускоряет вовлечение в оборот материальных ресурсов, стимулирует сокращение у предприятий запасов товарно-материальных ценностей, ускоряет расчеты в экономике.