Банковская система России на современном этапе

В настоящее время банковская система в России, как и в большинстве стран мира с рыночной экономикой, имеет двухуровневую структуру. Первый уровень банковской системы представлен Центральным банком РФ (Банк России), он возглавляет банковскую систему. На втором уровне находятся кредитные организации. Так, согласно ст. 2 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. № 395-1 (далее – Закон № 395-1) банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также представительства иностранных банков. Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другими Федеральными законами, нормативными актами Банка России.

Следует отметить, что согласно действующему законодательству, иностранным банкам запрещено открывать на территории России свои филиалы.

Для них разрешено только открытие представительств, которые не проводят банковские операции. Запрет на открытие филиалов иностранных банков связан с тем, что они не подпадают под юрисдикцию РФ, следовательно, они были бы не обязаны выполнять требования Банка России, например, формировать обязательные резервы, а также отчитываться перед Банком России в двух системах бухучета – российской и международной. Такое положение филиалов иностранных банков могло бы привести к снижению конкурентоспособности российских кредитных организаций по сравнению с ними. Иностранные банки могут осуществлять свою деятельность на российском рынке банковских услуг только путем открытия дочерних организаций. Такой порядок участия иностранных банков в банковской системе страны резко ограничивает приток / отток спекулятивного капитала, а также делает процедуру регистрации банков с мажоритарным участием нерезидентов более трудоемкой и длительной по времени, что предопределяет приход солидных зарубежных инвесторов.

Рассмотрим каждый уровень банковской системы России более подробно.

Центральный банк Российской Федерации как первый уровень банковской системы страны

История создания Центрального банка Российской Федерации

В странах западной Европы возникновение центральных банков исторически было связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках наиболее авторитетных и надежных банков, которые пользовались всеобщим доверием.

Банкноты этих банков пользовались наибольшим спросом, поэтому успешно выполняли функцию всеобщего кредитного орудия обращения, вытесняя банкноты других банков. Такие банки стали называться эмиссионными. Роль центрального банка постепенно стала закрепляться именно за этими банками, самыми крупными и надежными банками страны. Таким образом, в странах Европы центральные банки образовывались преимущественно в результате рыночной конкуренции.

В России Центральный банк в отличие от западноевропейских центральных банков возник не в результате рыночной конкуренции частных банков и банкирских контор, а был учрежден государством в 1860 г. для регулирования денежного обращения в стране.

Созданный по указу императора Александра II Государственный банк Российской империи находился в полном подчинении Министерства финансов (был его структурным подразделением) и первоначально характеризовался большой централизацией управления. В 1897 г. в ходе реформы С.Ю. Витте Государственный банк был превращен в центральный эмиссионный институт с монопольным правом эмиссии банкнот.

После 1917 г. банковская система России подверглась существенным преобразованиям. Государственный банк Российской империи был преобразован в Народный банк РСФСР, который 19 января 1920 г. был ликвидирован, и страна вплоть до ноября 1921 г. не имела Государственного банка. Завершение гражданской войны, переход к НЭПу, рост предпринимательской активности, увеличение роли денег и стабилизация валюты способствовали возрождению ранее уничтоженной кредитной системы. В конце 1921 г. был воссоздан Государственный банк РСФСР, который в 1923 г. был преобразован в Государственный банк СССР. В годы НЭПа началось формирование двухуровневой банковской системы с целью предотвращения бесконтрольной денежной эмиссии для покрытия бюджетного дефицита, поддержания стабильности в экономике путем денежно-кредитного регулирования. В 1927 г. было принято постановление ЦИК и СНК СССР «О принципах построения кредитной системы», согласно которому на Государственный банк, как эмиссионный центр страны, возлагалось общее руководство всеми специализированными банками, разграничивались клиенты банков. Следовательно, можно говорить о том, что этот документ законодательно закрепил создание двухуровневой банковской системы в стране.

С прекращением НЭПа, сворачиванием частной торговли, переходом от банковского кредитования к плановому финансированию страна вернулась к одноуровневому типу банковской системы. В советский период Госбанк СССР являлся одновременно эмиссионным центром страны, центром краткосрочного кредитования, институтом кассового и расчетного обслуживания предприятий и организаций, т. е. выполнял одновременно административные и оперативные функции.

После приобретения Россией суверенитета в 1990 г. Госбанк СССР был упразднен, а все его функции переданы Центральному банку РСФСР (в 1995 г. впервые получил независимость от государства).

Правовой статус и организационная структура Центрального банка Российской Федерации

Статус Центрального банка страны, как известно, определяется тем, что он является эмиссионным центром, банком банков, органом денежнокредитного регулирования, т. е. во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит денежно-кредитную политику, управляет официальными золотовалютными резервами страны, а также является банкиром Правительства. При этом несмотря на то, что в разных странах капитал Центрального банка имеет разную форму собственности (государственную – в большинстве стран, частную – в США, Швейцарии или смешанную – в Японии, Австрии), его действия всегда строго определяются интересами государства.

Различается по странам и степень независимости Центрального банка от Правительства. Принято считать, что определенная степень независимости Центрального банка делает его деятельность по регулированию денежного обращения в стране и обеспечению стабильности национальной валюты более эффективной. Однако и наличие принципиальных противоречий между ним и Правительством также недопустимо, так как экономическая политика в стране должна быть единой.

Важное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т. е. ограничение возможности Правительства пользоваться средствами Центрального банка. Во многих государствах прямое кредитование правительства практически не осуществляется (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничивается (Германия, Франция, Нидерланды).

Степень независимости Центрального банка от исполнительной власти в разных странах неодинакова. Считается, что наибольшей независимостью в проведении денежно-кредитной политики обладает Центральный банк Германии – Бундесбанк. Довольно высокой степенью независимости от исполнительной власти располагает Федеральная резервная система (ФРС) США. Одним из наименее независимых центральных банков является Банк Англии, который законодательно находится под контролем Казначейства.

Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.

Статус Банка России, цели его деятельности, функции и полномочия определяются Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (далее – Закон № 86-ФЗ), другими федеральными законами.

Банк России в отличие от коммерческих банков выступает как федеральный орган государственной власти (следует отметить, что юридически Банк России не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения).

При этом его государственные властные полномочия распространяются только на денежно-кредитную сферу и регулирование деятельности банков, а также некредитных финансовых организаций. Государственное управление осуществляется Банком России в форме денежно-кредитного регулирования с помощью введения им определенных норм и правил деятельности, неподчиненных ему непосредственно кредитных и некредитных финансовых организаций, а также посредством надзора и контроля за их деятельностью. В связи с этим Банк России не вмешивается в повседневную деятельность экономических субъектов, и выполнять распоряжения Банка России кредитные и некредитные финансовые организации должны только в части соблюдения правил ведения денежных операций, установленных норм денежно-кредитного регулирования, стандартов деятельности и допустимых рисков.

Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены законодательством.

Банк России имеет уставный капитал в размере 3 млрд руб.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций и некредитных финансовых организаций, за исключением случаев, когда Банк России принимает на себя такие обязательства, а кредитные организации и некредитные финансовые организации не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда кредитные организации и некредитные финансовые организации принимают на себя такие обязательства.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном финансовом совете в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решения.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной системой управления. В систему Банка России входят:

• центральный аппарат;
• территориальные учреждения;
• расчетно-кассовые центры;
• вычислительные центры;
• полевые учреждения;
• образовательные и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России.

Национальные банки республик в составе РФ являются территориальными учреждениями Банка России.

Полевые учреждения Банка России являются воинскими учреждениями и руководствуются в своей деятельности воинскими уставами, а также Положением о полевых учреждениях Банка России, утверждаемым совместно Банком России и Министерством обороны РФ. Полевые учреждения Банка России предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ, иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность РФ, а также физических лиц, проживающих на территориях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями Банка России.

Местонахождение центральных органов Банка России – г. Москва.

К органам управления Банка России относятся Национальный финансовый совет, Председатель Банка России, Совет директоров Банка России.

Национальный финансовый совет – коллегиальный орган Банка России, куда входят 12 членов: двое – из Совета Федерации; трое – из Государственной Думы; трое – от Президента РФ; трое – от Правительства РФ; Председатель Банка России.

Члены Национального финансового совета, за исключением Председателя Банка России, не работают в Банке России на постоянной основе и не получают оплату за эту деятельность. Национальный финансовый совет заседает не реже одного раза в квартал.

В его компетенцию входит:

1. Рассмотрение годового отчета Банка России и ежегодного отчета о деятельности общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора».

2. Утверждение на основе предложений Совета директоров на очередной год не позднее 15 декабря предшествующего года:

• общего объема расходов на содержание служащих Банка России;
• общего объема расходов на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России;
• общего объема капитальных вложений;
• общего объема прочих административно-хозяйственных расходов.

3. Утверждение при необходимости на основе предложений Совета директоров дополнительных расходов на содержание служащих Банка России, дополнительных расходов на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России, дополнительных капитальных вложений, а также утверждение прочих дополнительных административнохозяйственных расходов.

4. Рассмотрение вопросов развития и совершенствования финансового рынка Российской Федерации, совершенствования банковской системы Российской Федерации.

5. Рассмотрение проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

6. Решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах кредитных организаций.

7. Назначение главного аудитора Банка России и рассмотрение его докладов.

8. Ежеквартальное рассмотрение информации Совета директоров по основным вопросам деятельности Банка России.

9. Рассмотрение стратегии развития национальной системы платежных карт и дача рекомендаций по указанной стратегии.

10. Рассмотрение проекта основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации и дача рекомендаций по указанному проекту и др.

Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой сроком на пять лет большинством голосов от общего числа депутатов Государственной Думы.

Кандидатуру для назначения на должность Председателя Банка России представляет Президент Российской Федерации не позднее чем за три месяца до истечения полномочий действующего Председателя Банка России. Одно и то же лицо не может занимать должность Председателя Банка России более трех сроков подряд.

Высшим органом Банка России выступает Совет директоров, который возглавляет Председатель Банка России. Совет директоров определяет основные направления деятельности Банка России, руководит и управляет текущей деятельностью Банка. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 14 членов Совета директоров, работающих в Банке России на постоянной основе.

Члены Совета директоров назначаются Государственной Думой на должность сроком на пять лет по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом РФ. Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой по представлению Президента сроком на пять лет большинством голосов от общего числа депутатов Государственной Думы. Совет директоров заседает не реже одного раза в месяц.

Совет директоров выполняет следующие функции:

1. Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики и основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и представляет эти документы для рассмотрения в Национальный финансовый совет, а также Президенту РФ, в Правительство РФ и Государственную Думу, обеспечивает выполнение основных направлений денежно-кредитной политики.

1.1. Рассматривает вопросы развития финансового рынка РФ.

1.2. Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает проект основных направлений развития финансового рынка РФ на очередной год и на плановый период, равный двум годам, следующим за очередным годом, представляет его для рассмотрения в Национальный финансовый совет, а также Президенту РФ, в Правительство РФ и Государственную Думу, обеспечивает выполнение основных направлений развития финансового рынка РФ.

2. Утверждает годовую финансовую отчетность Банка России, рассматривает аудиторское заключение по годовой финансовой отчетности Банка России и заключение Счетной палаты РФ по результатам проверки счетов и операций Банка России, на которые распространяется действие Закона Российской Федерации «О государственной тайне», и представляет указанные материалы в составе годового отчета Банка России в Национальный финансовый совет и Государственную Думу.

3. Утверждает отчет о деятельности Банка России, готовит анализ состояния экономики Российской Федерации и представляет указанные материалы в составе годового отчета Банка России в Национальный финансовый совет до представления в Государственную Думу.

4. Принимает решения по следующим пунктам:

• создание, реорганизация и ликвидация организаций Банка России;
• установление обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп, а также некредитных финансовых организаций;
• размер обязательных резервных требований;
• изменение процентных ставок Банка России;
• определение лимитов операций на открытом рынке;
• участие в международных организациях;
• участие (членство) Банка России в капиталах организаций (организациях), обеспечивающих деятельность Банка России, его учреждений, организаций и служащих;
• купля и продажа недвижимости для обеспечения деятельности Банка России и его организаций (дает разрешения на цену и иные условия заключения сделки);
• применение прямых количественных ограничений;
• выпуск банкнот и монеты Банка России нового образца, изъятие из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца;
• порядок формирования резервов кредитными организациями;
• осуществление выплат Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;
• размещение облигаций Банка России.

5. Утверждает структуру Банка России, положения о структурных подразделениях и учреждениях Банка России, уставы организаций Банка России, порядок назначения руководителей структурных подразделений и организаций Банка России, положение об организации охраны объектов Банка России и перечень охраняемых объектов Банка России.

6. Определяет в соответствии с федеральными законами условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации.

7. Утверждает перечень должностей служащих Банка России.

8. Устанавливает правила проведения банковских операций для банковской системы Российской Федерации.

8.1. Утверждает отраслевые стандарты бухгалтерского учета для кредитных организаций и некредитных финансовых организаций, план счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядок его применения.

8.2. Утверждает план счетов бухгалтерского учета для некредитных финансовых организаций и порядок его применения.

9. Выполняет иные функции, отнесенные законодательством к ведению Совета директоров.

Цели деятельности и функции Центрального банка Российской Федерации (Банка России)

Целями деятельности Банка России являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля;
• развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
• обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
• развитие финансового рынка Российской Федерации;
• обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. При этом если по итогам года Банк России получает прибыль, то 75 % фактически полученной им прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов, он перечисляет в федеральный бюджет. Оставшаяся прибыль Банка России направляется Советом директоров в резервы и фонды различного назначения.

Реализация функций и полномочий, предоставленных Банку России для достижения целей, возложенных на него, позволяют представить его в качестве:

• органа монетарной власти;
• органа регулирования и надзора за деятельностью кредитных и некредитных финансовых организаций (мегарегулятора финансового рынка);
• расчетного центра банковской системы;
• банкира Правительства РФ.

В качестве органа монетарной власти Банк России выполняет следующие функции:

• во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
• во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ;
• осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
• организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ;
• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ, организует его составление;
• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

С 2013 г. на Банк России возложены функции мегарегулятора финансового рынка с целью устранения пробелов в регулировании, создания единой надзорной среды и выработки общей стратегии развития финансового рынка.

Это означает, что Банк России теперь отвечает за надзор, регулирование и развитие во всех секторах финансового рынка: банковской системы, страхового сектора, коллективных инвестиций и пенсионных накоплений, рынка ценных бумаг, микрофинансирования. Также отвечает за инфраструктуру финансового рынка – деятельность рейтинговых агентств, бирж, депозитариев и других участников.

В качестве мегарегулятора финансового рынка (органа регулирования и надзора за деятельностью кредитных и некредитных финансовых организаций) Банк России выполняет следующие функции:

• принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
• принимает решения о государственной регистрации негосударственных пенсионных фондов;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
• осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций в соответствии с федеральными законами;
• проводит регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг;
• осуществляет контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований законодательства РФ об акционерных обществах и ценных бумагах;
• осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах;
• утверждает отраслевые стандарты бухгалтерского учета для кредитных организаций, Банка России и некредитных финансовых организаций, план счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядок его применения, план счетов для Банка России и порядок его применения;
• утверждает план счетов бухгалтерского учета для некредитных финансовых организаций и порядок его применения.

В качестве расчетного центра банковской системы Банк России обеспечивает устойчивость и бесперебойное функционирование национальной платежной системы, необходимую инфраструктуру для осуществления безналичных расчетов на территории Российской Федерации, организует наличное денежное обращение, выполняя следующие функции:

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
• утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
• устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
• осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе;
• устанавливает правила проведения банковских операций;
• осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
• определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами.

По данным на конец 2020 г. в национальную платежную систему входили 31 платежная система, 486 операторов по переводу денежных средств, более 500 платежных агентов и банковских платежных агентов.

В 2014 г. Банк России учредил Национальную систему платежных карт (НСПК), на базе которой были созданы карты «Мир» и Система быстрых платежей (СБП). Также через НСПК обрабатываются все внутрироссийские платежи по картам международных платежных систем.

По итогам 2020 г. выпущено около 95 млн карт «Мир». В настоящее время карта «Мир» принимается на всей территории РФ и в ряде стран ближнего и дальнего зарубежья. На «Мир» приходится больше 24 % всех операций по картам в России и 30,6 % выпуска новых карт.

Карту «Мир» может открыть любой гражданин России, обязательно картой «Мир» обеспечиваются пенсионеры, государственные служащие, работники бюджетной сферы, люди, получающие бюджетные выплаты (например, получатели государственных пособий и студенты).

В зоне особого внимания Банка России – развитие платежных технологий и сервисов. Так, в 2019 г. была запущена СБП, которая позволяет гражданам мгновенно переводить деньги друг другу по номеру мобильного телефона, оплачивать покупки, платежи ЖКХ и совершать многие другие виды переводов. На 1 апреля 2021 г. в СБП участвовали 214 банков-участников (223 млн операций на сумму около 1,5 трлн руб.).

В качестве банкира Правительства Банк России выполняет следующие функции:

– хранит средства федерального бюджета и средства государственных внебюджетных фондов, если иное не установлено федеральными законами;

– без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет операции со средствами федерального бюджета, средствами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов РФ и средствами местных бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга РФ и операции с золотовалютными резервами;

– осуществляет обслуживание единого казначейского счета в валюте РФ, банковских счетов Федерального казначейства в валюте РФ, предназначенных для выдачи и внесения наличных денежных средств и осуществления расчетов по отдельным операциям, за исключением случая, указанного в п. 4 ст. 156 Бюджетного кодекса РФ, банковских счетов в иностранной валюте для учета операций с денежными средствами Фонда национального благосостояния, а также в случаях, предусмотренных бюджетным законодательством РФ, иных банковских счетов в валюте РФ и в иностранной валюте.

При этом Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.

Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

Для выполнения возложенных на него функций в различных сферах Банк России наделен полномочиями нормотворческой деятельности. Он имеет право издавать нормативные акты по вопросам, отнесенным к его компетенции федеральными законами.

В целях организации на территории РФ наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции:

• прогнозирование и организация производства, в том числе размещение заказа на изготовление банкнот и монеты Банка России у организации, изготавливающей банкноты и монеты Банка России, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка России;
• определение порядка ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенного порядка ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства.

Эмиссия наличных денег и организация их оборота – функция центральных банков, которая появилась раньше всех остальных. В соответствии со ст. 75 Конституции РФ денежная единица РФ – рубль, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России.

Согласно ст. 30 Закона № 86-ФЗ банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Несмотря на бурный рост безналичных платежей, наличные – банкноты и монеты остаются важной частью финансовой системы, национальной культуры и идентичности. Так, на 1 апреля 2021 г. по данным Банка России объем наличной денежной массы в России составил 13,3 трлн руб.

Банк России является органом денежно-кредитного регулирования, основная цель которого – защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста. Целью денежно-кредитной политики Банка России на 2021 г. является поддержание инфляции на уровне 4 %. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target – «цель»).

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• обязательные резервные требования;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование кредитных организаций;
• валютные интервенции;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения;
• эмиссия облигаций от своего имени;
• другие инструменты, определенные Банком России.

Процентные ставки по операциям Банка России

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. В настоящее время основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка – это процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Она соответствует минимальной процентной ставке на аукционах репо Банка России на срок одна неделя и максимальной процентной ставке на депозитных аукционах Банка России на срок одна неделя (введена с сентября 2013 г.). Изменение ключевой ставки влияет на спрос через ставки в экономике и, в конечном итоге, на инфляцию.

Совет директоров Банка России регулярно принимает решения по ключевой ставке – восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным и опубликованным графиком (с 26 апреля 2021 г. ключевая ставка установлена Банком России в размере 5 %).

Обязательные резервные требования

Размер обязательных резервных требований (норматив обязательных резервов, коэффициент усреднения обязательных резервов от 0 до 1) устанавливаются Советом директоров Банка России.

Нормативы обязательных резервов определяют размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 %обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для банков и НКО.

Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

Кредитная организация может депонировать обязательные резервы в Банке России денежными средствами в валюте РФ двумя путями:

• переводом на счет для хранения обязательных резервов, открытый в Банке России независимо от вида валюты резервируемых обязательств, в безналичном порядке;
• выполнением обязанности по усреднению обязательных резервов, т. е. поддержанием усредненной величины обязательных резервов на корреспондентском счете и корреспондентском субсчете, открытых в Банке России в валюте РФ (с разрешения Банка России).

Кредитная организация, получившая право на усреднение обязательных резервов, должна в течение периода усреднения выполнять обязанность по усреднению обязательных резервов, а именно, фактически поддержанная кредитной организацией усредненная величина обязательных резервов не должна быть ниже усредненной величины обязательных резервов, установленной по Расчету на период усреднения, соответствующий отчетному периоду.

Кредитная организация, не получившая право на усреднение обязательных резервов, осуществляет депонирование обязательных резервов путем их перевода на счета по учету обязательных резервов.

В настоящее время Банком России установлены дифференцированные нормативы обязательных резервов, которые различаются для банков с универсальной лицензией, банков с базовой лицензией и НКО, а также зависят от вида обязательства (от 1 до 8 %). Коэффициент усреднения обязательных резервов для банков – 0,8, для НКО – 1,0.

Операции на открытом рынке

Операции по покупке / продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в практике большинства центральных банков. Данные операции могут являться одним из основных инструментов регулирования банковской ликвидности на ежедневной основе (например, в США, Канаде и Австралии), либо использоваться в качестве антикризисного инструмента для осуществления дополнительных вливаний средств в банковский сектор и (или) воздействия на более долгосрочные доходности в сегменте государственных и корпоративных облигаций (в частности, Банком Англии, Банком Японии, ФРС США).

Под операциями Банка России на открытом рынке понимаются:

• купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами;
• купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению на организованных торгах, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами.

При осуществлении Банком России операций на открытом рынке с акциями допускаются только заключение договоров репо, а также реализация Банком России акций в связи с ненадлежащим исполнением контрагентом обязательств по договору репо. Прямые операции по покупке / продаже государственных ценных бумаг без обязательств обратной продажи / выкупа используются Банком России нерегулярно.

При этом покупка государственных ценных бумаг Банком России может осуществляться только на вторичном рынке (в целях ограничения возможностей прямого эмиссионного финансирования бюджета). Операции по покупке / продаже государственных ценных бумаг на вторичном рынке могут осуществляться как через секцию государственных ценных бумаг ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС», так и на внебиржевом рынке. Участниками данных операций могут являться только российские кредитные организации.

В настоящее время в практике Банка России операции по покупке / продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как дополнительный инструмент регулирования банковской ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал использования данного инструмента, является относительная узость и низкая ликвидность российского рынка государственных ценных бумаг. Кроме того, в период формирования профицита банковской ликвидности использование данного инструмента ограничено относительно небольшим размером собственного портфеля ценных бумаг Банка России.

Рефинансирование кредитных организаций

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

В качестве инструмента денежно-кредитной политики рефинансирование применяются для регулирования объема ликвидности и оказания непосредственного воздействия на процентные ставки сегмента овернайт межбанковского рынка. Кроме того, кредиты могут предоставляться для обеспечения бесперебойной работы платежной системы, оказания помощи конкретной организации, испытывающей временные трудности с ликвидностью, а также для восстановления или поддержания финансовой стабильности.

В настоящее время Банк России осуществляет рефинансирование кредитных организаций как в рамках проведения кредитных аукционов, так и путем выдачи кредитов постоянного действия:

1. Кредитные аукционы Банка России направлены на управление совокупным объемом ликвидности банковского сектора. Банк России использует эти операции в ситуации структурного дефицита ликвидности для удовлетворения среднесрочной потребности в денежных средствах, в том числе в условиях нехватки у кредитных организаций рыночного обеспечения.

2. Кредиты Банка России постоянного действия, такие как внутридневные кредиты, кредиты овернайт, ломбардные кредиты и кредиты, обеспеченные правами требования по кредитным договорам, на срок один день и более, могут использоваться кредитными организациями в любой рабочий день в установленном для каждого вида кредитов порядке.

Валютные интервенции

Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

В ноябре 2014 г. Банк России перешел к режиму плавающего валютного курса, в связи с переходом к режиму таргетирования инфляции (при режиме таргетирования инфляции валютный курс является плавающим). Введению плавающего курса предшествовал многолетний период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого Банк России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке. Введение режима плавающего валютного курса означает отказ от проведения Банком России регулярных валютных интервенций в целях воздействия на курс рубля.

В то же время Банк России пристально следит за ситуацией на валютном рынке и может совершать операции с иностранной валютой для поддержания финансовой стабильности.

Кроме того, Банк России может проводить операции на валютном рынке и для пополнения международных резервов. Значительный объем международных резервов даст Банку России возможность проводить операции в целях поддержания финансовой стабильности, а также обеспечивать бесперебойное обслуживание внешнего долга в течение нескольких лет даже при сложной экономической ситуации. Однако операции по пополнению международных резервов должны проводиться в небольших объемах таким образом, чтобы не оказывать влияние на динамику курса рубля.

Установление ориентиров роста денежной массы

Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Следует отметить, что такой инструмент денежно-кредитной политики в настоящее время применяется редко в связи с тем, что для достижения желаемого результата обязательны некоторые условия: в стране должна существовать стабильная связь между уровнем цен и объемом денежной массы, экономика страны не должна подвергаться резким колебаниям и зависеть от валют других стран (иначе колебания иностранной валюты будут влиять на экономику в большей степени, чем объем денежной массы в обороте). Данные условия соблюдаются лишь в странах с низкой зависимостью от мировых рынков. Однако в условиях ускоряющейся глобализации современных экономик этот традиционный метод денежно-кредитной политики, не учитывающий зарубежную экономическую политику, применяется все реже.

Прямые количественные ограничения

Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ.

Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций и использует инструменты косвенного (экономического) денежно-кредитного регулирования, но в исключительных случаях может вводить прямые количественные ограничения во избежание возникновения системных рисков и кризисных явлений в банковской системе.

Эмиссия облигаций от своего имени

Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

Следует отметить, что выпуск Центральным банком собственных облигаций достаточно широко распространен в мировой практике. Особенно активно данные операции используются в странах с развивающимися финансовыми рынками (Южная Корея, Израиль, Бразилия, Чили, Южно-Африканская Республика).

Облигации Банка России – это инструмент регулирования банковской ликвидности, который используется для абсорбирования формирующегося значительного и устойчивого избытка, как правило, на сравнительно длительные сроки (от нескольких месяцев до одного года). При этом облигации Банка России являются достаточно привлекательными для кредитных организаций. Во-первых, их держатели получают гарантированный доход. Во-вторых, в том случае, если у кредитной организации потребность в дополнительной ликвидности возникнет раньше, чем наступит срок погашения облигаций, она имеет возможность использовать эти облигации в качестве обеспечения по операциям на денежном рынке и (или) для привлечения рефинансирования у Центрального банка. Кроме того, кредитная организация может продать их либо на вторичном рынке.

Банк России может проводить аукционы по размещению собственных облигаций для снижения нагрузки на основные операции – еженедельные депозитные аукционы, т. е. в том случае, если избыточная ликвидность формируется в значительном объеме и на длительный срок.

Облигации Банка России выпускаются в форме купонных облигаций на сроки три, шесть или 12 месяцев, номинальной стоимостью 1 000 руб. Купонный период установлен равным трем месяцам. Доходность облигаций привязана к ключевой ставке Банка России. Размещение выпусков облигаций Банка России осуществляется на аукционах на торгах ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС».

Банковское регулирование и банковский надзор

Банк России является органом банковского регулирования и банковского надзора: осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями и банковскими группами законодательства РФ, нормативных актов Банка России, установленных ими обязательных нормативов и (или) установленных Банком России индивидуальных предельных значений обязательных нормативов; осуществляет анализ деятельности банковских холдингов и использует полученную информацию для целей банковского надзора за кредитными организациями и банковскими группами, входящими в банковские холдинги. Регулирующие и надзорные функции Банка России осуществляются через действующий на постоянной основе орган – Комитет банковского надзора, объединяющий руководителей структурных подразделений Банка России, обеспечивающих выполнение его надзорных функций.

Главными целями банковского регулирования и банковского надзора являются поддержание стабильности банковской системы РФ и защита интересов вкладчиков и кредиторов. При этом Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Банк России устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, требования к бухгалтерскому учету, представлению бухгалтерской (финансовой) отчетности, составлению и представлению статистической отчетности, а также другой информации, предусмотренной федеральными законами.

Центральный банк принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций и в целях осуществления им контрольных и надзорных функций ведет Книгу государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает действие указанных лицензий и отзывает их.

Банк России принимает решения о государственной регистрации негосударственных пенсионных фондов, ведет Книгу государственной регистрации негосударственных пенсионных фондов.

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать следующие обязательные нормативы:

• предельный размер имущественных (неденежных) вкладов в уставный капитал кредитной организации, а также перечень видов имущества в неденежной форме, которое может быть внесено в оплату уставного капитала;
• максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;
• максимальный размер крупных кредитных рисков;
• нормативы ликвидности кредитной организации;
• нормативы достаточности собственных средств (капитала);
• размеры валютного, процентного и иных финансовых рисков;
• минимальный размер резервов, создаваемых под риски;
• нормативы использования собственных средств (капитала) кредитной организации для приобретения акций (долей) других юридических лиц;
• максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией (банковской группой) своим участникам (акционерам).

Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, являющихся по отношению друг к другу зависимыми или основными и дочерними, устанавливается в процентах от размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы) и не может превышать 25 % от размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

Максимальный размер крупных кредитных рисков устанавливается как выраженное в процентах отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы). Крупным кредитным риском является сумма кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая 5 % от собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы). Максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 800 % от размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

Размер норматива использования собственных средств (капитала) кредитной организации для приобретения акций (долей) других юридических лиц не может превышать 25 % от размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией (банковской группой) своим участникам (акционерам), не может превышать 50 % от собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

Для осуществления функций банковского регулирования и банковского надзора Банк России проводит проверки кредитных организаций (их филиалов), направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет соответствующие меры по отношению к нарушителям.

В случаях нарушения кредитной организацией федеральных законов, нормативных актов и предписаний Банка России, непредставления информации, представления неполной или недостоверной информации, непроведения обязательного аудита, нераскрытия информации о своей деятельности и аудиторского заключения по ней Банк России имеет право требовать от кредитной организации устранения выявленных нарушений, взыскивать штраф, ограничивать проведение кредитной организацией отдельных операций, потребовать от кредитной организации осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению, а также ввести иные санкции в отношении этой кредитной организации вплоть до отзыва лицензии на осуществление банковских операций.

Регулирование, контроль и надзор в сфере финансовых рынков

Как уже было отмечено ранее, с 2013 г. Банк России является финансовым мегарегулятором, т. е. органом, осуществляющим регулирование, контроль и надзор не только за банковским сектором, но и в сфере финансовых рынков за некредитными финансовыми организациями с целью обеспечения устойчивого развития финансового рынка, эффективного управления рисками, возникающими на финансовых рынках, защиты прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению, иных потребителей финансовых услуг.

Согласно ст. 76.1. Закона № 86-ФЗ, к некредитным финансовым организациям относятся лица, осуществляющие следующие виды деятельности:

• профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• управляющих компаний инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
• специализированных депозитариев инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
• акционерных инвестиционных фондов;
• клиринговую деятельность;
• деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;
• деятельность организатора торговли;
• деятельность центрального депозитария;
• деятельность субъектов страхового дела;
• негосударственных пенсионных фондов;
• микрофинансовых организаций;
• кредитных потребительских кооперативов;
• жилищных накопительных кооперативов;
• бюро кредитных историй;
• актуарную деятельность;
• рейтинговых агентств;
• сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов;
• ломбардов.

Регулирующие, контрольные и надзорные функции Банка России в сфере финансовых рынков осуществляются через действующий на постоянной основе орган – Комитет финансового надзора, объединяющий руководителей структурных подразделений Банка России, обеспечивающих выполнение его надзорных функций.

Банк России не вмешивается в оперативную деятельность некредитных финансовых организаций, но устанавливает требования к собственным средствам (капиталу) или чистым активам некредитных финансовых организаций, обязательные (финансовые, экономические) нормативы деятельности для них, проводит проверки их деятельности и в случае выявления нарушений направляет обязательные для исполнения предписания, а также применяет предусмотренные федеральными законами иные меры. Банк России устанавливает обязательные для некредитных финансовых организаций сроки и порядок составления и представления отчетности.

Кредитные организации: понятие, виды, операции

Как было отмечено ранее, согласно Закону № 395-1 банковская система России включает в себя Банк России, кредитные организации, а также представительства иностранных банков. При этом возглавляет банковскую систему Банк России, он находится на первом ее уровне, а кредитные организации и представительства иностранных банков представляют собой второй уровень (ярус) банковской системы.

Современное российское банковское законодательство принято делить на специальное (профильное) и общее. К специальным (профильным) законам, регулирующим деятельность кредитных организаций, относятся законы, специально предназначенные для регулирования банковских правоотношений. В частности, к таковым относятся Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

Общее банковское законодательство включает в себя иные федеральные законы, регулирующие не только и не столько банковские правоотношения, сколько нормы банковского права. Такими законами, в частности, являются Гражданский кодекс РФ (в части регулирования порядка заключения договоров в банковской сфере, регулирующего правоотношения сторон по договорам банковского счета и банковского вклада, вопросы работы кредитных организаций с ценными бумагами и многое др.), Уголовный кодекс РФ (в части юридической ответственности за преступления в банковской сфере), Налоговый кодекс РФ (в части юридической ответственности кредитных организаций за нарушение законодательства о налогах и сборах) и др.

Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности», кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции. Кредитная организация может создаваться на основе любой формы собственности как хозяйственное общество (публичное акционерное общество (ПАО), акционерное общество (АО), общество с ограниченной ответственностью (ООО)).

При этом все кредитные организации, согласно действующему законодательству, делятся на банки и НКО.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

• привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
• размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;
• открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

С 2017 г. законодательно все банки делятся на два вида:

• банки с универсальной лицензией;
• банки с базовой лицензией.

Банк с универсальной лицензией – это банк, который имеет право осуществлять все банковские операции, предусмотренные законодательством. Такой банк, соответствующий требованиям Банка России, может с разрешения Банка России создавать на территории иностранного государства филиалы, дочерние организации и, после уведомления Банка России, представительства.

Банк с базовой лицензией – это банк, который имеет право осуществлять банковские операции с учетом некоторых ограничений. Так, банк с базовой лицензией не вправе осуществлять с иностранными юридическими лицами, с иностранными организациями, не являющимися юридическими лицами по иностранному праву, а также с физическими лицами, личным законом которых является право иностранного государства, следующие виды банковских операций:

• размещение привлеченных денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет (кредитные операции);
• привлечение драгоценных металлов физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок), за исключением монет из драгоценных металлов;
• размещение привлеченных драгоценных металлов физических и юридических лиц во вклады от своего имени и за свой счет;
• открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц в драгоценных металлах, за исключением монет из драгоценных металлов;
• осуществление переводов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам в драгоценных металлах.

Кроме того, банк с базовой лицензией не вправе осуществлять с иностранными юридическими лицами, иностранными организациями, не являющимися юридическими лицами по иностранному праву, а также физическими лицами, личным законом которых является право иностранного государства, следующие виды сделок:

• выдавать банковские гарантии в их пользу;
• приобретать права требования по отношению к ним;
• выдавать поручительства в отношении них.

Не допускается открытие банком с базовой лицензией банковских (корреспондентских) счетов в иностранных банках, за исключением открытия счета в иностранном банке для целей участия в иностранной платежной системе.

Банк с базовой лицензией вправе размещать привлеченные денежные средства только в ценные бумаги, включенные в котировальный список первого (высшего) уровня организатора торгов, в капитале которого участвует Банк России, и иными ценными бумагами, соответствующими требованиям Банка России для совершения банком с базовой лицензией операций и сделок с ними.

Банк с базовой лицензией должен соблюдать установленные Банком России ограничения в отношении объема операций и сделок с ценными бумагами.

Кроме того, минимальный размер уставного капитала для вновь регистрируемых банков с универсальной и базовой лицензией существенно отличается:

• 1 млрд руб. – для банка с универсальной лицензией;
• 3 млрд 600 млн руб. – для банка с универсальной лицензией, претендующей на право привлечения во вклады денежных средств физических лиц;
• 300 млн руб. – для банка с базовой лицензией.

Таким образом, базовая лицензия предусматривает для банка, с одной стороны, упрощенное регулирование, а с другой – ряд ограничений. На 1 января 2021 г. в России действовали 406 кредитных организаций, из них 366 банков и 40 НКО. Из 366 банков 248 – банки с универсальной лицензией (2/3), и 118 – банки с базовой лицензией (1/3).

В отличие от банков НКО имеют более узкую специализацию и не имеют права выполнять одновременно депозитные, кредитные и расчетные банковские операции.

Согласно закону «О банках и банковской деятельности», НКО в зависимости от выполняемых банковских операций (их сочетания) делятся на три вида:

1. НКО, осуществляющие перевод денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций (платежная НКО). Такого рода кредитные организации имеют право осуществлять исключительно следующие банковские операции:

• открытие и ведение банковских счетов юридических лиц (в связи с осуществлением переводов денежных средств без открытия банковских счетов);
• осуществление переводов денежных средств по поручению юридических лиц по их банковским счетам (в связи с осуществлением переводов денежных средств без открытия банковских счетов);
• инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц (только в связи с осуществлением переводов денежных средств без открытия банковских счетов);
• осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Таким образом, платежная НКО вправе оказывать услуги по кассовому облуживанию юридических и физических лиц, осуществлять инкассацию, открывать банковские счета юридическим лицам, в том числе банкамкорреспондентам, и даже осуществлять переводы денежных средств по поручению юридических лиц, но все это исключительно для реализации главной операции, т. е. только если подобные операции непосредственно связаны с принятыми поручениями о переводе денежных средств без открытия счета. Следовательно, платежные НКО имеют право выпускать только предоплаченные банковские карты.

Платежных НКО на начало 2021 г. в России было девять (НКО «Элекснет», «ПэйПал РУ» (дочерняя НКО крупнейшего в мире платежного сервиса PayPal), «МОБИ.Деньги» и др.).

2. НКО, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются Банком России. Например, расчетные небанковские кредитные организации (РНКО) и НКО, осуществляющие депозитно-кредитные операции.

В частности, согласно Инструкции Банка России № 135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций», РНКО имеет право на осуществление следующих банковских операций со средствами в рублях или со средствами в рублях и иностранной валюте:

• открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;
• осуществление переводов денежных средств по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц (кассовое обслуживание физических лиц НКО вправе осуществлять только в связи с переводом денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов));
• купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
• осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Самая крупная РНКО в банковской системе России – это НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД), выполняющая функции центрального депозитария России. НРД является дочерней структурой Московской биржи и оказывает расчетно-депозитарные услуги, входит в топ-50 кредитных организаций России по размеру активов. Оборот НРД по корреспондентскому счету в Банке России может сравниться с оборотами Сбербанка и ВТБ.

Кроме того, широко известна РНКО «ЮМани» (бывшая РНКО «Яндексденьги»), специализирующаяся на осуществлении переводов денежных средств.

Примером РНКО являются также НКО, специализирующиеся на инкассации: НКО «ИНКАХРАН», НКО «РКЦ ДВ», НКО «ФИНЧЕР», РНКО «Р-ИНКАС» (дочерняя организация Российского объединения инкассации (РОС-ИНКАС) Банка России). Эти НКО имеют парк бронированных машин, специально подготовленных сотрудников, крупные кассовые центры с конвейерными цехами пересчета.

НКО, осуществляющие депозитно-кредитные операции, имеют право на осуществление следующих банковских операций со средствами в рублях или в рублях и иностранной валюте:

• привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (на определенный срок);
• размещение привлеченных во вклады денежных средств юридических лиц от своего имени и за свой счет;
• купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме (исключительно от своего имени и за свой счет).

В качестве примера НКО такого типа можно привести ООО «НДКО «Лэнд Кредит». Она появилась в декабре 2019 г. путем преобразования из «Лэнд-Банка». НДКО не разрешается открывать и вести банковские счета, осуществлять расчеты по поручению клиентов, заниматься инкассацией, осуществлять переводы без открытия банковских счетов. В связи с этим в настоящее время в России они не получили широкого распространения. В частности, лицензия НДКО «Лэнд Кредит» позволяет проводить только две операции: привлекать срочные депозиты от юридических лиц и размещать эти средства.

3. НКО – центральные контрагенты, осуществляющие функции в соответствии с Федеральным законом «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» от 7 февраля 2011 г. № 7-ФЗ. Допустимое сочетание банковских операций для НКО – центральных контрагентов установлены Банком России в Инструкции «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» № 135-И в следующем виде:

• привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
• открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;
• осуществление переводов денежных средств по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме;
• открытие и ведение банковских счетов юридических лиц в драгоценных металлах, за исключением монет из драгоценных металлов;
• осуществление переводов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам в драгоценных металлах.

Центральный контрагент является инфраструктурной организацией финансового рынка, обеспечивающей клиринг и расчеты, а также гарантирует выполнение обязательств на рынках, которые он обслуживает (валютный, фондовый, срочный и товарные рынки).

Центральный контрагент является стороной по заключаемым участниками рынка договорам, что позволяет минимизировать кредитный риск контрагента. Наличие центрального контрагента стало неотъемлемой и обязательной частью архитектуры финансовых рынков во всем мире.

В 2015 г. Банк России инициировал работу по реформированию института центрального контрагента, итогом которой стало выделение центрального контрагента в качестве отдельного вида НКО и формирование обособленной модели регулирования его деятельности, учитывающей имеющуюся специфику.

В рамках нового законодательства в отношении центрального контрагента внедрен риск-ориентированный подход к регулированию, наблюдению и надзору за его деятельностью, установлены единые требования к организационно-правовой форме (НКО – центральный контрагент), расширены его операционные возможности, закреплена система дефолт-менеджмента, а также введены нормы, направленные на обеспечение непрерывности его деятельности.

На 1 января 2021 г. в России действовало три НКО – центральных контрагента: «Национальный клиринговый центр» (АО) (НКЦ), «Клиринговый центр МФБ» (МФБ) (ранее – Публичное акционерное общество «Клиринговый центр МФБ», статус центрального контрагента присвоен 1октября 2020 г.), «РДК» (АО) (ранее – Акционерное общество «Расчетно-депозитарная компания», статус центрального контрагента присвоен 25 декабря 2020 г.).

Крупнейшей среди них является НКЦ, дочерняя организация Московской биржи. Статус центрального контрагента НКЦ получил 28 ноября 2017 г. в связи с изменением законодательства144. На сегодня НКЦ входит в пять крупнейших кредитных организаций страны по величине активов.

В настоящее время для НКО законодательно установлен минимальный размер уставного капитала на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций в следующей сумме:

• 90 млн руб. – для вновь регистрируемой НКО, за исключением минимального размера уставного капитала вновь регистрируемой НКО – центрального контрагента;
• 300 млн руб. – для вновь регистрируемой НКО – центрального контрагента.

В табл. 4.1 представлена динамика количественных характеристик банковской системы России в 2019–2020 гг.

Таблица 4.1

С 2015 г. Банк России в рамках выполнения задачи по усилению надзора за крупными системообразующими финансовыми организациями с целью недопущения негативного влияния ухудшения их финансового положения на стабильность финансовой системы страны в целом публикует перечень системно значимых кредитных организаций (СЗКО) и организует надзор за ними.

На 1 января 2021 г. в перечень СЗКО входили 12 банков, на долю которых приходилось около 74 % совокупных активов российского банковского сектора (табл. 4.2).

Таблица 4.2

СЗКО в значительной степени определяют динамику всего банковского сектора. C учетом больших объемов их операций потенциальная потеря финансовой устойчивости СЗКО сопряжена со значительными системными рисками.

В связи с этим главная задача регулятора – адекватно определить системную значимость и меру усиления регулятивных требований к СЗКО, чтобы снизить потенциальные риски для финансовой системы и издержки общества по их минимизации.

Важно понимать, что отнесение банка к системно значимым организациям не должно рассматриваться только лишь как преимущество. Скорее, системная значимость означает повышенную ответственность его собственников и менеджмента перед обществом и вызывает необходимость соблюдения такой кредитной организацией дополнительных регулятивных требований (в частности, поддержание более высокого уровня капитала за счет надбавки) с целью минимизации системных рисков.

Кредитные организации могут создавать союзы и ассоциации, с целью149:

• защиты и представления интересов своих членов;
• координации деятельности своих членов;
• развития межрегиональных и международных связей;
• удовлетворения научных, информационных и профессиональных интересов;
• выработки рекомендаций по осуществлению банковской деятельности и решению иных совместных задач кредитных организаций.

Получение прибыли не является целью деятельности союзов и ассоциаций кредитных организаций. Союзам и ассоциациям кредитных организаций запрещается осуществление банковских операций.

В настоящее время крупнейшими банковскими ассоциациями России являются Ассоциация российских банков (АРБ) и Ассоциация банков России (Ассоциация «Россия»).

В частности, согласно данным официального сайта АРБ, данная ассоциация представляет собой негосударственную некоммерческую организацию, выражающую интересы российского банковского сообщества. Она была учреждена в марте 1991 г. и в настоящий момент насчитывает членов – 171, в том числе кредитных организаций – 97. Ассоциация сотрудничает с региональными банковскими объединениями в 23 субъектах РФ и с шестью представителями АРБ в других регионах России. Миссия АРБ – реализация программы банкизации страны, создание условий для эффективного функционирования и развития банковской системы России и обеспечения ее стабильности, защиты прав, интересов банков и условий для справедливой рыночной конкуренции.

Ассоциация банков «Россия» была создана 13 декабря 1990 г. в результате подписания договора между 37 коммерческими банками, образованными на базе территориальных контор и отделений Промстройбанка СССР и 13 его областных управлений. В настоящее время Ассоциация банков России насчитывает около 250 членов, в том числе 158 кредитных организаций. Среди них крупные системообразующие кредитные учреждения всероссийского масштаба, банки с участием иностранного капитала, а также малые и средние региональные банки, обеспечивающие доступность финансовых услуг по всей территории России, небанковские организации, оказывающие услуги финансовым и банковским организациям, общественные организации, средства массовой информации.

Кредитные организации могут создавать банковские группы и банковские холдинги, что является распространенной практикой за рубежом. За счет консолидации активов и капитала расширяются возможности кредитных организаций, география их деятельности.

Согласно закону «О банках и банковской деятельности» банковской группой признается не являющееся юридическим лицом объединение юридических лиц, в котором одно юридическое лицо или несколько юридических лиц находятся под контролем либо значительным влиянием одной кредитной организации. Многие крупные банки России осуществляют свою деятельность в настоящее время в рамках банковских групп: группа Сбербанк, группа ВТБ, Альфа-Групп и др. В частности, группа Сбербанк включает в себя помимо кредитной организации Сбербанк (головная организация группы) такие организации, как АО «Сбербанк Управление Активами», «Сбербанк страхование», «Сбербанк страхование жизни», «Объединенное кредитное бюро», «НПФ Сбербанка», «Сбербанк Лизинг» и др.

Банковским холдингом признается не являющееся юридическим лицом объединение юридических лиц, включающее хотя бы одну кредитную организацию, находящуюся под контролем одного юридического лица, не являющегося кредитной организацией, а также иные юридические лица, находящиеся под контролем либо значительным влиянием головной организации банковского холдинга или входящие в банковские группы кредитных организаций – участников банковского холдинга, при условии, что доля банковской деятельности, определенная на основе методики Банка России, в деятельности банковского холдинга составляет не менее 40 %. Доля банковской деятельности в деятельности банковского холдинга определяется как отношение величины активов и (или) доходов кредитных организаций – участников банковского холдинга, определенной на основе методики, установленной Банком России, и совокупной величины активов и (или) доходов банковского холдинга, определенной с учетом активов и (или) доходов на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности данных юридических лиц.

Таким образом, общей чертой банковской группы и банковского холдинга является отсутствие статуса юридического лица, а отличие заключается в том, что банковская группа контролируется кредитной организацией, а банковский холдинг – юридическим лицом, не являющимся кредитной организацией.

Количество банковских групп в России на начало 2019 г. составило 86 (90 групп годом ранее), в них участвовало 123 кредитные организации, на которые приходилось 89,0 % от активов сектора на 1 января 2019 г.154 Банковских холдингов на 1 января 2019 г. в России действовало 30 (годом ранее – 35 холдингов). Общее количество кредитных организаций – участников банковских холдингов составляло 36, а их доля в активах банковского сектора – 12,8 %.

Число участников в банковских холдингах (как финансовых, так и нефинансовых организаций) находилось в диапазоне от 2 до 110. На 1 января 2019 г. в банковские холдинги входило 13 банковских групп. При этом 86 банковских групп и 30 банковских холдингов, в совокупности включающих 133 кредитные организации, контролируют около 95 % всех активов банковской системы. Таким образом, Россия входит в число стран, финансовая индустрия которых развивается в рамках банкоцентричной модели.

Как было отмечено ранее, согласно действующему законодательству, открытие филиалов иностранных банков на территории РФ запрещено, однако участие иностранного капитала в капитале российских банков разрешено. Законом установлена квота такого участия в размере 50 % (т. е. предельное значение размера участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале кредитных организаций, имеющих лицензию на осуществление банковских операций). При этом, иностранные юридические и физические лица при регистрации кредитной организации с иностранными инвестициями на территории РФ должны подтвердить свою платежеспособность, представив соответствующие документы.

По данным Банка России по состоянию на 1 января 2021 г. в России было зарегистрировано 124 кредитные организации с участием нерезидентов (за год количество таких кредитных организаций уменьшилось на девять), три из которых входят в перечень СЗКО (см. табл. 4.1). Размер участия нерезидентов в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций на 1 января 2021 г. составил 14,37 % (без учета участия нерезидентов, находящихся под контролем резидентов РФ – 13,23 %). При этом из 124 действующих кредитных организаций с участием нерезидентов у 57 кредитных организаций доля нерезидентов в уставном капитале составляет 100 %.

В силу особенностей экономического и социально-политического развития в России преобладают кредитные организации с государственным участием. Так, на конец 2020 г. более 12 % из 366 действующих российских банков прямо или опосредованно контролировались государством, доля таких банков в активах сектора за десять лет увеличилась с 54,5 до 65,9 %. Не говоря уже о том, что половина из 12 СЗКО – банки с государственным участием. Расширение масштабов участия государства в активах и капитале российских банков обозначилось с началом глобального финансового кризиса 2008–2009 гг. Эта тенденция сохранялась и в истекшем десятилетии, но после 2018 г. наметилась стабилизация этих долей.

Участие государства оказывает двойственный эффект на развитие банковского сектора. С одной стороны, оно служит способом прямой, а в ряде случаев экстренной поддержки не только узкого круга крупных кредитных организаций, но и системной устойчивости всего банковского сектора. С точки зрения текущего момента именно государственные банки выполняют в рамках преодоления экономических последствий коронавирусной инфекции основной объем работы по реструктуризации задолженности населения и предприятий, особенно системно значимых.

С другой стороны, участие государства в капитале кредитных организаций сопряжено с получением определенных привилегий для них, использование которых усиливает рыночную власть лидеров на ключевых сегментах рынка банковских услуг. Учитывая это, одной из приоритетных задач по повышению эффективности банковского обслуживания в настоящее время становится стабилизация, а затем уменьшение доли государства в капитале и активах российского банковского сектора. В то же время в практическом плане решение этой задачи возможно только на эволюционной основе за счет усиления потенциала кредитных организаций, находящихся в частной собственности.

Перечень банковских операций и сделок, которые могут осуществлять кредитные организации, представлен в ст. 5 Закона № 395-1. При этом перечень банковских операций, предполагающих обязательное наличие лицензии Банка России на осуществление банковских операций, исчерпывающий и включает в себя:

• привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
• размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
• открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
• осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
• купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
• привлечение драгоценных металлов физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок), за исключением монет из драгоценных металлов (размещение привлеченных драгоценных металлов от своего имени и за свой счет, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц в драгоценных металлах, за исключением монет из драгоценных металлов, осуществление переводов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам в драгоценных металлах);
• осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

При этом переводы денежных средств без открытия банковских счетов, за исключением переводов электронных денежных средств, осуществляются только по поручению физических лиц.

Помимо перечисленных банковских операций кредитная организация вправе осуществлять следующие сделки (осуществление которых не требует наличия банковской лицензии):

• выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
• приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
• доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
• осуществление операций с драгоценными металлами, монетами из драгоценных металлов в соответствии с законодательством РФ;
• предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
• лизинговые операции;
• оказание консультационных и информационных услуг;
• выдача банковских гарантий.

Кроме этого, в Законе № 395-1 указано, что кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, в том числе правила их материально-технического обеспечения, устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами. Банковские операции и иные сделки с драгоценными металлами осуществляются с аффинированными золотом, серебром, платиной, палладием в слитках и (или) с золотом, серебром, платиной, палладием, учитываемыми на банковских счетах в драгоценных металлах, с монетами из драгоценных металлов.

Кредитным организациям запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

На основании лицензии Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Кроме того, кредитная организация может осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг при наличии соответствующей лицензии Банка России.

Кредитная организация обязана раскрывать по формам, в порядке и сроки, которые устанавливаются Банком России, следующую информацию о своей деятельности160:

• годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность и аудиторское заключение по ней (ежегодно);
• промежуточную бухгалтерскую (финансовую) отчетность (ежеквартально).

В случае, если проводилась проверка промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности, указанная отчетность раскрывается вместе с аудиторским заключением аудиторской организации.

Кредитная организация обязана раскрывать неограниченному кругу лиц на своем официальном сайте в сети Интернет информацию о квалификации и опыте работы членов совета директоров (наблюдательного совета) кредитной организации, лиц, занимающих должности единоличного исполнительного органа, его заместителей, членов коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера, заместителя главного бухгалтера кредитной организации, а также руководителя, главного бухгалтера филиала кредитной организации.

Страхование вкладов в банках. С целью обеспечения защиты прав и законных интересов вкладчиков банков РФ, укрепления доверия к банковской системе и стимулирования привлечения денежных средств в банковскую систему был принят Федеральный закон «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ (далее – Закон № 177-ФЗ), согласно которому обязательному страхованию подлежат денежные средства физических лиц (с 1 января 2014 г. и индивидуальных предпринимателей, а с 25 мая 2020 г. и некоторых категорий юридических лиц: малых предприятий, некоммерческих организаций), размещенные во вклады и на счета в банках, зарегистрированных на территории РФ.

В целях осуществления функций по обязательному страхованию вкладов была создана государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов», которая при наступлении страхового случая (отзыв лицензии у банка или введение Банком России моратория на удовлетворение требований кредиторов банка) либо самостоятельно осуществляет выплаты вкладчикам (в течение трех рабочих дней со дня представления вкладчиком в агентство документов, но не ранее 14 дней со дня наступления страхового случая) либо назначает один или несколько уполномоченных банков – агентов для осуществления этих выплат. Максимальная сумма страхового возмещения по вкладам – 1 млн 400 тыс. руб., 10 млн руб. (по счетам эскроу, а также при наступлении особых обстоятельств, влекущих возникновение права вкладчика – физического лица на получение страхового возмещения в повышенном размере, предусмотренных Законом № 177-ФЗ).

Финансовые технологии и инновации в последние годы становятся неотъемлемой частью современного банковского бизнеса, изменяя операционные процессы банков, предлагаемые ими услуги и используемые механизмы взаимодействия с клиентами. Вместе с тем активный переход банковских сервисов в цифровое пространство создает и ряд рисков для банков, в том числе в контексте растущего числа и сложности кибератак.

В настоящее время в российском банковской системе, как и во всем мире, можно выделить следующие ключевые тенденции в развитии:

• цифровая трансформация банковского бизнеса в части внутренних процессов и каналов взаимодействия с клиентами;
• рост конкуренции со стороны новых участников финансового рынка, в том числе финтех-компаний и крупных технологических компаний;
• использование технологии искусственного интеллекта для сбора информации о клиентах, усовершенствования сервисов и предоставления персонализированных услуг;
• рост значимости анализа Big Data («больших данных»), в том числе с использованием технологий машинного обучения;
• рост инвестиций в обеспечение кибербезопасности.

Одним из направлений цифровой трансформации банковской системы стали биометрические технологии, которые активно интегрируются в разные сферы деятельности по всему миру. Биометрические технологии основаны на идентификации человека по уникальным, присущим только ему биологическим признакам. В России механизм биометрической удаленной идентификации был запущен 30 июня 2018 г. Внедрение удаленной идентификации является одной из ключевых задач для перевода финансовых услуг в цифровую среду и будет способствовать повышению финансовой доступности для всех категорий граждан, в том числе проживающих в удаленных регионах и людей с инвалидностью, снижению стоимости предоставления финансовых услуг и повышению конкуренции на финансовом рынке.

В последнее время также наметилась еще одна тенденция: российские банки начинают выходить за пределы традиционного банковского бизнеса, образовывая экосистемы с предложением нефинансовых услуг клиентам на базе своих платформ. Это специфическая российская особенность, так как в мировой практике экосистемы, как правило, создаются на базе платформ крупных высокотехнологичных компаний (биг-теха), которые изначально не специализировались на предоставлении банковских услуг.

Под экосистемой понимается совокупность сервисов, в том числе платформенных решений, одной группы компаний или компании и партнеров, позволяющих пользователям получать широкий круг продуктов и услуг в рамках единого «бесшовного» интегрированного процесса. Тенденция расширения некоторыми банками охвата деятельности дает возможность наращивать клиентскую базу, предлагать таргетированные продукты и эффективнее управлять рисками, получая больше информации о клиентах. Кроме того, расширение охвата может позволить группам стабилизировать свои доходы за счет диверсификации направлений деятельности.

В то же время развитие экосистем может привести к монополизации определенных сегментов рынка, появлению или усилению позиций доминирующих игроков, а также спровоцировать появление дополнительных операционных и инвестиционных рисков для банков, их кредиторов и акционеров: широкий охват деятельности может значительно усложнить управление группой, и при этом не все направления деятельности могут оказаться успешными. В связи с этим в настоящее время Банком России ведется работа по определению подходов к регулированию банковских экосистем.