Кредитная система и ее роль в экономике

Понятие и структура кредитной системы

Ключевую роль в разрешении известного противоречия кругооборота и оборота капитала в экономике, в результате которого у одних экономических субъектов на определенном этапе функционирования возникают временно свободные ресурсы, а у других, наоборот, появляется потребность в привлечении дополнительных средств, играют кредит и кредитная система. Именно с помощью кредитного механизма свободные ресурсы аккумулируются в определенные фонды и в дальнейшем перераспределяются на условиях возвратности, срочности и платности в те отрасли и между теми экономическими субъектами, которые нуждаются в дополнительных средствах. При этом в условиях рынка распределение временно свободных средств осуществляется через кредитную систему в пользу тех субъектов, которые в наибольшей степени гарантируют своевременный возврат и максимальную прибыль кредитору. Главным каналом этого финансового посредничества является кредитная система, без эффективного функционирования которой невозможно обеспечить развитие экономики.

В настоящее время в условиях рыночной экономики существует большое разнообразие кредитно-финансовых институтов, которые выступают в роли финансовых посредников и совокупность которых формирует кредитную систему.

Следует отметить, что в большинстве национальных законодательств, в том числе и в российском, понятие кредитной системы отсутствует. Чаще используется термин «банковская система». Тем не менее эти понятия не равнозначны. Банки представляют собой лишь один из видов финансовых посредников, хотя и наиболее распространенный. Следовательно, банковская система является частью кредитной системы, которая помимо банков включает в себя множество других видов финансово-кредитных институтов, выполняющих функции финансового посредничества.

Можно выделить три наиболее часто встречающихся в экономической литературе аспекта взглядов на понятие кредитной системы: с институциональной точки зрения, функциональной точки зрения, а также с точки зрения системного подхода.

С институциональной точки зрения (с позиции институтов, входящих в состав кредитной системы) кредитная система – это совокупность всех кредитнофинансовых институтов, аккумулирующих временно свободные ресурсы и предоставляющих их на условиях возвратности, срочности и платности. Таким образом, кредитная система с позиции субъектного состава представляет собой совокупность всех видов финансовых посредников и может отличаться в зависимости от типа экономики, политического устройства страны, действующего законодательства своими национальными особенностями.

Помимо самих кредитно-финансовых институтов в кредитную систему, по мнению авторов, включаются органы, контролирующие деятельность этих институтов, а также различные организации, такие как финансовые союзы, ассоциации, холдинги и другие, которые связаны между собой определенными отношениями (конкурентными, корреспондентскими, расчетными и т. д.). Совокупность этих институтов можно рассматривать как кредитный сектор страны.

С функциональной точки зрения (с позиции функций, выполняемых кредитной системой, ее элементами) кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. В данном случае кредитная система представляется как огромный механизм, с помощью которого экономика может самостоятельно воспроизводиться за счет аккумуляции имеющихся свободных ресурсов и их перераспределения. В этом аспекте кредитная система включает в себя банковский, потребительский, коммерческий, государственный и международный кредит. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы кредитования.

С точки зрения системного подхода кредитную систему можно трактовать как совокупность элементов, которая призвана реализовать свойства, характерные для кредита. Благодаря системе и системному подходу такие свойства кредита, как стоимостной характер, возвратная основа кредитных отношений, добровольный и временный характер функционирования кредита в течение определенного срока, а также соответствие потребностям как кредитора, так и заемщика, должны быть в полной мере реализованы.

Как известно, в настоящее время термин «система» весьма популярен и применяется не только в экономической науке. Его часто используют для описания и анализа разнообразных явлений природы, общественных отношений, в философии, медицине, образовании. При этом в самом общем виде под системой принято понимать совокупность элементов, которые находятся в непрерывном взаимодействии между собой и образуют единое целое.

Кредитную систему с позиции системного подхода можно представить схематично (рис. 1.1). Видно, что, по мнению авторов, кредитная система состоит из трех подсистем или трех блоков. Первым – фундаментальным (базовым) – блоком кредитной системы является совокупность элементов, включающих кредит как специфический вид экономических отношений между кредитором и заемщиком, границы и законы кредита, а также субъекты и принципы кредитных отношений.

Рис. 1.1. Структура кредитной системы с точки зрения системного подхода

Этот блок отражает глубинные качества кредита, его сущностные характеристики, поэтому именуется авторами как базовый или фундаментальный. С позиции системного подхода все эти элементы взаимосвязаны между собой и направлены на достижение одной цели, что образует их единство и целостность.

В организационный блок авторы включают элементы, связанные непосредственно с процессом кредитования, его технологией: кредитная политика, виды и объекты кредитования, условия кредитования, механизм выдачи кредита и кредитная инфраструктура. Таким образом, этот блок включает в себя технологические аспекты кредитного процесса: последовательность всех операций по предоставлению кредита, начиная от принятия решения о его выдаче заемщику до момента погашения.

Третий блок – регулирующий – включает в себя государственное регулирование кредитной деятельности, профильное банковское законодательство, нормативные положения центрального банка, внутренние инструктивные материалы, разрабатываемые коммерческими банками самостоятельно для регулирования их деятельности. Этот блок кредитной системы необходим для регламентации кредитных сделок, зашиты прав кредиторов и заемщиков, определения правил погашения кредита в случае несостоятельности одного из участников кредитных отношений.

Таким образом, наиболее полным определением кредитной системы будет следующее: кредитная система представляет собой сложившуюся в стране совокупность кредитно-финансовых институтов, форм и методов кредитования, а также правовых норм, регулирующих кредитную деятельность и устанавливающих правила взаимоотношений между кредиторами и заемщиками.

При этом всю совокупность кредитно-финансовых институтов принято делить на банки и специализированные кредитно-финансовые институты (СКФИ) (рис. 1.2). Как видно, коммерческие банки во главе с центральным банком образуют банковскую систему, которая является ключевым сегментом кредитной системы, а СКФИ совместно с почтово-сберегательной системой – парабанковскую систему.

Рис. 1.2. Структура кредитной системы

Отметим, что понятие парабанковской системы в большинстве национальных законодательств отсутствует. Нет его и в российском законодательстве. Под парабанковской («пара-» – от греч. «около, возле, наряду») системой следует понимать совокупность специализированных кредитно-финансовых институтов, а также почтово-сберегательную систему, которые выполняют более узкий круг операций по сравнению с коммерческими банками или специализируются на обслуживании отдельных категорий клиентов.

Следовательно, институты парабанковской системы (или околобанковской) дополняют банковские операции, специализируясь на оказании отдельных видов финансовых услуг, в определенной степени могут являться альтернативой банковскому обслуживанию.

При этом весь перечень специализированных кредитно-финансовых организаций в зависимости от функциональной специализации можно разделить на два вида: организации с преобладанием кредитной функции (например, микрофинансовые организации, ломбарды, кредитные потребительские кооперативы, лизинговые компании, факторинговые компании и др.) и организации с преобладанием операций по инвестированию на рынке ценных бумаг (например, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и др.).

Далее рассмотрим особенности функционирования основных участников этого сектора кредитной системы.

Особенности функционирования специализированных кредитно-финансовых институтов

Микрофинансовые организации

Родоначальником микрофинансирования считается бангладешский банкир Мухаммад Юнус, который в 70-х гг. XX в. разработал концепцию микрофинансирования / микрокредитования. Главной целью микрофинансирования была провозглашена борьба с бедностью за счет предоставления крестьянам микрозаймов под низкий процент для организации своего дела. В 1983 г Мухаммад Юнус основал Grameen Bank, который работал только в деревнях.

Юнус получил Нобелевскую премию за социальную деятельность. Модель микрофинансирования начала распространяться по всему миру. Большую популярность микрозаймы получили в Индии.

История возникновения и развития микрофинансовых организаций в России началась задолго до принятия Федерального закона «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ (далее – Закон № 151-ФЗ). До этого времени в нашей стране уже действовало огромное количество «подпольных» кооперативов, выдававших населению денежные средства в кредит. Деятельность этих организаций не была урегулирована на законодательном уровне, поэтому интересы населения никак не были защищены юридически. После принятия закона эти организации получили легальный статус и стали называться микрофинансовыми организациями, обязанными регистрироваться в установленном порядке и подчиняющиеся строгому регулированию со стороны Центрального банка РФ.

Согласно ст. 2 Закона № 151-ФЗ микрофинансовая организация – это юридическое лицо, которое осуществляет микрофинансовую деятельность (деятельность по предоставлению микрозаймов или микрофинансированию) и сведения, о котором внесены в государственный реестр микрофинансовых организаций. Такие организации могут осуществлять свою деятельность в виде микрофинансовой компании или микрокредитной компании.

При этом под микрофинансовой компанией понимается вид микрофинансовой организации, осуществляющей микрофинансовую деятельность с учетом установленных законом ограничений, удовлетворяющей требованиям законодательства, включая требования к собственным средствам (капиталу), и имеющей право привлекать для осуществления такой деятельности денежные средства физических лиц, в том числе не являющихся ее учредителями (участниками, акционерами) (в размере от 1,5 млн руб.), а также юридических лиц. Кроме того, микрофинансовые компании имеют право выпускать облигации. Минимальный размер собственных средств (капитала) микрофинансовой компании устанавливается в размере 70 млн руб., выдавать микрозаймы они могут в размере до 1 млн руб. на одного заемщика. При этом их деятельность попадает под повышенные пруденциальные нормы.

Под микрокредитной компанией согласно Закону № 151-ФЗ понимается вид микрофинансовой организации, осуществляющей микрофинансовую деятельность с учетом установленных законом ограничений, имеющей право привлекать для осуществления такой деятельности только денежные средства физических лиц, являющихся ее учредителями (участниками, акционерами), а также юридических лиц. Минимальный размер собственных средств (капитала) микрокредитной компании (за исключением микрофинансовой организации предпринимательского финансирования и организации, учредителем (акционером, участником) которой является Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование) устанавливается в следующем размере:

• 1 млн руб. (с 1 июля 2020 г.);
• 2 млн руб. (с 1 июля 2021 г.);
• 3 млн руб. (с 1 июля 2022 г.);
• 4 млн руб. (с 1 июля 2023 г.);
• 5 млн руб. (с 1 июля 2024 г.).

Микрокредитным компаниям запрещено привлекать и инвестировать средства физических лиц, не являющихся их учредителями (участниками, акционерами). Выдавать микрозаймы эти компании могут только за счет собственных средств и средств их собственников и только в пределах 500 тыс. руб. одному гражданину.

Отметим, что регулирование деятельности микрофинансовых организаций, а также надзор за соблюдением ими требований законодательства осуществляет Банк России.

Деятельность микрофинансовых организаций в целом близка к банковскому кредитованию, но имеет свои специфические особенности. Например, более высокая лояльность к потенциальным заемщикам, простота и высокая скорость рассмотрения заявки, минимальный пакет документов. Как следствие, оборотная сторона медали – это более высокая стоимость займа и, как правило, краткосрочный характер кредитования. Микрофинансовые организации вряд ли можно назвать конкурентами обычным коммерческим банкам, они скорее дополняют друг друга, у каждого своя ниша.

В нашей стране этот сегмент кредитной системы в последние годы активно развивается. По данным Банка России, на конец III кв. 2020 г., согласно государственному реестру, в России насчитывалось 1 548 микрофинансовых организаций, из них 36 – это микрофинансовые компании, в которых общее количество заемщиков по действующим договорам микрозайма составило 11,8 млн лиц, средняя сумма микрозайма физическим лицам – 11,6 тыс. руб., средняя сумма микрозайма в сегменте юридических лиц и индивидуальных предпринимателей – 1,8 и 1,4 млн руб. соответственно.

Как показывает мировая практика, наибольшее развитие микрофинансирование получило в странах с уровнем жизни ниже среднего, где основная масса населения не соответствует банковским критериям кредитоспособности и лишена финансового-кредитного обслуживания (страны Африки, Индонезия, Боливия, Пакистан). В этих странах рынок микрофинансовых услуг представляет собой социально ориентированный бизнес, активно практикуется как мера борьбы с нищетой и безработицей. Однако в последние годы микрофинансирование вышло за пределы стран с самыми низкими показателями развития экономического сектора, и сегодня его возможности достаточно активно используются в развивающихся и развитых странах (Индия, Бразилия, Аргентина, Польша, Венгрия, Беларусь, Киргизия и др.). Здесь оно выполняет несколько иные функции и в большей степени воспринимается как «своеобразная ниша» для начинающих предпринимателей, не имеющих стартового капитала для создания собственного бизнеса. В развитых странах мира рынок микрофинансирования используется в качестве эффективного инструмента для решения таких социальных задач, как снижение уровня безработицы, оказание финансовой поддержки социально неустроенным категориям граждан за счет реализации их творческого и предпринимательского потенциала, обеспечение безболезненной интеграции в общество мигрантов и переселенцев.

Ломбарды

Ломбарды являются самыми древними финансовыми институтами, имеющими огромную историю. В старинных летописях есть упоминания о ломбардах, которые существовали в древнем Китае 3 000 лет назад. Термин «ломбард» появился от названия области в Италии – Ломбардии, где в средние века менялы выдавали кредиты населению. В 1462 г. в Италии возникло первое кредитное учреждение, которое выдавало ссуды под залог имущества – первый ломбард в современном понимании. Отцом-основателем стал францисканский монах Барнабе де Терне. Из-за трудностей в экономике и проблем банковской системы стало появляться все больше ломбардов, и спустя 30 лет такие конторы открылись по всей Италии (Савойя, Мантуя, Флоренция), а потом во Франции и Англии. Интересный факт: испанская королева Изабелла заложила в ломбард бриллиантовую корону, чтобы финансировать путешествие Колумба в Америку.

В России вплоть до начала XVIII в. для выдачи ссуд под залог имущества люди обращались исключительно к ростовщикам, у которых проценты были очень высокими. Императрица Анна Иоанновна, взошедшая на престол в 1730 г., предприняла первую попытку борьбы с ненавистным ростовщичеством и наделила Монетный двор правом выдавать кредиты под залог. Но все-таки первый отечественный ломбард появился намного позже – в 1888 г. в Вологде.

С тех пор деятельность ломбардов, а также ее государственное регулирование подверглись существенным изменениям.

По данным на 1914 г. в России работали два казенных (Петербургская и Московская сохранные кассы), 15 акционерных и 105 городских ломбардов. В 1917 г. был издан декрет о национализации всего банковского дела, и развитие частного предпринимательства в ломбардном бизнесе прекратилось. Открылись городские ломбарды на территории России только в 1922 г. Однако за 70 лет их монопольного существования в СССР произошло падение имиджа этих организаций из-за огромных очередей, мизерных кредитов, пренебрежительного отношения к клиентам и низкого качества обслуживания. С началом перестройки в России проявился интерес частного капитала к ломбардному бизнесу, что и стало началом возрождения этой деятельности.

Согласно ст. 2 Федерального закона «О ломбардах» от 19 июля 2007 г. № 196-ФЗ ломбардом является юридическое лицо – специализированная коммерческая организация, к основным видам деятельности которой относятся предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей.

По условиям договора займа ломбард (заимодавец) передает на возвратной и возмездной основе на срок не более одного года заем гражданину (физическому лицу) – заемщику, а заемщик, одновременно являющийся залогодателем, передает ломбарду имущество, являющееся предметом залога. При этом договор займа оформляется выдачей ломбардом заемщику залогового билета.

Другой экземпляр залогового билета остается в ломбарде. Если заем не был погашен заемщиком в срок, установленный договором займа, ломбард вправе обратить взыскание на заложенную вещь только после истечения льготного месячного срока. Реализация невостребованной вещи, на которую обращено взыскание, осуществляется путем ее продажи, в том числе с публичных торгов, если стоимость вещи превышает 30 тыс. руб.15

По условиям договора хранения гражданин (физическое лицо) – поклажедатель сдает ломбарду на хранение принадлежащую ему вещь, а ломбард обязуется осуществить на возмездной основе хранение принятой вещи. Заключение договора хранения удостоверяется выдачей ломбардом поклажедателю именной сохранной квитанции. Другой экземпляр сохранной квитанции остается в ломбарде. Если сданная на хранение вещь не востребована поклажедателем в срок, установленный договором хранения, ломбард обязан осуществлять ее хранение в течение льготного двухмесячного срока, после чего он имеет право обратить взыскание на невостребованные вещи.

При этом если сумма, вырученная при реализации невостребованной вещи, превышает сумму обязательств заемщика или поклажедателя перед ломбардом, то ломбард обязан вернуть эту разницу при обращении заемщика или поклажедателя в течение трех лет со дня продажи невостребованной вещи и предоставить соответствующий расчет размера этих средств. В случае, если в течение этого срока заемщик или поклажедатель не обратился за получением причитающихся ему денежных средств, такие денежные средства обращаются в доход ломбарда. Регулирование деятельности ломбардов по предоставлению краткосрочных займов осуществляется Банком России.

По данным Банка России, на конец III кв. 2020 г. в России насчитывалось 3 269 ломбардов (согласно государственному реестру ломбардов), совокупный портфель займов ломбардов составил 39,2 млрд руб., общее число заемщиков – 2,2 млн чел., средний размер займа – 10,7 тыс. руб.

Отметим, что ломбарды не являются прямыми конкурентами банкам, у них своя ниша и свои конкурентные преимущества. Например, ломбарды в отличие от банков, предоставляют кредиты заемщикам даже с низким уровнем дохода и независимо от цели его использования, принимают в заклад широкий перечень имущества, оформление сделки занимает минимальные сроки, отсутствуют требования к заемщику в отношении раскрытия информации о себе. Таким образом, ломбарды и банки дополняют деятельность друг друга на кредитном рынке. Однако у ломбардного кредита есть свои недостатки: высокие процентные ставки за пользование кредитом; низкая оценка изделий; риск невыкупа; низкое качество услуг; риски вовлечения этих структур в криминальный бизнес (сбыт краденых вещей), в различные схемы по «отмыванию» денег. Несмотря на это, ломбардные организации остаются хорошей альтернативой банкам и обладают огромным потенциалом для расширения своей деятельности.

В настоящее время ломбарды присутствуют во всех странах и, что примечательно, особенно распространены в странах с высокоразвитой экономикой.

Так, в США существует свыше 16 000 ломбардов, около 3 000 ломбардов в Австралии. Государственные же системы ломбардов остались в основном в развивающихся странах с тоталитарными режимами, например, в Индонезии существует всего одна система ломбардов, которая включает в себя свыше 500 отделений по всей стране и принадлежит государству.

Кредитные потребительские кооперативы

Родоначальником кооперативной философии считается английский философ, педагог и социалист Роберт Оуэн, предложивший кооперацию как альтернативу капиталистической собственности. Между тем родиной кредитных потребительских кооперативов принято считать Германию. Однако, по некоторым данным, немцы переняли опыт английских ткачей из г. Родчейл. В 1844 г. они создали первый в мире потребительский кооператив – кооперативный магазин, члены которого могли покупать там товары по справедливым ценам и получать долю прибыли, пропорционально сумме покупок.

Через шесть лет первый кредитный потребительский кооператив появился в Германии – в 1850 г. фермер Герман Шульце в прусской д. Делич организовал «ссудную ассоциацию», которая объединила денежные средства местных фермеров для оказания взаимопомощи членами этого кооператива друг другу.

Это помогало немецким фермерам наращивать производство в условиях отсутствия финансовой поддержки со стороны государства и банков. Далее кооперативное движение начало стремительно распространяться по миру. Кредитные кооперативы появились в США, Нидерландах, Швеции, Австрии. В Российской империи первые кредитные кооперативы возникли во второй половине XIX в. и создавались в виде обществ взаимного кредита и ссудо-сберегательных товариществ, а после 1895 г. – в виде кредитных товариществ. Их деятельность стала бурно развиваться. На 1 января 1914 г. в Российской империи насчитывалось 1 117 обществ взаимного кредита и свыше 13 ссудо-сберегательных и кредитных товариществ, объединявших более 8,3 млн участников. После 1917 г. кредитные кооперативы были ликвидированы. В период новой экономической политики они были на некоторое время восстановлены согласно декрету ВЦИК «О кредитной кооперации» от 24 января 1922 г. Затем на долгие 60 лет кредитной кооперации в стране не было, за исключением касс взаимопомощи при профсоюзных организациях. Возрождение этого института началось в начале 1990-х гг. с переходом страны на «рыночные рельсы хозяйствования».

В настоящее время правовые основы деятельности кредитных кооперативов в российском законодательстве установлены федеральными законами «О кредитной кооперации» от 18 июля 2009 г. № 190-ФЗ (далее – Закон № 190-ФЗ) и «О сельскохозяйственной кооперации» от 8 декабря 1995 г. № 193-ФЗ (далее – Закон № 193-ФЗ).

Согласно Закону № 190-ФЗ кредитный потребительский кооператив представляет собой добровольное объединение физических и (или) юридических лиц на основе членства и по территориальному, профессиональному и (или) иному принципу в целях удовлетворения финансовых потребностей членов кредитного кооператива (пайщиков).

Отметим, что кредитный потребительский кооператив – это некоммерческая организация. Деятельность кредитного кооператива заключается в организации финансовой взаимопомощи членов кредитного кооператива (пайщиков) посредством:

• объединения паенакоплений (паев) и привлечения денежных средств членов кредитного кооператива (пайщиков) и иных денежных средств;
• размещения указанных денежных средств путем предоставления займов членам кредитного кооператива (пайщикам) для удовлетворения их финансовых потребностей.

Кредитный потребительский кооператив может быть создан не менее чем 15 физическими лицами или 5 юридическими лицами, при этом кредитный кооператив, членами которого являются физические и юридические лица, может быть создан не менее чем 7 указанными лицами. Кредитный кооператив второго уровня – кредитный кооператив, членами которого являются исключительно кредитные кооперативы.

Согласно Закону № 193-ФЗ сельскохозяйственным потребительским кооперативом признается сельскохозяйственный кооператив, созданный сельскохозяйственными товаропроизводителями и (или) ведущими личное подсобное хозяйство гражданами при условии их обязательного участия в хозяйственной деятельности потребительского кооператива. Сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы при этом относятся к разновидности обслуживающих кооперативов, которые создаются в целях организации финансовой взаимопомощи членов кредитных кооперативов и ассоциированных членов кредитных кооперативов. Таким образом, закон определяет сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив не как самостоятельный вид некоммерческой деятельности, а как разновидность обслуживающих сельскохозяйственных кооперативов.

Несмотря на некоторые различия в порядке деятельности кредитных потребительских кооперативов и сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов, правах и обязанностях членов данных организаций, обеспечении финансовой устойчивости и порядка осуществления надзора за кредитными кооперативами, экономическая основа кредитной кооперации одинакова и заключается в осуществлении финансовой взаимопомощи членов кредитных кооперативов путем формирования единого фонда с последующей выдачей займов своим членам из этого фонда. Отличительной особенностью сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов является то, что они объединяют сельскохозяйственных товаропроизводителей. В свою очередь кредитные потребительские кооперативы создаются на основе членства по территориальному, профессиональному и (или) иному принципу, определенному его уставом. Регулирование отношений в сфере кредитной кооперации осуществляется Банком России (с сентября 2013 г.).

Таким образом, кредитные кооперативы занимают особое место в финансовой системе страны – они созданы и функционируют на принципах взаимопомощи, ориентированы в своей деятельности прежде всего на обеспечение доступа к финансовым услугам для своих членов. При этом кредитные кооперативы по своей природе не стремятся к захвату финансового рынка в целом или его сегмента, а направлены на увеличение местного и общего благосостояния, поскольку они принадлежат своим членам (пайщикам) и преследуют цель удовлетворения их потребностей.

Каждый кредитный потребительский кооператив должен состоять в саморегулируемой организации (СРО) (реестр СРО финансового рынка публикуется на сайте Банка России), а сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы должны быть членами ревизионных союзов, которые, в свою очередь, должны быть членами СРО. По данным Банка России, на конец III кв. 2020 г. в России насчитывалось 1 996 кредитных потребительских кооперативов и 781 сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив. Тем не менее, по оценкам специалистов, доля кредитных кооперативов в современной финансовой системе нашей страны крайне низка. Кредитные кооперативы в России объединяют всего около 1,1 % взрослого населения страны, тогда как около 75 % взрослого населения имеют счета в кредитных организациях; совокупные активы кредитных кооперативов составляют около 104,5 млрд руб., что менее 0,12 % активов кредитных организаций; совокупные сбережения граждан, размещенные в кредитных кооперативах, составляют около 71,8 млрд руб., что менее 0,25 % объема вкладов граждан, размещенных в кредитных организациях.

Между тем мировой опыт кредитной кооперации свидетельствует о чрезвычайной популярности этого вида финансирования. В странах с развитыми кооперативными финансовыми институтами от 30 до 90 % потребности сельских товаропроизводителей удовлетворяются за счет кредитных товариществ. По данным Всемирного совета кредитных союзов, в 96 странах мира действуют около 50 тыс. кредитных союзов (с общими активами на сумму более 1,2 трлн долл.), обслуживающих 178 млн пайщиков. Доля пайщиков среди трудоспособного населения в Ирландии составляет 100 %, в Канаде – 45 %, в США – 40 %.

Лизинговые компании

История возникновения первых лизинговых сделок насчитывает более 4 000 лет. В шумерском г. Ур историками были найдены первые договоры аренды, которые были написаны на глиняных табличках, датируемых 2000 г. до н. э.

Исторические документы свидетельствуют о том, что храмовые священникиарендодатели заключали договоры с местными фермерами, которым сдавали в аренду сельскохозяйственный инвентарь. Другие древние цивилизации (Древний Египет, Древняя Греция, Древний Рим) относили аренду к привлекательному, доступному, а порой и единственно возможному способу приобретения оборудования, земли и домашнего скота.

Известно, что в древности арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника. Идея разделения владения и собственности, а также возможность извлечения выгоды из владения известны и практикуются с древнейших времен.

Первое употребление термина «лизинг» (от англ. to lease – «сдавать в аренду») относится к 1877 г., когда американская телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду.

Уже через короткое время лизинг в США превратился в один из основных видов экономической деятельности с точки зрения финансирования нововведений, технического перевооружения производства, его диверсификации, расширения каналов сбыта. В России первые лизинговые компании появились намного позже – в конце 80-х – начале 90-х гг. ХХ в., хотя подобные операции в стране проводились и ранее. В частности, крупнейшие государственные корпорации (Аэрофлот, Автоэкспорт, Минморфлот) приобретали по лизингу различные транспортные средства у западных производителей и передавали их своим предприятиям по государственному заказу под гарантию Внешэкономбанка32. Вскоре лизинговые компании появились в разных регионах страны. Развитие сети коммерческих банков сопровождалось внедрением лизинговых операций и в банковскую практику, что способствовало широкому распространению лизинга.

В соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ лизинговые компании (фирмы) – это коммерческие организации, выполняющие функции лизингодателей. Лизингодатель, в свою очередь, это физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, кроме земельных участков и других природных объектов.

Выделяются следующие формы лизинга: внутренний и международный лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга один из этих субъектов не является резидентом Российской Федерации.

Кроме того, выделяют выкупной и невыкупной лизинг. Выкупной предполагает условие о переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при внесении им всех лизинговых платежей, включая выкупную цену. Невыкупной лизинг указанного условия не предполагает.

По договору лизинга лизингополучатель уплачивает в пользу лизингодателя лизинговые платежи. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. При налогообложении прибыли лизинговые платежи относятся к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

Таким образом, по договору лизинга (в отличие от договора аренды) лизингодатель обязуется предоставить финансирование лизингополучателю. Оно заключается в оплате предмета лизинга или его части по договору, который лизингодатель заключил с третьим лицом. Лизингополучатель обязуется возвратить предоставленное финансирование, а также внести плату за пользование им.

В настоящее время, по оценкам экспертов, в странах с развитой экономикой более 30 % всех инвестиций осуществляются на основе лизинга. По некоторым данным еще в середине 1990-х гг. 58 % реализуемого оборудования приобреталось в США на условиях лизинга, в Японии – 40 %, в Австралии – 34 %.

Около трети всех промышленных инвестиций в Австралии финансируются за счет лизинга. В Европе лидером по объему лизинговых сделок является Великобритания – 18 % всех промышленных инвестиций. Удельный вес лизинга в инвестициях в Швеции и Франции – 15 %.

По оценкам Национального рейтингового агентства, в России доля лизинга в совокупных инвестициях в основной капитал невысока: по итогам 2019 г. она составила всего 9,2 %. Это свидетельствует о высоком потенциале роста рынка лизинга в нашей стране при условии стабилизации экономической ситуации.

Факторинговые компании

Одной из древнейших форм торгового кредитования является факторинг, представляющий собой переуступку права требования задолженности покупателя перед поставщиком в пользу третьего лица – фактора. Иными словами, факторинг – это финансовая услуга, оказываемая факторинговой компанией, с помощью которой поставщик может получить мгновенную оплату за товар, реализованный покупателю с отсрочкой платежа.

Упоминания о подобных операциях можно найти и в Римской империи, и в эпоху царя Хаммурапи, 4 000 лет до н.э., когда торговцы применяли его в своей деятельности.

Факторинг (от латин. facio – «тот, кто делает») получил широкое распространение в Англии в XIV в. в связи развитием текстильной промышленности.

Так как рынки сбыта находились достаточно далеко от мест производства продукции, факторинг позволял решать эту проблему и первые факторы выполняли роль посредника между производителями и покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

В США факторинг начал активно развиваться в конце XIX в., когда появились факторинговые компании, выполнявшие функции агентов «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а также местных производителей. Они выполняли роль связующего звена между производителями и покупателями, при этом гарантировали производителям оплату товаров и взимали за это дополнительное комиссионное вознаграждение. С ростом факторинговых компаний к уже перечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

В странах Европы факторинговые компании активно функционируют с 50-х гг. XX в., когда европейские предприятия начали широко практиковать рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Зачастую производители не могли себе позволить продавать товар с отсрочкой или рассрочкой платежа, поскольку сами испытывали недостаток финансовых средств.

Услуги факторинговых компаний позволили решить эту проблему поставщиков. Они могли получить финансирование у факторинговых компаний сразу после отгрузки товаров покупателям. Покупатели получали товар с отсрочкой платежа, что тоже было очень удобно для них. В результате рос спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло финансирование поставщиков.

В 1968 г. на фоне бурного развития международного факторинга была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией со 190 членами из более чем 50 стран мира.

В России факторинг возник намного позже – в конце 1980-х – начале 1990-х гг., когда были предприняты первые попытки факторинга Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР. Переуступалась только уже просроченная задолженность, факторинговые сделки носили разовый характер. Позже факторинговые операции стали проводить коммерческие банки, которые поначалу испытывали большие сложности в связи с плохой платежной дисциплиной в стране.

В настоящее время деятельность факторинговых компаний в России регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации (часть вторая) (факторинг не регулируется отдельным законом, кроме ГК РФ, деятельность факторов не лицензируется, но для нее введен отдельный код ОКВЭД 64.99.5. «Предоставление факторинговых услуг»).

Согласно ст. 824 Гражданского кодекса Российской Федерации по договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга) одна сторона (клиент) обязуется уступить другой стороне – финансовому агенту (фактору) денежные требования к третьему лицу (должнику) и оплатить оказанные услуги, а финансовый агент (фактор) обязуется совершить не менее двух следующих действий, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки:

• передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в виде займа или предварительного платежа (аванса);
• осуществлять учет денежных требований клиента к третьим лицам (должникам);
• осуществлять права по денежным требованиям клиента, в том числе предъявлять должникам денежные требования к оплате, получать платежи от должников и производить расчеты, связанные с денежными требованиями;
• осуществлять права по договорам об обеспечении исполнения обязательств должников.

Предметом уступки по договору факторинга могут быть денежное требование или денежные требования:

• по существующему обязательству, в том числе по обязательству, возникшему из заключенного договора, срок платежа по которому наступил либо не наступил (существующее требование);
• по обязательству, которое возникнет в будущем, в том числе из договора, который будет заключен в будущем (будущее требование).

Таким образом, денежные требования могут быть проданы одним лицом (кредитором) другому лицу, обладающему свободными денежными средствами (финансовому агенту), который обязуется выплатить кредитору причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом определенной комиссии (дисконта). В результате благодаря факторингу предприятия получают возможность реализовывать продукцию покупателям с отсрочкой платежа, расширяя тем самым сбыт, при этом высвобождать свои денежные средства, «замороженные» в дебиторской задолженности, получая финансирование у фактора. Помимо авансирования выручки у фактора можно получить такие услуги, как защита от риска неплатежа, сбор платежей в договорные сроки или после их окончания, учет дебиторской задолженности. Можно выбрать две и более услуг, которые необходимы.

Выделяют следующие виды факторинга40 на основании:

1. Географии сделки – международный факторинг (продавец и покупатель находятся в разных странах) и внутренний факторинг (поставка происходит внутри страны).

2. Контакта с клиентом – открытый факторинг (покупатель заранее получает уведомление о начале факторинга) и закрытый (конфиденциальный) факторинг (покупатель получает уведомление о факторинге после неоплаты поставки).

3. Риска неплатежа – факторинг с регрессом (при неоплате покупателем поставки товаров продавец возвращает деньги фактору) и без регресса (продавец все риски неоплаты поставки полностью передает фактору).

4. Момента перехода прав на выручку к фактору – предпоставочный факторинг (заранее авансируется выручка по контракту, который уже заключен, гарантированно будет оплачен, но пока еще не исполнен продавцом) и гарантийный факторинг (если выручка от клиентов не поступит вовремя, то только тогда факторинговая компания перечисляет деньги на счет продавца). Следовательно, продавец может использовать деньги фактора в этих случаях разное количество времени.

В настоящее время на мировом рынке работают около тысячи крупных факторинговых компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71 % факторингового оборота, за ней следуют Америка (14 %) и Азия (14 %).

В России в настоящее время рынок факторинга растет уверенными темпами, все больше компаний, чья деятельность связана с отсрочкой платежа проявляют интерес к факторингу. Факторинг перестает ассоциироваться с обычным банковским кредитованием, это самостоятельный рынок, который предлагает уникальные финансовые продукты. Потребители эту разницу видят, понимают и начинают все активнее пользоваться новыми возможностями. Вместе с тем факторинг остается одним из наиболее дорогих видов беззалогового финансирования, преимущественно доступных крупному и среднему бизнесу.

Инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды относятся к институтам кредитной системы с преобладанием операций по инвестированию на рынке ценных бумаг. Инвестиционные фонды – это организации, осуществляющие коллективные инвестиции в ценные бумаги. Их основная задача – обеспечить доступ на фондовый рынок для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

Первый прообраз современных инвестиционных фондов появился в еще XVIII в. В 1774 г. в Нидерландах голландский торговец и брокер Абрахам ван Кетвич создал прототип закрытого инвестиционного фонда под названием «Единство рождает силу». Этот фонд объединял вклады инвесторов для их дальнейшего вложения в облигации, выпущенные правительствами и банками зарубежных стран. Затем компании, объединяющие инвестиционные ресурсы индивидуальных инвесторов, появились в 1822 г. в Бельгии, в 1849 г. – в Швейцарии, в 1852 г. – во Франции и в 1893 г. – в США. Уже к 1929 г. в США насчитывалось около 700 фондов закрытого типа и 19 инвестиционных фондов открытого типа43. В России инвестиционные фонды появились намного позже – одновременно с переходом к рыночной экономике в начале 1990-х гг.

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ (ст. 1) инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Акционерный инвестиционный фонд – это акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд»44 [4, ст. 2].

Паевой инвестиционный фонд – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом.

Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

При этом выделяют открытые, биржевые, интервальные и закрытые ПИФ.

Открытые ПИФ предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФ между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

Биржевые ПИФ предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от лица, уполномоченного управляющей компанией (уполномоченное лицо), покупки всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и права продать их на бирже, указанной в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на предусмотренных такими правилами условиях, а у владельца инвестиционных паев, являющегося уполномоченным лицом, права в сроки, установленные правилами доверительного управления ПИФ, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФ между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

Интервальные ПИФ предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФ, требовать погашения инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления.

И, наконец, закрытые ПИФ предполагают отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФ до истечения срока его действия.

Отметим, что регулирование деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев, агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, лиц, осуществляющих ведение реестров владельцев инвестиционных паев, и государственный контроль за указанными видами деятельности осуществляются Банком России.

По объектам инвестирования инвестиционные фонды делятся на фонды облигаций, фонды акций, смешанные фонды, а также выделяют отраслевые фонды – специализирующиеся на инвестициях в отдельную отрасль, например, в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.

Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний-лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.

Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг. Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг. Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых – поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

В настоящее время по уровню развития деятельности инвестиционных фондов лидируют США, на долю которых приходится почти половина совокупных мировых активов открытых инвестиционных фондов. Европейский союз на втором месте в мире.

В России в течение последних лет среди розничных инвесторов растет популярность инвестиционных фондов, что связано со снижением ставок по депозитам при одновременном росте доходности по инвестиционным фондам; упрощение процесса приобретения паев; рост интереса инвесторов к вложениям в защитные активы в период повышенной волатильности рынка – государственные ценные бумаги, золото, а также в иностранные активы; наличие стратегий, обеспечивающих диверсифицированные вложения в такие инструменты.

По состоянию на октябрь 2020 г. по данным Банка России в стране действовало 1 602 ПИФа, два акционерных инвестиционных фонда, 267 управляющих компаний.

Страховые организации

Важным элементом кредитной системы являются страховые организации, деятельность которых регулируется Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 (далее – Закон № 4015-1. Отметим, что согласно ст. 938 ГК РФ в качестве страховщиков договоры страхования могут заключать юридические лица, имеющие лицензии на осуществление страхования соответствующего вида. При этом под страхованием понимаются отношения по защите интересов физических и юридических лиц, Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков. Страховщиками могут выступать страховые организации, общества взаимного страхования и иные организации (например, Агентство по страхованию вкладов, действующее в форме государственной корпорации). Чаще всего страховщиком является страховая организация, т. е. коммерческая организация, созданная для осуществления деятельности в качестве страховщика.

Для обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций Закон № 4015-1 устанавливает минимальный размер уставного (складочного, паевого) капитала, который зависит от вида осуществляемого ими страхования. В настоящее время минимальный размер уставного капитала страховой организации (за исключением страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование) определяется на основе базового размера ее уставного капитала, равного 300 млн руб. Минимальный размер уставного капитала страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование, устанавливается в сумме 120 млн руб. Функции по регулированию, контролю и надзору в сфере страховой деятельности осуществляет Банк России.

Важной составляющей доходов страховых организаций является инвестиционная деятельность. Страховые организации также, как паевые инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды, рассматриваются как институциональные инвесторы и как социально-экономический институт, создающий длинные деньги. При этом Закон № 4015-1 обязывает страховщиков инвестировать средства страховых резервов на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности, а Банк России как орган страхового надзора устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования средств страховых резервов, предусматривающий, в том числе, требования к структуре активов, в которые допускается размещение средств страховых резервов страховщиков или их части.

По данным Банка России количество страховых организаций в России на конец 2020 г. составило 160. Объем страховых премий за 2020 г. превысил 1,5 трлн руб. Между тем в США этот показатель еще за 2016 г. составил 1,35 трлн долл., в Японии – 471 млрд долл., Китае – 466 млрд долл. По доле страховых премий в ВВП страны лидируют такие страны, как Тайвань, где страховые премии обеспечивают 19 % ВВП, Гонконг (17–18 %), ЮАР (14 %), Южная Корея (13 %) и Финляндия (12 %)50. Аналогичный показатель в России по данным за 2020 г. составил 1,45% ВВП. Налицо отставание российского рынка страхования от зарубежного опыта. Тем не менее, по оценкам экспертов, потенциал российского страхового рынка является огромным, однако главными сдерживающими факторами его развития являются низкая финансовая грамотность и недостаточный уровень доверия к институту страхования в целом.

Негосударственные пенсионные фонды

Негосударственные пенсионные фонды согласно ст. 2 Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах» от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ (далее – Закон № 75-ФЗ) представляют собой организации, исключительной деятельностью которых является негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе досрочное негосударственное пенсионное обеспечение, и обязательное пенсионное страхование. Эта деятельность осуществляется только на основании лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию. Регулирование деятельности фондов в области негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования, надзор и контроль за указанной деятельностью осуществляет уполномоченный федеральный орган и Банк России.

Договор негосударственного пенсионного обеспечения заключается между негосударственным пенсионным фондом и вкладчиком фонда, согласно которому вкладчик обязуется уплачивать пенсионные взносы в фонд, а фонд обязуется выплачивать участнику фонда негосударственную пенсию. Вкладчиком может быть физическое или юридическое лицо.

Договор досрочного негосударственного пенсионного обеспечения – вид пенсионного договора, обязательным условием которого являются назначение и выплата фондом негосударственной пенсии ранее достижения положенного законом возраста, при наличии условий назначения страховой пенсии по старости в связи с занятостью на рабочих местах, условия труда на которых признаны вредными и (или) опасными.

Договор об обязательном пенсионном страховании представляет собой соглашение между фондом и застрахованным лицом в пользу застрахованного лица или его правопреемников, в соответствии с которым фонд обязан при наступлении пенсионных оснований осуществлять назначение и выплату застрахованному лицу накопительной пенсии и (или) срочной пенсионной выплаты или единовременной выплаты либо осуществлять выплаты правопреемникам застрахованного лица.

Негосударственные пенсионные фонды имеют право размещать средства пенсионных резервов самостоятельно, а также могут это делать через управляющую компанию. Самостоятельно разрешено размещение средств пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, банковские депозиты и иные объекты инвестирования, предусмотренные Банком России.

При этом Закон № 75-ФЗ обязывает это делать исключительно в интересах участников (застрахованных лиц) с должной степенью заботливости и осмотрительности, на наилучших доступных для фонда условиях (в том числе соотношения риска и ожидаемой доходности). Кроме того, Закон № 75-ФЗ ограничивает и перечень разрешенных активов (объектов инвестирования) пенсионных накоплений.

По данным Центрального банка РФ, по итогам III кв. 2020 г. в России число негосударственных пенсионных фондов, работавших на рынке, составило 43, в том числе в системе обязательного пенсионного страхования работало 29 фондов, в негосударственном пенсионном обеспечении – 41 фонд. При этом, согласно официальной статистике, число клиентов фондов в течение года сокращалось, что связывают с секвестированием расходов предприятий и ростом интереса населения к другим инструментам инвестирования. Для борьбы с оттоком клиентов в условиях роста интереса физических лиц к инвестиционным инструментам негосударственные пенсионные фонды выводят на рынок новые продукты, которые могут быть интересны населению, в том числе более короткими сроками относительно классических пенсионных программ, а также наличием гарантированного дохода. Для фондов становится все более актуально повышать привлекательность и расширять клиентскую базу по добровольным пенсионным программам на фоне продления моратория на формирование пенсионных накоплений до конца 2023 г., а также увеличения числа желающих вернуть свои накопления из негосударственных пенсионных фондов в Пенсионный фонд России.

Почтово-сберегательная система

Отдельным звеном парабанковской системы можно выделить почтово-сберегательную систему, которая представляет собой сеть сберегательных учреждений, организационно объединенных с почтовой системой, которые привлекают во вклады денежные средства населения, по поручению клиентов осуществляют мелкие денежные переводы, страхование, предоставляют другие финансовые услуги физическим лицам. Почтово-сберегательная система очень развита в Японии. Японская почтово-сберегательная система является крупнейшим в мире учреждением по объему привлечения частных сбережений. На этом, как утверждают специалисты, основано экономическое и политическое могущество японского финансового капитала. Привлеченные денежные средства населения Японии поступают в распоряжение правительства, формируя как бы второй государственный бюджет, достигающий почти 10 % годового ВНП. Получая дешевые денежные средства через почтово-сберегательную систему, Япония до недавнего времени не нуждалась в развитии рынка государственных долговых обязательств.

В России аналогом почтово-сберегательной системы можно считать созданный в 2016 г. Почтой России и банковской группой ВТБ розничный банк ПАО «Почта Банк» на базе ПАО «Лето Банк». Клиентские центры ПАО «Почта Банк» располагаются непосредственно в отделениях почтовой связи. Сеть филиалов банка является одной из самых крупных и разветвленных в стране и охватывает множество региональных центров, малых и средних городов. Банк специализируется на розничном сегменте: выдает потребительские кредиты, нецелевые кредиты наличными, кредиты на образование, кредитные и дебетовые карты, оформляет переводы пенсий, обслуживает малый и микробизнес.

Типы кредитных систем

Типы кредитных систем выделяют по разным классификационным признакам:

• тип хозяйствования;
• степень развитости;
• географический признак;
• характер специализации.

По типу хозяйствования принято выделять:

• централизованную кредитную систему;
• рыночную кредитную систему;
• кредитную систему переходного периода.

В распределительной (централизованной) кредитной системе, которая характерна для стран с командно-административной экономикой, нет частных кредиторов. Кредитование потребностей заемщиков осуществляется только через единый государственный банк, который выдает кредиты по единой централизованно устанавливаемой процентной ставке в рамках утвержденного плана.

В то время как в рыночной кредитной системы существует множество коммерческих банков и других кредитно-финансовых учреждений, через которые временно свободные в экономике ресурсы перераспределяются на рыночных условиях между различными субъектами экономики, испытывающими потребность в привлечении средств. На рынке существует конкуренция между кредиторами, которые в целях максимизации прибыли вынуждены разрабатывать наиболее интересные программы кредитования, предлагать более выгодные условия тем заемщикам, которые гарантируют максимальную вероятность возврата кредита.

Так, в учебнике «Деньги, кредит, банки» под редакцией О.И. Лаврушина приводится сравнительная характеристика основных принципов устройства распределительной и рыночной кредитных систем (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Таким образом, распределительная и рыночная кредитные системы имеют принципиальные различия между собой практически по всем основным признакам. Кредитные системы переходного периода отличаются тем, что их нельзя отнести однозначно к тому или иному типу. Для них характерны некоторые признаки, свойственные рыночным кредитным системам, и некоторые признаки, свойственные распределительным кредитным системам. В частности, многие экономисты относят до сих пор к этому типу кредитных систем кредитную систему России. Они считают, что несмотря на то, что по своей идеологии кредитная система России является рыночной моделью, тем не менее элементы отдельных блоков не получили необходимого развития. К примеру, не получили должного развития кредитные деривативы, используемые в мировом кредитном хозяйстве, синдицированное кредитование, кредитование по контокорренту.

Кроме того, О.И. Лаврушин предлагает классифицировать кредитные системы и по степени их развитости. По этому признаку автор выделяет два типа кредитных систем: развитые и развивающиеся. Под развитыми кредитными системами подразумеваются те, которые, во-первых, включают в себя все необходимые элементы и, во-вторых, обеспечивают их эффективное взаимодействие. В частности, в развитых кредитных системах не только существует ипотечное кредитование, но и разработана соответствующая методическая база, действует банковское законодательство (в том числе совершенное залоговое право), а также институты надежной регистрации залога, осуществления прав участников залоговых отношений. В развитой кредитной системе не только обеспечивается право граждан по открытию вклада в кредитном учреждении, но и созданы экономические и правовые формы, гарантирующие их возврат владельцам.

Что касается кредитной системы России, то авторы относят ее к числу развивающихся, поскольку несмотря на то, что большая часть элементов развитых кредитных систем рыночного типа в нашей стране уже создана, взаимодействие между ними не всегда отличается эффективностью и надежностью. На этапе становления пока находятся банковское законодательство, регулирование деятельности кредитно-финансовых институтов, взаимодействие между отдельными элементами кредитной системы.

По географическому признаку кредитные системы делятся на следующие типы: мировая, региональная и национальная. Мировая кредитная система представляет собой совокупность международных кредитных отношений, закрепленных в международных договорах и соглашениях или принятых обычаями делового оборота между разными странами мира. Региональная кредитная система в отличие от мировой функционирует между отдельными странами, объединенными определенными целями и принципами взаимодействия. Самым ярким примером является региональная кредитная система Европейского союза, которая основана на принципах взаимного сотрудничества и интеграции экономик европейских стран. И, наконец, национальная кредитная система – это форма организации кредитных отношений внутри отдельной страны, закрепленная национальным законодательством. Национальные кредитные системы базируются на ключевых принципах кредитования, которые являются неизменными как на мировом, так и на национальном уровне, но при этом имеют свою специфику, обусловленную национальными традициями, историческими и культурными особенностями.

По характеру специализации кредитные системы принято делить на универсальные и сегментированные. В универсальных кредитных системах на законодательном уровне нет ограничений для банков на осуществление операций по финансовому обслуживанию, не относящихся к банковским. Как правило, перечень операций, относящихся к банковским, устанавливается законом. К данному типу кредитных систем можно отнести кредитную систему Германии.

В сегментированных кредитных системах, напротив, банкам строго запрещено осуществлять операции, не относящиеся по закону к банковским. Долгое время кредитные системы США и Японии относились именно к этому типу.

Следует отметить, что приведенная выше классификация кредитных систем в настоящее время не носит ярко выраженного характера. Это связано с тем, что, во-первых, каждая национальная кредитная система в процессе своего исторического развития видоизменялась, проходя разные этапы развития, при этом тяготея то к универсальному типу, то к сегментированному. Так было во Франции, Великобритании и ряде других стран. Во-вторых, в последние годы в большинстве развитых стран наблюдается процесс универсализации кредитных систем, при котором банки все глубже проникают в сферу деятельности других финансовых институтов, а те, в свою очередь, активно осваивают когда-то традиционно банковские операции (привлечение денежных средств физических и юридических лиц, выдача займов, осуществление расчетов и др.). Например, многие банки диверсифицируют свою деятельность за счет предоставления лизинговых, факторинговых, трастовых услуг, которые, как известно, не относятся к традиционно банковским.

Большинство крупных и средних банков также являются активными участниками рынка ценных бумаг, валютных рынков и рынка производных финансовых инструментов. В этом заключается основное проявление процесса универсализации их деятельности.