Место и роль коммерческого банка в организации и функционировании финансово-промышленной группы

Необходимость и сущность ФПГ в российской экономике

Начало образованию в России финансово-промышленных групп (ФПГ) было положено Указом Президента России от 5 декабря 1993 года № 2096 «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации», утвердившего положение и порядок создания их на территории России.

Таким образом, позитивный экономический феномен эффективного слияния промышленного и финансового капитала в единый механизм, многие десятилетия известный мировой экономической мысли, был перенесен на российскую почву.

Очевидно, что в условиях экономического кризиса, в котором находится российская экономика, именно финансово-промышленные группы способны обеспечить остановку экономического, в первую очередь промышленного спада и перейти к стабилизации, а затем и к подъему промышленного производства.

Преимущества ФПГ очевидны, поскольку многие проблемы в рамках ФПГ решаются оперативнее и с большей отдачей, чем это осуществлялось до интеграции банков и предприятий.

Целесообразность ФПГ обнаруживаются и в такой важной сфере экономической жизни, как НТП. Уровень технологии у нас уступает достигнутому в промышленно развитых странах. Следовательно, ниже и качество нашей продукции, на мировом рынке она оказывается неконкурентоспособной. Для внедрения в мировую рыночную систему необходим повсеместный переход к формированию научно-производственных блоков с широкими инвестиционными возможностями, мощным научным и кадровым потенциалом. Объединение в рамках ФПГ технологически связанных предприятий, научных и пректных институтов, маркетинговых и торгово-посреднических организаций, а также страховых компаний, создает условия для проведения согласованной технической и инвестиционной политики, повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции. При этом нельзя не учитывать целесообразность создания международных ФПГ с привлечением там, где это необходимо и выгодно, хозяйственных субъектов государств «дальнего» зарубежья.

Преимущества создания ФПГ в России заключается и в обеспечении надежных, отвечающих требованиям качества, поставок и сбыта, т.е. решению проблемы, весьма болезненной и важной для российской экономики. Предпринимательские группы обладают преимуществом и с точки зрения вовлечения в сферу своей деятельности не только крупных, но и мелких предприятий: обеспечивают должные условия для развития малого бизнеса в целом. Это крайне важно, поскольку опыт всех промышленно развитых стран свидетельствует: достижение оптимального сочетания крупных и малых предприятий на основе их взаимодействия и продуктивной конкуренции между ними — абсолютная, настоятельная экономическая необходимость.

В соответствии с определением ФПГ, целью объединения активов участников групп является технологическая или экономическая интеграция для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, а также создание новых рабочих мест.

Естественной основой создания и успешной деятельности ФПГ является, исходя из самого термина «финансово-промышленная группа», объединение финансовых и производственных ресурсов в лице соответственно коммерческих банков и промышленных предприятий. Причем очевидно, что предприятия к объединению в ФПГ толкает прежде всего стремление получить доступ к финансовым ресурсам, острый дефицит в которых испытывает большинство промышленных предприятий в России, а кредитные ресурсы являются недоступными вследствие чрезмерно высоких для производства процентных ставок.

Однако необходимо отметить, что просто механическое слияние ресурсов участников ФПГ, как правило, желаемых результатов не приносит. Формированию единого экономического пространства в рамках ФПГ должна предшествовать тщательная проработка организационных проектов, фиксация целей, для достижения которых создается данная ФПГ, так как реальное понимание этих целей у различных участников ФПГ может быть неидентичным, что, безусловно, приведет к серьезным проблемам в работе ФПГ уже в течение первого года ее существования.

Наиболее успешно в настоящее время функционируют крупные ФПГ, имеющие в своем составе относительно большую финансовую составляющую, имеющие центральную компанию с сильной управленческой командой, способной обеспечить эффективную координацию деятельности всех участников группы, обладающие устойчивыми позициями как в отношении доступа к сырьевым ресурсам, так и в отношении выхода на рынок, в том числе и на внешний, а также принимающие участие в реализации федеральных и региональных программ.

В большинстве же случаев, как свидетельствует практика, вступление в финансово-промышленную группу не оказывает ощутимого влияния на экономическое положение предприятия. Положение большинства предприятий и организаций после вхождения в ФПГ существенно не улучшается. Основными факторами, негативно влияющими на их деятельность, по-прежнему являются нехватка денежных средств, неплатежеспособность потребителей и недостаточность инвестиций. Причем необходимо отметить, что проблема недостаточности ресурсов и далее будет оставаться для предприятий ФПГ самой острой.

Несоответствие фактических результатов поставленным задачам при организации ФПГ в России связано со следующими причинами:

• во-первых, с изначальной переоценкой возможностей при организации ФПГ;
• во-вторых, с трудностями, возникшими после организации ФПГ во взаимоотношениях между «промышленными» и «финансовыми» участниками групп.

При образовании ФПГ руководители предприятий рассчитывали решить в первую очередь свою наиболее тяжелую, ставшую для современной российской промышленности «классической», финансовую проблему и в результате добиться увеличения прибыли. Технологические же проблемы, связанные с переоснащением производства, ведущие за собой изменение номенклатуры продукции, снижение материальных и стоимостных затрат, остаются неразрешенными.

Таким образом, мы имеем следующую ситуацию: для того, чтобы создание ФПГ приносило эффект всем ее участникам, они должны быть, во-первых, взаимно заинтересованы друг в друге, во-вторых, иметь четкую программу действий, позволяющую максимально использовать преимущества своего союза.

Третьей причиной, вызывающей несоответствие поставленных задач и полученных результатов при организации ФПГ в России, являются неоправдавшиеся надежды участников ФПГ на помощь государства. Дело в том, что многими ФПГ при их создании предусматривалась государственная помощь в виде налоговых и таможенных льгот, права на ускоренную амортизацию основных фондов, стимулирование инвестиционной деятельности. Фактически же государственная помощь участникам ФПГ оказалась значительно меньше запланированного уровня, что и привело к соответствующему итогу.

Подводя итоги, хотелось бы отметить, что экономическое положение предприятий и организаций, образующих ФПГ, тесным образом связано с общей ситуацией в экономике России, и простое соединение предприятий в рамках ФПГ не может являться панацеей для решения всех проблем промышленности, однако в ряде случаев подобное объединение способно дать и уже дает реальные положительные результаты.

Место и роль коммерческого банка при формировании и функционировании ФПГ

Место коммерческого банка в финансово-промышленной группе, как и любой другой финансово-кредитной организации, определяется структурой группы, а также спецификой банка. Важное значение при этом приобретают отношения собственности, возникающие между финансовыми организациями и другими участниками ФПГ. Согласно существующему российскому законодательству любой путь добровольного формирования группы неизбежно ведет к возникновению этих отношений. В мировой практике только отношения собственности являются критерием интеграции.

Банк может выступать совладельцем промышленных предприятий или частью их собственности, совладельцем общей с промышленными предприятиями собственности, а также собственностью одного владельца промышленных предприятий. Возможны и различные сочетания этих форм интеграции.

Функции банка в группе могут существенно изменяться в зависимости от различных форм совместной деятельности. Например:

а) банк осуществляет функции собственника (частично или в полном объеме) по отношению к промышленному предприятию, если он владеет им в рамках ФПГ;
б) банк действует в интересах промышленного предприятия, если оно выступает в качестве собственника;
в) функции банка по отношению к партнерам по группе могут определяться головной компанией, в той или иной степени контролирующей этот банк;
г) функции могут быть подчинены реализации интересов общего с предприятиями объекта собственности.

Отношения собственности в группе зависят от способа ее формирования, а функции финансового учреждения — от способа его вхождения в ФПГ, а именно:

• приобретение банком (или учрежденной им структурой) акций промышленных предприятий;
• учреждение вместе с промышленными предприятиями структуры, с заранее оговоренными функциями и полномочиями;
• учреждение (или приобретение) предприятиями финансового института;
• приобретение лицом, владеющим банком, акций предприятий.

Наиболее распространенной в мировой практике является холдинговая структура ФПГ, в которой головная (материнская) управляющая компания контролирует глубоко диверсифицированную структуру, а финансовая организация выполняет свои специфические функции, не подменяя других партнеров. Прослеживая генезис таких групп, можно найти четкую закономерность: мощные финансовые группировки были инициаторами построения таких структур. Основными для коммерческих банков стали посреднические функции на рынке капиталов: аккумулирование свободных средств на депозитных счетах и кредитование тех, кто нуждается в дополнительных средствах. Прибыль банков возникает из разницы депозитного и ссудного процента. Всё остальные функции являются производными от главной.

Сами по себе функции коммерческих банков в ФПГ не отличаются от их функций на открытом рынке. Сегодня трудно встретить классический банк, выполняющий только депозитно-кредитные операции. Многофункциональные банки в той или иной степени диверсифицируют свои операции. В них входят:

• расчетно-кассовое обслуживание;
• управление свободными активами клиентов;
• операции с различными видами ценных бумаг и валютой;
• предоставление различных видов консультационных услуг;
• контроль и управление различными дочерними предприятиями. Кроме того, крупный банк становится гарантом устойчивости группы, что привлекает к ней внешних инвесторов. Таким образом, основной функцией банков в ФПГ является самостоятельное и совместное инвестирование приоритетных проектов, привлечение частных инвестиций (в том числе за счет организации выпуска ценных бумаг ФПГ). Необходимо учитывать и специфику банков по отношению к инвестиционным институтам. Банк не может выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан, а также не может выполнять функции инвестиционного фонда.

Одним из главных факторов формирования ФПГ является наличие позитивной мотивации банков к совместной деятельности с промышленными предприятиями. Можно отметить следующие мотивы интеграции банковского капитала с промышленным:

а) необходимость диверсифицировать деятельность;
б) приобретение новой клиентуры для наращивания масштабов своих операций.

Первый мотив наиболее характерен для крупных банков, ищущих приложения свободных активов. Остальные являются общими для всех банков. Для российских банков наиболее актуален именно вопрос контроля над предприятием-заемщиком с целью снижения риска возврата кредитов. Процесс приватизации, ее специфика (недооценка основных фондов) облегчают процесс интеграции. Но существуют и достаточно серьезные препятствия для участия банков в инвестировании промышленных проектов, связанные как со сферой государственного регулирования деятельности финансово-кредитных учреждений, так и с размерами накопленных финансовых активов.

В большинстве развитых стран, имеются ограничения на инвестиции банков в акции промышленных предприятий (США — строгий запрет; Япония — запрет на участие свыше 5%; страны Западной Европы — от строгого запрета до полной отмены ограничений), которые везде более или менее успешно обходятся учреждением дочерних инвестиционных структур. В нашей же стране запрет на владение банками более чем 10% акций промышленных предприятий существенно подрывает возможность формирования мощных финансово-промышленных групп.

Основными недостатками нормативно-правовой базы регулирования участия в ФПГ являются ограничения на использование привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц, перекрестное акционирование и вложение в акции участников группы финансово-кредитными институтами, а также на вложение средств коммерческих банков в материальные активы. Отсутствуют и стимулы для участия банков в инвестировании промышленности.

Государство должно прежде всего создать необходимые макроэкономические условия для уменьшения инвестиционного риска, повышения стабильности и относительной конкурентоспособности промышленных проектов на рынке кредитов, а также на инвестиционный процесс на микроуровне. И именно в этом аспекте ФПГ могут стать одним из эффективных инструментов государственной структурной политики.