Регулирование банковских операций

Сущность, цели и методы управления банковскими операциями на макроуровне

Цели и задачи централизованного управления деятельностью банков

Основой развития и надежного, устойчивого функционирования банковской системы является формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики, позволяющего Центральному банку эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения. Эволюция банковской системы предполагает постоянный поиск соответствующих оптимальных методов и инструментов управления, сочетание прямых административных и косвенных экономических методов регулирования деятельности коммерческих банков и других кредитных учреждений со стороны Центрального банка.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Центрального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение различных компонентов совокупного платежеспособного спроса. Поскольку деньги на современном этапе развития нашего государства носят кредитный характер, т.е. денежная масса в основном создается в процессе кредитно-депозитной деятельности банков, регулирование структуры и объема денежного оборота Центральный банк осуществляет посредством управления операциями банковских учреждений второго уровня, определения условий кредитно-депозитной эмиссии с помощью соответствующих методов и инструментов.

Наделенный государством эмиссионным правом Центральный банк является проводником общегосударственной политики стабилизации экономики, товарно-денежной сбалансированности. Переход к экономике рыночного типа предполагает повышение эффективности и оперативности осуществления денежно-кредитной политики на макроуровне, которые могут быть достигнуты благодаря использованию экономико-математических методов анализа, прогноза состояния денежного оборота и его соотношения с соответствующими макроэкономическими показателями, дефицитом госбюджета, уровнем цен и пр.

Одной из важнейших задач Центрального банка в условиях двухуровневой банковской системы является организация процессов управления операциями банков на макроэкономическом уровне, координация деятельности банков и прочих кредитно-финансовых институтов в масштабах всего народного хозяйства, поддержание стабильности функционирования банковской и денежной системы страны. Центральным банком, исходя из сложившейся хозяйственной конъюнктуры, выбираются цели и приоритеты банковской деятельности, разрабатываются соответствующие стратегия и тактика денежно-кредитной политики, которые конкретизируются в выборе определенных методов, инструментов и средств достижения поставленных задач.

При этом принципы построения межбанковских взаимоотношений как по вертикали, так и по горизонтали фиксируются в банковском законодательстве, в то время как конкретные формы этого взаимодействия, их набор и соподчиненность на каждом конкретном этапе могут модифицироваться и уточняться. В различные периоды в зависимости от состояния денежного рынка Центральный банк фиксирует произошедшие изменения в управлении платежным оборотом страны и регулировании операций кредитных институтов, издает соответствующие официальные материалы, имеющие либо обязательный, либо рекомендательный характер. На основе данных инструктивных и методических материалов кредитные институты второго уровня ставятся в известность о произошедших процедурных, структурных либо количественных изменениях в регулирующих мероприятиях Центрального банка, смещении акцентов при выборе методов денежно-кредитного регулирования, модификации практики использования и значимости отдельных инструментов воздействия.

Регулирующая деятельность Центрального банка основана на анализе динамики основных макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы и т.д. Прежде всего она направлена на осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая его наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Центрального банка (при содействии Министерства экономики и финансов и при необходимости иных центральных ведомств) по выполнению общегосударственных задач. Совокупность мероприятий денежно-кредитной политики Центрального банка охватывает сферы денежного обращения и кредита, им прежде всего определяются границы как наличной, так и безналичной денежной эмиссии путем регулирования депозитно-ссудных и других операций банковских учреждений второго уровня. Конечная цель данного регулирования со стороны Центрального банка заключается в обеспечении товарно-денежной

сбалансированности в хозяйстве, стимулировании экономического роста, достижении стабильности национальной валюты, урегулировании госдолга. Таким образом, основным субъектом денежно-кредитной политики на макроуровне является государство.

Инструменты и методы регулирования банковских операций

Механизм регулирования банковских операций зависит от форм организации банковской деятельности в стране, места, роли и функций Центрального банка, степени его независимости от правительства и других факторов. Он включает как методы и инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций, так и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок и банковской ликвидностью на макро- и микроуровне.

Достижение поставленных задач по управлению платежным оборотом в едином экономическом пространстве достигается Центральным банком путем разработки и реализации комплекса мер на макроуровне, а также посредством регулирования операций отдельных банковских учреждений или их групп. При этом могут использоваться как прямые (административные), так и косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков. Реакция рынка банковских услуг на прямые административные методы вмешательства в деятельность банков более ощутима во времени и пространстве. Использование косвенных экономических методов предполагает высокую степень развития процессов саморегуляции на микроуровне, а эффект применения замедлен и неоднозначен.

К административным методам относятся прямые ограничения (лимиты) или запреты, устанавливаемые Центральным банком в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков. При использовании административных методов воздействия наиболее широко применяются следующие инструменты:

• квотирование отдельных видов пассивных и активных операций;
• введение, потолков (или лимитов) на выдачу различных категорий ссуд и на привлечение кредитных ресурсов;
• ограничение на открытие филиалов и отделений и т.д.;
• лимитирование размеров комиссионного вознаграждения, тарифов за оказание различных видов услуг, процентных ставок;
• определение номенклатуры операций, видов обеспечения, а также перечня банков, допущенных к отдельным видам операций и т.д. (так называемое контингентирование).

К экономическим методам управления совокупным денежным оборотом и регулирования банковских операций относятся мероприятия, использование которых оказывает в основном косвенное воздействие и не предполагает установление прямых запретов или лимитов. Выделяются три основные группы экономических методов управления: налоговые, нормативные (когда размеры вводимых ограничений или льгот увязываются с масштабом операций) и корректирующие (отличающиеся гибкостью и оперативностью, возможностью оказывать стимулирующее либо ограничивающее воздействие в зависимости от ситуации). Использование налоговых методов является прерогативой финансовых органов, в то время как нормативных и корректирующих — Центрального банка.

К нормативным методам воздействия относится использование таких инструментов воздействия, как отчисления в фонд регулирования кредитных ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, а также иные виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и устанавливаемых в виде норматива; к корректирующим — учетная политика (учетное окно) и операции на открытом рынке.

Нормативные методы применяются путем установления и периодического пересмотра в сторону увеличения или уменьшения контрольных цифр в виде соотношения двух величин, скорость их воздействия невелика, и эффект от вводимых нормативов проявляется через относительно длительный промежуток времени.

Корректирующее воздействие осуществляется путем проведения кредитных операций Центральным банком и операций с ценными бумагами, которые могут проводиться по усмотрению Центрального банка в необходимых масштабах и с нужной периодичностью, за счет чего эффект достигается более быстро. Эта форма воздействия более гибка и оперативна.

Для плановой административно-командной экономики в целом характерно преобладание административных методов управления, когда основные направления денежно-кредитной политики Центрального банка непосредственно диктуются как обязательные для исполнения всеми существующими банковскими учреждениями. Экономические методы в наибольшей степени присущи экономике рыночного типа, где развитие процессов саморегуляции на микроуровне предполагает проведение самостоятельной денежно-кредитной политики каждым кредитным учреждением второго уровня, эффективность и результаты которой определяют как его статус, так и дальнейшую роль в банковской системе, и стимулируют конкуренцию.

В большинстве стран в целях управления и регулирования банковских операций Центральный банк ориентируется в основном на использование экономических методов. Согласно установкам официальной денежно-кредитной политики разрабатываются основные мероприятия по денежно-кредитному регулированию в каждый конкретный период, определяются наиболее эффективные в данный момент методы управления и инструменты воздействия на деятельность банков.

В банковском законодательстве нашей страны юридически закрепляется переход от чисто административных к использованию экономических методов регулирования денежного обращения и кредитной эмиссии, уровня банковских процентных ставок. Изменены принципы взаимоотношений Центрального банка с коммерческими банками: Центральный банк не имеет права вмешиваться в текущую деятельность коммерческих банков; его регулирующие и контрольные функции ограничиваются пределами действия соответствующих законов и направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной системы, защиту интересов банковских кредиторов и вкладчиков. Это создает предпосылки для формирования совершенно иных форм взаимодействия регулирующего органа в лице государственного Центрального банка и низовых кредитных учреждений.

В новых условиях основными инструментами реализации установок денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, должны являться:

• установление минимальных резервных требований;
• определение размеров рефинансирования коммерческих банков (установление учетной ставки и ставки ломбардного — под залог ценных бумаг — кредита);
• операции на открытом рынке.

Типы денежно-кредитной политики

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются два основных типа денежно-кредитной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок. Ее проведение обычно также предполагает и сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и в ряде случаев — оздоровление платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована как в целях борьбы с инфляцией, так и направлена на сглаживание циклических колебаний деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопродаждается, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок, понижением уровня процентных ставок.

Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и рестрикционного типа может иметь тотальный либо селективный характер. При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия Центрального банка распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной — на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности. Селективная денежно-кредитная политика позволяет Центральному банку оказывать выборочное воздействие в определенном направлении. При ее проведении практикуется использование следующего набора инструментов или их разнообразные сочетания: установление лимитов учетных и переучетных операций (например, по отраслям, регионам и т.д.); лимитирование отдельных видов операций банков (их группировок); установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций; регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков; установление кредитных потолков и т.д.

Выбор типа проводимой денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков осуществляется Центральным банком в каждом конкретном случае исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. При этом необходимо учитывать временной лаг между проведением того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением эффекта от его реализации. Эффективность применения различных типов денежно-кредитной политики, как и отдельных инструментов регулирования банковских операций, определяется тем, насколько дестабилизация денежного оборота вызвана "чисто" денежными, а не общеэкономическими и политическими факторами.

Регулирование эмиссионной деятельности банков

В нашей стране эмиссионные функции Центрального банка долгое время реализовывались через систему кассовых и кредитных планов. Размер налично-денежной эмиссии определялся исходя из проектов кассовых планов (прогнозов кассовых оборотов) банков второго уровня, составленных на основе фактических заявок обслуживаемых ими клиентов о планируемой величине получения наличных средств в предстоящем периоде (квартале, году), причем на строго регламентируемые цели (выплату зарплаты. командировочные расходы, хозяйственные и прочие нужды) и в пределах установленных пропорций в зависимости от суммы выручки от реализации продукции и услуг.

Сверхплановой налично-денежной эмиссией считается эмиссия сверх кассового плана кредитного учреждения, осуществляемая на основе эмиссионного разрешения Центрального банка. Следовательно, банковские клиенты не имеют возможности изъять по первому требованию со своего счета собственные заработанные деньги в наиболее удобной для них форме и в необходимом размере. Отсутствие возможностей выбора клиентами банков формы, сроков и размеров получения наличных средств с банковских счетов ставит банки в монопольное положение перед клиентами. В области безналичного оборота коммерческие банки сами являются эмитентами платежных средств, т.е. способны создавать депозиты вне строгой зависимости от объема имеющихся денежных средств у потенциальных вкладчиков: создание депозита происходит одновременно с моментом выдачи ссуды, когда денежные средства переводятся с открытого ссудного счета клиента на его расчетный счет.

Размер депозитной эмиссии регулируется прямыми или косвенными методами со стороны Центрального банка, что составляет важнейшую часть его денежно-кредитной политики. Если до 1988 г. для всех банков величина денежной эмиссии определялась лимитами кредитования, спускаемыми банковским учреждениям на основе их заявок (прямой метод), то в настоящее время для коммерческих банков, имеющих корреспондентские счета в Центральном банке, она ограничивается размером фактических остатков средств на этих счетах, с одной стороны, и установленными Центральным банком коэффициентами ликвидности и нормативом резервных требований, с другой (косвенный метод). Для коммерческих банков, осуществляющих свои расчеты через систему межфилиальных оборотов, устанавливается объем кредитных вложений за счет привлеченных ресурсов, в том числе централизованных (прямой метод). Однако как лимиты выпуска наличных денег в обращение, так и ограничения безналичной депозитной эмиссии устанавливаются без увязки с основными макроэкономическими показателями и прочими факторами, влияющими на величину денежной массы.

Подобная система планирования и регулирования наличного и безналичного денежного оборота, во-первых, не в состоянии обеспечить быстроту реагирования на меняющиеся потребности хозяйственного оборота и может привести к неадекватному снабжению регионов кредитными ресурсами. Во-вторых, построена на разграничении наличного и безналичного денежного оборота, предполагает использование различных методов и инструментов их управления, не допускает свободного перелива денежных средств из безналичной в наличную форму.

С активизацией экономических методов управления банковской деятельностью в условиях формирования рыночных структур основные экономические показатели, характеризующие состояние денежного оборота экономического региона (денежная масса, объем кредитования), выходят из-под жесткого контроля со стороны государства, поэтому их детальный и точный прямой расчет существенно осложняется. В этих условиях происходит отказ от разделения процессов кассового и кредитно-денежного планирования; переход к анализу и прогнозированию состояния денежного обращения по ряду параметров, дающих общее представление о превалирующей тенденции в динамике основных составляющих совокупного денежного оборота и банковских операций; к прогнозированию потребности хозяйственного оборота в денежных средствах на макроуровне и его отдельных составляющих на микроуровне; к установлению контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы. В этих целях работниками Центрального банка разрабатываются и регулярно используются экономико-математические модели функций спроса и предложения денег, позволяющие оценить как нормативную (оптимально необходимую на данном этапе) емкость совокупного денежного оборота, так и потенциальное предложение денег в зависимости от установленных прогнозируемых показателей.

Исходя из задач по управлению платежеспособным спросом Центральный банк устанавливает целевые ориентиры прироста денежной массы в обращении. При этом контрольные показатели роста денежной массы рассчитываются с учетом перспектив увеличения экономического потенциала региона и степени его использования, неизбежного воздействия инфляционных импульсов с учетом уровня монополизации экономики, предполагаемого изменения скорости обращения денег и других факторов.

При этом плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Для каждого коммерческого банка Центральный банк определяет коэффициент наличности в общем объеме всей денежной массы или в наиболее ликвидной его части в зависимости от лимита оборотной кассы конкретного банка и традиционной структуры платежного оборота в регионе, где он расположен, а также с учетом удаленности от территориального отделения Центрального банка или другого кредитного учреждения, из средств которого пополняется кассовая наличность. Одновременно допускается свободный перелив наличных денежных средств и средств на расчетных резервно-корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке, а также на счетах клиентов, открытых в кредитных учреждениях второго уровня. Кроме того, отменяются ограничения по выдаче наличности с указанных счетов.

Главной задачей Центрального банка при проведении денежно-кредитной политики является соблюдение целевого ориентира прироста денежной массы (таргетирование), устанавливаемого исходя из текущего состояния хозяйственной конъюнктуры и перспектив экономического развития. Целевой ориентир прироста денежной массы определяется на контрольный срок, например на год вперед, но может корретироваться в течение данного периода. При установлении целевого ориентира Центральный банк руководствуется следующими основными показателями: прогнозируемый рост валового национального продукта (ВНП) в реальном выражении; расчетная скорость обращения денег в плановом периоде (отношение номинальной величины годового ВНП к среднегодовой величине денежной массы); максимально допустимый уровень роста цен в прогнозируемом периоде.

Размеры денежной массы находятся в прямой зависимости от проводимой Центральным банком денежно-кредитной политики и в то же время тесно связаны с общим изменением экономической конъюнктуры в стране. Соответственно путем воздействия на величину денежной массы Центральный банк имеет возможность воздействовать на динамику экономических показателей.

Функции спроса и предложения денег

При оперативном управлении совокупным денежным оборотом Центральным банком используется соответствующий экономико-математический аппарат, позволяющий оперативно анализировать состояние хозяйственной конъюнктуры на определенную дату и за определенный срок и на этой основе оценивать основные параметры денежного обращения и кредита в зависимости от основных прогнозных показателей экономического и социального развития. В итоге Центральный банк имеет возможность осуществлять поиск оптимальных пропорций совокупного денежного оборота оперативным и доступным способом.

Для оценки состояния и управления совокупным денежным оборотом применяются методы факторного анализа, основанные на функциональной зависимости основных агрегатов денежной массы от ряда макроэкономических показателей, на базе которой моделируются процессы денежной и депозитной эмиссии.

Одной из моделей, используемой в целях регулирования совокупной денежной массы, является модель денежного рынка, представленная функцией спроса, функцией предложения и условием равновесия.

Точка равновесия в этой системе представляет собой пересечение функций спроса и предложения. Денежный рынок находится в равновесии, когда предложение соответствует спросу на деньги.

Задача Центрального банка при разработке экономико-математического аппарата заключается в правильном подборе указанных факторов (X и У), выявлении степени влияния переменных на формирование спроса и предложения на денежном рынке, а также текущее определение и прогнозирование качественных и количественных параметров равновесия денежного рынка.

Прогноз основных параметров денежной и депозитной эмиссии строится на основе уравнений регрессии, коэффициенты (к) которых количественно определяют, как изменение каждой независимой переменной влияет на структуру и объем денежной массы.

Набор используемых в уравнении факторов может изменяться в соответствии с конкретными задачами денежно-кредитной политики Центрального банка и опираться на ту или иную теоретическую модель. Так, потребность хозяйственного оборота в денежных средствах характеризуется спросом со стороны физических и юридических лиц, в том числе банков, и объективно зависит от таких факторов, как валовой общественный продукт (ВОП), национальный доход (НД), уровень цен в стране, процентная ставка по депозитам и ценным бумагам, скорость обращения денег (или оборачиваемость товаров и услуг, от которой она зависит) и другие количественные и качественные параметры, характеризующие устойчивость экономики и состояние конъюнктуры; показатели производительности труда, эффективности, интенсификации и т.д.; кредитные, валютные, хозяйственные риски и пр.

Совокупный объем всех компонентов денежной массы в экономическом пространстве, т.е. фактическая емкость денежного оборота, характеризуется предложением денег, которое складывается под воздействием следующих основных факторов: уровня денежных доходов населения; дефицита государственного бюджета; средств на резервных счетах Центрального банка, а также ряда институциональных факторов (структуры банковской системы, соотношения наличного и безналичного оборота, степени автоматизации банковского дела и т.д.), внешних факторов (удельный вес импорта в валовом общественном продукте) и прочих специфических факторов, действие которых связано с диспропорциями экономического развития.

Таким образом, с одной стороны, потребность хозяйственного оборота в деньгах (спрос на деньги) формируется на основе денежных поступлений и платежей физических и юридических лиц в процессе создания валового общественного продукта (НД), с другой — ее удовлетворение происходит посредством кредитно-денежной эмиссии.

Анализ состояния денежного оборота страны

В нашей стране разрабатывается экономико-математический аппарат, позволяющий определить потребность экономической зоны в отдельных компонентах денежной массы и прогнозировать необходимое оптимальное количество денежных средств в обращении исходя из выбранных показателей аргументов функций. При этом Центральный банк применяет различные математические и статистические методы: сравнение динамических рядов денежных агрегатов и макроэкономических показателей, влияющих на их объем и структуру; выявление коэффициентов эластичности; корреляционный и факторный регрессионный анализ (построение функций спроса и предложения денег).

Для оценки состояния совокупной денежной массы страны используются данные, публикуемые в официальных статистических сборниках, абсолютные и относительные макроэкономические показатели (ВОП, НД, товарооборот — Тоб), средняя процентная ставка по кредитным вложениям, индексы розничных и оптовых цен (ИРЦ, ИОЦ), а также величины денежных агрегатов ДО, Д1, Д2, ДЗ, Д4.

Анализ указанных показателей за период с 1960 по 1990 г. свидетельствует о значительном опережении темпов роста как совокупной денежной массы, так и ее отдельных компонентов над темпами роста макроэкономических показателей. Так, если ВОП за 30 лет возрос в 5,1 раз, НД — в 4,7, Тоб — в 6,5 раза, то величины денежных агрегатов ДО, Д1, Д2, ДЗ, Д4 увеличилась соответственно. Приведенные цифры свидетельствуют о росте товарно-денежной несбалансированности, падении покупательной способности рубля примерно как минимум в 6-10 раз, поскольку все расчеты произведены в текущих, а не сопоставимых ценах, т.е. без учета роста цен.

Особо следует отметить рост у населения склонности к сбережениям (показатель, характеризующийся отношением вкладов граждан к приросту НД) из-за невозможности удовлетворить платежеспособный спрос. За указанный период вклады населения возросли в 36,3 раза, т.е. темпы их роста в 7,7 раза превышали прирост НД.

Об устойчивом нарастании несоответствия между товарной и денежной массой, катастрофическом превышении темпов роста вкладов населения и денежной массы над темпами роста ВОП, НД и Тоб свидетельствует и анализ динамики соотношения вкладов населения, показателей ДО, Д1 и основных макроэкономических переменных. Так, если в 1960 г. вклады населения составили не более 15 % товарооборота и 7,3 % национального дохода, то в 1990 г. — соответственно 82 и 54,4 %. В 1961 г. удельный вес наличных и безналичных платежных средств в товарообороте держался на уровне 10 и 31 %, а к 1990 г. достиг 32 и 158 % соответственно, т.е. остатки фактически имеющихся на сегодняшний день платежных средств в полтора раза превышают масштабы товарооборота.

Отношение к ВОП одного из денежных агрегатов (в зарубежной практике, как правило, Д1 — денежной наличности и остатков средств на счетах до востребования) представляет собой показатель, характеризующий общее состояние ликвидности экономики страны. За 30 лет уровень ликвидности нашей экономики возрос более чем в 10 раз. Если в 1960 г. ликвидные средства народного хозяйства составляли 4,1 % ВОП, то в 1990 г. они достигли 45,3 %. Аналогичный показатель в 1984 г. составлял в США 15,6 %, в Великобритании — 16,2, ФРГ — 16,8 % (Исчислено по: International Financial Statistics Yearbook, 1986). Такая сверхликвидность экономического оборота свидетельствует о прогрессирующих инфляционных тенденциях, поскольку наблюдается избыток платежных средств.

Оценка значимости и степени влияния отдельных факторов на состояние совокупной денежной массы и ее отдельных компонентов, перспектив расчета спроса и предложения денег на основе функциональной зависимости от рассмотренных выше факторов позволяет сделать следующие выводы.

Во-первых, расчет коэффициентов эластичности свидетельствует о достаточно высокой степени эластичности (чувствительности) отдельных показателей денежной массы от указанных переменных. Исключение составляет агрегат ДО, эластичность которого по проценту в большинстве случае меньше единицы. Это означает, что изменение процентных ставок на 1 % может обусловить изменение величины ДО от 0,1 до 0,9 % (при постоянных других факторах). Аналогично меньшее (по сравнению с другими агрегатами) влияние на величину ДО оказывает изменение ВОП, НД, товарооборота и ИРЦ. Наиболее чувствительны (согласно рассчитанным значениям коэффициентов эластичности) изменения величины агрегатов денежной массы к действию таких факторов, как процентные ставки, ИРЦ, НД. Самое низкое значение коэффициентов эластичности денежной массы относительно ВОП и товарооборота.

Во-вторых, что касается значимости воздействия каждого из рассматриваемых факторов на динамику отдельных агрегатов денежной массы, то по состоянию на конец 1990 г. показатель ДО наиболее чувствителен к изменениям ставки процента (кэл = 0,99 %); товарооборота (кэл = 0,48 %); НД (кдл = 0,12 %); ВОП (кэл = 0,07 %). Аналогичные значения коэффициентов эластичности для других агрегатов денежной массы на 1990 г. приведены в табл. 8.2. Подчеркнем, что коэффициенты эластичности характеризуют степень чувствительности (эластичности) денежной массы к отдельным факторам по состоянию на каждую конкретную дату, а ряды динамики, построенные на базе значений коэффициентов эластичности, отличаются существенными колебаниями и не дают представления о превалирующей тенденции.

Более показателен в этом плане анализ корреляционной зависимости, который также свидетельствует о наличии тесной связи между всеми показателями денежной массы и анализируемыми макроэкономическими переменными. Расчеты показывают, что в анализируемый период наиболее тесная зависимость — между показателями ДЗ, Д4 и ВОП, НД и товарооборотом, ИРЦ. Показатели Д1, Д2 в наибольшей степени зависят от ИРЦ и НД; ДО — от НД, ИРЦ и ВОП.

Наименьшее влияние, согласно сделанным расчетам, на динамику всех исследуемых денежных агрегатов оказывают ставки процента, коэффициент корреляции которых чрезвычайно низок — не превышает 0,7, что подтверждает отсутствие прямой связи между уровнем процентной ставки и объемом денежной массы, что обусловлено практиковавшимся административным характером установления процента вне увязки с состоянием экономической конъюнктуры, его негибкостью и неэффективностью как инструмента регулирования деятельности банков на протяжении более чем 30 лет (табл. 8.3). Однако с переходом к рыночному типу экономических отношений и возвращением проценту присущей ему роли он становится одним из ключевых факторов, оказывающих непосредственное влияние на состояние денежного обращения и кредита в стране.

Значение коэффициентов корреляции, близкое к 1, свидетельствует о наличии тесной линейной связи между исследуемыми переменными.

На основе полученных расчетным путем данных о компонентах совокупного денежного оборота и факторах, влияющих на их величину, осуществлена попытка построения функции спроса на деньги. При построении регрессионных уравнений в качестве значений функций поочередно использовались значения денежных агрегатов, при этом аргументами функции являлись три переменные: один из объемных макроэкономических показателей (поочередно ВОП, НД или Тоб), средняя процентная ставка по ссудам и депозитам, один из показателей роста цен (поочередно ИРЦ, ИОЦ). В результате было получено 90 вариантов простейших уравнений регрессии, дающих оценку наличия и степени связи между исследуемыми переменными.

Анализ результатов произведенных расчетов свидетельствует, что на динамику агрегата ДО наибольшее влияние оказывают ИРЦ, НД, ВОП, товарооборот, весьма незначительно влияние процента. Причем при прочих равных условиях значимость воздействия ИРЦ, ВОП, НД и товарооборота приблизительно одинакова. Для агрегатов Д1 и Д2 наибольшее значение имеет такой фактор, как ИРЦ; на втором месте — НД и товарооборот; на третьем — ВОП. На динамику агрегатов ДЗ и Д4 наибольшее влияние оказывает НД; на втором месте — ВОП; на третьем — товарооборот. Значительно меньшее (по сравнению с другими агрегатами) значение имеет ИРЦ. Следовательно, можно сделать вывод, что с точки зрения анализа на длительную перспективу динамика денежных агрегатов Д1 и Д2, а также ДЗ и Д4 близка, и воздействие, оказываемое на них отдельными макроэкономическими показателями, практически однонаправленно.

Полученные количественные оценки взаимосвязей денежного оборота и макроэкономических показателей подтверждают, что в условиях сложившейся экономической ситуации в стране и состояния денежного обращения исключительно важное значение имеет выбор правильного направления денежно-кредитной политики Центрального банка, адекватного сочетания административных мер контроля за операциями коммерческих банков и размерами денежного обращения и экономических методов, поскольку необходима ориентация, с одной стороны, на создание и поддержание стабильных рыночных отношений в банковской сфере, а с другой — осуществление мер по стабилизации денежного оборота и борьбе с инфляцией. При этом рыночное равновесие достигается благодаря сочетанию механизма саморегулирования на микроуровне и целенаправленного управления на макроуровне в основном посредством косвенного, но не исключая и прямого, вмешательства в деятельность банковских институтов.

Конкретные формы реализации установок денежно-кредитной политики предполагают использование различных инструментов как тотального, так и селективного характера воздействия, влияющих на уровень банковской ликвидности и величину процентных ставок.

Инструменты экономического воздействия на деятельность банков. Резервные требования

В условиях коммерсализации банковского дела, формирования двухуровневой банковской системы страны существенные изменения претерпевают формы, методы, а также инструменты регулирования деятельности банков и управления совокупным денежным оборотом, движением наличных и безналичных денежных средств. По-прежнему широко используются административные методы регулирования банковских операций, однако все большее значение приобретают экономические, и прежде всего нормативные, широко практикуемые Центральным банком Российской Федерации.

Регулирование деятельности коммерческих банков со стороны Центрального банка осуществляется посредством нескольких, тесно взаимосвязанных инструментов. Одним из основных экономических инструментов реализации денежно-кредитной, политики Центрального банка является установление норматива резервных требований, открытие резервно-корреспондентского счета для каждого кредитного института второго уровня в региональных учреждениях Центрального банка, а также определение минимальной величины остатков средств на данном счете, прежде всего исходя из состояния денежного оборота в стране.

Назначение данного инструмента двояко:

• регулирование масштабов совокупного денежного дохода путем повышения или уменьшения норматива резервируемых средств;
• база для осуществления операций по рефинансированию (учетной политики) и официальных операций Центрального банка с ценными бумагами в банковской системе (операций на открытом рынке), так как все расчеты, связанные с получением средств по рефинансированию ж покупкой (продажей) Центральным банком ценных бумаг, должны осуществляться через резервно-корреспон-дентский счет.

Эволюция использования данного инструмента в зарубежных    странах такова:  исторически  отчисления  в централизованный  фонд осуществлялись банками на добровольной основе и служили в качестве страхового резерва. Начиная с ЗО-х годов резервные требования стали устанавливаться в официальном порядке и использоваться в качестве инструмента регулирования масштабов кредит-но-расчетных операций банков и контроля за состоянием денежной массы.

В настоящее время минимальные резервы — это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо' в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых Центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательсв или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции. Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческого банка на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в Центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, т.е. процента резервирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

Введение обязательного резервирования части привлеченных банками средств обусловливает их разделение на две основные группы:

• децентрализованно обращающуюся;
• централизованно обращающуюся, а именно ту часть привлеченных банками средств, которая потом резервируется в Центральном банке и используется последней по своему усмотрению.

Центральный банк, устанавливая и пересматривая норматив резервных требований, имеет возможность регулировать величину и динамику каждой из этих групп, влияя тем самым на структуру и объем привлеченных ресурсов коммерческих банков и воздействуя на их стоимость, а также на объем ссудных, учетных, факторинговых и других доходных активов. Управляя нормой резервирования, Центральный банк одновременно оказывает влияние на уровень прибыльности коммерческих банков, повышая либо понижая стоимость ресурсов, объем кредитов и депозитов. Изменяя размеры кредитно-депозитной эмиссии, Центральный банк управляет величиной и темпами изменения денежной массы.

Механизм кредитно-депозитной эмиссии: эффект мультипликации. Рассмотрим механизм кредитно-депозитной эмиссии на следующем примере.

Коммерческий банк А привлек депозит в размере d при установленной Центральным банком процентной ставке резервирования на уровне r-процентов. Благодаря данной операции коммерческий банк в состоянии расширить обмен своих активных вложений.

Одновременно с выдачей ссуды в банковской системе (в банке А) в таком же размере происходит образование нового депозита dt = К, благодаря простой бухгалтерской записи "дебет ссудного счета" (в банке А) и "кредит расчетного счета" кредитуемого клиента в банке, привлекшего депозит d (в банке А); либо непосредственно получателя средств, которому переведены денежные средства на счет в обслуживающем его банке (в банке Б). В свою очередь появление нового депозита dx в банковской системе обусловливает возможность выдачи кредита.

Следует иметь в виду, что в случае изъятия депозита из банковского сектора происходит обратное мультипликационное уничтожение безналичных денежных средств, эмитированных коммерческими банками.

При этом размер депозитной эмиссии (3d) не превысит суммы привлеченного депозита (d), умноженной на величину, обратную коэффициенту резервирования, а общая сумма минимальных резервов будет равна размеру депозита (d).

Следовательно, величина кредитно-депозитной эмиссии (3d) и всей денежной массы в целом (4) прямо пропорциональна размеру привлеченных коммерческими банками депозитов (d) и находится в обратной зависимости от норматива резервных требований, установленного Центральным банком. В то же время изменение уровня норматива резервирования не влияет на максимально возможную сумму резервов (R) и объем имеющихся у коммерческих банков наличной денежной массы (4о).

В данной связи появляется угроза падения уровня ликвидности, вызванного несоответствием фактических остатков наиболее ликвидных наличных средств у коммерческих банков (4О и R) объему эмитированной ими безналичной денежной массы (4 и 3d). Поддержание процентного отношения между наличными и безналичными денежными средствами в экономике на прежнем уровне может достигаться, во-первых, посредством пропорциональной эмиссии наличности со стороны Центрального банка, в случае если он поощряет депозитную экспансию; во-вторых, благодаря процессам саморегулирования на микроуровне, выраженным в ликвидации эмитированных коммерческими банками безналичных денежных средств, когда депозитная эмиссия не поддерживается Центральным банком, если он проводит рестрикционную политику.

Минимальные резервы, депонированные на отдельном счете в Центральном банке, являются составной частью денежного агрегата ДО и приравниваются по уровню ликвидности к наличным деньгам. Поскольку агрегат ДО входит во все последующие денежные агрегаты, то, изменяя величину агрегата ДО, Центральный банк имеет возможность воздействовать на совокупную величину денежных средств в экономике. Увеличение сумм депонированных минимальных резервов, находящихся в Центральном банке, влечет за собой сокращение величины денежного агрегата ДО, а соответственно и Д1-Д5, и наоборот.

Поэтому фиксация определенного лимита наличных денежных средств в регионе является еще одним инструментом регулирования Центральным банком уровня ликвидности коммерческих банков. Следовательно, помимо определения абсолютных размеров выпуска (изъятия) в обращение наличности, эмиссионные функции Центрального банка, как основного, хотя и не единственного субъекта денежной эмиссии, реализуются как посредством изменения норматива минимальных резервов, влияющего на динамику безналичной денежной массы, так и с помощью установления коэффициента наличности (определенной доли налично-денежного оборота), характеризующегося отношением денежного агрегата ДО к общему объему денежной массы (1% = ДО : Д5) либо к наиболее ликвидной его части (Ц = ДО: Д1).

Использование норматива резервных требований Центральным банком. В случае использования резервных требований как самостоятельного инструмента путем периодического пересмотра устанавливаемых нормативов Центральный банк устанавливает:

• механизм осуществления расчетов через резервные (корреспондентские), счета коммерческих банков в учреждениях Центрального банка;
• единую методику расчета остатка средств на резервных (корреспондентских) счетах коммерческих банков;
• методику определения и критерии пересмотра действующих нормативов отчислений коммерческих банков в фонд регулирования кредитных ресурсов;
• дифференцированные нормативы отчислений коммерческих банков в фонд регулирования кредитных ресурсов по различным критериям вкладов, регионам, группам банков.

Нормативы резервных требований устанавливаются дифференцированно в зависимости от видов депозитов. Кроме того, возможна дифференциация устанавливаемых нормативов в зависимости от срока деятельности, величины активов банка, региона деятельности. В некоторых странах в случае нарушения банком установленного норматива минимальных резервных требований предусматривается введение в действие специальных дополнительных резервных требований в процентах к сумме превышения.

Механизм использования резервных требований в качестве базы для проведения операций по рефинансированию и на открьь том рынке заключается в следующем.

В случае получения коммерческим банком рефинансирования в Центральном банке (ссуды по его официальной учетной ставке) или покупки (переучета) Центральным банком у коммерческою принадлежащих ему ценных бумаг соответствующие суммы поступают на резервно-корреспондентский счет этого банка, увеличивается остаток средств на счете и соответственно расширяются возможности банка по выполнению резервных требований и расширению масштабов его ссудных операций. В случае продажи ценных бумаг коммерческому банку Центральным соответствующая сумма списывается с его резервно-корреспондентского счета, вследствие чего возникает (либо увеличивается) недостаток обеспечения установленного норматива резервных требований и банк вынужден будет искать источники восполнения возникшего недостатка резервируемых средств.

Зарезервированные коммерческими банками средства находятся в распоряжении Центрального банка, который может их использовать по своему усмотрению. Например, перераспределить депонированные коммерческими банками средства на резервных счетах, предоставляя их в качестве ссуд по своей официальной процентной ставке банковским институтам, испытывающим потребность в кредите. Пополнить остаток средств на резервно-корреспондентском счете кредитных институтов и соответственно расширить объем кредитно-денежных ресурсов, которыми они располагают, Центральный банк может также путем закупки у коммерческих банков государственных ценных бумаг.

Однако, поскольку установление норматива минимальных резервов является косвенным (экономическим) инструментом воздействия, реакция рынка на его применение замедленна и не всегда адекватна. Например, повышение норматива может не вызывать снижение объема денежной массы при превышении на рынке предложения свободных кредитных ресурсов над спросом на них. Так, если у банка имеются собственные либо иные заемные кредитные ресурсы, общий размер ссуд, а соответственно и депозитов при этом может не измениться. Таким образом, колебания нормативов влияют прежде всего на размер кредитов, выданных за счет привлеченных средств, и не обязательно вызывают изменение величины депозитной эмиссии.

Повышение гибкости и действенности системы минимальных резервов как инструмента регулирования деятельности банков достигается благодаря расширению диапазона диффереиции норматива резервирования средств. В мировой банковской практике, помимо перечисленных выше, используется еще большая дифференциация минимальных резервов в зависимости от вида банковских обязательств. Например, в ФРГ резервные требования распространяются на предъявительские ценные бумаги сроком до двух лет, а в США, Японии — на обязательства в евровалютах. Что касается средств, депонированных в иностранной валюте, то в большинстве стран устанавливается минимальная сумма вкладов в инвалюте, которая освобождается от действия минимальных резервных требований, а от сумм, превышающих этот установленный минимум, отчисления производятся в таком же порядке, как и по депозитам в национальной валюте. Таким образом, резервированию подлежат различные компоненты денежной массы, чем поддерживается необходимый уровень ликвидности коммерческих банков, повышается степень защиты интересов банковских клиентов.

Порядок резервирования средств. В СССР впервые резервные требования стали использоваться в качестве инструмента резигулирования банковской деятельности с появлением в банковской сфере в апреле 1989 г. коммерческих структур и началом процесса формирования двухуровневой банковской системы. В связи с этим в Центральном банке СССР был образован Фонд регулирования кредитных ресурсов, куда подлежали зачислению минимальные резервы всех вновь созданных акционерных (паевых) коммерческих, в том числе кооперативных, банков. Величина остатков средств, подлежащих резервированию, корректировалась ежемесячно по состоянию на первое число каждого месяца и исчислялась в соответствии с нормативом, установленным Центральным банком в процентах к объему привлеченных коммерческими банками средств.

За период действия данного инструмента регулирования в банковской системе СССР норматив отчислений, состав депонируемых сумм и дополнительные условия формирования минимальных резервов изменялись неоднократно. Если первоначально (апрель 1989 г.) норматив резервирования составлял 5 %, то в 1990 г. он был увеличен до 10 %, в 1991 г. — до 15 %.

В некоторых случаях пересмотр ставки депонирования резервов сопровождался дифференциацией депозитов по срокам. Например, для депозитов до востребования норматив резервирования был установлен на уровне 15 %, для депозитов сроком привлечения менее года — 12, от одного года до трех лет — 10 %, а на депозиты сроком свыше трех лет с 01.07.91 г. резервные требования не распространялись.

Изначально резервированию подлежали привлеченные средства по иностранным операциям; средства местных бюджетов и бюджетных организаций; неиспользованные средства для финансирования капвложений; расчетные, текущие и депозитные счета государственных, сельскохозяйственных, кооперативных, профсоюзных, общественных и других организаций; а также вклады граждан; привлеченные средства по расчетам аккредитивами, чековыми книжками и пр.; средства в расчетах между филиалами банка; кредиторская задолженность, привлеченные фонды спецназначения, открываемые на балансе коммерческих банков.

С 01.12.90 г. к указанным выше обязательствам были добавлены зарезервированные средства заказчиков, разные средства и фонды спецназначения и в связи с открытием новых счетов расчетные счета арендных предприятий, арендаторов и крестьянских хозяйств, а также граждан, осуществляющих индивидуальную трудовую деятельность. Нецелесообразным, на наш взгляд, было включение сумм инкассированной денежной выручки, списываемых после пересчета и фактических расходов финансируемых банком нехозрасчетных организаций, поскольку по существу это квазипассивы, не представляющие собой какие-либо ресурсы. Необоснованной также была и замена суммы кредиторской задолженности на сумму ее превышения над дебиторской, так как данное превышение не может служить обеспечением интересов кредиторов.

Перечисленные недостатки были устранены при последующем пересмотре условий резервирования. Однако Наряду с квазипассивами из состава депонируемых показателей неправомерно были исключены зарезервированные средства заказчиков. В связи с введением единого плана банковских счетов методика расчета подлежащих резервированию средств с 01.07.91 г. стала идентичной как для вновь созданных банков, так и для трансформированных спецбанков. Тем самым перечень счетов, применяемых для расчета депонируемой суммы привлеченных средств, был расширен за счет присоединения счетов, ранее используемых только в спецбанках. В связи с этим к числу резервируемых средств были причислены вклады военнослужащих; средства по централизованным расчетам (с Минфином, Минсвязи и пр.); средства, предназначенные для долгосрочных вложений; средства соцстраха и соцобеспече-ния, а также все свободные спецфонды.

Прогрессивным нововведением являлось расширение с 01.12.90 г. состава минимальных резервов. С этого времени депонирование привлеченных средств разрешено полностью или частично осуществлять в форме вложений в облигации Государственного внутреннего займа, чем допускалось не только беспроцентное, но и "доходное" минимальное резервирование.

Минимальное резервирование в Российской Федерации. Преобразование бывших союзных республик в суверенные государства и издание ими самостоятельных законодательных актов, в том числе в банковской сфере, обусловливает проведение Центральным банком России самостоятельной денежно-кредитной политики. В области использования минимальных резервов как инструмента регулирования банковской деятельности это проявилось в создании с 30 апреля 1991 г. Резервного фонда кредитной системы России, формирующегося на основе депонирования части привлеченных коммерческими банками ресурсов. Норматив резервирования был зафиксирован на уровне 2 %. Что касается качественного состава резервируемых средств, то Центральный банк России не включил в них привлеченные средства по всем видам расчетных операций, средства для долгосрочных вложений и зарезервированные заказчиками, а также значительную часть привлеченных фондов спецназначения. Не подлежали депонированию все заемные средства, т.е. кредиты и временная финансовая помощь, полученные в других банках, и долговые обязательства коммерческих банков в виде ценных бумаг.

Недостатком такой системы расчета являлось отсутствие дифференциации норматива в зависимости от вида депонируемых средств, особенно это касается валютных средств нерезидентов. Кроме того, не резервировались привлеченные средства государственного бюджета; средства на корреспондентских счетах "Nostro", средства юридических лиц, поступившие от продажи ценных бумаг, распространенных по поручению клиентов; привлеченные средства по факторинговым операциям.

Действующий в банковской системе России механизм резервирования являлся более гибким, чем действовавший ранее в СССР, поскольку, во-первых, корректировка величины остатка резервируемых средств предполагалась не один, а два раза в месяц (по состоянию на 1-е и 16-е число); во-вторых, допускалась возможность переноса Главным управлением Центрального банка по месту нахождения корреспондентского счета коммерческого банка срока депонирования минимальных резервов на 15 дней (до очередного урегулирования), получения коммерческими банками краткосрочного кредита на пополнение недостатка ликвидных средств, а также возвращения им на определенный срок части зарезервированных средств в случае необходимости.

С 01.02.92 г. размер обязательных резервных отчислений в России повысился с 2 до 10 % суммы привлеченных средств банка, с 1 марта — до 15 %, а с 1 апреля — до 20 % по депозитам до востребования и 15 % — по срочным депозитам.

Существенным недостатком системы минимального резервирования в России является раздельное введение централизованных корреспондентских счетов и резервных счетов, а также счетов, на которых отражаются предоставляемые Центральным банком кредиты, что усложняет схему вертикальных связей, лишает экономические инструменты управления "действенности". Жесткость механизма расчетов через корреспондентские счета усиливается отсутствием клирингового режима их работы. Целесообразно объединить указанные выше счета, открываемые в Центральном банке, в единый резервно-корреспондентский счет, величина кредитового сальдо на котором должна соответствовать утвержденному нормативу резервных требований, а размер его недостатка, в том числе и дебетового сальдо, рассматривать как ссуду Центрального банка с взиманием соответствующего процента, равного ставке рефинансирования.

Учетная (дисконтная) политика

Учетная политика, будучи составной частью государственной процентной политики, является другим важным инструментом денежно-кредитного регулирования, основные направления которой разрабатываются и реализуются Центральным банком. Учетная политика проводится Центральным банком посредством установления и пересмотра офидиальной (базовой) процентной ставки двух основных видов: ставки по редисконтированию (переучету ценных бумаг) и ставки по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений).

Ставка по рефинансированию, или уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые Центральным банком другим банкам, несколько выше учетной ставки (на 0,5-2 процентных пункта), так как ссудные операции банков (ломбардный, бланковый, контокоррентный и другие виды кредитов) являются более дорогими, чём торгово-комиссионные (покупка ценных бумаг). Поэтому коммерческие банки прибегают к получению межбанковских кредитов после того, как использованы все возможности по переучету ценных бумаг.

Центральные банки устанавливают несколько официальных учетных ставок в зависимости от срока, надежности, "классности" и т.д., равно как и несколько ставок по ломбардному кредиту, исходя из вида обеспечения, сроков и прочих условий.

Регулируя уровень ставок по рефинансированию и редисконтированию, Центральный банк влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса ком мерческих банков на кредит. Повышение официальных ставок затрудняет для коммерческих банков возможность получить кредит ные ресурсы, а в результате и возможность расширять масштабы операций с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем Центрального банка.

Величина процентных ставок Центрального банка не обязательно должна изменяться в соответствии с динамикой - рыночных процентных ставок коммерческих банков. Она может отклоняться от нее в ту или иную сторону. Однако установление и объявление Центральным банком уровня официальных ставок процента является для коммерческих банков одним из главных индикаторов, характеризующих основные направления политики Центрального банка в области контроля за динамикой денежной массы.

Изменяя уровень официальных ставок в зависимости от приоритетов экономического развития, Центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов; регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность и объем денежной массы в стране; предоставляет кредитным институтам экстренную финансовую помощь; поддерживает ликвидность банковской системы в целом. В период проведения жесткой рестрикционной политики Центральный банк индексирует величину официальных ставок — устанавливает "надбавку" к их обычному уровню; ужесточает условия учета и переучета векселей:

• повышает требования к качеству векселей;
• устанавливает ограничения контрагентов переучета;
• вводит лимиты переучета (например, запрещение учета векселей неперспективных отраслей) и т.д.

Стимулирование конъюнктуры достигается обратными мерами.

При реализации установленных направлений учетной политики Центральный банк может использовать как косвенные, так и прямые методы регулирования деятельности банков. Это осуществляется посредством установления как базовых процентных ставок (по учетным операциям, по ломбардному и банковскому кредиту), так и количественных ограничений в отношении размеров и видов ценных бумаг, принимаемых к переучету Центральным банком и под залог которых он может предоставлять кредит коммерческим банкам.

Например, учетную политику Центральный банк осуществляет либо путем установления официальной ставки по редисконтированию ценных бумаг (косвенный метод), либо при помощи изменения условий их переучета (прямой метод) — контингентирование, квотирование и т.д. Политика рефинансирования Центральным банком коммерческих банков может включать регулирование величины процентных ставок и банковской ликвидности посредством установления базовой ставки по централизованным кредитам (косвенный метод), а также прямых ограничений для отдельных банков (их групп) в отношении их величины, видов, сроков и других условий их предоставления (прямой метод).

При проведении государственной политики Центральный банк также использует не только экономические инструменты (изменение уровня официальных ставок), но и административные — прямой контроль над рыночными ставками коммерческих банков, директивное определение кредитной маржи (разница между средними процентными ставками по активным и пассивным операциям), установление верхней границы процентных ставок по отдельным видам кредитов или их фиксированного отношения к официальным ставкам и т.д.

Предоставление дисконтного и ломбардного кредита. Дисконтный (учетный) кредит предоставляется на срок до трех месяцев. Причем в этом случае дисконтная (учетная) политика оказывает воздействие не только на динамику процентных ставок по краткосрочным кредитам, но и среднесрочным и долгосрочным. Максимальный срок предоставления ломбардного кредита также в большинстве случае не превышает трех—шести месяцев. Кроме того, устанавливается минимальный размер покрытия при предоставлении ломбардного кредита. Например, в отношении казначейских векселей ломбардный кредит может быть предоставлен на сумму, равную 90 % номинальной стоимости данных ценных бумаг.

К переучету, а также в качестве залога при предоставлении ломбардного кредита могут быть приняты лишь ценные бумаги, "качество" которых не вызывает сомнения. В практике зарубежных

стран в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения — не более 3 месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые центральными банками.

В целях регулирования размеров денежно-кредитной экспансии коммерческих банков Центральный банк как для банковского сектора в целом, так и для каждого коммерческого банка в отдельности устанавливает определенные квоты переучета государственных ценных бумаг, а также условия предоставления ломбардного кредита, которые могут меняться в зависимости от направлений денежно-кредитной политики на конкретном историческом этапе и ситуации на денежном рынке страны.

Отечественный опыт проведения учетной политики. В нашей стране с переходом к двухуровневой банковской системе (1988 г.) Центральными банками СССР и России в качестве экономического инструмента регулирования банковской деятельности использовалось установление официальной ставки по рефинансированию, предоставление коммерческим банкам ссуд под залог ценных бумаг, а также контокоррентного кредита по резервно-корреспондентскому счету не практиковалось. Это связано, с одной стороны, с отсутствием резервно-корреспондентских счетов с клиринговым режимом работы, с другой стороны,—полноценного рынка ценных бумаг, неразвитости вексельного обращения. В этих условиях по мере развития данных операций в качестве ценных бумаг, принимаемых к переучету в Центральном банке, в ближайшее время могут использоваться лишь государственные ценные бумаги или ценные бумага, гарантированные государством. Наилучшим образом этим целям отвечают краткосрочные казначейские векселя, выпускаемые в форме записей на счетах, которые должны составлять один из важных элементов в- составе наиболее ликвидных активов коммерческих банков.

Что касается практики предоставления бланковых кредитов Центрального банка, то начиная с конца 80-х годов до 1990 г. процентные ставки по рефинансированию устанавливались дифференцированно для различных групп банковских учреждений; для коммерческих банков устанавливались лимиты централизованных бланковых ссуд в размере от 50 до 75 % уставного фонда или собственных средств.

По отношению к коммерческим банкам Центральный банк применял преимущественно косвенные методы регулирования уровня процента, к государственным спецбанкам — в основном прямые. Так, если на протяжении 1988-1989 IT. процентная ставка по централизованным ресурсам дифференцировалась для коммерческих банков исходя из многих факторов и колебалась от 5 до 7 %, то для спецбанков ставки были жестко фиксированы независимо от класса конкретного пользователя ссудой, срока кредита и состояния денежного рынка. Уровень процентных ставок по активным операциям спецбанков устанавливается директивно, в то время как коммерческие банки определяли его самостоятельно.

В итоге в конце 80-х годов преобладающей формой движения кредитных ресурсов среди государственных банков осталась система их ведомственного распределения при административном управлении уровнем ставки по рефинансированию. Рынок кредитных ресурсов формировали только коммерческие банковские структуры. Спецбанкам кредитные ресурсы фондировались также по резко дифференцированным ставкам. Так, для Промстройбанка плата за ресурсы, предоставленные из фонда Центрального банка, в 1988 г. была равна 3,6 %, для Жилсоцбанка—3,1, Агропромбанка —1,2 %, в 1989 г.~4,0; 4,0; 1,5 % соответственно.

С 1990 г. осуществлен переход от отраслевого (ведомственного) планирования к территориальному распределению кредитных ресурсов через региональные учреждения Центрального банка. Ставка по рефинансированию как для трансформированных спецбанков, так и для вновь созданных коммерческих банков составляла в 1990г. 6 %, в первом полугодии 1991 г.—8, во втором—12 %. По мере расширения состава институциональных участников рынка кредитных ресурсов (включение в него всех банковских учреждений второго1 уровня) относительно уменьшилась доля централизованных кредитов в общем объеме межбанковских ссуд (с 93 до 46 %), которыми пользуются коммерческие банки, что ослабляло влияние официальных ставок на формирование рыночной цены процента, которая складывалась под воздействием высокого уровни спроса на межбанковский кредит и достигла во втором полугодии 1991 г. 17-20 %.

В 1992 г. Центральным банком России введена единая ставка по рефинансированию всех банковских институтов второго уровня в размере 20 % годовых, а затем повышена до 80 %. Действовавшее в 1991 г. 25-процентное ограничение ставок процента коммерческих банков по активным кредитным операциям отменено.

Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке (OOP) — официальные операции Центрального банка по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе. Название "OOP" позаимствовано из практики функционирования Центрального банка США—федеральной резервной системы.

Механизм использования Центральным банком операций на открытом рынке в качестве инструмента регулирования банковской деятельности заключается в следующем. При покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков соответствующие суммы поступают на их резервно-корреспондентские счета, т.е. увеличивается величина минимальных резервов и, следовательно, появляется возможность расширения активных, в том числе ссудных, операций с клиентурой. В случае продажи Центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам, наоборот, сумма зарезервированных ими средств уменьшается, а в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что отражается на величине общей денежной массы. Таким образом, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, Центральный банк влияет не только на величину резервов коммерческих банков, их кредитоспособность, но и на совокупный объем денежной массы в регионе.

Операции Центрального банка на открытом рынке, в отличие от других экономических инструментов, оказывают быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности коммерческих банков и динамику денежной массы. Особенность использования Центральным банком данного инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведения операций определяются по усмотрению Центрального банка исходя из желаемого прогнозируемого эффекта, что делает этот инструмент наиболее удобным, гибким и оперативным в применении.

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку либо продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия придают популярность данному инструменту регулирования. Так, доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%.

Обратные операции на открытом рынке, как правило, осуществляются путем заключения соглашений между Центральным банком и коммерческими банками о покупке государственных ценных бумаг на срок с обязательством их обратной продажи через один или два месяца по заранее оговоренной цене.

В этом случае операции на открытом рынке проводятся регулярно в один и тот же день недели, чтобы день покупки Центральным банком новых партий государственных ценных бумаг у коммерческих банков совпадал с днем "возвращения" (обратной продажи) ранее купленных ценных бумаг на срок. В указанных операциях могут принимать участие только те коммерческие банки, которым открыты специальные внебалансовые счета по хранению и учету ценных бумаг в Центральном банке.

Суть операций заключается в том, что Центральный банк предлагает коммерческим банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам в период их нахождения в "собственности" Центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам.

Предметом торгов служит ставка процента, уплачиваемая коммерческими банками за "пользование" денежными средствами, полученными от продажи ценных бумаг на срок. При этом курс продажи и покупки ценных бумаг может на начальных этапах проведения операций на открытом рынке совпадать с номинальной стоимостью казначейских векселей. В последующем он может фиксироваться на уровне среднерыночной цены данных ценных бумаг (официального курса фондовой биржи) на день, предшествующий двум рабочим дням до заключения сделки (проведения аукционных торгов). Например, если Центральный банк объявляет о проведении аукциона по покупке ценных бумаг на срок в среду, то за базу при заключении сделки принимается среднерыночный курс (официальный курс фондовой биржи) ценных бумаг, установленный в понедельник.

Механизм аукционных торгов. В зависимости от ситуации, складывающейся на денежном рынке, возможно использование одного или двух вариантов проведения аукционных торгов.

Первый вариант заключается в том, что Центральный банк объявляет величину процентной ставки, в соответствии с которой он готов предоставить коммерческим банкам денежные средства в форме покупки у них государственных ценных бумаг на срок. Эта ставка может определяться в зависимости от средней ставки процента по межбанковским депозитам на соответствующий срок (один или два месяца).

Коммерческие банки определяют количество ценных бумаг, которые они готовы продать Центральному банку по данной ставке, после чего направляют свои заявки в учреждения Центрального банка. Последние сортируют заявки и сообщают сводные результаты в центральный аппарат, где заявки суммируют, и исходя из оценки потребности экономики в кредитных ресурсах, а также с учетом установленных показателей роста денежной массы определяется пропорция, в которой указанные заявки коммерческих банков могут быть удовлетворены.

Например, в заявках коммерческих банков указывается, что общая стоимость ценных бумаг, которые они готовы продать Центральному банку по установленной им ставке процента, составляет 10 млрд.руб. По оценкам Центрального банка, потребность экономики в дополнительных кредитных ресурсах составляет только 5 млрд. руб., или 50 % суммы, указанной в заявках коммерческих

банков. Соответственно все заявки коммерческих банков удовлетворяются только на 50 %.

Использование данного варианта проведения операций на открытом рынке и организации аукционных торгов возможно главным образом в условиях достаточно стабильной ситуации на денежном рынке, незначительных колебаний ставки процента по межбанковским депозитам.

В условиях нестабильной ситуации на денежном рынке используется другой вариант проведения аукционных торгов. В этом случае ставка процента по покупаемым Центральным банком ценным бумагам заранее не устанавливается. Коммерческие банки в своих заявках указывают не только общую стоимость ценных бумаг, которые они готовы продать на срок Центральному банку, но и величину процентной ставки, которую они готовы уплатить. После анализа заявок и с учетом целей денежно-кредитной политики Центральный банк определяет минимальную границу процентных ставок, в соответствии с которой он готов купить предлагаемые коммерческим банкам ценные бумага.

При этом, как и в случае первичного размещения Центральным банком казначейских векселей, все заявки коммерческих банков на продажу Центральному банку ценных бумаг удовлетворяются по ставке процента, предложенной в заявках (в случае, если величина процентной ставки не опускается ниже минимальной ставки процента, устанавливаемой по результатам проведения аукциона Центральным банком). При этом заявки, в которых будет указана ставка процента, равная минимальной ставке процента, установленной Центральным банком, могут быть удовлетворены лишь частично (в определенной пропорции к общей стоимости предложенных к продаже ценных бумаг).

Следует отметить, что благодаря проведению операций по покупке ценных бумаг на срок с обязательством их обратной продажи (независимо от формы и условий проведения аукционных торгов) Центральный банк будет иметь возможность не только расширять объемы кредитной экспансии коммерческих банков, "вливая" дополнительные ресурсы в банковский сектор, но и ограничивать объемы кредитной экспансии, "изымая" средства из кредитной системы. Так, как уже отмечалось, операции на открытом рынке должны проводиться Центральным банком регулярно в один и тот же день недели, и день обратной продажи ранее купленных ценных бумаг совпадает с днем покупки "новой порции" ценных бумаг у коммерческих банков. Соответственно если объем обратной продажи ранее купленных ценных бумаг превышает объем покупки новых партий ценных бумаг, то на практике это означает ограничение размеров кредитных ресурсов банковского сектора, и наоборот.

Операции на открытом рынке могут проводиться Центральным банком и на нерегулярной основе время от времени, по мере

возникновения потребности ограничения или расширения объемов денежно-кредитной эмиссии. В этом случае Центральный банк будет либо покупать, либо продавать ценные бумаги коммерческим банкам. При этом его контрагентами могут выступать не только коммерческие банки, но и другие профессиональные участники рынка ценных бумаг, организованные в форме акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью и получившие соответствующую лицензию на проведение указанных операций в Центральном банке или другом органе государственной власти по контролю за рынком ценных бумаг и деятельностью фондовых бирж. Указанным профессиональным участникам рынка ценных бумаг может предоставляться статус "официальных дилеров по операциям с государственными ценными бумагами".

Предоставление статуса "официального дилера по операциям с государственными ценными бумагами" предполагает заключение соглашения между профессиональными участниками рынка ценных бумаг и Центральным банком, в соответствии с которым данный участник рынка ценных бумаг принимает на себя обязательство, во-первых, подписываться в пределах указанной в соглашении суммы на казначейские векселя и другие государственные ценные бумаги при их выпуске и, во-вторых, поддерживать необходимый уровень ликвидности вторичного рынка казначейских векселей, производить их котировку при получении заявок от коммерческих банков, предприятий и организаций (называть курс продажи, в соответствии с которым они обязуются заключить сделку на покупку-продажу казначейских векселей).

Статус "официального дилера по операциям с государственными ценными бумагами" предполагает достаточно жесткую процедуру контроля со стороны Центрального банка за деятельностью данных участников рынка ценных бумаг, их финансовым положением и одновременно льготные условия получения краткосрочного кредита в Центральном банке.

Особое значение для организации OOP имеет развитие практики выпуска казначейских векселей, так как (как показывает опыт) в настоящее время и в ближайшей перспективе выпуск долгосрочных и среднесрочных облигаций государственного займа является нецелесообразным (ввиду малой вероятности их размещения в достаточно крупных размерах за пределами Центрального банка), и финансирование дефицита государственного бюджета предполагается осуществлять главным образом посредством выпуска краткосрочных казначейских векселей (со сроком погашения, например, 13,26, максимум — 52 недели).

Выпуск краткосрочных казначейских векселей предполагается проводить еженедельно и (или) ежемесячно небольшими партиями в целях размещения среди коммерческих банков, различных

предприятий и организаций. (не находящихся на бюджетном финансировании), а не только среди населения (как это предусматривалось постановлением Совета Министров СССР № 590 от 19 июня 1990 г.). При этом, по желанию инвесторов, оплата новых выпусков казначейских векселей может производиться путем зачета казначейских векселей, по которым наступил срок погашения. Тем самым будет обеспечиваться постоянное рефинансирование кратко срочной задолженности правительства и ее фактическая трансформация в среднесрочную и долгосрочную.

Не менее важное значение имеет форма выпуска казначейских векселей. Мировой опыт осуществления расчетов по операциям с государственными ценными бумагами свидетельствует, что наиболее перспективной и экономически выгодной, формой выпуска государственных ценных бумаг является их выпуск не в физической, а в безналичной форме — в форме бухгалтерских записей на соответствующих счетах.

Безналичная форма государственных ценных бумаг позволяет значительно снизить издержки, связанные с их выпуском, хранением и осуществлением операций, облегчить и ускорить процесс расчетов по операциям с ценными бумагами как на первичном, так и на вторичном рынках (особенно если используется электронная система учета, связи и передачи информации, автоматизированная система расчетов).

Наряду с оперативной деятельностью по осуществлению OOP Центральный банк также оказывает посреднические и консультационные услуги Министерству экономики и финансов по организации выпуска, размещению и оплате (со счета Министерства экономики и финансов в Центральном банке) государственных ценных бумаг, выпускаемых на суммы, превышающие максимальные размеры прямого кредитования Центральным банком правительства. Центральный банк также содействует созданию и осуществляет контроль за деятельностью брокерских компаний и фирм (организуемых в форме акционерных обществ с ограниченной ответственностью) по операциям с государственными ценными бумагами как на первичном (покупка новых выпусков), так и на вторичном рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг на фондовой бирже или непосредственно по заявкам коммерческих банков, предприятий и организаций).

Размещение государственных ценных бумаг среди коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов может привести к росту процентных ставок. Аналогичное воздействие будет оказывать и размещение государственных ценных бумаг среди различных предприятий, организаций и населения в случае, еслч их покупка будет осуществляться за счет сокращения средств, находящихся на счетах в коммерческих банках.

Таким образом, в условиях двухуровневой банковской Центральный банк использует в качестве основных инструментов управления деятельностью банков:

• установление и пересмотр минимальных резервных требований;
• определение размеров рефинансирования коммерческих банков (установление официальных учетных ставок);
• операции на открытом рынке.

Указанные инструменты управления ориентированы на рынок, являются формой экономического (а не административного) регулирования размеров денежного оборота и предполагают осуществление операций с ценными бумагами. Так, эффективность введения резервных требований повышается при осуществлении Центральным банком на регулярной основе операций на открытом рынке, позволяющих оперативно воздействовать на размер остатка средств на резервно-корреспондентском счете как отдельных коммерческих банков, так и их групп и группировок.

Что касается выбора конкретных инструментов регулирования денежно-кредитной сферы, то в условиях слабого развития рынка ценных бумаг, отсутствия адекватных правовых и институциональных структур, а также опыта проведения операций на открытом рынке Центральный банк не может в ближайшее время ориентироваться на использование этих операций в качестве основного инструмента своей политики.

В настоящее время наиболее эффективными инструментами воздействия Центрального банка на кредитный рынок являются: нормативы отчислений в фонд регулирования кредитных ресурсов; объем и цена предоставляемых коммерческим банкам ресурсов; коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала.

Основное место в арсенале денежно-кредитных инструментов Центрального банка принадлежит политике рефинансирования коммерческих банков (установлению учетной ставки, ставки ломбардного кредита (под залог государственных и некоторых других видов ценных бумаг, коммерческих векселей), а также количественных и качественных ограничений в отношении принимаемых к залогу и переучету ценных бумаг, в том числе и векселей, и выдаче ломбардного кредита); политике установления минимальных резервных требований (для различных видов пассивов коммерческих банков), а также практике контроля и надзора за деятельностью банков.

Государственный контроль и надзор за деятельностью банков

Основными видами государственного контроля за деятельностью банков являются:

• внутриведомственный контроль;
• межведомственный контроль;
• региональный контроль;
• вневедомственный контроль.

Для реализации каждого из видов государственного контроля создаются соответствующие контрольные органы. Так, внутриведомственный контроль за деятельностью банков осуществляется, как правило, двумя центральными ведомствами:

• Центральным банком, являющимся основным субъектом государственного контроля и надзора в банковской системе;
• Министерством экономики и финансов и его региональными учреждениями.

Внутриведомственный контроль направлен на обеспечение стабильности, надежности и законности действий подведомственных организаций — банков и их учреждений. Он осуществляется силами специального подразделения, создаваемого для этих целей, — контрольно-ревизионной службы. Согласно действующему законодательству на ведомственный контроль возложены функции по периодическому проведению ревизий финансово-хозяйственной деятельности подведомственных организаций.

Вневедомственный контроль осуществляется силами специально созданных вневедомственных органов (например, контрольных палат, ревизионных комитетов и т.д.), в том числе включающих специальные подразделения для осуществления проверок и ревизий по заданиям правоохранительных органов.

Межведомственный контроль осуществляется путем объединения усилий ряда заинтересованных министерств и ведомств. Органами межведомственного контроля в банковской системе могут выступать:

• комитеты по делам банков, в работе которых участвуют представители заинтересованных ведомств;
• специально созданный контрольный орган (например, контрольное бюро), по ряду вопросов подотчетный и Центральному банку, и Министерству экономики и финансов.

Органами регионального контроля выступают региональные комиссии по делам банков.

Среди целей организации государственного контроля и надзора за банковской деятельностью можно выделить:

• проверку соответствия деятельности банковских учреждений действующему законодательству;
• оценку степени риска операций отдельных банков, их группировок, секторов;
• проверку состояния ликвидности баланса, ликвидности активов и ликвидности контролируемого банка;
• контроль и анализ прибыльности банковских операций, структуры доходов и расходов банка;
• проверку фискальной и социальной защиты работников банка.

Для достижения вышеперечисленных целей и реализации контрольных функций соответствующими контрольными органами используются следующие основные методы работы:

• организация проверок и ревизий на местах;
• определение форм и порядка предоставления обязательной отчетности, подвергающейся систематическому анализу;
• установление нормативов и коэффициентов, а также допустимых пределов отклонений (в том числе дифференцированных для отдельных банков и их группировок), соблюдение которых подтверждается представлением в Центральный банк (или иной контролирующий орган) соответствующих форм отчетности в установленные сроки.

Как правило, вышеперечисленные полномочия и направления контроля находятся в ведении основного органа государственного контроля в банковской системе — Центрального банка. В отдельных странах данные функции выполняет Министерство экономики и финансов или специально созданный орган. Если же контрольными полномочиями наделяются все три из них (и Центральный банк, и Министерство экономики и финансов, и специальный контрольный орган), то в банковском законодательстве обязательно предусматривается механизм согласования этих трех структур.

В банковском законодательстве также фиксируются следующие основные моменты организации государственного банковского контроля:

• банковские учреждения и специализированные кредитно-финансовые институты обязываются предоставлять любую необходимую информацию в соответствующий контролирующий орган;
• устанавливаются механизм, порядок и сроки проверки банков и парабанков;
• определяются основные нормативные методы регулирования, обязательность соблюдения контрольных и желательность оценочных коэффициентов;
• в самом общем виде разрабатываются порядок и периодичность предоставления различных форм отчетности, причем конкретное содержание этих форм не фиксируется.

Комитет по делам банков создается для согласования деятельности и разработки основных направлений и форм регулирования и контроля за деятельностью банков. Может создаваться в качестве самостоятельной организации либо при Правлении Центрального банка.

Участниками деятельности Комитета выступают представители Центрального банка (председатель и два заместителя); Министерства финансов; Министерства экономики; Верховного Совета; Министерства внешнеэкономических связей, а также представители 10-15 крупнейших банков. Возглавляет работу Комитета в большинстве случаев председатель Правления Центрального банка.

Среди наиболее важных направлений деятельности Комитета по делам банков можно выделить:

• определение направлений деловой политики банковских учреждений;
• стратегическое планирование функционирования банковской системы в целом, деятельности ее отдельных институтов, их секторов;
• определение приоритетных отраслей кредитования и порядка осуществления кредитных операций в данных областях;
• определение и пересмотр прямых количественных ограничений банковских операций, решение вопросов об их дифференциации в зависимости от различных факторов;
• решение вопросов организации новых кредитных учреждений и регулирование процессов развития банковской сети;
• разработка основных направлений развития форм банковского обслуживания;
• вопросы согласования банковской политики;
• определение политики в отношении содействия размещению госзаймов;
• организация и совершенствование системы страхования банковских депозитов;
• организация и совершенствование системы банковского надзора;
• урегулирование отношений с Министерством экономики и финансов и иными центральными ведомствами по вопросам работы банков.

Для согласования деятельности банков и решения более узкоспециализированных вопросов их деятельности создаются региональные банковские комиссии, деятельность которых финансируется совместно банками и государством. Членами комиссий назначаются представители государственных служб ж ведомств (Центрального банка, Минфина, контрольного органа и т.д.) и крупнейших кредитных учреждений.

К функциям региональных банковских комиссий относятся:

• обеспечение и проверка правильности уплаты налогов банковскими учреждениями;
• обеспечение и проверка правильности проведения инвестиционных и трастовых операций;
• контроль за выполнением положений антимонопольного законодательства в банковской системе, за формированием и функционированием банковских холдингов;
• контроль и поддержка частных банковских институтов;
• контроль за осуществлением операций с населением, за деятельностью ссудосберегательных банков и банков потребительского кредита; за организацией эмиссионно-учредительской банковской деятельности.

Региональные банковские комиссии наделяются правом разработки и распространения среди банков как методической, так и нормативной документации, являющейся обязательной для исполнения. В случае выявления комиссией нарушений она может применить соответствующие санкции к банкам-нарушителям:

• предупреждение и порицание;
• запрещение (квотирование, приостановление) определенного вида операций;
• отстранение (временное или постоянное) руководства банка и назначение своих уполномоченных (временно) или руководителей (постоянно);
• временное приостановление действия лицензии;
• штрафы в денежной или натуральной форме.

Центральный банк является основным субъектом государственного банковского контроля. К функциям департамента по регулированию (надзору) и лицензированию банковской деятельности можно отнести:

• разработку единых правил лицензирования и экономических нормативов для коммерческих банков, координацию деятельности служб банковского надзора Центральных банков, оказание консультационных и методических услуг Центральным и коммерческим банкам по данным вопросам, ведение общегосударственного реестра коммерческих банков;
• выдача лицензий и осуществление прямого надзора за крупномасштабными и межрегиональными коммерческими банками;
• проведение ревизий коммерческих банков (национальные банки — 1-2 раза в году, инобанки — 1 раз в 2 года, небанковские филиалы — 1 раз в 3 года);
• управление процессами слияний и поглощений банков;
• внедрение научных разработок;
• координация и установление связей с банками;
• установление нормативных коэффициентов, определение форм, сроков и содержания отчетности.

Центральным банком Российской Федерации установлены следующие формы отчетности банков:

1. Баланс на первое число месяца — в первый рабочий день месяца, следующего за отчетным (банки, имеющие в своем составе филиалы, —- четвертого числа месяца, следующего за отчетным).

2. Квартальная оборотная ведомость — третьего числа первого месяца следующего квартала (шестого числа).

3. Ежеквартально ведомость остатков по счетам "Прочие дебиторы и кредиторы" — третьего числа первого месяца следующего квартала (шестого числа).

4. Ежеквартально перечни предприятий, организаций, объединений, внесших паевые взносы на формирование уставного фонда коммерческого банка, с указанием дат и сумм фактически внесенных и заявленных ими паевых взносов — третьего числа первого месяца следующего квартала (шестого числа).

5. Ежеквартально Отчет об операционных и разных доходах и расходах (форма № 2) — вместе с балансом.

6. Коммерческие банки, ведущие учет в соответствии с письмом Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 — расшифровка остатков ссудной задолженности и неплатежей по ссудам банка государственных предприятий и организаций по отраслевому признаку (балансовый счет 355, форма 922), — в срок до 5-го числа каждого месяца.

7. Расчеты экономических нормативов — вместе с балансом.

8. Расшифровка отдельных счетов баланса по срокам привлечения и направления средств (по форме, приведенной в письме Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270) — вместе с балансом.

9. Коммерческие  банки,  зарегистрированные  Центральным банком РФ, дополнительно представляют:

• расшифровки отдельных балансовых счетов, требующихся для расчета экономических нормативов деятельности коммерческих банкой имеете с балансом;
• расчет отчислений в страховые фонды — вместе с балансом.

10. Коммерческие банки, имеющие лицензии на проведение операций в иностранной валюте, представляют отчетность по валютным операциям.

В целях обеспечения устойчивости функционирования банковской системы Центральным банком Российской Федерации установлены нормативы отчислений в централизованные фонды компенсации разниц в процентных ставках, страхования депозитов и страхования коммерческих банков от банкротств, а также 9 нормативов ликвидности и риска (предельного размера риска на одного заемщика).

В зарубежных странах практикуется установление дифференцированных сроков (периодичности) проверок и предоставления форм отчетности для различных категорий банков в зависимости от объема их операций. Основной принцип: крупные банки проверяются чаще, чем мелкие. Так, крупные банки предоставляют отчетность в Центральный банк ежемесячно, средние — ежеквартально, мелкие - 1 раз в полугодие. Однако при этом практика такова, что чем больше и чаще банк предоставляет отчетности, тем меньше ревизий и выездов, проверок на местах.

Аудиторский контроль за деятельностью банков

Аудит представляет собой форму независимого, нейтрального контроля за деятельностью банков и иных кредитных учреждений. Он существует в двух основных формах:

• внешний аудит;
• внутренний аудит.

Внешним аудит банковской деятельности осуществляется на договорной платной основе специализированными аудиторскими организациями, обладающими соответствующей лицензией Центрального банка, или физическими лицами — независимыми частными аудиторами, также получившими лицензию. В целях координации и согласования деятельности аудиторских организаций создаются их различные объединения: ассоциации, палаты и т.д.

Палаты аудиторского контроля создаются в первую очередь для аттестации аудиторов (выдачи квалификационных удостоверений), регистрации аудиторских организаций, методической помощи, координации и контроля за аудиторской деятельностью. В их функции также входит рассмотрение претензий на некачественное проведение аудита и санкции в отношении аудиторов и аудиторских организаций, не обеспечивающих требуемый уровень финансового контроля.

Выдача лицензий аудиторам осуществляется по итогам аттестации (сдачи экзамена). При аттестации к аудиторам предъявляются определенные требования: наличие высшего образования, практического опыта работы в области экономики, финансов, учета и права, а также успешной сдачи экзаменов по форме, определенной палатой (советом) аудиторского контроля.

Порядок осуществления внешних аудиторских проверок. В качестве основных целей внешних аудиторских проверок можно выделить:

• подтверждение достоверности банковской отчетности;
• подтверждение факта соблюдения (несоблюдения) банком установленных нормативных и законодательных требований;
• анализ финансово-хозяйственной деятельности банка;
• подготовка и выдача официального заключения аудиторов, состоящего из двух основных частей: констатирующей и рекомендательной.

Для реализации указанных целей аудиторы проверяют состояние бухгалтерского учета и внутреннего контроля, устанавливают соответствие финансово-хозяйственных операций законодательству и достоверность отчетности, и в соответствии с заключенным договором аудитор вправе оказать банку также различные услуги по анализу финансово-хозяйственной деятельности, консультации и рекомендации в вопросах учета, отчетности, инвестиций и т.д.

Проведение аудиторской проверки не должно нарушать нормальной работы банка, для чего разрабатывается программа проведения аудиторской проверки, которая утверждается руководством банка и доводится до сведения ответственных исполнителей. Это необходимо для того, чтобы установить такую очередность и сроки работы аудиторов с документацией банка, которые не нарушали бы ритма работы проверяемых подразделений и служб.

Основными направлениями работы аудиторов при проверке состояния дел в банке являются:

• проверка правовых аспектов хозяйственных и операционных договоров и иной документации (гарантийных писем, обязательств, досье и т.д.);
• контроль за правильностью ведения дел, организации документооборота и работы отдельных подразделений и органов управления (наличие и содержание положений об отделах, положений и протоколов заседаний органов управления и тд.);
• проверка условий заключения договоров, их соответствия решениям правления (Кредитного комитета);
• контроль за правильностью отражения бухгалтерских операций, ведения балансового и внебалансового учета;
• контроль за правильностью составления и своевременностью предоставления установленных форм отчетности, соблюдения и расчетов экономических нормативов, обязательных отчислений в централизованные фонды;
• контроль за обеспечением кредитов;
• контроль за правильностью осуществления операций с векселями и иными ценными бумагами, включая правильность их оформления и проверку подписей;
• контроль за состоянием и использованием собственных средств банка, оплатой уставного фонда и работой с пайщиками (акционерами);
• проверка правильности расходования и поступления средств, включая погашение сумм основного долга, начисление и порядок уплаты комиссионных и т.д., а также взаимоотношений с налоговыми органами;
• контроль за получением и работой с документами для надзора за дебиторами (балансов, счетов прибылей и убытков, аудиторских заключений, справок и т.д.);
• контроль за соблюдением интересов, неущемлением и равенством прав акционеров (пайщиков) банка.

Руководство банка и его работники обязаны предоставить аудиторам всю необходимую документацию. Кроме того, аудиторы имеют право присутствовать на заседаниях (собраниях) органов управления банка; получать разъяснения и уточнения по любому вопросу проверки у сотрудников банка.

По результатам проверки аудиторы составляют заключение, в котором дается оценка состояния учета, внутреннего контроля и достоверности отчетности проверяемого банка, соблюдения законодательства и правильности отношений с бюджетом, на основе чего аудиторами принимается решение об утверждении или отказе от утверждения годового бухгалтерского отчета проверяемого банка. В случае отказа от подтверждения годовой отчетности банк обязан в месячный срок устранить отмеченные недостатки и представить исправленный отчет на повторное подтверждение.

Основанием для отказа аудиторов от подтверждения достоверности отчетности могут служить:

• выявление серьезных недостатков в работе банка;
• оказание давления на аудиторов;
• отсутствие подтверждающей достоверность отчетности документации.

В случае выявления незначительных недостатков аудиторами подтверждается достоверность отчетности, однако в аудиторском заключении обязательно отмечаются выявленные недостатки. В качестве "незначительных" могут рассматриваться недостатки, нарушения и упущения, не ведущие к нанесению ущерба интересам государства, вкладчиков и учредителей банка.

Аудиторы несут ответственность за правильность выдаваемых заключений и сохранение в тайне информации, полученной в процессе проверки. Ответственность аудиторов конкретизируется палатой (советом) аудиторского контроля, положением (уставом), внутренними правилами аудиторской организации и условиями договоров с заказчиками.

Деятельность советов по банковскому аудиту. При Центральном банке Российской Федерации и его учреждениях создаются советы по банковской аудиторской деятельности, к компетенции которых относится:

• координация деятельности системы банковского аудита, ее методическое обеспечение, разработка типовых программ аудиторских проверок банков;
• учет и лицензирование аудиторов, разработка квалификационных требований;
• контроль за деятельностью аудиторов и проведением проверок банков.

Внутренний аудит. Внутренний аудит представляет собой форму менеджериального, управленческого контроля, для осуществления которого в банке создается специальное подразделение — отдел (управление) внутреннего контроля. Деятельность данного отдела строится по специальной программе конфиденциального характера, утвержденной правлением. В некоторых банках отдел внутреннего контроля подчиняется напрямую только председателю правления, который самостоятельно утверждает план его деятельности. Цель создания и деятельности службы внутреннего контроля — минимизация риска в деятельности банка и максимизация прибыли.

Основными функциями данного подразделения являются:

• контроль за правильностью реализации подразделениями указаний руководства;
• выявление узких мест в деятельности банка и его отдельных служб и подразделений;
• проведение специальных исследований по поручению правления;
• проверка и обеспечение безопасности хранения материальных и финансовых ценностей;
• проверка деятельности банковской сети (филиалов, представительств и т.д.);
• предоставление информации внешним аудиторам;
• контроль за качеством активов.

Что касается проведения проверок отделом внутреннего контроля, то они в основном направлены на:

• оценку состояния учета в банке, своевременность и правильность отражения операций;
• проверку сохранности активов;
• контроль за правильностью операционной деятельности и техники;
• проведение внезапных ревизий, например кассы, залогов и т.д.;
• контроль за состоянием сейфов и охраны в банке;
• оценку уровня профессиональной пригодности сотрудников.

По итогам проверок составляется протокол, в котором отмечаются выявленные недостатки и разрабатываются рекомендации по устранению каждого из них. Протокол направляется председателю правления.

Контроль учредителей за деятельностью банков

Контроль учредителей за деятельностью банка осуществляется в нескольких формах:

• контроль наблюдательного совета за деятельностью правления (председателя правления);
• контроль ревизионной комиссии за деятельностью банка в целом (путем плановых и внеплановых ревизий);
• контроль акционеров.

Акционеры имеют право на прямой контроль за деятельностью банка, заключающийся в получении необходимой информации от руководства предприятия о результатах его деятельности за истекший финансовый год перед собранием акционеров; предоставлении доступа к необходимым документам, а также праве делать запросы по некоторым вопросам в течение года.

Руководство акционерного общества обязано периодически информировать акционеров о состоянии дел в обществе, в том числе путем рассылки информационных листков. Для контроля за предприятием акционеры могут привлекать экспертов из числа лиц, компетентность которых подтверждается соответствующими органами. Документы о состоянии дел могут иетребоваться акционерами чаще, чем поступает юридическая отчетность. Определенные возможности в плане контроля за обществом предоставляются также мелким акционерам, например владеющим не менее чем 10 % акций (с этой целью мелкие акционеры могут объединяться).