Методика рейтинговой оценки

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по сравниваемым показателям.

Для построения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности могут быть использованы различные алгоритмы.

Наиболее простые алгоритмы могут быть использованы в случае, если отобранные исходные показатели растут при улучшении финансового положения. Отметим, что система показателей А.Д. Шеремета и Р.С. Сейфулина обладает этим свойством, за исключением одного показателя — индекса постоянного актива. Укажем два типа алгоритмов получения рейтинговой оценки:

1. Рейтинговое число может быть определено, например, по формулам следующего типа:

R_jⁿ = Σ_{i = 1÷m} k_i × x_ijⁿ,

где R — рейтинговое число j-го предприятия; x — i-й показатель j-го предприятия; i — порядковый номер показателя; m — количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия; ki — весовой коэффициент i-го показателя, который назначается путем экспертной оценки; n — показатель степени усреднения, который назначается также путем экспертной оценки, обычно n = 1,00 или 2,00.

При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число.

2. Рейтинговое число определяется по формуле:

R_j = Σ_{i = 1÷m} x_ij /(m × x_imin),

где R_j — рейтинговое число j-го предприятия; х_ij — i-й показатель j-го предприятия; i — порядковый номер показателя; m — количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия; x_imin — минимальное нормативное значение i-го показателя.

При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге также получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. Кроме того, предприятия c рейтинговым числом менее 1,00 относятся к имеющим неудовлетворительное финансовое состояние.

Можно указать следующий известный пример рейтингового числа, определяемого по формуле:

R = 2 × x₁ + 0,1 × x₂ + 0,08 × x₃ + 0,45 × x₄ + x₅,

где x₁ — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; x₂ — коэффициент текущей ликвидности; x₃ — коэффициент оборачиваемости выручки от реализации к активам; x₄ — коэффициент рентабельности выручки от реализации по операционной прибыли; x₅ — коэффициент рентабельности собственного капитала по балансовой прибыли.