Анализ оборотных активов
Под оборотными активами (ОА) понимаются денежные средства и иные активы, которые будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение двенадцати месяцев или обычного операционного цикла (ОЦ), если он превышает двенадцать месяцев. Под ОЦ понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.
Для проведения анализа оборотных активов необходимо дополнительно уточнить их величину, исключив те объекты учета, получение потенциального дохода от которых представляется маловероятным. Такая корректировка должна выполняться на стадии подготовки информации бухгалтерского баланса к ее анализу.
Данный аспект является принципиальным для получения достоверных результатов анализа платежеспособности, а также анализа финансовых результатов и доходности деятельности организаций. Завышенная оценка активов или включение в их состав так называемых мертвых статей для взыскания дебиторской задолженности приводит к искаженной оценке платежеспособности, завышению финансового результата и представлению недостоверной информации об имущественном и финансовом положении организации.
Целесообразно условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:
- ликвидные средства (ЛС), находящиеся в немедленной готовности к реализации;
- ЛС, находящиеся в распоряжении организации;
- неликвидные средства.
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется:
- характером и сферой деятельности организации;
- скоростью оборота ее средств;
- соотношением оборотных и внеоборотных активов;
- суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива.
Для объективной оценки ликвидности оборотных активов важно знать их качественные характеристики:
- свобода в распоряжении активами;
- возможность быстрой утраты ценности актива вследствие его морального или физического износа;
- доступность активов для текущего распоряжения;
- способ оценки активов.
Основным показателем, который применяют в процессе такого анализа, являются чистые ОА, определяемые как разность оборотных активов и краткосрочных обязательств. Показатель характеризует величину потребности в собственном оборотном капитале или, более точно, потребность в финансировании оборотных средств, связанную с превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Принципиальное значение приобретает сопоставление величины рассматриваемого показателя с величиной собственного оборотного капитала, определяемой как разность собственного капитала и долгосрочных (внеоборотных) активов. Определение величины собственного капитала, который может быть направлен на формирование оборотных активов в ситуации использования долгосрочных заемных средств, будет следующий расчет:
СОК= СК+ ДП– ВА,
где СОК - собственный оборотный капитал; СК - собственный капитал; ДП – долгосрочные пассивы; ВА – внеоборотные активы.