Анализ структуры доходных вложений в материальные ценности

К финансовым вложениям относятся инвестиции организаций в ценные государственные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами.

В зависимости от срока, на который произведены финансовые вложения, они подразделяются:

1. на долгосрочные (когда установленный срок их погашения превышает 1 год, или вложения, осуществленные с намерением получать доходы по ним более 1 года);
2. на краткосрочные (когда установленный срок их погашения не превышает 1 года, или вложения осуществлены без намерения получать доходы по ним более 1 года).

Для анализа эффективности финансовых вложений рассчитывается средний уровень доходности (У):

У =Д/С,

где Д – сумма полученного дохода от финансовых вложений (в качестве дохода чаще всего выступают дивиденды, проценты, прирост капитализированной стоимости);
С – среднегодовая сумма финансовых вложений.

Для оценки эффективности финансовых вложений уровень доходности сравнивается с так называемым альтернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого обычно принимается ставка рефинансирования. Эффективность финансовых вложений оценивается также путем сравнения их доходности (У) с рентабельностью вложений капитала на анализируемом предприятии.

На основании факторного анализа выявляется влияние структуры финансовых вложений и уровня доходности отдельных видов финансовых вложений на средний уровень доходности финансовых вложений.

При анализе эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений можно использовать общие приемы инвестиционного анализа и специальные приемы оценки эффективности отдельных видов финансовых вложений (акций, облигаций, векселей и т. д.).

Интерес собственников при анализе финансовых отчетов заключается в повышении доходности на вложенный капитал (дивидендов или нормы дивиденда), обеспечении стабильности фирмы, оптимизации доли собственного капитала, повышении эффективности использования производственных ресурсов. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, решить вопрос о продлении срока ссуды и условиях предоставления займа, гарантии возврата кредита, выгодности размещения капитала. Главная цель кредиторов – платежеспособность, ликвидность активов, надежность и стабильность получения выручки и прибыли. Внимание инвесторов обращено на уровень прибыли, которую они могут получить на вложенный капитал.

Управленческий персонал (менеджмент компании) анализирует все сферы деятельности; для него анализ – это средство контроля и основной инструмент управления, поэтому он осуществляет систематическое наблюдение за взаимосвязанными событиями, стремясь своевременно обнаружить проблемы, контролирует предоставление финансовой информации внешним пользователям. В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство организации. Все остальные субъекты экономического анализа пользуются только публичной информацией.