Международный экономический форум 2015

Ильбалиева А.Ш.

Астраханский государственный технический университет, Россия

Анализ эффективности деятельности предприятия на основе исследования показателей ликвидности и рентабельности

Очень важным показателем оценки эффективности работы предприятия является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Поэтому, необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности, определяющие способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 1, которая заполнена на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Газпром» и с помощью формул (1), (2), (3).

                                               (1)

                                    (2)

                                           (3)

где Кр.об. – краткосрочные обязательства;

Кр.фин.влож. – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

Таблица 1 – Показатели ликвидности ОАО «Газпром»

Наименование коэффициента

Рекомендуемое значение

Значение коэффициента

Изменение

+/-

2012

2013

2014

2013 к 2012

2014 к 2013

2013 к 2012

2014 к 2013

Коэффициент текущей ликвидности

>=2

2,21

2,41

2,28

+0,2

  • 0,13
  • +9,05

  • 5,39
  • Коэффициент срочной ликвидности

    >=1

    В России 0,7-0,8

    1,35

    1,62

    1,54

    +0,27

  • 0,08
  • +20

  • 4,94
  • Коэффициент абсолютной ликвидности

    0,2-0,25

    0,12

    0,33

    0,53

    +0,21

    +0,2

    +175

    +60,61

    На основе значений из таблицы 1 построена гистограмма динамики показателей и приведены выводы.

    Рисунок 1 – Динамика ликвидности за 2012-1014 гг.

    Коэффициент общей ликвидности на протяжении рассматриваемого периода соответствует рекомендуемому значению. В 2014 году на один рубль краткосрочных обязательств приходится 2,28 рублей  текущих активов предприятия. Так как логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. И хотя по рисунку 1 заметно, что коэффициент в 2014 году уменьшился по сравнению с 2013 годом, он все еще выше значения 2012 года, поэтому компанию можно считать платежеспособной.

    Значения коэффициента срочной ликвидности находятся в пределах оптимальных значений за 2012-2014 гг. Денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги организации. Несмотря на снижение показателя в 2014 году на 4,94%, изменение меньше чем прирост в 2013 году, поэтому данную динамику можно рассматривать как положительный фактор.

    Значения коэффициента абсолютной ликвидности с 2012 по 2014 год не являются оптимальными. По рисунку 1 видно, что в 2012 году показатель был меньше рекомендуемого значения – это означает, что у предприятия было недостаточно денежных средств на погашение краткосрочных обязательств. Однако в 2013 и 2014 гг. коэффициент превысил оптимальный предел, в отчетном году предприятие в ближайшее время может погасить 53% краткосрочной задолженности, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

    Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО «Газпром» имеет хороший уровень платежеспособности предприятия, поскольку два из трех рассмотренных показателей соответствуют рекомендуемому значению, однако динамика их отрицательная.

    Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является рентабельность. Она показывает, насколько прибыльна деятельность компании, поэтому необходимо провести анализ рентабельности на предприятии. В таблице 2 рассчитаны показатели рентабельности, используя бухгалтерский  баланс компании. На основе данной таблицы приведена динамика данных показателей на рисунке 2.

    Таблица 2 – Показатели рентабельности ОАО «Газпром»

    Показатели

    Расчет

    2012

    2013

    2014

    Изменения

    +/-

    2013 к 2012

    2014 к 2013

    Рентабельность активов, %

    Чистая прибыль/Актив

    5,54

    5,79

    1,54

    0,25

  • 4,25
  • Рентабельность реализации, %

    Чистая прибыль/Выручка

    15,21

    15,97

    4,74

    0,76

  • 11,23
  • Рентабельность собственного капитала, %

    Чистая прибыль/Собственные средства

    7,06

    7,51

    2,08

    0,45

  • 5,43
  • В общем виде рентабельность растет с 2012 года по 2013 год, в 2014 году претерпевает значительный спад. Рентабельность предприятия является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Соответственно уровень конкурентоспособности снижается, что, несомненно, негативно влияет на результаты деятельности рассматриваемой компании.

    Рисунок 2 – Динамика рентабельности за 2012-1014 гг.

    По рисунку 2 заметно, что рентабельность реализации имеет наиболее значительный спад в отчетном году, он составил 11,23%. В 2014 году каждый рубль стоимости реализованной продукции принес 4,74 копейки чистой прибыли.

    Рентабельность собственного капитала является важным финансовым показателем отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В 2014 году каждый рубль, вложенный собственниками компаниями ОАО «Газпром», принес 2,08 копейки чистой прибыли.

    Рентабельность активов также сократилась на 4,25% по сравнению с 2013 годом и равна 1,52%, что означает, что на каждый рубль вложенных активов приходится 1,52 копейки прибыли.

    Негативные изменения, низкий уровень показателей рентабельности свидетельствуют о том, что предприятие стало в последние год менее эффективно использовать свои средства. Следовательно, показатель экономической эффективности работы компании свидетельствует о существенном снижении уровня прибыльности, поэтому все показатели рентабельности сократились более чем в три раза.

    Литература:

    1. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. д.э.н., проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ''ИНФРА-М", 2006.

    2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий). – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.

    3. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.

    4. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2007. – 640 с.

    5. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.  – 479 с.

    6. http://www.gazprom.ru/ - Официальный сайт ОАО «Газпром»


    '