Основные финансовые посредники на финансовом рынке

С позиции экономической теории и хозяйственной практики основными финансовыми посредниками на финансовом рынке в современной экономике выступают следующие финансовые организации: коммерческие банки, кредитные организации, кредитные союзы, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды и финансовые компании.[1]

Наиболее распространенными финансовыми посредниками являются коммерческие банки. Они, как правило, предлагают самый широкий спектр услуг по привлечению финансовых ресурсов от хозяйствующих субъектов (вклады населения и коммерческих организаций, межбанковские кредиты, правительственные кредиты и др.), а также по их предоставлению путем выдачи кредитов различных видов и форм, приобретения ценных бумаг и иностранной валюты и других финансовых активов.

В силу огромной значимости коммерческих банков, как посредников на финансовом рынке, они являются объектом жесткого государственного регулирования и контроля, который, как правило, осуществляется Центральным Банком. При этом, Центральный Банк использует экономические, административные и институциональные инструменты.

Особой формой финансового посредничества на финансовом рынке являются кредитные союзы, которые представляют собой организации взаимного кредитования. Они принимают вклады частных лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для них условиях. Обязательства кредитных союзов формируются из сберегательных счетов и чековых счетов (паев). Свои средства кредитные союзы предоставляют членам союза в виде краткосрочных потребительских займов.[2] Кредитные союзы имеют ряд преимуществ перед иными финансовыми институтами депозитного типа. Как правило, они освобождаются от уплаты налога на доходы и не являются субъектом антимонопольного законодательства.

Необходимо подчеркнуть, что значительное отличие от ранее рассмотренных финансовых посредников финансового рынка по своему функциональному предназначению имеют негосударственные пенсионные фонды. Их основная функция заключается в пенсионном обеспечении населения финансовыми ресурсами. Это осуществляется, в основном, за счет привлечения финансовых ресурсов в виде пенсионных взносов и последующего их размещения, учета, назначения и выплаты пенсии застрахованным лицам.

Негосударственные пенсионные фонды имеют право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в государственные ценные бумаги, банковские депозиты и иные объекты инвестирования, предусмотренные государством страны негосударственного пенсионного фонда.[3]

Особое место среди посредников финансового рынка занимают инвестиционные фонды, деятельность которых заключается в продажи своих паев инвесторам и размещения привлеченных финансовых ресурсов от своего имени в различные финансовые инструменты. Основными преимуществами данных фондов при благоприятной экономической конъюнктуре является их доступность (возможность инвестировать при небольших размерах финансовых ресурсов), низкий уровень риска и доходность, зачастую превышающая доходность по банковским вкладам.

К последней группе посредников финансового рынка – финансовым компаниям, относятся различные типы финансовых организаций, специализирующиеся на кредитных и лизинговых операциях в сфере бизнеса, а также финансовые организации потребительского кредита, предоставляющие займы домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку. Основную часть денежных средств эти финансовые институты получают от продажи инвесторам краткосрочных обязательств в виде коммерческих бумаг (акций, облигаций). Важно указать то, что объемы финансовых операций, осуществляемые через финансовых посредников, как показывает хозяйственная практика, в последние десятилетия возрастают.

Одной из основных движущих сил развития посреднической деятельности на финансовом рынке при его функционировании выступает конкурентная среда, образуемая между посредниками данного рынка.

Появление большего количества участников финансового рынка делает более жесткими условия конкуренции, требующих от финансовых посредников предоставления услуг, наиболее соответствующих их потребностям. При этом, предпочтение отдается тем, которые наиболее эффективно стандартизируют сделки, собирают, перерабатывают, анализируют и предоставляют информацию покупателям и продавцам финансовых ресурсов о состоянии данного рынка, а также производят инновационные финансовые продукты, удовлетворяющие самые различные потребности его участников.

Литература:

1. Котляров М.А. Регулирование деятельности участников финансового рынка // Финансы. - №3. – 2008. – С.65.

2. Финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» (080105) / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – C.455.

3. Российский финансовый рынок: проблемы повышения конкурентоспособности и роли в инновационном развитии экономики (по материалам заседания круглого стола, проведенного в Финансовой академии при Правительстве РФ) // Финансы и кредит. - №4. – 2008. – С.7.