Роль финансовых посредников на финансовом рынке

Для осуществления своей деятельности, финансовые посредники аккумулируют свободные финансовые ресурсы различных хозяйствующих субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих ресурсах.[1]

В финансовых посредниках заинтересованы как продавцы финансовых ресурсов, так и покупатели, так как и те и другие получают определенные преимущества и выгоды в реализации своих разнообразных интересов.

Причины наличия экономического интереса заключения сделок с финансовыми активами на финансовом рынке через финансовых посредников с позиции продавцов (кредиторов) достаточно разнообразны.

1. Основной причиной предоставления хозяйствующими субъектами финансовых ресурсов через финансовых посредников является их стремление к снижению риска. Так как, именно финансовые посредники осуществляют:

диверсификацию риска, путем распределения привлеченных средств продавцов финансовых ресурсов по различным видам финансовых инструментов(например, при вложении в различные инвестиционные портфели, ПИФы, ОФБУ, состоящие из различных по своими качествам и характеристикам ценных бумаг);
оценку риска, путем анализа и оценки кредитоспособности заемщика, то есть определения возможности заемщика вернуть сумму выданного ему кредита и проценты по нему;
определение и использование наиболее оптимальных стратегий вложения привлеченных средств продавцов финансовых ресурсов при заданном уровне соотношения ожидаемого дохода и финансового риска.

2. Снижение трансакционных издержек субъектов финансового рынка. Самостоятельный поиск наиболее выгодных и менее рискованных путей вложения временно свободных финансовых ресурсов может потребовать от субъектов данного рынка значительных затрат времени и денежных средств. При этом, финансовые посредники, осуществляя свою деятельность, используют эффективно организованные системы нахождения и определения способов и форм вложения финансовых ресурсов. Поэтому продавцы финансовых ресурсов, взаимодействуя с финансовыми посредниками, в значительной степени снижают временные и финансовые издержки, связанные с поиском «надежных» (то есть имеющих возможность вернуть предоставленные ресурсы с процентами) покупателей финансовых ресурсов и заключения с ними сделок.

3. Возможность досрочного возврата размещенных (вложенных) финансовых ресурсов. Многие финансовые посредники в связи с действующими формальными (законодательными) и неформальными нормами хозяйственной деятельности стремятся обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов, то есть возможность получения предоставленных финансовым посредникам наличных денег при их текущем (досрочном) востребовании.

Помимо указанных выгод, имеющихся со стороны продавцов временно свободных финансовых ресурсов при их взаимодействии с финансовыми посредниками экономический интерес также присутствует и со стороны покупателей финансовых ресурсов. Данный интерес может быть выражен следующими выгодами.

1. Основной причиной взаимодействия покупателей финансовых ресурсов с финансовыми посредниками является снижение их трансакционных издержек, так как именно финансовые посредники в значительной степени упрощают проблему поиска кредиторов, готовых предоставить займы на наиболее приемлемых для заемщика условиях по срокам, суммам и способам возврата.

2. Возможность привлечения финансовых ресурсов по наиболее выгодной цене. Здесь, необходимо обозначить такую особенность взаимодействия субъектов финансового рынка, которая выражена в том, что при наличии финансового посредника ставка за кредит для заемщика при нормальных экономических условиях оказывается чаще всего ниже, чем при его отсутствии.[2] Объясняется это тем, что финансовые посредники, в частности банки, снижают кредитный риск для первичных кредиторов и могут устанавливать более низкие ставки привлечения средств. Эти суммы ставок вместе с издержками посредника оказываются не так велики, чтобы возникала необходимость увеличивать ставку размещения привлеченных средств в кредиты.

Таким образом финансовые посредники обеспечивают взаимосвязь между участниками финансового рынка и способствуют снижению транзакционных издержек, что придаёт им важную роль.

Литература:

1. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.: Юрайт – Издат, 2007 г. – С.236.

2. Скогорева А. Рынок потребкредитования - фавориты, новые, лидеры старые // Банковское обозрение. - № 12(102). – декабрь 2007 г. – С.26.