Экономические предпосылки создания централизованной системы страхование вкладов

Представляется необходимым для начала определиться с такими понятиями, как система страхования вкладов, устойчивость банковского сектора, а также раскрыть содержание системы обеспечения устойчивости банковского сектора.

Изучив научную литературу, можно отметить, что в российской науке пока не было дано определение системы страхования вкладов с экономической точки зрения. Используя экономический подход, можно сформулировать, с нашей точки зрения, следующее определение системы страхования вкладов (ССВ) как совокупности экономических отношений (между банками, органом страхования вкладов, центральным банком и вкладчиками), связанных с формированием и использованием страхового фонда, предназначенного для обеспечения прав вкладчиков при возникновении страхового случая, а также поддержания устойчивости банковского сектора.

Понятия «устойчивость» и «стабильность» банковского сектора в современном мире обычно отождествляются экономистами. Необходимо отметить, что данные категории удалось содержательно раскрыть проф. Г. Г. Фетисову, исследовавшему проблему устойчивости банковской системы. Он считает, что устойчивость предполагает способность системы устоять, «противиться силе», «выдержать», а стабильность акцентирует внимание на способности постоянно воспроизводить свои качества, свое назначение в экономике. Г. Г. Фетисов отмечает, что устойчивыми как банк, так и банковская система становятся благодаря своей стабильности. Стабильность - это то, что в том или ином явлении (процессе) остается постоянным, как его качество, устойчивость - это то, что приобретается, изменяется в процессе функционирования в сторону прогресса... Устойчивость как основа развития базируется на стабильности, «способности противостоять «внутреннему и внешнему воздействию»... устойчивость является следствием, а стабильность причиной ее обеспечения.[3]

Имея целью максимизировать прибыль, банки в процессе осуществления банковской деятельности несут множество рисков, таких, как кредитный, рыночный (валютный, процентный, фондовый), операционный, стратегический и другие. Высокий финансовый рычаг требует от банка обеспечения эффективности своей деятельности, которая не должна быть меньше среднерыночной стоимости источников финансирования, основанных на возвратности, срочности и платности, иначе он столкнется с финансовыми проблемами, начиная от кризиса ликвидности и заканчивая неплатежеспособностью и банкротством банка.

Кредитование является основным источником обеспечения эффективной деятельности банка. Вкладчикам банка, являющимся кредиторами банка, сложно, а иногда невозможно оценить его активы (кредитный портфель), поскольку информация о них является банковской тайной. Вкладчики, средства которых являются главным источником финансирования и принимаются банком без предоставления какого-либо обеспечения, узнав о первых, возможно даже ложных, проблемах банка, разумно склоняются к изъятию своих средств. В такой ситуации создается реальная угроза платежеспособности банка.

Ричард Дале - голландский исследователь систем страхования вкладов - отмечает, что распространенной точкой зрения, по меньшей мере среди регуляторов, является то, что банкам свойственна хрупкость. Данная позиция основана, во-первых, на том, что главный актив банка (кредитный портфель) при ликвидации стоит гораздо меньше, чем при нормальных условиях, и, во-вторых, на непрозрачности кредитного портфеля банка. При таких характеристиках банка вкладчики имеют склонность к «натиску» на банк при первых признаках наличия у него проблем.[4]

Массовое и стихийное изъятие вкладов вкладчиками является феноменом массовой психологии, который с позиции А. В. Аникина является важнейшим элементом экономики и финансов. Когда возникают сомнения в надежности банка, вкладчики стремятся скорее изъять свои вклады. Банки по самой природе банковского дела не могут вернуть одновременно все вклады и даже значительную их часть. В мире финансов принято считать, что ни один банк в мире не выживет, если в него обратятся за своими деньгами двадцать процентов вкладчиков.

В целях обеспечения надлежащей устойчивости банковского сектора на сегодняшний день во многих странах создана целая система обеспечения его устойчивости (называемая на западе в научных и финансовых кругах «financialsafetynet»), включающая в себя:

1) кредитора последней инстанции, решающего проблемы ликвидности банков (данную роль выполняют центральные банки);

2) комплекс мер по регулированию финансового состояния банков, а также пруденциальный надзор, которые осуществляются, как правило, центральными банками;

3) систему страхования вкладов, выполняющую наряду с обеспечением страховой защиты имущественных интересов вкладчиков целый комплекс мер по предупреждению банкротств банков.

В соответствии с Ключевыми принципами для эффективных систем страхования депозитов ССВ должна быть частью хорошо организованной системы обеспечения устойчивости банковского сектора. Отмечается, что ССВ не может самостоятельно решать проблемы неплатежеспособности крупных банков или системного кризиса. В данной ситуации все члены (элементы) системы обеспечения финансовой устойчивости должны действовать согласованно. Более того, издержки, связанные с предотвращением такой негативной ситуации, не должна нести только система страхования вкладов.[1]

Считается, что хорошо организованная система обеспечения устойчивости банковского сектора создает предпосылки для высокой устойчивости финансовой системы страны в целом.

В соответствии с мировой практикой современная ССВ, являясь элементом системы обеспечения устойчивости банковского сектора, выполняет две основные задачи:

1) предотвращение банковских паник;

2) предупреждение банкротств банков. Банкротство банка, особенно крупного, является крайне нежелательным событием, наносящим ущерб всему банковскому сектору и часто экономике государства в целом. В связи с системной значимостью банков и упомянутым феноменом массовой психологии органы по страхованию вкладов, обычно вместе с центральным банком, стремятся не доводить дело до формального банкротства, а разрешать ситуацию иными способами, спасая как сам проблемный банк, так и вклады мелких вкладчиков.

Оценивая итоги деятельности (в 30-60-х годах) Федеральной корпорации по страхованию депозитов США (старейшей системы страхования вкладов в мире), всемирно известные экономисты Милтон Фридман и Анна Шварц, являющиеся основателями монетаристской экономической школы, писали: страхование депозитов является такой формой, которая имеет тенденцию уменьшать само число страховых случаев.

С экономической точки зрения для системы страхования вкладов предотвращение краха банка является более выгодным, чем его банкротство и ликвидация, сопровождающиеся возмещением ущерба вкладчикам за счет средств страхового фонда. Более того, при предотвращении страхового случая пользу помимо страхового фонда имеют также и остальные кредиторы банка, вклады которых не покрываются страхованием.

В современных условиях в рамках систем страхования вкладов реализуются две основные меры по предотвращению банкротств банков, которые называются механизмами финансового оздоровления банков:

1) открытая помощь банку (openbankassistance), предполагающая такие варианты поддержки, как прямое вливание капитала, выкуп проблемных активов банка, предоставление кредитов, соглашения о разделе убытков;

2) покупка активов и принятие обязательств (purchaseandassumption)- форма приобретения банка, при которой финансово устойчивый банк или группа инвесторов:

а) приобретает все активы и принимает все обязательства;

б) либо только часть активов и обязательств. Одним из видов Р&А является метод «бридж банк», в котором орган страхования вкладов берет во владение хорошие активы и пассивы проблемного банка в рамках создаваемого им нового бридж банка на определенный период времени с целью его дальнейшей эффективной продажи.

Вместе с тем профессор G. Cecchetti отмечает: «несмотря на то, что система страхования вкладов включается в систему обеспечения устойчивости банковского сектора, большинство историков экономики и финансов убеждены в том, что страхование вкладов с участием государства напрямую ведет к увеличению рисков в банковском секторе». Система страхования вкладов, утверждает он, может больше навредить устойчивости банковского сектора, чем повысить се. Аргументом в такой позиции якобы служит моральный риск, обусловливаемый введением самой системы страхования вкладов.[2]

Большинство авторов, занимающихся проблематикой страхования вкладов, признает, что страхование вкладов является источником морального риска. По их мнению, моральный риск возникает в связи с тем, что при наличии определенной формы страхования вкладов, а также типа государственного регулирования может теряться экономическая связь между активными и пассивными операциями банков. Способность банка (страхователя) привлекать вклады становится не связанной с рискованностью его активных операций, ибо вкладчики как основной кредитор банка с действием страхования вкладов больше не имеют стимула оценивать деятельность банка и, соответственно, корректировать предъявляемую рисковую премию. При таких обстоятельствах склонность банков - участников страхования вкладов к высокорисковой деятельности увеличивается, что приводит в конечном итоге к большему количеству банкротств в банковском секторе. В частности, кризис депозитных учреждений (банков, сберегательных и кредитных учреждений) США 1980-х годов был существенным образом обусловлен моральным риском, созданным наряду с финансовой либерализацией и неэффективностью регулирования обильным страхованием депозитов. Таким образом, наряду с тем, что ССВ способна увеличить устойчивость банковского сектора, она имеет в определенных условиях существенные предпосылки снижения данной устойчивости из-за присущего страхованию морального риска.

В соответствии с Ключевыми принципами для эффективных ССВ для снижения морального риска (стимула к повышению рискованности деятельности) ССВ должна отвечать определенным требованиям, к которым, на наш взгляд, можно отнести:

1) наличие лимитов на страховое возмещение;

2) исключение определенных категорий вкладчиков из покрытия;

3) наличие системы дифференциальных страховых премий.

Помимо этого отмечается, что моральный риск должен уменьшаться посредством эффективного государственного управления, регулирования и надзора в банковском секторе, а также качественного риск-менеджмента в самих банках.

С нашей точки зрения, отсутствие данных организационных особенностей в страховании вкладов означает, что совокупность экономических отношений, связанных со страхованием вкладов, не может являться в полной мере совершенной системой страхования вкладов. Организованная в соответствии с общепризнанными Ключевыми принципами ССВ не будет создавать излишний моральный риск в банковском секторе, а, наоборот, будет, только обусловливать устойчивость банковского сектора и защищать интересы банковских вкладчиков. Иными словами, система страхования вкладов может быть признана таковой, только если она в целом соответствует Ключевым принципам для эффективных систем страхования вкладов. А утверждения о том, что она снижает устойчивость банковского сектора, являются, на наш взгляд, некорректными и с терминологической, и содержательной точек зрения.

Начиная с 2008 г. страхование вкладов как механизм обеспечения устойчивости банковского сектора стал признаваться в мире не только в теоретическом, но и в практическом плане.

В 2008 г. Форум финансовой стабильности представил разработанный им по поручению министров финансов и руководителей центральных банков ведущих индустриальных держав пакет практических мер, направленных на повышение устойчивости финансовых рынков. Признавая важность систем защиты вкладчиков в поддержании стабильности национальных финансовых систем, ФФС включил в свой итоговый доклад раздел, посвященный системам страхования вкладов, подготовленный при содействии Международной ассоциации страховщиков депозитов. Отмечается возрастание роли систем страхования депозитов в поддержании стабильности национальных банковских систем. В частности, отмечается важность эффективных механизмов компенсаций владельцам депозитов шля поддержания спокойствия населения, так как они снижают вероятность панического «набега» на банки и способствуют поддержанию доверия к финансовой системе в целом.

Таким образом, необходимо отметить; что на современном этапе развития банковского сектора России необходимо уделять большое внимание развитию российской системы страхования вкладов, ее взаимодействию с Банком России в целях создания эффективной системы обеспечения устойчивости российского банковского сектора и снижения макроэкономических рисков.

Литература:

1. Официальный сайт Международной ассоциации страховщиков депозитов (www.iadi.org).

2. Турбанов А.В., Евстратенко Н.Н.Ключевые принципы для эффективных систем страхования депозитов и российская система страхования вкладов //Деньги и кредит. 2008. № 10

3. Фетисов Г.Г.Устойчивость банковской системы и методология се оценки: Дисс. д.э.н. М., 2003. С. 48

4. Friedman M., Schwartz A.J.A monetary history of the United States-1867-1960.PrincetonUniversity Press. Princeton, 1963