Управление движением финансовых ресурсов при помощи фондов доверительного управления

В соответствии со ст. 217 БК, по договору доверительного управления денежными средствами вверитель передает доверительному управляющему на определенный срок денежные средства в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление переданными денежными средствами в интересах вверителя. Вверителем по данному договору является собственник денежных средств , а управление денежными средствами вправе осуществлять только банки. Предметом договора доверительного управления денежными средствами могут являться любые денежные средства, принадлежащие вверителю на праве собственности.

В соответствии с пп. 3.10 Положения о доверительном управлении, доверительный управляющий отчитывается перед вверителем в порядке и сроки, установленные договором доверительного управления. В качестве документов, подтверждающих осуществление операций по доверительному управлению, могут выступать расчетно-кассовые документы о движении средств по доверительному (трастовому) счету, выписки по доверительному (трастовому) счету, соответствующие договоры, заключенные доверительным управляющим в ходе доверительного управления [1, с. 129].

Международная практика свидетельствует, что различные организационно-правовые формы коллективных инвестиций, к которым относятся и фонды банковского управления, являются эффективным механизмом привлечения значительных объемов финансовых ресурсов. В целях обеспечения благоприятных условий для развития в Республике Беларусь инвестиционной деятельности, а также функционирования фондов банковского управления был проведен эксперимент по созданию ОАО «Белинвестбанк» и ОАО «Приорбанк» фондов банковского управления с 1 мая 2010 г. по 31 декабря 2012 г. [2].

Преимущества доверительного управления:

высокая ликвидность;
высокая доходность;
льготное налогообложение (доходы вверителей, полученные от участия в фондах банковского управления, не являлись объектами налогообложения для исчисления налогов, сборов);
свобода в выборе ценных бумаг и способа формирования «портфеля» ценных бумаг;
помощь банка в управлении «портфелем» ценных бумаг;
ежемесячные отчеты, отчеты по требованию клиента;
раздельный учет имущества банка и клиента.

Возможные объекты инвестирования денежных средств вверителей: межбанковские депозиты и кредиты, ценные бумаги, производные ценные бумаги, валютные ценности, драгоценные металлы [3].

В ходе данного эксперимента действовало 3 фонда банковского управления: «Капитал» доверительного управляющего ОАО «Белинвестбанк», «Райффайзен Актив – BYR» и «Райффайзен Актив – USD» доверительного управляющего ОАО «Приорбанк».

Минимальная сумма инвестиций одного вверителя, передаваемая в фонд денежных средств «Капитал» составляет 10 млн. бел. рублей. Минимальная сумма инвестиций одного вверителя, передаваемая в фонд денежных средств«Райффайзен Актив – BYR» составляет 50 млн. бел. рублей. Минимальная сумма инвестиций одного вверителя, передаваемая в фонд денежных средств«Райффайзен Актив – USD» составляет 10000 долл. США. Срок, на который заключался договор доверительного управления фондом денежных средств составлял 365 дней. Доходы вверителей по вложенным денежным средствам в фонды банковского управления составляли не менее 12-14%, а с учетом льготы налога на прибыль реальный доход повышается до 14,8-17,3%, что является конкурентным преимуществом по сравнению со ставками депозитов для юридических лиц [4].

Таким образом, появление фонда банковского управления представляет дополнительные возможности доверительному управляющему по представлению услуг более широкому кругу юридических лиц, путем инвестирования денежных средств в различные сегменты финансового рынка. Возникновение фондов банковского управления, открывает для юридических лиц новые возможности размещения денежных средств в ранее недоступные для них объекты инвестирования и получения дополнительного необлагаемого налогами дохода.

Литература:

1. Банковское право: Учеб.- метод. комплекс / С.Н. Знак, С.А. Поляков, Д.В. Кветко; Минский институт управления.– Мн.: Изд-во МИУ, 2004. – 184 с.

2. Указ Президента Республики Беларусь от 3 марта 2010 года №131 «О проведении эксперимента по созданию фондов банковского управления».

3. Официальная информация и тарифы // Доверительное управление // Официальный сайт ОАО «Приорбанк». Режим доступа: http://www.priorbank.by/?item=r/retail/ trust_management/fbu/usd/info. — Дата доступа: 20.05.2014.

4. Фонд банковского управления «Капитал» // Официальный сайт ОАО «Белинвестбанк». Режим доступа: http://www.belinvestbank.by/financial-institutions/banking_fund_management capital/. — Дата доступа: 20.05.2014.