Международный экономический форум 2014

Калдияров Д.А.,  д.э.н., профессор

Кочкаров А.К., магистрант специальности «Финансы»

В странах СНГ, в том числе и Казахстане, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке началось в 1989 года. Из всех организованных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые компании и коммерческие банки, занимающиеся лизинговыми операциями [1].

В Казахстане развитие лизинга идет по четырем каналам через:

На сегодняшний день на казахстанском рынке лизинговых услуг действует около десяти крупных игроков. При этом около 40% на нем занимает государственная лизинговая компания «КазАгроФинанс», специализирующаяся на финансировании сельскохозяйственной техники. Оставшуюся часть рынка делят в основном дочерние компании банков второго уровня (БВУ), включая БТА, Народный банк, Темир Банк, Банк Центр Кредит, Альянс Банк и прочие.

К другим участникам рынка относится компания Leasing Group (которая считается «независимой»), а также недавно появившиеся Raiffeisen Leasing Kazakhstan и «БРК Лизинг». Первая – «дочка» крупнейшего европейского банка Raiffeisen. Вторая  - является дочерней компанией Банка реконструкции и развития[1].

Приоритетными отраслями для лизинговых компаний являются сельское хозяйство, строительство, транспорт, а также нефтеперерабатывающая промышленность. В основной своей массе лизингодатели нацелены на работу с малым и средним бизнесом (МСБ). Так, по данным Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), на данный сегмент приходится до 95% от общего объема заключенных лизинговых сделок[2].

Развитие производства и обрабатывающей промышленности вызывает необходимость улучшения инфраструктуры и логистики.

В целом, сравнивать доли рынка лизинговых компаний не очень корректно, поскольку все они работают в разных его сегментах. Необходимо отметить, что лизинговая деятельность не лицензируется и не регулируется Агентством финансового надзора, а потому статистика лизинговых компаний не совсем прозрачна, и найти сводные показатели по рынку весьма сложно. По некоторым оценкам, в 2006 году его объем составил $400–450 млн. В 2007 году этот показатель, по прогнозам Всемирного банка, должен достигнуть уже $600 млн. По данным же АФК, рынок лизинга ежегодно стабильно растет не менее чем на 20%[2].

Практика лизинговых отношений  выявила и ряд проблем, возникающих между лизингодателями, клиентами и государственными органами. В первую очередь они были связаны с трактовкой законодательства и определением лизинга как услуги, имеющей различные налоговые льготы. Так, например, согласно законодательству, срок лизинга должен был составлять не менее 8–16 лет. Поэтому лизинговые компании не могли осуществлять сделки имеющие более короткий срок, а лизингополучатель получал право собственности на технику (в чем, собственно и заключается смысл лизинговой услуги) только по истечении вышеназванного периода. Необходимо отметить, что зачастую срок полезной службы основных средств составляет 10–20 лет, то есть по истечении 8–16 лет технику уже невозможно эксплуатировать, соответственно, лизингополучатель весь период сделки лишь арендовал ее[3].

В этой связи в 2004 году в законодательство был внесен ряд поправок, наиболее важной из которых стало определение финансового лизинга с сокращением его минимального срока до 3 лет. Кроме того, правительством Казахстана в начале того же года был утвержден перечень оборудования, освобожденного от НДС, в случае его импорта посредством лизинга[3].

Еще один пробел, который выделяют лизингодатели, – это отсутствие законодательной базы, связанной с т. н. оперативным лизингом. Согласно международной практике, если финансирование предусматривается на срок до одного года, лизинговые компании имеют возможность осуществлять оперативный лизинг. Что касается Казахстана, то у нас лизингом не признается сделка, рассчитанная менее чем на 3 года[4].

Другой проблемой является отсутствие возможности передачи объекта лизинга в руки другого лизингополучателя. К примеру, если менее чем через 3 года с начала лизинга произошло прекращение расчетов с лизинговой компанией в связи с банкротством или дефолтом лизингополучателя, то по закону это финансирование лизингом не признается. А соответственно, не имеет налоговых льгот. В результате лизинговая компания несет финансовые потери. В этой связи участники рынка ратуют за введение понятия «вторичный лизинг». Такая норма даст возможность вторичной сдачи в лизинг основных средств, изъятых у недобросовестных лизингополучателей. Это, в свою очередь, позволит минимизировать риски лизингодателей[5].

Следующий момент, который выделяют лизинговые компании, связан с сублизингом, или субарендой, когда лизингодатель не владеет оборудованием, являющимся предметом лизинга, а арендует его. Если бы сублизинг был признан лизинговой услугой, то вознаграждение было бы освобождено от корпоративного подоходного налога и налога на добавленную стоимость в соответствии с законом о финансовом лизинге. Пока же, начисляя в случае субаренды вознаграждение без учета данных видов налогов, лизинговая компания рискует тем, что налоговая служба не признает эту операцию лизингом, и лизингодатель понесет потери[6].

И все же, несмотря на ряд спорных моментов, на данном этапе лизинг в Казахстане становится все более востребованным финансовым инструментом. Конечно, о таком уровне его популярности, как у ближайших соседей, говорить пока не приходится. Тем не менее, когда речь идет о развивающемся малом и среднем бизнесе, предприниматели все чаще предпочитают лизинг кредиту. Потребность в нем с ростом производства и необходимостью обновления основных средств будет только расти, а сама услуга будет все более и более популярной.

Литратура:

1. Смагулов А. Лизинг в Казахстане: опыт, проблемы, перспективы. – Алматы: Экономика, 2008.

2. Рахимова С.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития. // Банки Казахстана. 2009. - №14.

3. Закон Республики Казахстан от 5 июля 2000 г. № 78-II "О финансовом лизинге" (с изменениями и дополнениями по состоянию на 05.07.2012г.)

4. Иссык Т. Проблемные аспекты развития лизинга в РК. // Экономика и статистика, 2010. - №1.

5. Paokham, E. R.An Analysis of the Risks of Leveraged Leasing.The Journal of Commercial Bank Lensing, March 2011, P. 2 – 29.

6. Искалиев Е. Перспективы развития лизингового рынка в Казахстане // ж. «Эксперт-Казахстан» – 2013. – №12 (160) – С. 14


'