Международный экономический форум 2014

К.э.н.  Щербина Т.А., к.э.н. Литвинов А.Н.

ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», кафедра «Инвестиции и инновации», Россия

Особенности инвестиций в драгоценные металлы

Для населения наиболее доступны следующие варианты инвестирования в драгметаллы: слитки из драгоценных металлов; инвестиционные и коллекционные монеты; обезличенные металлические счета и вклады в драгметаллах [1].

Инвестирование в слитки является очень доступным вариантом инвестирования, а при его осуществлении достаточно выбрать драгоценный металл и банк. При этом доход инвестора в слитки складывается за счет разницы между ценой продажи и покупки слитка. Однако имеются явные недостатки слитков, которые многими игнорируются. Во-первых, если слиток большой, то скорее всего хранить его нужно в банке, а он будет брать за это плату. Во-вторых, при покупке слитка инвестор заплатит 18% НДС. В-третьих, в банке не примут к реализации золотые слитки, если: к ним не прилагается сертификат завода-изготовителя или он испорчен до такой степени, что разобрать его содержание невозможно; если форма слитка или его вес не соответствуют параметрам ГОСТа для золотых слитков; дефекты слитка привели к изменению его веса.

С целью сэкономить на покупке банковского золота  и получить из этого в итоге наибольшую прибыль, следует потратить время и изучить ассортимент ицены. Лучше выбрать банк, в котором можно как купить, так и продать слитки. На это есть несколько причин: во-первых, не возникнет дополнительных расходов на экспертизу слитка, во-вторых, наличие печатей другого  банка в документах к слитку способно стать основанием, чтобы признать состояние слитка удовлетворительным и банк выкупит слиток за меньшую цену, чем проданный им слиток. Нельзя забывать, что кроме банка продать слиток можно лишь в ломбард или инвестиционную компанию, а незаконная реализация золота является уголовно наказуемым деянием. Для приобретения золота в слитках в банке вполне достаточно одного документа, удостоверяющего личность (паспорт, удостоверение личности военнослужащего, паспорт гражданина иностранного государства, временное удостоверение личности и так далее) [3].

Следующим объектом тезаврационных инвестиций может быть покупка инвестиционных монет – инструмент долгосрочного инвестирования. Только по истечении нескольких лет с момента покупки золотых или серебряных инвестиционных монет можно говорить об эффективности и финансовом приросте таких вложений. Цена инвестиционных монет непосредственно связана с ценой на драгоценный металл монеты. В России основное  внимание массовых инвесторов привлекает инвестиционная тройка: Георгий Победоносец, Червонец и серебряный Соболь. Золотые монеты «Победоносец» выполнены из золота 999 пробы и выпускаются Центробанком с 2006 года[4]. Выпуск монеты пришелся на смену золотых червонцев, как российский уже аналог в высшей пробею. Номинал монеты 50 рублей, содержание чистого драгоценного металла 7,78 г. С 2009 года Центральный банк начал выпуск серебряной монеты «Победоносец» номиналом в 3 рубля из серебра 999 пробы. Содержание чистого серебра в монете равно 1 тройской унции (31,1 грамм). Золотой червонец («Сеятель») чеканился с 1975 по 1982 гг. Монета выполнена из золота 900 пробы и неприхотлива в хранении и обращении. Монета «Соболь» номиналом в 3 рубля выпущена в конце 1995 года из серебра 925 пробы с содержанием драгоценного металла в чистоте в 31,1 грамм[2]. Если потенциальный инвестор  не является профессиональным нумизматом (при оценке инвестиционной привлекательности монеты важны тираж выпуска монеты, ее редкость, принадлежность к серии монет), то с целью инвестиций проще и надежнее покупатьинвестиционные монеты.

Вложение средств в инвестиционные монеты имеет как достоинства, так и недостатки:

Объектом тезаврационных инвестиций с целью накопления являются также обезличенные металлические счета, которые представляют собой счета, привязанные к стоимости металла (чаще всего – золота). Обезличенные металлические счета бывают двух видов: до востребования (текущие) и срочные (депозитные). По обезличенным металлическим счетам до востребования доход формируется исходя из роста курсовой стоимости драгоценного металла на счете, при этом клиент банка может как снимать средства, так и пополнять счет. Подобный вариант подходит тем, кто выбрал спекулятивную стратегию инвестирования, т.е. рассчитывает в короткие сроки заработать на драгметалле, а так же может использоваться при долгосрочных тезаврационных инвестициях. Проценты при текущем вкладе не начисляются, а срок хранения металла не ограничен. По срочным обезличенным металлическим счетам  доход формируется за счет процентов, которые начисляются в граммах драгметалла и за счет роста курсовой стоимости на мировых рынках золота. Срок хранения сбережений на депозитном счете ограничен и оговаривается при открытии счета. Данный вид вклада подходит для долгосрочной стратегии, когда у вас превалирует желание получать стабильный доход, а не "играть" на разнице курсов. При досрочном расторжении срочный счет не предполагает выплаты процентов. В отличие от слитков и монет, открывая обезличенный металлический счет, вы не становитесь собственником слитка (металла). В связи с этим НДС не возникает, что делает обезличенный металлический счет более выгодным вложением. Однако, открывая такой счет нельзя забывать, что  обезличенные металлические счета не входят в государственную программу страхования вкладов (это главный недостаток обезличенных металлических счетов). Операции по обезличенным металлическим счетам осуществляются по месту открытия счета, а возможность совершать приходные и расходные операции в других филиалах банка необходимо уточнять в момент открытия счета.  С недавнего времени инвесторам стали доступны операции купли-продажи драгоценного металла в обезличенном виде через интернет-систему обслуживания клиентов Сбербанк Онл@йн, что значительно упрощает процесс инвестирования. Мы видим, что вложение средств на обезличенные металлические счета имеет ряд преимуществ и недостатков:

Таким образом, подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что самым популярным видом тезаврационных инвестиций стали сегодня так называемые металлические счета.  Данные счета позволяют клиентам банка владеть драгоценными металлами и получать доход, хотя по факту этого металла у инвестора нет, он существует лишь виртуально.

Литература

1. Вечные ценности: 5 способов инвестирования в драгоценные металлы - http://chelfin.ru/analytic/5.html

2. Комисcарова Л.И. Тезаврационные инвестиции в России// Транспортное дело России. 2010.№2. С. 21-22.

3. Официальный сайт Сбербанка России - http://sberbank.ru/moscow/ru.

4. Филатов Е.В., Филатов М.В. Тезаврационные инвестиции// Проблемы экономики. 2012.№5. С. 83.

5. Щербина Т.А. Литвинов А.Н. Тезаврационные инвестиции: теория и методология// Вестник Орловского государственного университета. Серия: Новые гуманитарные исследования. 2013. № 6 (35). С. 154-157.