Ph.D доктор, доцент Сайымова М.Д.
Ст. преподаватель, магистр Давлеткалиева К.Б.,
Ст. преподаватель, магистр Идрисова А.Р.
Казахско-Русский международный университет
Теоретические аспекты финансово – экономической модели местного самоуправления
Реальность и эффективность местного самоуправления определяется прежде всего материально-финансовыми ресурсами, имеющимися в распоряжении муниципальных образований и составляющими в своей совокупности финансово-экономические основы местного самоуправления.
Финансово-экономические основы местного самоуправления составляют: а) муниципальная собственность;
Анализ уровня устойчивого роста местного самоуправления является динамичной аналитической основой, объединяющей в себе финансовый анализ со стратегическим менеджментом, для объяснения особо важных взаимосвязей переменных стратегического планирования и финансовых переменных, а также для проверки соответствия задач корпоративного роста и финансовой политики. Этот анализ позволяет определить наличие существующих возможностей компании для финансового роста, установить каким образом финансовая политика компании будет влиять на будущее и проанализировать сильные и слабые стороны конкурентных стратегий компании.
В данной статье рассматриваются составляющие анализа финансовых показателей.
Любые мероприятия по реализации стратегических программ имеют свою стоимость. Необходимой частью планирования и реализации стратегии является расчет необходимых и достаточных финансовых ресурсов, которые компании должна инвестировать.
Наиболее полное определение понятия финансового анализа приведено в «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре». Финансовый анализ — совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу ». Целью финансового анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, основной задачей - анализ доходности и оценка рисков предприятия.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет понимать конкурентную позицию компании на текущий момент времени. Публикуемые отчеты и счета компаний содержат в себе множество цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать, насколько эффективно и результативно работает их компания и компании- конкуренты.
Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует множество типов коэффициентов. Обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.
Анализ финансовых коэффициентов и показателей - это прекрасный инструмент, обеспечивающий представление о финансовом состоянии местного самоуправления и перспективах его развития.
1.Анализ производительности. Коэффициенты позволяют проанализировать изменение производительности по показателям чистой прибыли, использования капитала и контроль уровня издержек. Финансовые коэффициенты позволяют анализировать финансовую ликвидность и стабильность предприятия за счет эффективного использования системы активов и пассивов.
2.Оценка рыночной бизнес- тенденции. Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период в несколько лет, возможно, изучить результативность тенденций в контексте существующей бизнес-стратегии.
4. Наблюдение за прогрессом. Выбрав оптимальную бизнес- стратегию, менеджеры компании, продолжая изучать и анализировать основные текущие коэффициенты, могут видеть отклонение от плановых показателей реализуемой стратегии развития.
Анализ коэффициентов – это искусство взаимосвязи двух и более показателей финансовой деятельности. Более полную картину результатов деятельности аналитики могут увидеть в динамике за несколько лет и дополнительно сравнивая показатели деятельности компании со средними отраслевыми показателями.
Стоит отметить, что система финансовых показателей - это не хрустальный шар, в котором можно увидеть все, что было и что будет. Это просто удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности. Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициенты редко могут ответить. Важно понимать, что финансовый анализ не заканчивается расчетом финансовых показателей и коэффициентов - он только начинается, когда аналитик провел их полный расчет.
Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяется поставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности, помогают определить тенденции и структуру планируемых изменений, что помогает руководству увидеть угрозы и возможности присущие именно данному предприятию.
Финансовые отчеты являются источником информации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента компании и широкого круга заинтересованных лиц. Пользователям информации о финансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важно знать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепции анализа показателей. Однако при проведении финансового анализа важно понимать, что главное - это не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду то, что оценка результатов деятельности производится на основании данных прошедших периодов, и на этой основе может оказаться некорректной экстраполяция будущего развития копании. Финансовый анализ должен быть направлен на будущее.
Концепции, лежащие в основе анализа финансовых показателей
Финансовый анализ используется при построении бюджетов, для выявления причин отклонений фактических показателей от плановых и коррекции планов, а также при расчете отдельных проектов. В качестве основных инструментов применяются горизонтальный (динамика показателей) и вертикальный (структурный анализ статей) анализ отчетных документов управленческого учета, а также расчет коэффициентов. Такой анализ проводится по всем основным бюджетам: балансу, бюджетам продаж, закупок, товарных запасов.
Основными особенностями финансового анализа является следующее:
1. Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.
2. При проведении финансового анализа важно применять фактор сравнения:
Сравнивать показатели деятельности компании в тенденции за различные периоды времени
Сравнивать показатели данной компании со среднестатистическими показателями по отрасти или с аналогичными предприятиями внутри данной отрасли.
3. Для проведения финансового анализа важно иметь полное финансовое описание компании за выбранные периоды времени (обычно за несколько лет). Если в распоряжении аналитика есть данные только за один период, то должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода и отчет о прибыли за рассматриваемый период. Важно помнить, что количество балансов для анализа должно быть на единицу больше, чем количество отчетов о прибыли.
Отдельную группу образуют финансовые показатели, характеризующие возможность компании по обслуживанию долга за счет средств, получаемых от текущих операций.
Положительное или отрицательное воздействие финансового рычага возрастает пропорционально сумме заемного капитала, используемого компанией. Риск кредитора возрастает совместно с ростом риска собственников.
Показатели обслуживания долга:
Финансовый анализ основывается на данных баланса, который является статистической отражающей финансового состояния компании на определенный момент времени. Какой бы коэффициент, характеризующий структуру капитала, не рассматривался, анализ доли заемного капитала, по сути, остается статистическим и не принимает во внимание динамику операционной деятельности компании и изменения ее экономической стоимости. Поэтому показатели обслуживания долга не дают полного представления о платежеспособности компании, а лишь показывают возможность компании оплачивать проценты и сумму основного долга в оговоренные сроки.
Рыночные показатели:
Эти показатели одни из наиболее интересных для собственников компаний и потенциальных инвесторов. В акционерной компании собственника – держателя акций - интересует прибыльность компании. Имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиям менеджмента компании на средства, инвестированные собственниками. Собственников интересует влияние результатов деятельности компании на рыночную стоимость их акций, особенно свободно обращающихся на рынке. Их интересует также распределение принадлежащей им прибыли: какая ее доля вновь инвестируется в компанию, а какая часть выплачивается им в качестве дивидендов.
Главная аналитическая цель проведения анализа финансовых коэффициентов и показателей заключается в приобретении навыков принятия управленческих решений и понимания результативности ее работы.
Литературы:
1. Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. Международные стандарты финансовой отчётности и бухгалтерский учёт в России. г. Москва. 2005 г. 167 стр.
2. Нурсеитов Э.О. Бухгалтерский учёт в организациях. г. Алматы. 2007 г. 476 стр.
3. Нурсеитов Э.О., Нурсеитов Д.Э. МСФО в Казахстане: принципы перехода и применения. г. Алматы. 2007 г. 96 стр.
4. Палий В.Ф. Комментарии к международным стандартам финансовой отчетности. г. Москва. 1999 г. 220 стр.
5. Палий В.Ф. Международные стандарты учёта и финансовой отчётности. Издательство «ИНФРА-М». г. Москва. 2007 г. 512 стр.