К.э.н., доцент    Белова Л.В.

Институциональные отношения и институциональные интересы в сфере лизинга

Современный период развития экономических отношений в России характеризуется острой проблемой поиска и привлечения источников финансирования  инвестиций в основные производственные фонды, а также давно назревшей необходимостью приобретения современного оборудования и внедрения конкурентоспособных технологий.

решение указанной проблемы на передний план для полноценной реализации экономического потенциала страны.

Инвестиции в основные производственные фонды способствуют своевременной замене морально устаревшего и изношенного оборудования, определяют объем, качество, структуру, и конкурентоспособность произведенного продукта. Модернизация производственных мощностей непосредственно воздействует на темпы развития научно-технического прогресса российской экономики и предполагает увеличение расходов на развитие науки и образования, на технологическое переоснащение тех отраслей, которые обеспечивают выпуск наиболее качественной и конкурентоспособной продукции.

В современных условиях традиционные источники финансирования инвестиционных проектов существенно ограничены.

Государственное финансирование инвестиций остается на низком уровне.  Неустойчивое финансовое положение большинства предприятий не позволяет рассчитывать на использование собственной прибыли в качестве стабильного источника инвестиций. Такой источник инвестиций как фонд амортизации за годы экономического роста так и не смог задействовать свою воспроизводственную функцию, поскольку на 50-60% использовалась на покрытие текущих расходов. Участие иностранных инвесторов в российской экономике в основном имеет краткосрочный и спекулятивный характер и занимает незначительный удельный вес в реальном секторе экономики. Российские банки проявляют пассивность относительно инвестиций в реальный сектор экономики.

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.  В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.

Однако уровень развития лизинговой деятельности в России  остается  невысоким.  По данным зарубежных источников в 2012 году было профинансировано  в Европе лизинговых сделок на сумму 254 млрд.евро.  Объем лизинговых сделок от  общей суммы  прямых инвестиций в развитых странах составляет  25-30 % . В тоже время в России  годовой объем лизинговых сделок составляет примерно 11 млрд.евро, что составляет  менее 10% от  общего объема инвестиций в реальный сектор экономики.    Объем  лизинговых операций в России не соответствует потребностям модернизации экономики. Это свидетельствует о наличии факторов, сдерживающих эффективное  использование     лизингового  механизма финансирования  инвестиций.    

Среди  причин, сдерживающих  развитие лизинга в России,  называют:

• несовершенство лизингового законодательства в России;
• недостаток квалифицированных специалистов, которые владели бы всеми тонкостями проведения лизинговых операций;
• слабость финансовых институтов, которые не желают проводить работу по внедрению лизинговых операций (предпочтение отдается обычному кредиту) и др.

В теоретических исследованиях последних лет достаточно много  внимания уделяется лизингу.  В этой связи  интересен,  хотя пока и мало  изучен круг вопросов, связанный с  институциональным  содержанием лизинга.

Институт  можно определить   как  формализованные правила и неформализованные нормы, структурирующие  отношения между  людьми.  «Институты позволяют предсказать результаты определенной совокупности действий,… облегчают проблему выбора и привносят в экономическую действительность устойчивость».[1]

Институт лизинга можно определить как  совокупность  формальных и неформальных   правил  поведения  ограничивающих или стимулирующих  действия участников лизинговой сделки,  позволяющих  сделать  им осознанный  выбор. Каждый из участников лизинга (прежде всего это лизингодатель, лизингополучатель и поставщик) имеет свой интерес в операции.  Интерес   лизингополучателя состоит в возможности получить для хозяйственной эксплуатации оборудование, не уплачивая сразу его полную стоимость, т.е. получить кредитование, которое позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. К лизингу прибегают и вновь создаваемые компании, нуждающиеся в оборудовании, но не имеющие достаточного капитала, и крупные компании, имеющие долговые обязательства и не желающие «ухудшать» свой баланс.  Предприниматель прибегает к лизингу, если у него нет реальной возможности использовать кредит для закупки необходимого оборудования или он предполагает использовать собственный капитал и заемные средства иным способом.

Для лизингодателя лизинг—это выгодный способ вложения капитала, позволяющий ему достаточно эффективно размещать свободные денежные активы. При этом инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск  не возврата  средств.

Несомненная выгода лизинга для изготовителя—продавца—в отличие от лизингополучателя, в возможности сразу получить полную стоимость оборудования за счет посредника—лизинговой компании. Лизинг дает возможность для динамичного развития и диверсификации арендного рынка средств  производства.  Это, в свою очередь, оборачивается расширением рынка сбыта для производителей машин и оборудования.

В процессе  функционирования лизинговые компании, с одной стороны формируют собственные экономические интересы, с другой – реализуют интересы государства, различных предприятий и других юридических лиц. Лизинговая компания  работая над увеличением дохода своих клиентов как в краткосрочной так и в  долгосрочной перспективе, эффективно реализует свои экономические интересы. Конструктивной деятельностью лизинга является та, при которой он ориентируется на интересы своих клиентов. За счет реализации интересов клиентов реализуются и общественные интересы.

Противоречивость экономических интересов в сфере лизинга может дестабилизировать целостность экономической системы, и для достижения равновесия необходимо формирование институционального порядка, обеспечивающего сочетание экономических интересов. Поэтому в интересах всех участников лизинговой  деятельности требуется создание таких условий, правил и порядка, то есть институтов, которые бы снижали неопределенность, трения и напряженность экономических отношений. Иными словами, действия экономических субъектов в соответствии с их интересами можно разделить на две группы: к одной относятся действия, направленные на удовлетворение экономических потребностей и интересов, а ко второй – направленные на удовлетворение институциональных потребностей, координацию поведения или институциональные интересы.

Таким образом, институт выступает формой целенаправленного согласования разнонаправленных интересов экономических субъектов.

[1] Михайлов А.М. Институциональные отношения, интересы и правовые нормы // Вопросы экономики и права. 2010.  №5(23). С. 12-13.