Международный экономический форум 2013

Пискунова Н.В., Волошина Д.В.

Оптимизация управления кредиторской задолженностью предприятия

ОПТИМИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

В современных экономических условиях повышается самостоятельность предприятий, резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, под которой понимают обеспечение запасов и расходов источниками средств для их формирования. Все это значительно повышает роль процесса управления кредиторской задолженностью, который является важным аспектом финансового менеджмента на предприятии. Данная тема является актуальной, т.к. кредит выступает основной опорой современной экономики и неотъемлемым элементом экономического развития.

Цель данной работы – обоснование путей оптимизации управления кредиторской задолженностью с целью повышения эффективности деятельности предприятий.

Теоретические и методологические аспекты усовершенствования управления кредиторской задолженностью рассмотрены в работах таких ученых как Р.П. Гончарук, Ф.В. Езерский, А. Комаха, Н.В. Марчак, Я.В. Соколов и др.

Сущность кредиторской задолженности целесообразно рассматривать с правовой и экономической точек зрения. Как правовая категория кредиторская задолженность – это особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами [4]. Я.В. Соколов рассматривает кредиторскую задолженность в качестве пассивных активов предприятия. При этом юридическая трактовка обязательств заключается в юридических отношениях предприятия с контрагентами. Эти отношения предопределяют возникновение пассивных обязательств, которые вытекают из договоров или деликтов (обязательств, связанных с возмещением причиненного вреда). Т.о. пассивные обязательства в юридической трактовке – это все то, что организация должна кредиторам. За этими обязательствами стоят физические и юридические лица со своими экономическими интересами и юридическими правами [5].

Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности (в обязательствах по товарному кредиту). Экономическая трактовка кредиторской задолженностью наиболее полно была предложена Ф.В. Езерским (1869), который считал, что обязательства у предприятия могут быть только перед собственником, следовательно, кредиторская задолженность – это неотъемлемая часть капитала и неважно куплена она за собственные средства или в кредит. Все, что относится к кредиторской задолженности, включается в счет капитала. Поэтому обязательства продолжают существовать  в юридическом смысле, но не для бухгалтера, а для администрации и юристконсультантов [5].

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее. Следовательно, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, которые имеют право на истребование или взыскание от организации указанной части имущества. В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам [4].

Сегодня сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской задолженности перед поставщиками. С одной стороны, она является наиболее привлекательным способом финансирования, т.к. проценты здесь обычно не начисляются. С другой стороны, из-за большой отсрочки по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, может быть нанесен ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, также возникают судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Под управлением кредиторской задолженностью понимают оптимизацию суммы задолженности предприятия. Управление обязательствами предполагает: правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог); недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Процесс управления может быть проведен с помощью двух основных вариантов: оптимизации и минимизации. Оптимизация кредиторской задолженности – поиск новых подходов, с помощью которых изменение кредиторской задолженности сможет положительно влиять на деятельность предприятия. Например, введение в систему управления службы контроллинга; мотивация персонала через премирование (работники будут заинтересованы в соблюдении сроков обязательств);  проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях поставки;  получение скидок в зависимости от объема закупаемой продукции за определенный период времени. Минимизация представляет собой механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая задолженность максимально уменьшается.

Для более эффективного управления обязательствами предприятия необходимо: 1) определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации; 2) составить бюджет кредиторской задолженности; 3) разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые; 4) проанализировать соответствие фактических показателей их рамочному уровню; 5) выполнить анализ причин возникших отклонений; 6) разработать комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами [6].

С целью оптимизации кредиторской задолженности необходимо определить ее «плановые» характеристики. Оптимальные «рамочные» значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии, приведены в таблице 1 [2].

Таблица 1

Крупная промышлен-ность

Капитальное строительство

Оптовая торговля

Услуги (средние и крупные обороты)

Финансовые учреждения (в т. ч. банки)

Коэффициент ликвидности

2,0 - 3,0

1,5 - 2,5

1,0 - 2,0

1,0 - 1,5

0,8 - 1,0

Коэффициент «кислотного теста»

1,0 - 2,0

0,8 - 1,5

0,9 - 1,2

0,3 - 0,8

0,7 - 1,3

Коэффициент зависимости

0,1 - 0,3

0,2 - 0,5

0,7 - 1,0

0,6 - 0,9

2,0 - 3,0

Коэффициент самофинансирования (%)

60 - 70

50 - 60

30 - 50

25 - 50

10 - 30

Коэффициент времени

2,0 - 3,0

1,5 - 2,0

1,0 - 1,2

1,0 - 1,3

1,0 - 1,1

Коэффициент рентабельности (%)

10 - 20

5 - 10

20 - 30

15 - 20

2 - 6

Наиболее часто для оптимизации кредиторской задолженности используют коэффициенты ликвидности и «кислотного теста». Данные показатели характеризуют способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Однако они оперируют такими понятиями как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе кредиторской задолженности. Также расчет производится на дату баланса, или какой-либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании.  Для устранения данных недостатков проводят расчеты с использованием более дискретных значений, а также определяют среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей [2].

Для определения степени зависимости предприятия от кредиторской задолженности целесообразно рассчитать количественные и качественные показатели. К количественным относят коэффициент зависимости от кредиторской задолженности, коэффициент самофинансирования предприятия, баланс задолженностей. Для более полного анализа состояния кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов. Это возможно сделать с помощью коэффициента времени и коэффициента рентабельности кредиторской задолженности.

Балансом задолженностей называют соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств, дебиторской над кредиторской – на отвлечение оборотных средств предприятия для расчетов с дебиторами. В рамках анализа кредиторской задолженности традиционно осуществлялось углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего такие показатели, как общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, неплатежи в бюджет, по оплате труда.

Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью и соответствовать размерам предприятия. Ее неоправданный рост недопустим. Невозврат кредиторской задолженности влечет за собой применение к организации имущественных санкций (взыскание неустойки, предусмотренной договором); штрафов, установленных законом; процентов за пользование чужими денежными средствами вследствие уклонения от их возврата. Также существует риск банкротства, т.е. ликвидации предприятия с кредиторской задолженностью; инициатором при этом могут быть не только учредители, но и кредиторы предприятия.

Итак, можно сделать вывод, что наличие постоянной кредиторской задолженности стало атрибутом хозяйственных отношений в условиях рынка, но в этом нет ничего плохого, при условии, если размер кредиторской задолженности соответствует финансовому состоянию предприятия, если взаимные долги оправданы и сбалансированы, если ими разумно управляют. Наличие просроченной кредиторской задолженности является серьезным недостатком платежной политики предприятия. Для эффективного управления структурой КЗ необходимо создать специализированный отдел кредитного контроля, а также разработать специальную финансовую политику в плане использования заемных средств. В этой связи большое значение приобретает получение полной, достоверной и своевременной учетной информации, которая позволит оценить объективную величину и эффективность использования заемных средств и обеспечить эффективное управление кредиторской задолженностью.

Литература

1. Гончарук Р.П. Сутність та класифікація кредиторської заборгованості: колізії наукових підходів / Р.П. Гончарук // Вісник ЖДТУ: Економічні науки. – 2012. - №1(59). – С. 48-51.

2. Комаха А. Эффективное управление кредиторской задолженностью [Электронный ресурс] / А. Комаха. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/management/finance/payments/effect_payables.shtml

3. Марчак Н.В. Управління кредиторською заборгованістю як джерелом фінансування підприємств / Н.В. Марчак, О.О. Фокіна // Інноваційна економіка. – 2011. - №3. – С. 237-239.

4. Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://legalinfo.pw/ponjatie-sostav-i-pravovoj-rezhim-kreditorskoj-zadolzhennosti

5. Соколов Я.В. Обязательство: что это? [Электронный ресурс] / Я.В. Соколов. – Режим доступа: http://www.buh.ru/document-790

6. Управление кредиторской задолженностью [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://economedu.ru/finance-managment/254-kratkosrochnaya-politika.html?start=11