Международный экономический форум 2013

Джабиев Р.М.

Источники финансирования инноваций в Азербайджанской Республике

Источники финансирования инноваций

в Азербайджанской Республике

В условиях функционирования экономики в инновационной сфере важное значение имеет система финансирования инновации, которая выступает как составная часть финансовой политики государства. Эта система призвана обеспечить решение следующих задач:

- создание необходимых финансовых средств для финансирования научно-технических разработок в приоритетных отраслях и направлениях экономики;

- создание благоприятных условий для вложения инвестиций из различных источников финансирования;

- развитие государственно-частного партнерства в финансировании инновационных проектов;

-->

-  финансирование инновационных проектов за счет средств республиканского и местного бюджета.

В связи с изложенным, одним из элементов системы поддержки инновационной деятельности является страхование рисков. Существует два подхода в решении этого вопроса - это создание венчурных либо страховых фондов.

Венчурные фонды могут формироваться за счет средств организации, осуществляющих инновационную деятельность, средств банков, страховых организаций и других финансовых структур и специализироваться на инвестициях в акционерный капитал инновационных организаций.

Страховые фонды создаются для снижения рисков и большей привлекательности инвестиций, направляемых на финансирование инновационной деятельности. При этом, средства фондов могут формироваться за счет средств, включаемых в себестоимость продукции. Организациям, осуществляющим инновационную деятельность, размер отчислений на формирование страховых фондов может устанавливаться в повышенном размере. Однако, к сожалению, пока в Азербайджане очень немногие компании и фирмы вкладывает средства в  эти рисковые фонды.

В настоящее время основными источниками финансирования инновационных проектов является: бюджетные средства; собственные средства предприятий компаний и фирм. К дополнительным источникам финансирования относятся: средства инвестиционных компаний, банков и страховых обществ; средства паевых инвестиционных фондов; средства зарубежных инвесторов; лизинг; частные сбережения и т.д.

Нужно отметить, что средства, направляемые на развитие науки в Азербайджане, ежегодно растут. Так, если в 2000 г. из бюджета было направлено на развитие науки 9,3 млн. манат, то в 2012 г. – уже 116, 7 млн. манат или в 12, 5 раза больше. За этот период расходы на науку в ВВП страны составляли 0,2 %, а в расходах государственного бюджета 1,2 % в 2000 г. и 0,7 % в 2012 г.

Что касается  предприятий, компаний и фирм, то основным источником их собственных средств является прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль включает в себя разницу между доходами коммерческой организации (выручкой) и ее совокупными расходами.

Амортизационные отчисления же предназначены для накопления финансовых ресурсов, инвестируемых в обновление и модернизацию основных фондов. Сегодня в ненефтяных отраслях промышленности износ основных фондов к их общей стоимости составил  если в 2005 г. – 55,7%, то в 2012 г. 54,8%. На предприятиях машиностроения, станкостроения, приборостроения,  электротехнической и химической промышленности половина основных фондов изношены и требуют замены. Это именно те отрасли и предприятия, которые призваны формировать инновационную среду. В то же время, в  ряде отраслей промышленности и производств продукции износ основных фондов намного превышает средние показатели износа основных фондов в ненефтяных отраслях. Так, износ основных фондов при производстве напитков в 2012 г. составил 67,9%, производстве одежды 72,1%, обработке древесины и производстве из нее продукции 87,6%, в полиграфии – 85%, производстве металлов и металлоконструкций – 73,2%, производстве электротехнического оборудования – 66,9%. На многих промышленных предприятиях ненефтяного сектора средний возраст оборудования превышает 20-25 лет.

Сегодня фактически сложившаяся норма амортизационных отчислений не возмещает стоимость морально и физически изношенного оборудования. В 2012 г. в структуре затрат на производство промышленной продукции норма  амортизационных отчислений в ненефтяном секторе экономики составила 8,8%. Если принять за основу эту норму амортизационных отчислений, то в соответствие со стоимостью основных фондов в ненефтяном секторе (7031,8 млн. манат), перенесенная стоимость на вновь изготовленную продукцию составит 6,2 млрд. манатов. Это именно та сумма возмещения, которая должна быть профинансирована на замену и на обновление морально и физически изношенного оборудования в ненефтяных отраслях промышленности в 2012 году. Однако, в 2012 году в ненефтяные отрасли промышленности было инвестировано 861,2 млн. манатов, или в 7 раз меньше, чем следовало. Если такими темпами будет осуществляться обновление основных фондов, то износившиеся фонды можно будет обновить в течение 7 лет. Но за это время, обновляя одну часть оборудования, другая часть молодого оборудования будет устаревать.

Из вышеизложенного видно, что средства, формируемые с помощью амортизационных отчислений на возмещении изношенной части основных фондов, используются нецеленаправленно – в основном на пополнение оборотных средств, поддержание в рабочем состоянии основных фондов, уплату процентов за кредит и др.

Но так или иначе, на практике  многие малые, средние и даже крупные  предприятия, компании и фирмы часто сталкиваются с проблемой недостаточного финансирования инновационных проектов из собственных средств. В этой связи можно выделить три основных препятствия на пути аккумулирования финансовых ресурсов. Во-первых, планируемая инновация может быть настолько рискованной, а будущие доходы настолько непрогнозируемыми, что руководство фирмы может отказаться финансировать проект из собственных средств. Во-вторых, если фирма планирует финансировать инвестиции за счет заемных средств, а получение прибыли по проекту ожидается, лишь в долгосрочной перспективе, убедить кредитора в потенциале инновационного проекта представляется достаточно сложным. И наконец, может сложиться ситуация, когда инвестор выделяет средства на определенный проект, а руководство фирмы решает использовать эти заемные средства для частичного финансирования другого нововведения. В результате на стадии реализации проекта средств оказывается недостаточным и одно из направлений закрывается. Поэтому основная масса хозяйствующих субъектов малого бизнеса в своей инновационной деятельности базируется, в основном, на внешних источниках финансирования - банковских кратко и долгосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций и др.