Международный экономический форум 2013

Белоконь А.Н.

Экономичкский механизм взаимного влияния изменения котировок основных валютных пар на международном рынке

Украина

ЭКОНОМИЧКСКИЙ МЕХАНИЗМ ВЗАИМНОГО ВЛИЯНИЯ ИЗМЕНЕНИЯ КОТИРОВОК ОСНОВНЫХ ВАЛЮТНЫХ ПАР НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ

В определении экономического механизма объектом исследования избраны котировки конкретной валютной пары, факторами воздействия - котировки других валютных пар.

Для исследования выбраны основные валютные пары: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, которые являются наиболее влиятельными по объемам движения капиталов финансово-экономических отношений на международном рынке FOREX.

Механизм взаимного влияния котировок валютных пар определяют формулы экономико-математических моделей. Коэффициенты моделей вычислены многофакторным регрессионным анализом. В качестве модели принята нелинейная мультипликативная формула:

 , (1)

где - котировка выбранной валютной пары, принята за функцию исследования;

 - коэффициенты модели имеют определенный экономический смысл.

Формулу (1) можно трактовать так:

, (2)

- условно-чистая историческая средневзвешенная котировка выбранной валютной пары;

- коэффициент влияния на выбранную котировку  от другой k-й валютной пары;

- показатель степени влияния  k-й валютной пары на выбранную.

Коэффициенты влияния других валютных пар  увеличивают или уменьшают условно-чистую историческую котировку в соответствующее количество раз, в зависимости от степени взаимного влияния валют.

Показатели характеризуют степень влияния на котировку выбранной валютной пары от другой k-й валютной в финансово-экономических отношениях на международном рынке.

В базу исходных данных были выбраны наиболее характерные точки изменений котировок в истории – дни, в которые достигнуты актуальные на сегодня исторические экстремумы (максимальные и минимальные значения котировок). Для устранения противоречий  в качестве котировки в расчетах взято значение не самого достигнутого экстремума (High, Low), а дневная взвешенная котировка Weighted = (Open+High+Low+Close)/4.

Исторические средневзвешенные коэффициенты взаимного влияния основных валютных пар вычислены как:

, (3)

где  - условно-чистая  взвешенная котировка i-й валютной пары возводится в степень  - показателя степени влияния от другой k-й валютной пары [1].

Формулы механизма взаимного влияния котировок.

; (4)

;  (5)

; (6)

;    (7)

; (8)

; (9)

.  (10)

Изложенное характеризуют состояние международных финансово-экономических отношений в валютных потоках международного финансового капитала, сложившееся в рамках актуальных исторических тенденций (трендов) с 1998 года по сей день. Но динамика развития мировой экономики может привести к значительным структурным изменениям валютных потоков и достижения других исторических экстремумов в котировках валютных пар, на арене международных финансовых отношений могут проявить сильное влияние и другие валюты, поэтому коэффициенты модели (как и составляющие) могут нуждаться в корректировке в будущем.

Литература:

1. Механизмы взаимного влияния изменения котировок основных валютных пар. // Форум трейдеров рынка FOREX. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://forexforum.ru/showthread.php?t=4016