Международный экономический форум 2013

Бамматов М.А., Исаева П. Г.

Организация и техника лизинга и его значение в восстановлении приоритетных отраслей экономики

Организация и техника проведения лизинговых операций определяется особенностями законодательства отдельных стран. Поэтому  рассмотрим  наиболее  распространенные способы  осуществления  лизинговых  сделок.

Арендатор  с  целью  получения  необходимого  оборудования  от  лизинговой  компании  представляет  последней  заявку  на  аренду,  в  которой  указывает  наименование  оборудования,  поставщика, тип, марку, цену  оборудования  и  срок  пользования  им. В  заявке  также  должны  содержаться  данные,  характеризующие  производственную  и  финансовую  деятельность арендатора.

После  тщательного  анализа  представленных  сведений  лизинговая  компания  принимает  окончательное  решение  и  доводит  его  до  сведения  лизингополучателя.

В  основе  лизинговой  сделки лежат  следующие  документы:

· Лизинговый договор;

· Договор  купли-продажи  или  наряд  на  поставку  объекта  сделки;

· Протокол  приемки  объекта  сделки.

Лизингополучатель  при  организации  лизинговой  операции  обязан:

· Провести  приемку  объекта  сделки  непосредственно  при  поставке,  обеспечить  все  необходимые  технические и  правовые  условия  приемки;

· Смонтировать  объект  и  ввести  его  в  эксплуатацию,  если  это  не  входит  в  обязанности  поставщика;

· Подтвердить  комплектность  поставки,  качество  работы  оборудования  и  достижение  проектной  мощности;

· Указать  при  обнаружении  недостатков  их  перечень  в  протоколе  приемки  и  сообщить  лизингодателю;

· Выполнить  другие  условия,  вытекающие  из  особенностей  приемки  объекта  сделки.

Чаще  всего  используются:

Фиксированная  сумма  лизингового  платежа (обычно  составляется  график  платежей);

Платеж  с  авансом (лизингополучатель  представляет  лизингодателю  аванс  или  взнос  в  размере  15-20%  покупной  стоимости  объекта  сделки  при  подписании  договора,  а  остальную  сумму  уплачивает на  протяжении  всего  срока  договора);

Неопределенная  лизинговая  плата (устанавливается  не  фиксированная  сумма  платежа,  а  сумма  в  процентах  от  объема  реализации,  индекса  цен  и  других  условий).

Платежи  могут  быть  единовременными  и  периодическими.

Единовременные  платежи  производятся  обычно  после  подписания  сторонами  протокола  приемки  и  предусматривают  финансирование  сделки  только  в  период  выполнения  поставщиком  договора  купли-продажи  или  наряда  на  поставку.

Периодические  платежи  осуществляются  на  протяжении  всего  срока  договора. Они  могут  быть:

· равными  по  суммам  в  течение  всего  срока  договора;

· с  увеличивающимися  суммами  платежей;

· с  уменьшающимися  суммами  платежей;

· с  определенным  первоначальным  взносом;

· с  ускоренными  платежами.

Актуальность развития лизинга в Российской Федерации, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т.д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Лизинг - это один из наиболее эффективных инструментов обновления основных средств

российских предприятий. По  экономическому  содержанию  лизинг  относится  к  прямым  инвестициям  и  способствует  росту  вложений  в  средства  производства  и  развитию  реального  сектора  экономики

Согласно федеральному  закону «О банках  и  банковской  деятельности»  лизинг  включен  в  перечень  операций,  которые  могут  проводить  коммерческие  банки. ( ФЗ РФ  "О БиБД" от 02.12.1990 № 395-1)

Банки  выполняют  роль,  как  лизингодателей,  лизингополучателей,  так  и  косвенных  участников  сделки,  выступая  в  роли  кредиторов  или  гарантов  одной  или  нескольких  сторон.

Рассмотрим подробнее схемы финансового лизинга, широко распространенные в западных странах и уже начавшие применяться в Российской Федерации.

Разработаны и активно внедряются следующие инновационные программы и схемы:

· экспресс-программа и скорринговая система лизинга автотранспорта;

· оперативный лизинг;

· операционный лизинг;

·  «связанное финансирование»;

· лизинг недвижимости.

Лизинг легкового автотранспорта самая динамично развивающаяся отрасль: за 5 лет удельный вес лизинга автотранспортных средств в общем объеме лизинга вырос, по данным экспертов, с 11 до 24%.

Такой рост привел к увеличению конкуренции между лизинговыми компаниями и, как следствие, к  появлению  специальных  программ, все более  выгодных  для  лизингополучателей.  На данный  момент  на  рынке  предлагаются  следующие  специальные  программы: экспресс-программа,  программа приобретения  автотранспорта  в лизинг  без  первоначального  взноса  или  с  нулевым  удорожанием.

Появление  скорринговой  системы  обусловлено  новым  подходом  к  оценке  рисков компании.  Дело в том, что  автотранспорт  является  наиболее  ликвидным  предметом  лизинга, что связано, в первую  очередь, с  хорошо  развитым  вторичным  рынком. Таким образом, лизинговые компании начинают в меньшей степени смотреть на финансовое состояние клиента, так как понимают, что в случае неплатежей (с учетом 20-30% аванса) они смогут оперативно и безубыточно для себя реализовать предмет лизинга на вторичном рынке.

Программы лизинга без первоначального взноса не всегда являются выгодными для лизингополучателя, так как с учетом повышения рисков соответственно возрастает и процентная ставка по кредиту.

В дополнение к скорринговой программе лизинга большое внимание со стороны лизингополучателей получил операционный лизинг автотранспорта. Его особенностью является то, что при включении договора лизинга в состав лизинговых платежей могут быть, например, включены не только затраты на страхование КАСКО и ОСАГО, плата за регистрацию автомобиля в ГИБДД и транспортный налог, но и затраты на плановое обслуживание автомобиля (сервисное обслуживание). Также в состав лизинговых платежей могут быть включены все непредвиденные затраты, связанные с эксплуатацией автомобиля, кроме гарантийных или страховых случаев. Такой продукт наиболее интересен для компаний, имеющих свои автопарки. Причем тенденции к предоставлению лизинговыми компаниями полного спектра услуг уже появляются и могут включать: техническое обслуживание, мойку, ранение сезонной резины и т.д.

Оперативный лизинг (лизинг без перехода права собственности к лизингополучателю по окончании договора лизинга) является совершенно новым видом лизинга для России.

Еще несколько лет назад лизинг можно было считать финансовым инструментом, альтернативным кредиту, и интересным для клиента, в первую очередь, налоговыми льготами, предоставленными государством, а также возможностью получения игроков - потенциальных покупателей техники, вернувшейся из лизинга;

во-вторых, в штате лизинговых компаний не было специалистов, умеющих продавать технику, бывшую в употреблении;

в-третьих, лизинговые компании не имели возможности оценить техническое состояние и стоимость возвращаемой техники.

Большинство из этих проблем удалось решить за счет наработанного лизинговыми компаниями за последние годы опыта. Было достигнуто глубокое понимание специфики отдельных отраслей, оценены перспективы их развития и изучены крупнейшие игроки в конкретных сегментах рынка. Также наладилось и плотное сотрудничество с поставщиками, которые постепенно начинают брать на себя вопросы контроля за состоянием техники в течение срока договора лизинга и риски снижения цен на предмет лизинга, подписывая договоры обратного выкупа техники.

Кроме того, оперативный лизинг становится интересен рынку, так как для него характерны более низкие ежемесячные лизинговые платежи, позволяющие клиентам во многих случаях получать прибыль от приобретенного в лизинг основного средства с самого начала его эксплуатации; не дожидаясь окончания договора лизинга. Как правило, в таком договоре предусматривается возможность выкупа предмета лизинга лизингополучателем по окончании договора лизинга по заранее установленной цене. Это дает клиенту возможность опробовать технику и понять, подходит она ему или нет. В последнем случае лизингополучатель может просто вернуть лизинговой компании ненужное основное средство. Необходимо отметить, что для ряда отраслей (например, строительство) характерно четкое понимание загрузки своих мощностей лишь на определенное время. Компании таких отраслей понимают, что определенная техника им точно будет нужна в течение года или полутора лет, на которые у них есть заказы и заключены договоры. Однако они не могут спрогнозировать потребности в технике  после  окончания  этого  срока,  ведь  многое  зависит  от  коньюктуры  рынка  и  их  собственного  положения  на  нем. Таким  компаниям  оперативный  лизинг  интересен  в  силу  специфики  их деятельности.

Однако самой основной проблемой, мешающей существованию оперативного лизинга в России, является отсутствие этого понятия в законодательстве, что приводит к невозможности передачи одного и того же оборудования в лизинг несколько раз.

Программу «связанное финансирование» можно отнести к классическому финансовому лизингу. Она предполагает привлечение связанного финансирования под приобретение нового иностранного оборудования у производителя. Отличительными чертами данного лизингового продукта являются низкие ставки и длительные сроки по сравнению с российским финансированием. Правда, следует помнить, что в связи с существенно более сложной структурой сделки и большим количеством участников в ней, как правило, такие сделки требуют большего времени на принятие решения всеми сторонами о финансировании проекта и на осуществление самой сделки. Тем не менее, в связи с ростом закупок импортной техники российскими компаниями и повышением инвестиционной привлекательности России данный инструмент является, по мнению автора, очень перспективным способом финансирования приобретаемых основных средств.

Лизинг недвижимости необходимо выделить в отдельное направление, так как для него характерны сложная и длительная процедура сделки, а также особые свойства предмета лизинга, который не имеет тенденции к понижению стоимости (снижение функциональности и полезных свойств объекта недвижимости с избытком перекрывается повышением общего уровня цен на данном рынке). Это позволяет лизинговым компаниям при наличии в сделке аванса в 20-30% «закрывать глаза» на финансовое состояние лизингополучателя.

Этот рынок очень перспективен, и можно с уверенностью предсказать его бурный рост в ближайшие годы.

В условиях жесткой конкуренции за внутренние и внешние рынки все более важным становится улучшение не только технических характеристик оборудования, но и финансовых условий, на основе которых оно предлагается потребителям. Лизинг как раз и может удовлетворить эти дополнительные требования потребителей и повысить прибыль лизинговых фирм за счет расширения круга клиентов.

Лизинг дает возможность приобрести оборудование, которое нужно лишь в течение какого-то срока либо для сезонных работ, либо для выполнения  какой-то  определенной  работы,  по окончании  чего  необходимость в оборудовании  отпадает, а  содержать  его,  не  используя,  становится  невыгодным. Фирмы-подрядчики,  выполняющие  работу  в  разных  географических  районах, в основном  берут  оборудование  в  краткосрочный  лизинг.  Причем  лизингодатель  при  наличии  соответствующей  оговорки  в  соглашении  доставляет  оборудование  к  месту  назначения,  что  снижает  транспортные расходы  подрядчика.

При заключении договора лизинга не требуются крупные первоначальные взносы, В практике американских лизинговых компаний нередко встречаются лизинговые договоры, условиями которых предусматривается, что периодические платежи исчисляются в зависимости от производительности оборудования либо интенсивности использования.

Лизинг позволяет пользователю в течение срока действия договора ознакомиться с работой оборудования,  испытать  его  в  эксплуатации, а  затем,  если  оно  отвечает  всем  требованиям,  приобрести  его  в  собственность.  Причем  покупка  в  этом  случае  будет  осуществляться  с  учетом  ранее  уплаченных  взносов, т.е  на  выгодных  для  пользователя  условиях.


'