Конягина М.Н.

Российские банки с государственным участием: проблема приватизации

Санкт-Петербургский государственный экономический университет, Россия

Дискуссионной проблемой последних лет стала приватизация банков с государственным участием в капитале. Ее необходимость объясняется авторами идеи неэффективностью деятельности банков с госучастием и коррупционностью их менеджмента, а также тем, что эти банки не выполняют тех функций, которые от них ожидает общество: активное кредитование промышленности и населения, обеспечение бесперебойного обслуживания платежей и т.д. С целью исследовать аргументацию сторонников приватизации автором статьи проведен анализ финансовой отчетности 7 крупнейших банков с госучастием за период с 01.01.2006 г. по 01.01.2011 г.

В результате проведенного финансового анализа деятельности банков с госучастием (БГУ) выяснилось, что среди крупнейших БГУ своей активной и одновременно диверсифицированной позицией в кредитной и инвестиционной деятельности выделяются ОАО «Сбербанк России», ОАО «Банк ВТБ» и ОАО «Газпромбанк», ведущие в обоих направлениях агрессивную политику, которая на 01.01.2011г. лишь немного - на 2-7% - превышает оптимальный уровень кредитования и инвестирования (рис.1). При этом настораживает концентрация кредитных рисков в ОАО «Россельхозбанк» и ЗАО «ВТБ 24».

Рисунок 1. Структура активов 7 крупнейших банков с госучастием, в % (01.01.2006 — 1.01.2011гг.)

При рассмотрении величины и темпов роста активов крупнейших банков с госучастием (рис.2) снова выделяются ОАО «Сбербанк России», ОАО «Банк ВТБ» и ОАО «Газпромбанк». Однако одной из важнейших характеристик является доля работающих активов в их общем объеме (рис.3). И здесь наилучшим образом выделяется ОАО «Газпромбанк», у которого удельный вес неработающих активов минимален.

Одновременно нельзя утверждать, что у других 6 банков ситуация негативна:

2) специфика портфелей привлеченных средств клиентов этих банков заставляют держать большой объем средств на корреспондентских счетах, что особенно характерно Сбербанку и ВТБ.

В целом по изменениям в структуре активов можно отметить, что наблюдается позитивная тенденция к сокращению доли неработающих активов.

Рисунок 2. Величина активов 7 крупнейших банков с госучастием, в тыс.руб. (01.01.2006 — 1.01.2011гг.)

Рисунок 3. Изменение величины доходных активов в активах 7 крупнейших банков с госучастием, в % (01.01.2006 — 1.01.2011гг.)

Рисунок 4. Собственный капитал 7 крупнейших банков с госучастием, в тыс.руб. (01.01.2006 — 1.01.2011гг.)

С другой стороны, на протяжении 2009-2010гг. лидером в росте доли собственного капитала в пассивах стал ОАО «Банк ВТБ». При этом анализ оборотных ведомостей банка позволяет заключить, что кредитная организация старается усилить защитную функцию собственных средств, активно формируя резервы на возможные потери. Это оправданно нестабильностью на финансовых рынках.

Анализ структуры пассивов позволил сделать выводы о том, на какие группы клиентов ориентированы кредитные организации. Так можно уверенно утверждать, что из всех анализируемых банков с госучастием на работу с физическими лицами ориентированы Сбербанк и ВТБ 24. Остальные же анализируемые банки, судя по оборотным ведомостям, хоть и работают с частными клиентами, но нацелены на обслуживание организаций (рис.5).

Рисунок 5. Структура пассивов 7 крупнейших банков с госучастием, в % (01.01.2006 — 01.01.2011гг.)

У большинства рассматриваемых кредитных организаций наблюдается тенденция, дающая надежду на формирование так называемой «экономики роста», когда банки трансформируют аккумулированные денежные средства населения в кредиты организациям и индивидуальным предпринимателям. При анализе привлеченных средств и кредитных портфелей таких различных по размерам кредитных организаций рассмотрение структуры средств в относительном выражении (табл.1) будет более показательным, чем в абсолютных величинах. Так можно уверенно говорить, что усреднено банки с госучастием трансформируют часть средств населения в кредиты негосударственным организациям.

Однако есть ряд настораживающих моментов. Удельный вес кредитования индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица крайне низок на фоне впечатляющих объемов кредитов частным лицам. Лидером в кредитовании индивидуальных предпринимателей является ОАО «Россельхозбанк» - 5,19% кредитного портфеля. Но при условии, когда больше половины фермеров сегодня зарегистрированы индивидуальными предпринимателями, такие данные не могут удовлетворять.

Таблица 1. Структура привлеченных и размещенных средств банков с госучастием на 01.01.2012г., в %.

Вызывает беспокойство доля просроченных задолженности и процентов по кредитам. У семи банков из девяти ее размер превышает 2%. Самый большой удельный вес у ОАО «Банк Москвы» - 29%, что стало ярким примером необходимости работы над качеством корпоративного управления в банках.

Отдельный интерес вызывают результаты анализа средств, привлеченных от нерезидентов и им предоставленных. Так банки с госучастием в большей степени кредитуют нерезидентов, чем привлекают их средства. При этом основными заемщиками в этой части кредитных портфелей являются юридические лица – нерезиденты. А в ОАО «Газпромбанк», ЗАО «ВТБ 24», ОАО «Транскредитбанк» и ОАО «Банк Москвы» часть кредитов нерезидентам перешла в категорию просроченной задолженности. Есть веские основания полагать, что картина качества кредитных портфелей этих банков в части средств, предоставленных нерезидентам, будет по результатам 2012 и 2013 гг. ухудшаться на фоне кризиса ряда оффшорных зон. Здесь же выделяется существенное превышение кредитов нерезидентам, предоставленных банками развития, над привлеченными средствами нерезидентов, что заставляет задуматься о качестве реализации основных функций этих банков.

Заметим, что привлеченные средства нерезидентов и предоставленные им не включают средства на корреспондентских счетах (табл.2). Все анализируемые банки держат на корреспондентских счетах нерезидентов большие объемы средств, чем привлекают от них.

По результатам анализа данных оборотных ведомостей и годовой отчетности крупнейших БГУ можно констатировать: банки с госучастием - это кредитующие и инвестирующие кредитные организации.  

Таблица 2. Структура корреспондентских счетов 9 российских банков с госучастием, на 01.01.2012г.

В деятельности большинства из них наблюдается зарождающаяся трансформация аккумулированных средств в кредиты организациям. В целом, структура активов и пассивов крупнейших БГУ достаточно взвешена и соответствует ориентации большинства из них на целевые сегменты клиентов. Все это можно отнести к позитивным достижениям финансового менеджмента в банках с госучастием за последние 3-5 лет.

Одновременно сохраняются и слабые места:

1) уровень просроченных задолженности и процентов по кредитам, с позиции консервативного управления, остается высоким;

2) все банки с госучастием, даже ориентированные на работу с малым бизнесом, практически игнорируют индивидуальных предпринимателей в своей кредитной деятельности;

3) БГУ размещают больше средств на корреспондентских счетах банков-нерезидентов, чем привлекают от них. Отдельным настораживающим вторичным признаком бегства капитала за рубеж является более интенсивное кредитование нерезидентов по сравнению с привлечением от них средств в отечественные банки.

Самыми активными кредиторами нерезидентов являются ОАО «Сбербанк России», ОАО «ВТБ», ОАО «МСП-Банк» и ЗАО «Росэксимбанк». Однако приводимых аргументов недостаточно, чтоб сделать вывод о необходимости и перспективах приватизации госсобственности в банковской системе.

На рисунке 6 можно заметить, что, в общем, банки с госучастием являются прибыльными, за исключением ЗАО «ВТБ 24» по результатам 2005г. и ОАО «Банк Москвы» по результатам 2010г. Одновременно рентабельность активов (ROA) за последние 4 года не превышает 3%.

Тем не менее, обработка 101 и 102 форм банков с госучастием показала, что по результатам 2011г. отношение всех доходов к расходам Россельхозбанка, Банка Москвы и МСП-Банка составило 1,03; аналогичное отношение Банка ВТБ и Росэксимбанка составило 1,05; у Газпромбанка, Транскредитбанка и ВТБ 24 – 1,07; 1,12 и 1,18 соответственно. Наиболее эффективно проявил себя Сбербанк, соотношение доходов и расходов которого на 01.01.2012г. составило 1,21.

Подводя итог краткому анализу наиболее часто обсуждаемых в ходе рыночных прогнозов факторов, влияющих на котировки акций, можно утверждать, что наиболее привлекательным объектом для инвестиций из банков с госучастием очевидно сегодня является ОАО «Сбербанк России». Показатели прочих анализируемых банков с госучастием указывают на отдельные недостатки финансового управления, что может свести к отрицательным значениям ожидания от продажи их пакетов акций.

Рисунок 6. Чистая прибыль крупнейших банков с госучастием, в руб. (01.01.2006-01.01.2011гг.)

Важным аспектом при принятии решения о приватизации является и то, что финансовый сектор не нуждается в огромных объемах инвестиций, по сравнению, например, с энергетическим или коммуникационным. Поэтому сохранение госсобственности на акции 7 крупнейших банков с госучастием в среднесрочной перспективе не обременительно. А на фоне кризисных явлений и результативности влияния политических решений на активизацию кредитования негосударственных организаций может быть признано оправданным.

Таким образом, несмотря на сильное влияние банков с госучастием на рынок банковских услуг России, ни внутренний фондовый рынок, ни сами кредитные организации сегодня не подготовлены к их дальнейшей приватизации, за исключением Сбербанка России. Отказываться же от участия в капитале последнего, по нашему мнению, неверно, т.к. это наиболее эффективный банк из БГУ, не требующий от собственников затрат. А его статус на рынке ценных бумаг обусловлен, в том числе, и государственным участием в капитале.

В отношении же банков, проходящих процедуру санации, где основным собственником является государство в лице Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) и Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (ВЭБ), необходимо по мере оздоровления стимулировать скорейший переход их в частную собственность. Например, в случае ОАО Банк «Открытие» (филиал «Петровский»).

Относительно коммерческих банков с госучастием необходимо разграничение их ответственности за развитие проектов федерального, регионального и местного значения в соответствии с иерархией участия государства в их капитале и потребностями стратегического значения. Разграничение реализуемо путем участия этих кредитных организаций в проектах и программах, организуемых учредителем.

Превышение кредитования нерезидентов над привлечением их средств и соотношение остатков на корсчетах свидетельствует о том, что крупнейшие банки с госучастием, как и большинство частных кредитных организаций, становятся каналом оттока капитала из страны. Поэтому важным шагом должно стать активное вовлечение одного национального банка развития, например, Росэксимбанка в регулирование внешнеэкономических потоков как части национальной экономической политики, что потребует рассмотреть вопрос членства России в ОЭСР для свободного доступа к информации об оффшорных корпорациях. Эта мера, как и экономическая амнистия для некоторых категорий выведенного из России капитала, разработанная с учетом отечественного опыта и реализованных программ бывших советских республик (например, Казахстана), вместе с комплексом мер по снижению инфляции, созданию благоприятного налогового режима и т.д. помогут изменить сложившуюся тенденцию декапитализации российской экономики.

Структура экономики развитых стран характеризуется относительно высокой долей сферы обслуживания, которая сосредоточена в руках представителей малого бизнеса – индивидуальных предпринимателей. Поэтому, помимо узкой конкретизации целей и задач ОАО «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (МСП-Банк), мы предлагаем в обязательном порядке заложить в них развитие института индивидуального предпринимательства, например, через программы гарантирования кредитов в коммерческих банках. Так как банки развития реализуют не только финансовые программы, но и консультационно-исследовательские и иные стимулирующие мероприятия, это могло бы стать важным этапом в эволюции банка и социально-экономической жизни общества.

Одновременно с целью формирования условий независимости менеджеров банков с госучастием от политического административного давления, а также для повышения качества принятия стратегических решений мы предлагаем, в соответствии со стратегическими планами Правительства РФ, уточнить функции и компетенцию совета директоров и исполнительных органов банков с госучастием (в рамках ФЗ «О банках и банковской деятельности» и Кодекса корпоративного управления в кредитных организациях). Привести в соответствие с международной практикой критерии деловой репутации руководителей и членов совета директоров, зафиксировать их ответственность за нарушение кредитной организацией банковского законодательства и нормативных актов Банка России в Административном кодексе РФ. Закрепить поправками к Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» требования об обеспечении добросовестного и квалифицированного выполнения членами совета директоров своих функций, в т.ч. в отношении организации систем управления рисками, а также об обеспечении объективности при принятии советом директоров решений по стратегически важным вопросам.

Подводя итог краткому анализу банков, хочется подчеркнуть, что смена собственника не гарантирует банку повышение качества финансового управления, а, следовательно, и повышения эффективности. Одновременно, банки с госучастием за последние годы улучшили ряд своих финансовых показателей. Поэтому их приватизация может означать отказ от собственности, потенциально приносящей доход.