Сейтмаганбетова Ж.

Показатели анализа эффективности использования капитала компании

Основной целью анализа капитала предприятия является выявление тенденций динамики объема и состава капитала в предплановом
периоде и их влияния на финансовую устойчивость и эффективность
использования капитала.

Экономическая эффективность всей деятельности компании складывается из эффективности использования имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта ресурсов: основного и оборотного капитала, собственного капитала и инвестиционного капитала (см. рис. 1).

Рис. 1. Основные показатели экономической эффективности

структуры капитала компании

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

На базе показателя чистой прибыли определяется рентабельность всех видов капитала компании с помощью метода финансовых коэффициентов — отношения одного бухгалтерского показателя к другому (см. таблицу 1).

Основные показатели рентабельности капитала методика их вычисления

Формула	Пояснения		Комментарий
1. Рентабельность всего капитала предприятия (Pок)
Рок= (П / Бср) *100% Бср - средний за период итог баланса П - чистая прибыль	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию
2. Рентабельность основного капитала (Рв)
Рв = (П / АВср) *100% (12)	АВср - средняя величина внеоборотных активов за период		Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об увеличении мобильных средств
3. Рентабельность оборотного капитала
Рв = (П / АОср) *100% (13)	АОср - средняя величина оборотных активов за период		Показывает эффективность использования оборотных средств. Рост коэффициента свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)
Рск = (П/Кс) *100%	Кс - средняя величина источников собственных средств по балансу за период		Характеризует ежегодную отдачу средств, вложенных в предприятие. Рост показателя показывает увеличение финансовой привлекательности для инвесторов.
5. Рентабельность инвестиционного (заемного) капитала (Ри)
Ри = (П / Ки) *100% (14)		Ки - средняя величина кредитов и займов за период (краткосрочных и долгосрочных обязательств)	Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет распределена между владельцами (акционерами) предприятия.

Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности предприятием.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала компаний - это способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Литература

1. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. – М., 2009

2. Национальная система бухгалтерского учета в Республике Казахстан. – Часть 1. – Алматы, 2010.

3. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1997

4. Овсийчук М.Ф. Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. – М., 2003.