Международный экономический форум 2012

Шейко Г.А.

Управление финансами предприятия

В настоящее время управление финансовыми ресурсами является одной из основных задач, стоящих перед руководством любого предприятия. Финансовые ресурсы представляют собой единственный вид ресурсов, способный превратиться в любой другой вид, необходимый для функционирования предприятия. Необходимо отметить, что составным элементом финансовых ресурсов является финансовый поток. Грамотное управление финансовыми потоками предприятия позволит выявить возможные источники поступления финансовых ресурсов, а также направления их использования.

Управлению финансовыми потоками в настоящее время уделяется достаточно много внимания как зарубежными, так и отечественными авторами. Однако неоспоримым считается тот факт, что среди авторов изучающих данный вопрос, нет единого мнения относительно определения термина «финансовый поток».

На сегодняшний день среди экономистов выделяются две группы ученых, трактующих понятие «финансовый поток» с точки зрения основных экономических способов измерения величин: на определенную дату (запас или остаток) и за определенный период (поток). При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором - движение.

Сторонники одной позиции определяют финансовые потоки как разницу между полученными и выплаченными компанией финансовыми ресурсами за определенный период времени. Некоторые экономисты, относящиеся к этой группе, даже подменяют выражения «полученные и выплаченные финансовые ресурсы» на «полученные доходы и понесенные расходы», что еще более некорректно, так как понятия «приток и отток финансовых ресурсов» и «доходы и расходы» являются совершенно разными.

Согласно мнению сторонников другой позиции, финансовые потоки компании представляют собой движение финансовых ресурсов (оборот) за определенный период времени. Однако понятие финансовых потоков как разности между полученными и выплаченными компанией финансовыми ресурсами нельзя считать достоверным, поскольку разность определяется на конкретный момент времени, и представление в таком виде финансовых потоков отождествляет их с остатком. Так как поток означает движение, то финансовые потоки характеризуют поступление и выбытие финансовых ресурсов за определенный промежуток времени.

Из совокупности определений «финансовый поток» можно трактовать как совокупность движений финансовых ресурсов, генерируемых хозяйственной деятельностью организации за определенный промежуток времени, сгруппированных по какому-либо признаку, связанных с формированием и использованием капитала, получением финансового результата.

Цель управления финансовыми потоками на предприятии заключается в обеспечении финансовыми ресурсами финансово-хозяйственной деятельности при условии соблюдения требований сбалансированности и финансовой устойчивости на текущий и планируемый периоды.

Необходимость анализа и управления финансовыми потоками обусловлена, тем что:

1. Благодаря финансовым потокам функционирует предприятие, удовлетворяются все его потребности для текущей деятельности;

3. При правильном построении финансовых потоков конечным результатом является прибыль, позитивные итоги, обеспечивающие удовлетворение собственников;

4. Финансовые потоки обеспечивают платежеспособность предприятия, т.е. выполнение текущих обязательств, от которых во многом зависит нормализация деятельности.

По мнению Бланка И.А. управление финансовыми потоками формулируется как «система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота».

Это определение требует некоторого уточнения и дополнения. Во-первых, с точки зрения научного построения самого определения, оно раскрывает сущность только части определения, «финансовые потоки», и содержит в трактовке слово «управленческих», что является не корректным подходом к научному определению.

Во-вторых, необходимо дополнить определение словом «перераспределение» (например, перераспределение финансовых потоков между предприятиями внутри холдинговой компании).

В-третьих, само понятие «управления», в первую очередь, связано с системой действии.

Учитывая вышесказанное, можно считать, что управление финансовыми потоками предприятия представляет собой систему действий по реализации организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, перераспределения, использования и организации оборота фондов денежных средств для реализации основной цели деятельности предприятия.

 По мнению Бланка И.А. процесс управления денежными потоками базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

ü принцип информативной достоверности – управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Обеспечение данного принципа связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации финансовой отчетности, согласно принятым международным стандартам;

ü принцип обеспечения сбалансированности – требует сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и т.д. Осуществление данного принципа связана с оптимизацией денежных потоков в процессе управления ими;

ü принцип обеспечения эффективности – обеспечение эффективного использования денежных потоков путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;

ü принцип обеспечения ликвидности – высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, что отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Реализация данного принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков разрезе каждого временного интервала.

Основная цель деятельности предприятия заключается в достижении оптимального сочетания увеличения благосостояния собственников и устойчивости положения (прибыльности) организации в текущем и перспективном периодах и полностью совпадает с основной целью управления финансовыми потоками предприятия.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.