Международный экономический форум 2010

Скрыбцова Е.И., Гарбуз Д.В., Руденок О.Ю., Фин-07-Г Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского, Украина

Преимущества и недостатки негосударственных пенсионных фондов Украины в условиях экономического кризиса

В последнее время, государство, не может предоставить населению высокую компенсацию в старости. В условиях экономического кризиса эта проблема наиболее распространена среди граждан, так как демографическая ситуация ухудшается с каждым годом. Исходя из этого, были созданы негосударственные пенсионные фонды, основной целью которых, является улучшение благосостояния граждан за счет предоставления человеку возможности приобрести или накопить средства в течении его работы.

Негосударственные пенсионные фонды существуют на деньги своих вкладчиков, в роли которых могут выступать физические лица и их родственники, а также работодатели и профсоюзы. Все негосударственные пенсионные фонды имеют статус неприбыльной организации, то есть их прибыль не распределяется между учредителями фонда, а направляется для увеличения пенсионных активов.

Средствами фонда, полученными от вкладчиков, распоряжается независимый администратор - компания по управлению активами (КУА). Для получения дохода и увеличения суммы пенсионных накоплений деньги негосударственного пенсионного фонда инвестируются в разнообразные инструменты: акции украинских и зарубежных компаний, банковские депозиты, государственные ценные бумаги, банковские металлы и валюту [2].

Согласно законодательству, все активы негосударственных пенсионных фондов должны раскладываться в "разные корзины", чтобы уменьшить возможные риски вкладчиков. Все пенсионные вклады и доходы от инвестиций при этом принадлежат НПФ, то есть его вкладчикам, а администратор получает фиксированный процент от общей суммы активов фонда.

Согласно украинскому законодательству, негосударственные пенсионные фонды могут быть трех типов: открытыми, корпоративными или профессиональными. Участником открытого негосударственного пенсионного фонда может быть любой гражданин Украины, без каких-либо ограничений на место и характер его работы. Открытый фонд позволяет привлекать наиболее широкий круг вкладчиков, и поэтому такой тип негосударственного пенсионного фонда преобладает в Украине - 86 из 109 украинских негосударственных пенсионных фондов являются открытыми.

Корпоративный пенсионный фонд основывается одним или несколькими работодателями для накопления пенсий для своих работников. Соответственно участниками такого негосударственного пенсионного фонда могут быть лишь физические лица, которые имеют или имели трудовые отношения с работодателями - участниками или основателями такого фонда [1].

Наконец, профессиональный негосударственный пенсионный фонд может создаваться профсоюзами или отраслевыми организациями, а его вкладчиками будут лишь люди определенной профессии.

Первое и главное преимущество негосударственного пенсионного фонда для рядового вкладчика - это возможность получить дополнительную пенсию, которая может быть намного больше государственной. При этом будущий пенсионер может самостоятельно определять частоту и размер взносов, срок выхода на пенсию (от 50 до 70 лет для мужчин и от 45 до 65 для женщин), а также сумму и длительность пенсионных выплат. Клиент негосударственного пенсионного фонда может также уменьшить сумму регулярных платежей или перестать вносить их вовсе - без штрафов [2].

Третье преимущество: будущая пенсия хорошо защищена. Все накопления являются собственностью вкладчика (или его наследников). Он может в любое время перевести деньги в другой пенсионный фонд, страховую компанию или банк. Государство предъявляет жесткие требования и к самому НПФ, и к компании, которая управляет пенсионными активами. Такой контроль исключает мошенничество и гарантирует сохранность будущей пенсии. Большая часть активов негосударственных пенсионных фондов вкладывается в инструменты с высокой степенью надежности - банковские депозиты, ценные государственные бумаги, драгоценные металлы. Они дают не самый большой доход, но позволяют минимизировать риски. Кроме того, НПФ, согласно законодательству, не могут быть признаны банкротом.

Еще один приятный бонус: вклады в негосударственный пенсионный фонд освобождаются от налогообложения вплоть до наступления пенсионного возраста вкладчика.

Основной минус негосударственных пенсионных фондов обусловлен их целью - накоплением пенсий. Поэтому получить деньги из негосударственного пенсионного фонда до наступления оговоренного пенсионного возраста будет очень проблематично. На руки вкладчика всю накопленную сумму выдают лишь в случае критического состояния его здоровья (инвалидность, рак, инсульт) или же если клиент негосударственного пенсионного фонда выезжает на постоянное место жительство за рубеж. Во всех других случаях накопления переводятся в другой фонд, страховую компанию или банк [1].

Второй недостаток - пенсионный накопительный счет может быть лишь в гривнах. Поэтому, чтобы деньги вкладчика не обесценились, доходность фонда должна быть выше уровня инфляции на протяжении на 10-25 лет. Иными словами, сумма основных накоплений не меняется, а вот уровень дополнительного дохода от инвестиционной деятельности негосударственного пенсионного фонда сложно прогнозируем.

Третий отрицательный момент - с накопленной суммы налоги уплачиваются с наступлением оговоренного в контракте пенсионного возраста. При этом, закон предусматривает льготу: налогом на доходы облагается лишь 60% выплат. Таким образом, ставка налога составит 9%. Но вкладчик негосударственного пенсионного фонда по достижению 70 лет освобождается от налогов, если ему выплачивается пенсия на определенный срок (не менее 10 лет). Это правило не распространяется на субъектов предпринимательской деятельности, а также тех, кто в трудоспособном возрасте был освобожден от налога на доход физических лиц.

Четвертый минус - неопытность частных пенсионных фондов. Далеко не каждый рискнет доверить свои деньги структуре, которая работает на рынке всего 3-4 года [1].

В целом ситуация с развитием НПФ выглядит не очень оптимистичной. Второй этап пенсионной реформы, на котором накопительная система пенсионного страхования станет общеобязательной и будут введены персонифицированные пенсионные счета, откладывается как минимум до 2011 года.

При ликвидации негосударственного пенсионного фонда, напомним, накопленные пенсионные отчисления не пропадают, а просто переводятся в другой, более эффективный фонд. Из этого последует, что кризис приведет только к консолидации активов и укрупнению отдельных НПФ. Поэтому большинство же негосударственных пенсионных фондов за счет диверсификации и долгосрочности своих инвестиций переживет кризис без потерь [2].

ЛИТЕРАТУРА: Негосударственное пенсионное обеспечение Украины [Электронный ресурс].- Электронные текстовые данные (480 байт). – Режим доступа: <http://www.pension.kiev.ua>. Пенсионная система должна быть не обремененной для работодателей и гарантировать людям достойные выплаты – Украинское национальное пенсионное агенство [Электронный ресурс].- Электронные текстовые данные (360 байт).Режим доступа: <http://pension.ukrinform.ua/>.