Международный экономический форум 2010

Баркова Т.А. ОрелГИЭТ, Россия

Концепция оценки активов по справедливой стоимости

Одним из существенных факторов, влияющих на развитие российского бухгалтерского учета, является расширяющийся диапазон методов оценки имущества организации.

Выбор актуальных методов оценки непосредственно повлияет на коммерческий успех деятельности хозяйствующего субъекта. От них зависит формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности.

Концепция практического применения «справедливой стоимости» в бухгалтерском учете разработана международными и некоторыми национальными институтами: Советом (ранее Комитетом) по МСФО, Советом по стандартам финансового учета США и его предшественником, Комитетом по бухгалтерским принципам и др. В России вопросы, связанные с использованием в учете и отчетности справедливой стоимости, комплексно еще не исследованы и методически не вполне разработаны. СФУ № 157 «Оценка справедливой стоимости» является официальным руководством по определению справедливой стоимости для целей бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Справедливая стоимость - это сумма, на которую можно обменять актив или исполнить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, взаимно независимыми и заинтересованными в совершении указанной операции сторонами.

Хорошо осведомленными являются лица, которые достаточно полно информированы о сущности и основных характеристиках актива, возможных способах его использования и конъюнктуре рынка на отчетную дату.

Взаимная независимость предполагает, что стороны сделки не связаны между собой какими-либо отношениями, которые позволили бы устанавливать цену сделки, значительно отличающуюся от рыночной (например, зависимость (связанность) имеет место при сделке между дочерней и материнской компаниями).

Заинтересованность в совершении сделки означает следующее: покупатель желает (правомочен, но не обязан) совершить сделку, при этом он готов заплатить разумную (рыночную) стоимость актива и не стремится приобрести его любым способом и за любую цену; компания не имеет намерения ликвидироваться или сокращать свою деятельность. Продавец не ставит целью совершить сделку, при этом он желает осуществить продажу актива по наиболее выгодной цене и не готов продать актив любым способом и за любую цену.

Также для того чтобы цены сделок могли служить показателями справедливой стоимости, информация о них должна быть доступной и публичной.

Справедливая стоимость является рыночной оценкой, а не специфической для компании. Поэтому оценка должна определяться на основании допущений, которыми руководствовались бы участники рынка при определении цены на данный актив или обязательство.

Наиболее достоверным подтверждением справедливой стоимости являются цены на активном рынке аналогичных активов, расположенных на той же территории. При этом активы должны находиться в сопоставимом состоянии. Рынок считается активным, если в любой момент времени на нем можно найти продавцов и (или) покупателей указанного имущества. Цены на аналогичные активы, безусловно, должны быть скорректированы с учетом степени изношенности актива.<1>

При отсутствии указанного активного рынка можно использовать другие источники информации, а именно скорректированные с учетом различий цены на активном рынке аналогичных активов, находящихся в ином состоянии или имеющих другое территориальное расположение. В случае если использование рассмотренных источников информации приводит к различным оценкам справедливой стоимости, то необходимо рассмотреть причины данных расхождений с целью определения наиболее достоверного значения справедливой стоимости.

Предполагается, что организация всегда может достаточно достоверно определить справедливую стоимость актива. Исключение могут составлять случаи, когда сопоставимые сделки на рынке осуществляются нечасто (отсутствуют вообще) и отсутствуют альтернативные оценки справедливой стоимости (например, с использованием прогнозных дисконтированных денежных потоков). В этом случае диапазон, в котором может находиться достаточно достоверное значение справедливой стоимости, достаточно велик. При этом надежно оценить вероятность получения того или иного результата внутри диапазона невозможно. Следовательно, полезность указанного значения справедливой стоимости незначительна.

По сути, оценка по справедливой стоимости, принятая в англо-американской системе учета, ориентирована именно на определение будущих денежных потоков.

Для определения справедливой стоимости активов организации обязаны проводить ежегодную проверку указанных активов на обесценение. В российском бухгалтерском учете переоценка активов (например, основных средств) является правом организации, а не ее обязанностью.

1. Справедливая стоимость предоставляет более объективную основу для оценки будущих денежных потоков по сравнению с методом фактических затрат, поскольку отражает текущую рыночную оценку этих денежных потоков с использованием всей имеющейся информации.

2. Справедливая стоимость предоставляет наилучшую основу для сопоставимой информации об активах. В случае, если в учете и отчетности используются фактические затраты, одни и те же активы, приобретенные в разное время, могут учитываться по различным ценам, что не соответствует их действительной стоимости. Если же используется справедливая стоимость, эти активы независимо от времени и условий приобретения будут учитываться на каждую отчетную дату по одинаковой стоимости, отражающей их реальную стоимость на данный момент времени.

3. Учет по справедливой стоимости наилучшим образом сочетается с принципами активного менеджмента, который в процессе управления обычно ориентируется не на фактические затраты, а на справедливую стоимость активов на данный момент времени.

4. Справедливая стоимость предоставляет лучшую основу для оценки результатов работы менеджмента, поскольку своевременно отражает результаты всех экономических изменений, относящихся к активам предприятия, в отличие от учета по фактическим затратам, который позволяет отразить эти изменения только на момент продажи или иного выбытия актива.

Основными недостатками учета по справедливой стоимости являются <3>:

1. Значительные сложности при определении справедливой стоимости в условиях отсутствия активного рынка. В этом случае значительная доля ответственности за принятое решение в отношении оценки актива лежит на менеджменте предприятия. Однако в данном случае сторонники справедливой стоимости указывают на то, что органы управления предприятием лучше, чем кто-либо другой, осведомлены о справедливой стоимости активов, которыми владеет предприятие, поэтому основная трудность в данном случае сводится к наличию соответствующих доказательств правильности сделанной оценки.

2. Справедливая стоимость отражает не реальные сделки, совершенные предприятием, а некоторую условную сумму, которая могла бы быть выручена в случае, если актив был бы продан на отчетную дату. Однако следует иметь в виду, что эта «условная сумма» тем не менее базируется на вполне реальных ценах сделок, имевших место на рынке.

3. Внедрение учета по справедливой стоимости, безусловно, потребует дополнительных издержек. Раскрытие этой информации также требует дополнительных затрат. Кроме того, пользователю финансовой отчетности приходится нести дополнительные затраты по анализу информации о справедливой стоимости и ее сравнении со стоимостью, отраженной в отчетности.

4. Непривычность данного метода по сравнению с методом фактических затрат, что выражается в повышении требований к квалификации бухгалтера. Заметим, что дополнительные требования к квалификации бухгалтера неизбежны независимо от применяемого метода учета в связи с очень быстрой изменчивостью экономической ситуации и рыночных характеристик, с появлением новых инструментов. Особенно это касается финансового рынка, изменения на котором происходят особенно быстро.

5. Нарушение принципа осмотрительности выражается в том, что использование справедливой стоимости нарушает принцип осмотрительности (один из ключевых принципов бухгалтерского учета). Данный принцип гласит, что при подготовке финансовой отчетности следует минимизировать различного вида неопределенности, которые неизбежно возникают в связи с оценкой хозяйственных событий. Сторонники справедливой стоимости, в свою очередь, настаивают на том, что данная концепция отнюдь не нарушает принципа осмотрительности, поскольку в основе справедливой стоимости лежит рыночная стоимость, которая складывается в результате сделок на реальном рынке и вследствие этого является вполне определенной категорией.

Таким образом, концепция справедливой стоимости является достаточно неоднозначной и требует комплексного изучения с точки зрения ее практического внедрения в учетную практику российских предприятий.

Литература: Блохин, К. Концепция справедливой стоимости /К. Блохин// «Финансовая газета».- 2007.- № 21. Гетьман, В. Реформирование системы бухгалтерского учета: оценка активов по справедливой стоимости. /В. Гетьман.// «Финансовая газета».- 2001.- №24. Горбатова, Л. Учет по справедливой стоимости: теория и практика. /Л. Горбатова// «Финансовая газета».- 2000.- №31. Манько, С.В. Переход от исторических оценок к справедливой стоимости в финансовой отчетности. /С.В.Манько// «Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании.- 2009.- № 1. Мизиковский, Е.А., Чинченко, М.Н. Оценка по справедливой стоимости./ Е.А. Мизиковский, М.Н. Чинченко// «Аудиторские ведомости».- 2006.- № 12.