Снижение инвестиционного риска
Понимание природы инвестиционного риска и его количественная оценка не всегда позволяют эффективно управлять долгосрочными инвестициями. На первом месте стоят способы и методы непосредственного воздействия на уровень риска с целью его максимального снижения, повышения безопасности и финансовой устойчивости предприятия-проектоустроителя.
Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях:
- избежание появления возможных рисков;
- снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности.
Первое направление заключается в попытке избежать любого возможного для фирмы риска. Решение об отказе от риска может быть вынесено на стадии принятия решения, а также путем отказа от какого-то вида деятельности, в которой фирма уже участвует.
К избежанию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала (достигается избежание финансового риска), отказ от чрезмерного использования инвестиционных активов в низколиквидных формах (избежание риска снижения ликвидности).
Данное направление снижения риска наиболее простое и радикальное.
Оно позволяет полностью избежать возможных потерь, но и не дает возможности получить тот объем прибыли, который связан с рискованной деятельностью.
Для того чтобы снизить влияние рисков, есть два пути:
- принять меры, обеспечивающие выполнение контрактных обязательств на стадии заключения контрактов;
- осуществить контроль за управленческими решениями в процессе реализации проекта.
При первом пути есть несколько вариантов действий:
- страхование;
- обеспечение (в случае кредитного договора) в форме залога, гарантии, поручительства, неустойки или удержания имущества должника;
- пошаговое разделение процесса утверждения ассигнований проекта;
- диверсификация инвестиций.
Варианты управленческих решений в целях снижения риска могут осуществляться следующими приемами: