Источники краткосрочного финансирования

Начисления. Выплаты заработной платы происходят один-два раза в месяц. Таким образом, в балансе отражается сумма начисленной, но не выплаченной заработной платы. Аналогичным образом обстоит дело с налогами. Начисления могут быть временно использованы в качестве источников финансирования, причем бесплатно.

Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги — торговый кредит. В основном предприятия производят закупки в кредит. Этот долг учитывается в виде кредиторской задолженности или торгового кредита. Кредиторская задолженность — наиболее весомая часть краткосрочной задолженности. Торговый кредит — это спонтанный источник финансирования, так как его возникновение зависит лишь от совершаемых сделок.

Издержки на получение торгового кредита. Продажа в кредит обычно осуществляется с предоставлением скидки, действующей в течение короткого срока, тогда как оплата в последующий период действия кредита осуществляется по полной цене. Эффективная годовая ставка процента дополнительного торгового кредита при отказе от скидки вычисляется так:

[процент скидки/(100 - процент скидки)]^(360/СК) - 1,

где СК — срок предоставления кредита — срок действия скидки, дней.

Краткосрочные банковские кредиты являются вторым по важности после торгового кредита источником краткосрочного финансирования. Соглашение о кредите оформляется подписанием кредитного договора, в котором оговариваются сумма кредита, ставка процента, условия возврата — общей суммой или выплатой по частям, обеспечение кредита — залог. кредитная линия — это формальное или неформальное соглашение между банком и заемщиком, определяющее максимальную величину кредита, которую банк может предоставить данному клиенту.

Цена банковского кредита.

Регулярный, или простой, процент за кредит означает, что заемщик получает номинальную сумму кредита и возвращает ее с процентами по истечении определенного срока. Если кредит взят на срок менее года, то эффективный процент определится по формуле:

(1 +a_N/m)^m - 1,0,

где a_N — номинальная ставка процента, в примере это 0,2; m — отношение числа дней в году к сроку кредита.

Дисконтный процент означает, что вычитается процент заранее, в момент выдачи кредита. То есть заемщик получает сумму кредита меньше номинальной на величину процентов. Эффективная годовая ставка на условиях дисконтного процента находится по следующей формуле:

[1,0 + сумма процентов/(сумма кредита - сумма процентов)]^m -1,0.

Кредит с добавленным процентом — это ссуда, при которой выплата процентов и возврат основной суммы осуществляются равными частями в течение периода пользования кредитом. Процент исчисляется на основе номинальной ставки и добавляется к основной сумме кредита.