Бухгалтерский учет (Кондраков Н.П., 2011)

Оценка деятельности предприятия, его платежеспособности и финансового состояния

Основные нормативные документы

  1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
  2. Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа. Утверждены постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367.
  3. Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Утверждена приказом Минэкономразвития России от 21 апреля 2006 г. N 104.
  4. Временные методические рекомендации по расчету показателей для проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов с долей города. Утверждены постановлением Правительства Москвы от 24 октября 2001 г. N 963-ПП.

Основные показатели оценки деятельности предприятия

Для оценки деятельности предприятия за истекший период целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, с аналогичными показателями других организаций, среднеотраслевыми данными и общепринятыми стандартными значениями показатели прибыли, произведенной и проданной продукции в расчете на 1 руб. среднегодовой (квартальной, месячной стоимости имущества и собственного капитала). Указанные показатели в странах рыночной экономики используются для характеристики деловой активности руководителей организации. Вышеуказанные и другие общепринятые стандартные показатели разрабатываются финансовыми, налоговыми, торговыми и другими ведомствами, а также различными предпринимательскими союзами и фирмами. Порядок расчета показателей для характеристики деловой активности приведен в табл. 18.2. Исходные данные для расчета показателей приведены в табл. 18.1, составленной по данным бухгалтерской отчетности предприятия, использующего упрощенную форму бухгалтерского учета (табл. 16.2 и 16.6).

Показатель выручки от продажи продукции, работ, услуг в расчете на 1 руб. среднегодовой стоимости имущества является, по существу, показателем оборачиваемости всех средств предприятия. Он показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения или сколько проданной продукции дает каждый рубль хозяйственных средств. При оценке деятельности предприятия следует определять оборачиваемость не только совокупного имущества и собственного капитала, но и составных частей совокупного имущества - оборотных активов, материальных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, внеоборотных активов (раздел II табл. 18.2).

Показатель прибыли в расчете на 1 руб. среднегодовой стоимости имущества характеризует рентабельность всего имущества предприятия.

Показатели рентабельности также нужно определять по отдельным частям имущества, собственному капиталу и по отношению к затратам на производство продукции (раздел III табл. 18.2).

Конечные показатели деятельности предприятия в значительной мере обусловливаются его производственным потенциалом. Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели:

Производственные активы определяются суммированием основных средств, производственных запасов и незавершенного производства (стр. 120 + стр. 211 + стр. 212 + стр. 213 по данным баланса). В организации стоимость производственных активов на начало периода составила 6000 тыс. руб. (5000 + 750 + 250), а на конец периода - 5850 тыс. руб. (5000 + 650 + 200), т.е. уменьшилась на 150 тыс. руб., или на 2,5%, при увеличении стоимости всех средств предприятия на 4,3%. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало года 66,7% (6000 : 9000) х 100, а на конец года - 62,3% (5850 : 9390) х 100. Уменьшение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о снижении производственных возможностей. На промышленных предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50%. Однако за основу сравнения следует принимать отраслевые стандартные показатели. Показатель удельного веса стоимости основных средств в общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной стоимости основных средств к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 55,6% (5000 : 9000) х 100, а на конец периода - 53,2% (5000 : 9300) х 100. Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениями организаций отрасли, а также показателями высокорентабельных организаций.

Коэффициент износа (амортизации) исчисляют отношением суммы амортизации основных средств (данные счета 02 "Амортизация основных средства) к первоначальной их стоимости, которая определяется прибавлением к остаточной стоимости (стр. 120) суммы накопленной амортизации. Сумма накопленной амортизации составила на начало года 1000 тыс. руб., а на конец года - 1050 тыс. руб. Первоначальная стоимость основных средств на начало года составила 6000 тыс. руб. (5000 + 1000), а на конец года - 6050 тыс. руб. (5000 + 1050). По данным счета 02 и баланса коэффициент износа основных средств составил на начало периода 0,166 (1000 : 6000), а на конец периода - 0,173 (1050 : 6050). Уменьшение данного показателя следует оценивать положительно, а увеличение - отрицательно (при прочих равных условиях).

Для оценки интенсивности накопления амортизации основных средств следует использовать, кроме того, показатель средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода.

Исчисленный показатель средней амортизации сопоставляют с показателями других организаций и стандартными значениями данного показателя.

Определенные выводы о производственной и финансовой политике предприятия можно сделать по соотношению капитальных и долгосрочных финансовых вложений (стр. 130 и 140 баланса). Более высокие темпы финансовых вложений могут существенно снизить производственные мощности предприятия.

Таблица 18.1

Показатели деятельности предприятия
N п/пНаименование показателейУсловные обозначения, источники данныхСумма, тыс. руб.
на начало периодана конец периода
1Актив баланса (стоимость имущества)АБ стр. 300 ф. N 190009390
2Пассив баланса (источники формирования имущества)ПБ стр. 700 ф. N 190009390
3Внеоборотные активыВА стр. 190 ф. N 160006000
4Основные средстваОС стр. 120 ф. N 150005000
5Оборотные активыОА стр. 290 ф. N 130003390
6Материальные запасыМЗ стр. 210 ф. N 11000850
7Дебиторская задолженность:ДЗ стр. 230 + 240 ф. N 1650650
долгосрочнаяДЗд стр. 230 ф. N 1--
краткосрочнаяДЗк стр. 240 ф. N 1650650
8Оборотные активы, подлежащие возвратуОАп учетные данные--
9Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияДС стр. 250 + 260 ф. N 112501790
10Прибыль организацииП стр. 140 ф. N 2450507
11Прибыль от реализации продукцииПр стр. 050 ф. N 2450520
12Чистая прибыльПч стр. 190 ф. N 2342405,6
13Объем реализацииР стр. 010 ф. N 221002550
14Объем производстваО учетные данные20002350
15Собственные средстваСС стр. 490 + 640 + 650 ф. N 165506955
16Собственный капиталСК стр. 490 ф. N 165506955
17Заемный капитал (средства)ЗК стр. 590 + 690 ф. N 124502435
18Собственные оборотные средстваCOC стр. 490 - 190 ф. N 1550955
19Производственные активыПА стр. 120 + 211 + 212 + 213 ф. N 160005850
20Долгосрочные заемные средстваДП стр. 590 ф. N 1900900
21Краткосрочные заемные средстваКП стр. 690 ф. N 115501 535
22Кредиторская задолженностьКЗ стр. 620 ф. N 1800785
23Кредиторская задолженность просроченнаяКЗп учетные данные--
24Сумма амортизации по основным средствам и нематериальным активамСА учетные данные10001 050
25Наиболее ликвидные активыДС стр. 250 + 260 ф. N 112501 790
26Ликвидные активы (легкореализуемые активы)ЛА стр. 214 + 215 + 240 + 250 + 260 + 270 ф. N 119002 440
27Среднереализуемые активыСА стр. 211 + 212 + 213 + 230 ф. N 11000850
28Труднореализуемые активыВА стр. 190 ф. N 160006 000
29Текущие обязательстваТО стр. 610 + 620 + 630 + 660 ф. N 1 или стр. 690 - 640 - 650 ф. N 115501 535
30Количество месяцев в отчетном периодеТ  

Таблица 18.2

----T----------------------------------T------------------------------------T--------------------------------¬
¦ N ¦     Наименование показателей     ¦          Методика расчета          ¦        Расчет показателей      ¦
¦п/п¦                                  ¦                                    ¦                                ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦   ¦   I. Оценка деловой активности   ¦                  Р                 ¦           2550                 ¦
¦   ¦                                  ¦            ----------------        ¦     ----------------- = 0,277  ¦
¦ 1 ¦Отдача имущества по объему продаж ¦            (АБ1 + АБ2) : 2         ¦     (9000 + 9390) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 2 ¦    Отдача имущества по объему    ¦                  О                 ¦           2350                 ¦
¦   ¦           производства           ¦            ----------------        ¦     ----------------- = 0,256  ¦
¦   ¦                                  ¦            (АБ1 + АБ2) : 2         ¦     (9000 + 9390) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 3 ¦  Общая рентабельность имущества  ¦                  П                 ¦            507                 ¦
¦   ¦                                  ¦            ----------------        ¦     ----------------- = 0,055  ¦
¦   ¦                                  ¦            (АБ1 + АБ2) : 2         ¦     (9000 + 9390) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 4 ¦  Отдача собственного капитала по ¦                   Р                ¦           2550                 ¦
¦   ¦          объему продажи          ¦           -----------------        ¦     ----------------- = 0,378  ¦
¦   ¦                                  ¦            (СК1 + СК2) : 2         ¦     (6550 + 6955) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 5 ¦ Отдача собственного капитала по  ¦                  О                 ¦           2350                 ¦
¦   ¦        объему производства       ¦           ----------------         ¦     ----------------- = 0,348  ¦
¦   ¦                                  ¦           (СК1 + СК2) : 2          ¦     (6550 + 6955) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 6 ¦Общая рентабельность собственного ¦                 П                  ¦            507                 ¦
¦   ¦             капитала             ¦           ---------------          ¦     ----------------- = 0,075  ¦
¦   ¦                                  ¦           (СК1 + СК2) : 2          ¦     (6550 + 6955) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 7 ¦       Коэффициент продажи        ¦                 Р                  ¦              2350              ¦
¦   ¦                                  ¦                ---                 ¦             ------ = 0,92      ¦
¦   ¦                                  ¦                 О                  ¦              2550              ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦   ¦    II. Оценка оборачиваемости    ¦                 Р                  ¦              2550              ¦
¦   ¦                                  ¦         ------------------         ¦             ------ = 0,277     ¦
¦ 1 ¦Отдача (оборачиваемость) имущества¦          (АБ1 + АБ2) : 2           ¦              9195              ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 2 ¦Оборачиваемость оборотных активов ¦               Р                    ¦           2550                 ¦
¦   ¦                                  ¦         -----------------          ¦     ----------------- = 0,798  ¦
¦   ¦                                  ¦          (ОА1 + ОА2) : 2           ¦     (3000 + 3390) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 3 ¦   Оборачиваемость материальных   ¦               Р                    ¦            2550                ¦
¦   ¦             запасов              ¦         ------------------         ¦     ----------------- = 2,757  ¦
¦   ¦                                  ¦          (МЗ1 + МЗ2) : 2           ¦     (1000 + 850) : 2           ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 4 ¦   Оборачиваемость дебиторской    ¦                 Р                  ¦          2350                  ¦
¦   ¦          задолженности           ¦          -----------------         ¦         ------ = 3,923         ¦
¦   ¦                                  ¦           (ДЗ1 + ДЗ2) : 2          ¦           650                  ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 5 ¦Оборачиваемость денежных средств и¦                 Р                  ¦           2550                 ¦
¦   ¦краткосрочных финансовых вложений ¦          -----------------         ¦     ----------------- = 1,678  ¦
¦   ¦                                  ¦           (ДС1 + ДС2) : 2          ¦     (1250 + 1790) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 6 ¦   Оборачиваемость собственного   ¦                Р                   ¦           2550                 ¦
¦   ¦             капитала             ¦         -------------------        ¦     ----------------- = 0,378  ¦
¦   ¦                                  ¦           (СК1 + СК2) : 2          ¦     (6550 + 6955) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 7 ¦Оборачиваемость основных средств и¦                 Р                  ¦           2550                 ¦
¦   ¦      нематериальных активов      ¦ ---------------------------------- ¦          ------ = 0,425        ¦
¦   ¦                                  ¦ (ОС1 + ОС2) : 2 + (НА1 + НА2) : 2  ¦           6000                 ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦   ¦    III. Оценка рентабельности    ¦                П                   ¦            507                 ¦
¦   ¦                                  ¦          ----------------          ¦     ----------------- = 0,055  ¦
¦ 1 ¦  Общая рентабельность имущества  ¦          (АБ1 + АБ2) : 2           ¦     (9000 + 9390) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 2 ¦ Чистая рентабельность имущества  ¦                Пч                  ¦            405,6               ¦
¦   ¦                                  ¦          ----------------          ¦     ----------------- = 0,044  ¦
¦   ¦                                  ¦          (АБ1 + АБ2) : 2           ¦     (9000 + 9390) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 3 ¦Общая рентабельность собственного ¦                П                   ¦            507                 ¦
¦   ¦             капитала             ¦         ------------------         ¦     ----------------- = 0,075  ¦
¦   ¦                                  ¦          (СК1 + СК2) : 2           ¦     (6550 + 6955) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 4 ¦Чистая рентабельность собственного¦                Пч                  ¦           405,6                ¦
¦   ¦             капитала             ¦          ----------------          ¦     ----------------- = 0,06   ¦
¦   ¦                                  ¦          (СК1 + СК2) : 2           ¦     (6550 + 6955) : 2          ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 5 ¦       Общая рентабельность       ¦                  П                 ¦          507                   ¦
¦   ¦     производственных фондов      ¦  --------------------------------- ¦------------------------ = 0,073¦
¦   ¦                                  ¦  (ОС1 + ОС2) : 2 + (МЗ1 + МЗ2) : 2 ¦6000 + 6000   1000 + 850        ¦
¦   ¦                                  ¦                                    ¦----------- + ----------        ¦
¦   ¦                                  ¦                                    ¦     2             2            ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 6 ¦   Общая рентабельность затрат    ¦                П                   ¦            507                 ¦
¦   ¦                                  ¦    -----------------------------   ¦    ------------------- = 0,29  ¦
¦   ¦                                  ¦     стр.020 + 030 + 040 ф. N 2     ¦    1416 + 56,5 + 257,2         ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦   ¦  IV. Оценка платежеспособности   ¦               ДС                   ¦            1790                ¦
¦   ¦                                  ¦            -------                 ¦           ------ = 1,166       ¦
¦ 1 ¦Коэффициент абсолютной ликвидности¦               ТО                   ¦            1535                ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 2 ¦        Коэффициент текущей       ¦               ЛА                   ¦            2440                ¦
¦   ¦        платежеспособности        ¦              ----                  ¦           ------ = 1,59        ¦
¦   ¦                                  ¦               ТО                   ¦            1535                ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 3 ¦    Степень платежеспособности    ¦               ТО                   ¦           1535                 ¦
¦   ¦                                  ¦            ---------               ¦         -------- = 1,81        ¦
¦   ¦                                  ¦              Р : Т                 ¦         2550 : 3               ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 4 ¦    Обеспеченность обязательств   ¦            ВА + ЛА                 ¦        6000 + 2440             ¦
¦   ¦             активами             ¦           ---------                ¦       ------------- = 3,46     ¦
¦   ¦                                  ¦            То + ДО                 ¦        1535 + 900              ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦   ¦V. Оценка финансовой устойчивости ¦                                    ¦                                ¦
¦   ¦                                  ¦               СС                   ¦            6955                ¦
¦   ¦    Коэффициент собственности     ¦             ------                 ¦           ------ = 0,741       ¦
¦ 1 ¦           (автономии)            ¦               ПБ                   ¦            9390                ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 2 ¦    Коэффициент обеспеченности    ¦               СОС                  ¦             955                ¦
¦   ¦        оборотных средств         ¦              ------                ¦           ------- = 0,28       ¦
¦   ¦собственными оборотными средствами¦                ОА                  ¦             3390               ¦
¦   ¦                                  ¦                                    ¦                                ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 3 ¦  Доля просроченной кредиторской  ¦                Кп                  ¦                                ¦
¦   ¦          задолженности           ¦               -----                ¦               -                ¦
¦   ¦                                  ¦                ПБ                  ¦                                ¦
+---+----------------------------------+------------------------------------+--------------------------------+
¦ 4 ¦      Отношение дебиторской       ¦             ДЗ + ОАн               ¦              650               ¦
¦   ¦задолженности к совокупным активам¦           ------------             ¦            ------- = 0,069     ¦
¦   ¦                                  ¦                АБ                  ¦              9390              ¦
L---+----------------------------------+------------------------------------+---------------------------------

Оценка платежеспособности предприятия

Для малых и средних предприятий наиболее приемлемой представляется методика финансового состояния и платежеспособности, разработанная Минэкономразвития России (3).

В соответствии с данной методикой предприятия по степени платежеспособности и вероятности банкротства подразделяются на пять групп:

Отнесение предприятий к первой и второй группам проводится по следующим показателям:

Первый показатель определяется отношением текущих обязательств (краткосрочных обязательств за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, т.е. стр. 690 баланса минус стр. 640 и 650) к среднемесячной выручке, рассчитываемой отношением выручки, полученной предприятием за отчетный период (стр. 010 ф. N 2), к количеству месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по балансу отношением ликвидных активов в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов (сумма стр. 260, 250, 215, 214, 240, 270) к текущим обязательствам (стр. 690 минус стр. 640 и 650).

Минимальное значение этого показателя принимается за 1,0. Если значение показателя меньше 1,0, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества. На предприятии текущий коэффициент ликвидности на начало года составил 1,226 [(650 + 1250) : 1550], а на конец года 1,590 (2440 : 1535), что подтверждает ее платежеспособность на конец периода.

В тех случаях, когда степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен единице, предприятие относится к первой группе.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам превысит 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности окажется меньше единицы, то предприятие относят ко второй группе.

Отнесение предприятия к группам 3-5 осуществляется на основании сведений о событиях и обстоятельствах на предприятии, которые увеличивают риск несостоятельности.

Если предприятие имеет задолженность по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей, просроченную более шести месяцев, то оно относится к третьей группе. Отнесение предприятия к третьей группе осуществляется по данным налоговых органов об уплате обязательных платежей. Иные аналогичные сведения учитываются Федеральной налоговой службой при их наличии.

К четвертой группе относят предприятия, в отношении которых приняты решения налогового (таможенного) органа о взыскании задолженности за счет имущества, либо кредиторами направлен (предъявлен к исполнению) исполнительный документ в службу судебных приставов для взыскания задолженности за счет имущества.

К пятой группе относят предприятия, в отношении которых поданы заявления в арбитражный суд о признании их банкротами, или арбитражным судом введена процедура банкротства.

В тех случаях, когда у предприятия существуют признаки, по которым оно может быть отнесено более чем к одной группе, его относят к группе с большим порядковым номером.

Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа (2) для оценки платежеспособности должника предложено использовать четыре показателя:

Показатель абсолютной ликвидности предприятия имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банков, кредитующих предприятие. Предельное нижнее значение данного показателя составляет примерно 0,2-0,25. На предприятии (раздел IV табл. 18.2) этот показатель составил на конец отчетного периода 1,166, что намного выше нижнего предельного значения.

Показатели степени платежеспособности и обеспеченности обязательств активами (раздел IV табл. 18.2) также свидетельствуют о платежеспособности изучаемого предприятия.

Для объективной оценки платежеспособности предприятия необходимо изучить состав, структуру и динамику составных частей платежных средств и обязательств. Особенно важно такой анализ осуществлять в ситуациях возникновения трудностей в погашении обязательств при значительном превышении планируемых показателей по прибыли. Ниже приведена одна из таких возможных ситуаций изменения актива и пассива баланса.

 Запасы                     +30  Прибыль                        +50
 Дебиторская задолженность  +60  Краткосрочные обязательства    +50
 Денежные средства          +10
-------------------------------  ----------------------------------
 Итого                     +100  Итого                         +100

Из приведенных данных можно сделать вывод о том, что при увеличении прибыли на 50 тыс. руб. чистый денежный поток увеличивается всего на 10 тыс. руб. Произошло это вследствие существенного увеличения дебиторской задолженности и запасов при незначительном увеличении денежных средств.

При анализе дебиторской задолженности целесообразно осуществить ее группировку по срокам образования и погашения (до одного месяца, до двух месяцев и т.п.), выделить наиболее крупных дебиторов, наметить мероприятия по взысканию задолженности.

Для большей части предприятий считается, что краткосрочные обязательства (V раздел баланса) не должны превышать трехмесячную выручку предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа (2) рекомендовано использовать следующие показатели для характеристики финансовой устойчивости должника:

Коэффициент собственности, исчисляемый отношением собственных средств к совокупным активам (стр. 300 баланса). Собственные средства - это сумма капитала (стр. 470) резервов предстоящих расходов (стр. 650) и доходов будущих периодов (стр. 640).

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6. В Российской Федерации нормальное значение этого показателя для промышленных предприятий - 0,7. Для многих отраслей нормальное значение этого показателя может быть меньшим. В торговле, например, многие организации успешно работают при коэффициенте собственности, равном 0,3.

В организации коэффициент собственности составил на начало года 0,73 (6550 : 9000), а на конец периода - 0,74 (6955 : 9390). По этим показателям можно сделать вывод о финансовой устойчивости организации на начало и конец отчетного периода.

Собственные оборотные средства определяют вычитанием из собственных средств (стр. 490 + 640 + 650) скорректированной величины внеоборотных активов (т.е. за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу) (стр. 190 минус указанные затраты).

В организации собственные оборотные средства на начало периода составили 550 тыс. руб. (6550 - 6000), а на конец периода 955 тыс. руб. (6955 - 6000). Увеличение собственных оборотных средств оценивают обычно положительно, а уменьшение - отрицательно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяют отношением собственных оборотных средств к оборотным активам (стр. 290). Критериальное значение для этого показателя - 0,1. Если фактическое значение данного показателя меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а финансовое состояние предприятия - неустойчивым. На предприятии на начало периода коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составил 0,183 (550 : 3000), а на конец периода - 0,283 (955 : 3390). По этим значениям можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Критериальное значение 0,1 означает, что оборотные активы должны покрываться собственным капиталом только на 10%. Остальные 90% оборотных активов должны покрываться краткосрочными обязательствами (раздел V баланса).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах исчисляется отношением просроченной кредиторской задолженности (учетные данные) к совокупным пассивам (стр. 700).

На предприятии просроченная задолженность отсутствует, и финансовое состояние предприятия следует признать удовлетворительным. При значительной доле просроченной кредиторской задолженности (свыше 10%) следует сопоставить величину просроченной задолженности с ликвидными активами предприятия.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяют отношением долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 и 240) и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату (учетные данные), к совокупным активам предприятия (стр. 300).

Потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, - это возможный объем внешнего брака, возможный объем продукции, возвращаемой для доработки в течение гарантийного срока и др.

На предприятии долгосрочная дебиторская задолженность и потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, отсутствуют, и поэтому его можно отнести к финансово устойчивым. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в совокупных активах составляет 6,92% (650 тыс. руб. : 9390 х 100%).