главная :: экономика :: право :: сертификация :: учебники :: поиск
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (Алексеева А.И.)
главная >> учебники по экономике >> Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (Алексеева А.И.) >> Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

Цели и содержание управления финансовым состоянием коммерческой организации

Современная финансовая система России исключает практику централизованного изъятия средств организаций, помимо регламентированных расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами стабилизации экономики. Отказ от государственного финансирования организаций с неизбежностью вызывает использование коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансового состояния организации и уверенность в его устойчивости. Увеличивается заинтересованность в качестве финансового состояния организации со стороны поставщиков, банков, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность организации становится вопросом ее благополучия, поскольку банкротство организации в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самой организации, так и для ее разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов.

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на эффективность производственной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Последовательность проведения анализа финансового состояния организации предполагает прохождение трех этапов.

1)Оценка текущего состояния организации и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. В некоторых случаях осознанно допускается временное снижение показателей. Например, проводя масштабную инвестиционную программу, стремясь в рекордно короткие сроки построить и оснастить производство, организация может осуществлять вложения, превышающие его текущие финансовые возможности.

2)Определение причин, которые привели к изменению финансового положения организации. На этом этапе необходимо установить не только причины появления проблем, но и причины успехов, выявить, какие действия в организации или изменения внешней среды привели к их появлению.

3) Разработка программы действий на будущее. Варианты решений могут быть различными и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом (объемов закупаемых запасов, своевременности поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв для финансирования капитальных вложений - например, за счет снижения запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или ускорения получения средств от дебиторов.

В зависимости от поставленных целей анализ финансового состояния может включать только экспресс-анализ, который дает наглядную и простую его оценку и позволяет увидеть динамику развития организации. Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества показателей и постоянном отслеживании их динамики. Отбор таких показателей субъективен и производится аналитиком самостоятельно. При необходимости экспресс-анализ может быть дополнен детализированным анализом.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организаций (ф. № 1 годовой и квартальной отчетности), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2 годовой и квартальной отчетности), отчет об имениях капитала (ф.№3 годовой отчетности), отчет о движении денежных средств организации (ф. № 4 годовой отчетности), приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 годовой отчетности) и др.

Одним из распространенных приемов анализа отчетности является чтение форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. Чтение отчетности позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, особенностях организационной структуры, основных источниках денежных средств, дивидендной политики и т.д. Однако такая информация не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности организации, её место среди аналогичных организаций страны и мирового рынка. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени.

Для более детального анализа отчетности используется подгруппа приемов, которая включает:

а) составление сравнительных таблиц с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

б) исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (за пять или десять);

в) исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (к итогу баланса, объему производства и продаж).

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии организации, она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заёмных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

Анализ финансового состояния осуществляется по оценке бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов:

  • анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
  • анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
  • анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Способ построения аналитического баланса на основе собственно баланса не позволит за множеством показателей увидеть доминирующие тенденции финансового состояния, поэтому наиболее рациональным вариантом является аналитический баланс, формируемый на основе обобщенных элементов. Аналитический баланс позволяет выявить основные тенденции в динамике и структуре показателей. Кроме того, в него вводятся графы, позволяющие определить абсолютные и относительные величины, характеризующие динамику и структуру укрупненных статей баланса.

Для анализа структуры баланса валюта баланса принимается за 100% и определяется доля каждого раздела баланса в общей сумме средств (источников) организации. Далее итог каждого раздела принимается за 100%, определяется доля (удельный вес) элементов раздела в итоге раздела. Особое внимание необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменялась скачкообразно. Как правило, элементы с максимальным удельным весом либо изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами "проблемных точек" организации.

Рассмотрим возможности, предоставляемые сравнительным аналитическим балансом на примере исследуемой организации (Таблица 8.7)

Таблица 8.7

Сравнительный бухгалтерский баланс

Разделы баланса

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс. руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога баланса

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

190

138952

153747

55,64

53,71

14795

-1,93

10,65

+40,54

2. Оборотные активы

290

110801

132504

44,36

46,29

21703

+1,93

19,58

+59,46

БАЛАНС

300

249753

286251

100,00

100,00

36498

14,61

+100,00

ПАССИВ

3. Капитал и резервы

490

178691

195703

71,55

68,37

17012

-3,18

9,52

+46,61

4. Долгосрочные обязательства

590

1416

0,49

1416

+0,49

+3,88

5. Краткосрочные обязательства

690

71062

89132

28,45

31,14

18070

+2,69

25,42

+49,51

БАЛАНС

700

249753

286251

100,00

100,00

36498

14,61

+100,00

Анализ показывает, что за отчетный период активы (общая стоимость имущества) организации возросли на 36498 тыс. рублей или на 14,61%. Основной причиной увеличения можно назвать рост оборотных активов на 21703 тыс. рублей или на 19,58%, которое в структуре прироста составляет 59,46%. Внеоборотные активы возросли на 14795 тыс. рублей или на 10,65%, что в структуре прироста составляет 40,54%. В структуре активов оборотные активы возросли на 1,93 процентных пункта, а внеоборотные активы уменьшились на эту же величину.

В источниках формирования имущества (пассив баланса) основной прирост приходится на раздел V «Краткосрочные обязательства» 18070 тыс. руб. или 25,42%, а в структуре прироста он составляет 49,51%.

Раздел V «Капитал и резервы» увеличился на 17012 тыс. руб. или на 9,52%, а в структуре баланса его доля составила 68,37%, что на 3,18 процентных пункта меньше, чем на начало периода. В балансе организации появились долгосрочные обязательства в размере 1416 тыс. руб.

Проводя анализ бухгалтерского баланса, необходимо рассмотреть общие внутренне присущие ему взаимосвязи.

Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива:

. (8.16)

Отношение (8.17) выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств организации представлена в двух разрезах:

  • по составу и размещению;
  • по источникам образования.

Для исследуемой организации на начало периода:

,

,

на конец периода:

,

,

то есть основная идея баланса выполняется.

2) Сумма собственных средств («Капитал и резервы») нормально функционирующей организации, как правило, превышает величину внеоборотных активов:

(8.17)

Отношение (8.18) характеризует в целом использование собственных средств организации: часть их идет на покрытие основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств.

В нашем случае на начало периода: ,

на конец периода: ,

и эти соотношения показывают, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет собственных средств.

3) Общая сумма оборотных активов (вложений в запасы, денежные активы и расчеты), превышает величину заемных средств:

(8.18)

Отношение (8.19) корреспондирует с отношением (8.18) и это обусловлено тем, что при нормальном функционировании организации значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств организации.

Для исследуемой организации:

на начало периода: ,

на конец периода: , ,

полученные результаты показывают, что значительная часть оборотных активов организацией приобретается за счет собственных финансовых средств.

Таким образом, можно считать, что общие внутренние присущие балансу взаимосвязи для исследуемой организации выполняются, и далее целесообразно выполнить анализ структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса.

Анализ структуры имущества организации и его источников формирования в разрезе разделов и статей баланса

Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе организации (Таблица 8.8).

Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке.

Таблица 8.8

Анализ внеоборотных активов

Актив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величиинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

17

0,01

17

+0,01

0,11

Основные средства

120

80960

91379

58,26

59,44

10419

+1,18

12,87

70,42

Незавершенное строительство

130

57992

62313

41,74

40,53

4321

-1,21

7,45

29,21

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Отложенные налоговые активы

145

38

0,02

38

+0,02

0,26

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

138952

153747

100,00

100,00

14795

10,65

100,00

Для выполнения детального анализа структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса рассмотрим данные, представленные в нижеприведенных таблицах.

Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов показывают, что общая сумма увеличения составила 14795 тыс. руб.

Внутри раздела основное увеличение приходится на основные средства

10419 тыс. руб., в структуре их доля возросла на 1,18 процентных пункта. Повышение удельного веса основных средств является одним из показателей роста производственного потенциала организации.

Организация занимается развитием своей производственной базы, так как вложения в незавершенное строительство составляют 62313 тыс. руб., что составляет 40,53% внеоборотных активов, однако в структуре их доля уменьшилась на 1,21 процентных пункта.

Ситуацию, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, можно рассматривать как ориентацию на создание материальных условий основной деятельности организации. У организации появились отложенные налоговые активы в размере 38 тыс. руб., а также нематериальные активы – 17 тыс. руб., что свидетельствует об инновационном характере стратегии организации.

Анализ оборотных активов (Таблица 8.9) свидетельствует о том, что за отчетный период они возросли на 21703 тыс. руб., или на 19,58%.

Таблица 8.9

Анализ оборотных активов

Актив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величиинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

68862

81472

62,15

61,49

+12610

-0,66

+18,31

+58,10

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

28589

27199

25,80

20,53

-1390

-5,27

-4,86

-6,40

животные на выращивании и откорме

212

3

6

+3

+100,00

+0,01

затраты в незавершенном производстве

213

956

1130

0,86

0,85

+174

-0,01

+18,20

0,80

готовая продукция и товары для перепродажи

214

39309

52608

35,48

39,70

+13299

+4,22

+33,83

+61,28

товары отгруженные

215

461

0,35

+461

+0,35

+2,12

расходы будущих периодов

216

5

68

0,05

+63

+0,05

+1260,00

+0,29

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

5034

4671

4,54

3,53

-363

-1,01

-7,21

-1,67

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе:

покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

35587

42677

32,12

32,20

+7090

+0,08

+19,92

+32,67

в том числе:

покупатели и заказчики

241

32428

27601

29,27

20,83

-4827

-8,44

-14,89

-22,24

Краткосрочные финансовые вложения

250

Денежные средства

260

1318

3684

1,19

2,78

+2366

+1,59

+179,51

+10,90

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

110801

132504

100,00

100,00

+21703

+19,59

100,00

БАЛАНС

300

249753

286251

100,00

100,00

+36498

+14,61

100,00

Прирост оборотных активов связан, в первую очередь, с увеличением запасов на 12610 тыс. руб., а в структуре прироста это составляет 58,10%. В составе запасов произошло значительное увеличение остатков готовой продукции и товаров отгруженных – 13299 тыс. рублей или 33,83%, а в структуре прироста 61,28 %, что не следует считать положительным фактором, и предполагает изучение ситуации со сбытом продукции.

Стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей снизилась на 1390 тыс. руб. (в структуре на 5,27 процентных пункта), что предполагает необходимость изучения причин такого снижения.

Положительным моментом в деятельности организации следует считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Но при этом прослеживается рост на 7090 тыс. руб. дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В составе этой задолженности наблюдается снижение по покупателям и заказчикам на 4827 тыс. руб. или на 14,89%, а в структуре оборотных активов на 8,44 процентных пункта. Очевидно, что расчетная дисциплина значительно повысилась, и это повлияло на финансовое состояние организации.

Денежные средства возросли на 2366 тыс. рублей или на 179,51%, что, несомненно, положительно.

В разделе "Капитал и резервы" должны быть отражены собственные средства организации. В группе статей «Уставный капитал» отражается в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала организации. В годовом бухгалтерском балансе данные по статье "Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток)" отражаются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и пр.

При рассмотрении итогов деятельности отчетного года и решении вопроса об источниках покрытия убытка (как отчетного года, так и прошлых лет) на эти цели могут быть направлены: прибыль, оставшаяся в распоряжении организации (за исключением учтенной в качестве источника покрытия капитальных вложений) в порядке ее распределения; резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством; добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке), а также средства, направляемые на доведение величины уставного капитала до размера чистых активов организации.

Выполненные расчеты по разделу «Капитал и резервы» (Таблица 8.10) показывают, что увеличение составило 17012 тыс.руб. или 9,52%.

Прирост обеспечен на 16855 тыс.руб. за счет роста нераспределенной прибыли, темп роста которой составил 16,76%, что несомненно, положительно. Следует отметить рост резервного капитала к концу периода на 157 тыс.руб. вместо 2 тыс. руб. на начало периода.

Таблица 8.10

Анализ капитала и резервов

Актив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величиинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

1044

1044

0,58

0,53

-0,05

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

77069

77069

43,13

39,39

-3,74

Резервный капитал

430

2

159

0,08

+157

+0,08

7850,00

0,92

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

2

2

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

157

0,08

+157

+0,08

0,92

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

100576

117431

56,29

60,00

+16855

+3,71

16,76

99,08

Итого по разделу III

490

178691

195703

100,00

100,00

+17012

9,52

100,00

Отмечается снижение (на 3,74%) добавочного капитала, который играет значимую роль в общей структуре (43,13% и 39,39% на начало и конец периода соответственно).

Долгосрочные обязательства - кредиты, займы и прочие обязательства организации, срок уплаты которых наступает не ранее чем через один год (Таблица 8.11).

Таблица 8.11

Анализ долгосрочных обязательств

Актив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величиинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

1416

100,00

1416

100,00

100,00

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

1416

100,00

1416

100,00

100,00

Долгосрочные обязательства направляются обычно на финансирование капитальных вложений предприятия. В этот раздел введена строка, отражающая сумму отложенных налоговых обязательств. Показатель говорит о том, что у организации есть отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль.

Анализ раздела «Долгосрочные обязательства» показывает, что у исследуемой организации появились отложенные налоговые обязательства - 1416 тыс.руб.

Показатель финансового анализа "Краткосрочные обязательства" - кредиты, займы и прочие обязательства предприятия, срок уплаты которых наступает в течение года. Они направляются преимущественно на временное пополнение оборотных средств предприятий. Анализ краткосрочных обязательств исследуемой организации свидетельствует о значительном их приросте, поскольку абсолютная величина прироста составила 36498 тыс.руб. или 25,42% (Таблица 8.12).

В составе прироста 97,29% приходятся на займы и кредиты, и их доля в составе обязательств увеличилась на 11,47 процентных пункта. Кредиторская задолженность снижена на 11,44 процентных пункта. Положительным является снижение задолженности поставщикам и подрядчикам на 2472 тыс.руб. или на 7,35 процентных пункта.

Таблица 8.12

Анализ краткосрочных обязательств

Актив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величиинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

28919

46500

40,70

52,17

+17581

+11,47

+60,79

+97,29

Кредиторская задолженность

620

42117

42632

59,27

47,83

+515

-11,44

+1,22

+2,85

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

16024

13552

22,55

15,20

-2472

-7,35

-15,43

-13,68

задолженность перед персоналом организации

622

4307

4562

6,06

5,12

+255

-0,94

+5,92

+1,41

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2443

2566

3,44

2,88

+123

-0,56

+5,03

+0,68

задолженность по налогам и сборам

624

3868

4433

5,44

4,97

+565

-0,47

+14,61

+3,13

прочие кредиторы

625

15475

17519

21,78

19,66

+2044

-2,12

+13,20

+11,31

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

26

0,04

-26

-0,04

-0,14

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

71062

89132

100,00

100,00

+18070

+25,43

100,00

БАЛАНС

700

249753

286251

100,00

100,00

36498

+14,61

100,00

На основании расчетов, сделанных в таблицах 8.7 – 8.12, может быть рассмотрена общая оценка финансового состояния организации, для чего необходимо провести аналитическую группировку статей актива и пассива баланса.

По результатам расчетов:

  • общая стоимость имущества (В) организации равна валюте баланса (стр. 300):

    на начало периода ВН = 249753 тыс. руб.,

    на конец периода ВК = 286251 тыс. руб.

  • стоимость иммобилизованных активов (FИММ) равна итогу первого раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190). Сюда рекомендуют относить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230) и расходы будущих периодов (стр. 216):

    , (8.19)

    где F - внеоборотные активы (стр. 190);

    - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230);

    - расходы будущих периодов (стр. 216).

    Стоимость иммобилизованных активов на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

  • стоимость оборотных (мобильных) активов (Оа) равна итогу второго раздела баланса «Оборотные активы» (стр. 290) за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), и расходов будущих периодов (стр. 216);

    , (8.20)

    где - стоимость оборотных активов по балансу.

    Стоимость оборотных (мобильных) активов на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

  • стоимость запасов (материальных оборотных средств) () равна итогу статьи «Запасы» и статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 210 + стр. 220) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216) и товаров отгруженных (стр. 215);

    , (8.21)

    где - стоимость запасов по балансу (стр. 210);

    НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

    - товары отгруженные (стр. 215).

    Стоимость запасов на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

  • величина дебиторской задолженности () равна сумме дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов (стр. 240 + стр. 270) и товаров отгруженных (стр. 215);

    , (8.22)

    где - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240);

    - прочие оборотные активы (стр. 270).

    Величина дебиторской задолженности на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

  • сумма свободных денежных средств (Д) равна сумме строк «Краткосрочные финансовые вложения» (ДК) и строки «Денежные средства» (ДС)

    (стр. 250 + стр. 260):

    Д = ДК + ДС . (8.23)

    Сумма свободных денежных средств на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

    Источники имущества (В) равны итогу пассива баланса (стр. 700) на начало и конец периода:

    тыс. руб., тыс. руб.

  • собственный капитал (ИС) равен сумме третьего раздела пассива «Капитал и резервы» и статей из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

    , (8.24)

    где Кр - капитал и резервы (стр. 490);

    Зд - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630);

    Дб - доходы будущих периодов (стр. 640);

    Рпр - резервы предстоящих расходов (стр. 650).

    Собственный капитал на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

  • величина заемного капитала () равна сумме разделов четвертого «Долгосрочные обязательства» и пятого раздела «Краткосрочные обязательства» за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 590 + стр. 690 – (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

    , (8.25)

    где KТ - долгосрочные обязательства (стр. 590);

    Kt - краткосрочные обязательства (стр. 690).

    Величина заемного капитала на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

  • долгосрочные займы и кредиты () равны итогу четвертого раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590);

    , тыс. руб.

  • краткосрочные займы и кредиты (Кt) равны итогу статьи «Займы и кредиты» пятого раздела баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610);

    тыс. руб., тыс. руб.

  • величина кредиторской задолженности (RР)равна статье «Кредиторская задолженность» (RРКР) и статье «Прочие краткосрочные обязательства» (RРПР) (стр. 620 + стр. 660);

    RР = RРКР + RРПР . руб. (8.26)

    Величина кредиторской задолженности на начало и конец периода:

    тыс. руб.

    тыс. руб.

    Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса представлены в приведенной ниже таблице.

    Данные таблицы 8.13 показывают, что за отчетный период активы организации выросли на 36498 тыс.руб. или на 14,61%, в том числе за счет увеличения объема иммобилизованных активов на 14858 тыс.руб. и прироста оборотных (мобильных) активов на 21640 тыс.руб., но при этом уменьшилась доля иммобилизованных активов, на 1,90 процентных пункта, а оборотных активов соответственно увеличилась на 1,90 процентных пункта.

    Прирост мобильных активов был связан в первую очередь с увеличением запасов на 11723 тыс.руб., дебиторской задолженности на 7551 тыс.руб., хотя её доля в общем объеме активов увеличилась в течение года с 14,25% до 15,07%, рост денежных средств составил 2366 тыс.руб. Таким образом, изменения в составе оборотных активов характеризуются значительным ростом запасов, доля которых повысилась на 0,32 пункта.

    Пассивная часть баланса позволяет отметить, что поступление средств в отчетном периоде в сумме 36498 тыс.руб. вызвано ростом собственного капитала на 16986 тыс.руб. и увеличением краткосрочных обязательств на 19512 тыс.руб.

    Известно, что необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Поэтому далее в работе уделено внимание соотношению заемного и собственного капитала, анализу кредиторской задолженности.

    Таблица 8.13

    Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса

    Актив

    Абсолютные величины, тыс.руб.

    Структура, %

    Изменения

    на начало периода

    на конец периода

    на начало периода

    на конец периода

    в абсолютных величиинах, тыс. руб.

    в процентных пунктах

    в % к величине на начало периода (темп прироста)

    в % к изменению итога раздела

    АКТИВ БАЛАНСА

    1. Имущество

    249753

    286251

    100,00

    100,00

    +36498

    0

    14,61

    100,00

    1.1. Иммобилизованные активы

    138957

    153815

    55,64

    53,73

    +14858

    -1,90

    10,69

    40,71

    1.2. Оборотные (мобильные) активы

    110796

    132436

    44,36

    46,27

    +21640

    +1,90

    19,53

    59,29

    1.2.1. Запасы

    73891

    85614

    29,58

    29,91

    +11723

    +0,32

    15,87

    32,12

    1.2.2. Дебиторская задолженность

    35587

    43138

    14,25

    15,07

    +7551

    +0,82

    21,22

    20,69

    1.2.3. Свободные денежные средства

    1318

    3684

    0,53

    1,29

    +2366

    +0,76

    179,51

    6,48

    ПАССИВ БАЛАНСА

    1. Источники имущества

    249753

    286251

    100,00

    100,00

    +36498

    0

    14,61

    100,00

    1.1. Собственный капитал

    178717

    195703

    71,56

    68,37

    +16986

    -3,19

    9,50

    46,54

    1.2. Заемный капитал

    71036

    90548

    28,44

    31,63

    +19512

    +3,19

    27,47

    53,46

    1.2.1. Долгосрочные обязательства

    1416

    0,49

    +1416

    +0,49

    3,88

    1.2.2. Краткосрочные займы и кредиты

    28919

    46500

    11,58

    16,25

    +17581

    +4,67

    60,79

    48,17

    1.2..3. Кредиторская задолженность

    42117

    42632

    16,86

    14,89

    +515

    -1,97

    1,22

    1,41

    Собственный капитал является основой независимости организаций, но в то же время привлечение заемных средств в оборот организации – нормальное явление, его разумные размеры способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные – ухудшить его.

    В целом, по общей оценке финансового состояния исследуемой организации можно отметить, что оно утрачивает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала снижена на 3,19 процентных пункта, при росте заемного капитала на эту же величину.

    После рассмотрения изменений в балансе целесообразно определить рациональное и нерациональное изменение статей баланса, используя определенную схему (Таблица 8.14, 8.15). Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет рациональное направление по увеличению стоимости основных средств, выручки от продаж, увеличению денежных средств. Нерациональных моментов по увеличению активов нет.

    Таблица 8.14

    Рациональное и нерациональное изменение статей баланса при увеличении актива и пассива

    УВЕЛИЧЕНИЕ АКТИВА

    Изменение

    УВЕЛИЧЕНИЕ ПАССИВА

    Изменение

    Рациональное

    Рациональное

    1

    2

    3

    4

    1. Увеличение стоимости основных средств (стр. 120)

    91379 – 80960 = +10419

    2. Увеличение величины сырья и материалов на складах с увеличением объемов выручки

    Запасы (стр. 211 Ф 1)

    27199 – 28589 = -1390

    Выручка (стр. 010 Ф 2)

    701605 – 563089 = +138516

    3. Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10 – 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода

    (3684 – 1318) : 110801 × 100 = 2,1

    (стр. 260 Ф 1, … , стр. 290 Ф 1)

    4. Увеличение суммы отгруженных товаров и сданных работ в пределах

    20 – 40 % от суммы оборотного капитала (стр. 215 Ф 1, … ,стр. 290 Ф 1)

    в анализируемой организации нет

    +10419

    - 1390

    2,1

    +461

    1. Увеличение уставного капитала (стр. 410 Ф 1)

    1044 – 1044 = 0

    2.Увеличение нераспределенной прибыли

    (стр. 470 Ф 1)

    117431 – 100576 = +16855

    3. Увеличение резервного капитала (стр. 430 Ф 1)

    159 – 2 = +157

    4. Увеличение доходов будущих периодов нет

    (стр. 640 Ф 1)

    0

    +16855

    +157

    -

    Нерациональное

    Нерациональное

    1. Рост денежных средств на счетах свыше 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода

    (стр. 260 Ф 1) (стр. 290 Ф 1)

    (3684 – 1318) : 110801 × 100 = 2,1

    1.Увеличение кредиторской задолженности

    (стр. 620 Ф 1)

    42632 – 42117 = 515

    +515

    2. Рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода

    (стр.230 Ф 1) + (стр.240 Ф 1) :

    : стр.290 Ф 1 × 100

    (42677 – 35587) : 110801 = 6,4

    2.Увеличение объемов кредитов

    (стр. 510 Ф 1+стр. 610 Ф 1)

    46500 – 28919 = +17581

    3.Увеличение заемных средств (стр.510 Ф 1 +

    + стр.610 Ф 1 + стр.620 Ф 1 + + стр.660 Ф 1) на конец периода минус эти же строки на начало периода

    (0 + 46500 + 42632 + 0) – (0 + + 28919 + 42117 + 0) =

    = 89132 – 71036 = +18096

    +17581

    +18096

    Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по увеличению резервного капитала и нераспределенной прибыли. К нерациональному увеличению можно отнести увеличение кредиторской задолженности на 515 тыс.руб. объемов кредитов на 17581 тыс.руб., заемных средств на 18096 тыс.руб.

    Рассматривая уменьшение баланса по активу, можно отметить в составе рационального изменения уменьшение запасов на 1390 тыс. руб. По пассиву рациональных изменений нет. По нерациональному направлению в активе баланса исследуемой организации следует считать уменьшение сырья и материалов с увеличением объемов продаж. В пассиве нерациональных изменений нет.

    Таблица 8.15

    Рациональное и нерациональное изменение статей баланса при уменьшении актива и пассива

    УМЕНЬШЕНИЕ АКТИВА

    УМЕНЬШЕНИЕ ПАССИВА

    Рациональное

    Рациональное

    1.Уменьшение сырья и материалов на складах с уменьшением объемов выручки

    (стр.211 Ф 1, стр.10 Ф 2)

    27199 – 28589 = -1390

    701605 – 563089 = +138516

    2. Уменьшение незавершенного производства (стр.213 Ф 1)

    1130 – 956 = +174

    3. Уменьшение расходов будущих периодов (стр.216 Ф 1); 68 – 5 = +63

    4. Уменьшение запасов готовой продукции и товаров для перепродажи (стр. 214 Ф 1) 52608 – 39309 = +13299

    5. Уменьшение дебиторской задолженности до 20 – 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода

    (стр.230 Ф 1+стр.240 Ф 1) : стр.290 Ф 1×100

    (42677 – 35587) : 110801 × 100 = 6,4

    -1390

    +138516

    Рост

    Рост

    Рост

    Рост

    1.Сокращение кредиторской задолженности

    (стр.620 Ф 1)

    42632 – 42117 = +515

    2. Уменьшение объемов кредитов

    (стр.510 Ф 1 + стр.610 Ф 1)

    46500 – 28919 = +17581

    3. Уменьшение заемных средств

    (стр.510 Ф 1 +стр.610 Ф 1 + +стр.620 Ф 1 + стр.660 Ф 1)

    на конец периода минус эти же строки на начало периода

    (0 + 46500 + 42632 + 0) – (0 + 28919 + 42117 + 0) =

    = +18096

    Рост

    Рост

    Рост

    Нерациональное

    Нерациональное

    1. Уменьшение денежных средств на расчетном счете (стр.262 Ф 1) ниже 10 % от суммы оборотного капитала (стр.290 Ф1)

    (3684 – 1318) : 110801 × 100 = 2,1

    Рост

    1.Сокращение суммы нераспределенной прибыли

    (стр. 470 Ф 1)

    117431 – 100576 = +16855

    2.Сокращение уставного капитала (стр.410 Ф 1)

    1044 – 1044 = 0

    Рост

    0

    2. Уменьшение сырья и материалов

    (стр.211 Ф 1) на складах с увеличением объемов выручки (стр.010 Ф 2)

    27199 – 28589 = -1390

    701605 – 563089 = +138516

    -1390

    3. Уменьшение резервного капитала (стр. 430 Ф 1)

    159 – 2 = +157

    +157

    Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты анализа баланса:

    • пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,
    • пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,
    • пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

    С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

    Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей

    Важнейшим аспектом анализа финансового состояния предприятия является использование системы коэффициентов, рассчитанных на основе его финансовой отчетности. Основные и достаточно подробные выводы о финансовом состоянии организации могут быть получены в результате анализа этих коэффициентов. Каждый пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес. В силу своей универсальности некоторые коэффициенты полезны для всех пользователей, вместе с тем в каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна, поскольку многие коэффициенты можно определять по различным алгоритмам, и для удобства пользователей нередко расчетные формулы приводят в годовом отчете в специальной таблице.

    Анализ имущественного положения организации осуществляется на основе приведенных ниже финансовых показателей (Таблица 8.16).

    Таблица 8.16

    Система показателей оценки имущественного положения организации по данным бухгалтерской отчетности

    Наименование показателя

    Информационное обеспечение

    Значения показателя

    Изменение

    На начало периода

    На конец периода

    1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс.руб.

    Ф 1: с.300 -с.252 - с.244

    249753

    286251

    +36498

    2. Доля основных средств в активах, %

    Ф 1: с.120. / (с.300 - с.252– с.244)

    32,42

    31,92

    -0,50

    3. Доля активной части основных средств, %

    Ф 5: (с.363 + с.364) / с.371

    70,21

    66,58

    -3,63

    4. Коэффициент износа основных средств, %

    Ф 5: с.394 / 370

    30,31

    31,94

    +1,63

    5. Коэффициент износа активной части основных средств, %

    Ф 5: с.396 / (с.363 +с.364)

    27,88

    37,65

    +9,77

    6. Коэффициент обновления основных средств

    Ф 5: с.370гр.4 / с.370гр.6

    -

    17,05

    -

    7. Коэффициент выбытия основных средств, %

    Ф 5: с.370гр.5 / с.370гр.3

    -

    3,58

    -

    Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Итог баланса нетто рассчитывается как разница между суммой активов баланса (стр.300 баланса), суммой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 баланса) и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244 баланса). Рост этого показателя на 36498 тыс.руб. свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Доля основных средств в активах исследуемой организации незначительно уменьшилась (на 0,50) от 32,42% до 31,92%. Доля активной части основных средств (долямашин, станков, оборудования, транспортных средств и т.п. в структуре активов) определяется как отношение стоимости основных средств к итогу баланса нетто. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция. В исследуемой организации этот показатель уменьшился на 3,63 процентных пункта (с 70,21% до 66,58%), что отражает неблагоприятную тенденцию. Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости, его высокое значение является неблагоприятным фактором. Значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным. Для данного организации коэффициент износа основных средств составляет 30,31% и 31,94% на начало и конец периода соответственно (+1,63 процентных пункта). Коэффициент износа активной части основных средств определяется как отношение суммы износа активной части основных средств к их первоначальной стоимости. Он составляет 27,88% в начале периода и 37,65% в конце периода. Наблюдается увеличение общего износа основных средств на 9,77 процентных пункта.

    Коэффициент обновления определяется как отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода. Этот показатель составляет значительную величину (17,05%) и отражает стратегию организации на обновление основных средств.

    Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по ветхости и по другим причинам. Он рассчитывается как отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало года. Для данной организации он составляет 3,58%. Сопоставление его с коэффициентом обновления говорит о том, что организация наращивает активную часть основных средств.



    Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (Алексеева А.И.) | Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности (Кушнир И.В.) |
  • Институт экономики и права Ивана Кушнира